41.Понятие денежной массы и её структура. Денежные агрегаты.

Денежная масса - это совокупность всех денежных средств, находящихся на личной и безналичной формах,и выполняющих функции:
Средство обращения, платежа и накопления.
В структуре денежной массы выделяют:
1) Активную часть - денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот;
2) Пассивную часть - включает денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут быть расчетными средствами.
Таким образом структура денежной массы достаточно сложна и ее нельзя отождествлять с наличными средствами ( бумажные деньги и мелкая разменная монета);
На деле основная часть сделок между предприятиями и организациями , а также и в рознице, осуществляется путем использования банковских счетов, т. е наступила эра банковских денег (депозитов). Они обслуживаются такими инструментами: чеки, кредитные депозитные карточки и другие.
Эти инструменты позволяют распоряжаться безналичными деньгами.

В пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство ( срочные вклады, сберегательные вклады в КБ, краткосрочные государственные облигации, акции инвестиционных фондов и другие).

Все перечисленные компоненты получили название " квази- деньги" от лат. " почти деньги".
Квази- деньги наиболее весомая и быстро растущая часть в структуре денежной массы. Экономисты называют их ликвидными активами.
Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность квази- денег не абсолютна, но они все равно ликвидны.
Денежная масса структурируется по степени убывания ликвидности.
Выделяются такие денежные агрегаты:
М ₀ - наиболее ликвидный денежный агрегат-наличные деньги.
М₁ = М₀ + деньги на текущих счетах до востребования.
Агрегат М₁ - деньги в узком смысле слова или " деньги для сделок".
М₂ - менее ликвидный агрегат = М₁ +деньги на срочных сберегательных счетах + депозиты, специализированных финансовых институтах.
М₂ - деньги " в широком смысле слова".
В РФ рассчитывается такой показатель: М₂ или широкие деньги = М₂ + депозиты в иностранной валюте.
М₃ = М₂ + депозитные сертификаты банков + облигации государственных займов + другие ценные бумаги государства и КБ.
Различия между М₁ и остальными денежными агрегатами заключаются в основном в том, что М₂ и М₃ включают квази- деньги.

42.Денежная база. Расширение предложения денег системой коммерческих банков (КБ). Денежный мультипликатор.

Под предложением денег понимается формирование денежной массы в стране.
Предложение денег - важнейшая функция государства, а орган, который реализует эту функцию ЦБ.
ЦБ вводит в обращение наличные деньги, как законное платежное средство.
До тех пор, пока расчеты в экономике производятся только наличными деньгами и экономические субъекты не переводят их во вклады, денежная масса в стране равна тому количеству денег, которое выпустило ЦБ, но рано или поздно часть денег переходит во вклады.
Банки не могут выдавать в качестве кредитов 100% депозиты, потому что если бы это было так, то банки чувствовали себя неуверенно и не смогли бы вернуть клиентам деньги, если бы последние все одновременно обратились бы за своими деньгами в банк, поэтому банки отдают в кредит только часть полученных депозитов, другую часть они оставляют в виде резервов.
Такая система называется ЧАСТИЧНЫМ БАНКОВСКИМ РЕЗЕРВИРОВАНИЕМ.
Если бы банки вообще не выдавали кредиты и все полученные депозиты направлялись бы в резервы, такая система называлась бы стопроцентным банковским резервированием.

---

Кб - предприятие, деятельность которых направлена на купли -продажу денег. Разница между купли- продажей " моржа" - основа прибыли КБ.
Поэтому купив деньги, получив их во вклад ,КБ будет стремиться продать их в кредит, который опять может быть переведен во вклад. Если вклад выдан в безналичной форме, то он автоматически зачисляется на депозит того КБ, в котором вклад у заемщика. Этот банк вновь может выдавать кредит и т. д.
Система КБ увеличивает количество депозитов в стране.
Как далеко может зайти процесс увеличения депозитов в стране?
КБ выдает кредиты не на всю сумму депозитов, а только на часть ее, другую часть КБ переводит в обязательные резервы.
Различают:
1) Обязательные резервы - минимальный размер вклада, который КБ должен держать на счетах в ЦБ.
2) Избыточные резервы - это кассовая наличность КБ.
3) Фактические резервы = 1)+2)
Норматив обязательного резервирования устанавливается ЦБ и обязательные резервы выполняют функцию страхования депозитов.
Существует такое понятие " денежная база" = обязательным резервов + наличность. Это часть предложения денег, которая непосредственно создается ЦБ. Эта часть обеспечивается активами ЦБ, главными среди них являются золотомонетные резервы, а также ценные бумаги правительства, кредиты КБ.
В итоге на величину предложения денег оказывают влияние 3 фактора:
1) Размер денежной базы;
2) Соотношение резервы/депозиты;
3) Соотношение наличность/депозиты.
Таким образом в формировании предложения денег участвуют :
1) ЦБ;
2)КБ;
3) Население.
Существует расчетная связь между теми деньгами, которые создаются только ЦБ и теми, которые вслед за эмиссией возникают во всей банковской системе, и именно ими оплачивают свои расходы домохозяйства и фирмы ( расчетные деньги).
И тогда процесс мультипликации кредита, в котором банковская система действует как совокупность банков " создает" дополнительные кредитные деньги, имеет такой вид:
Е= A-R; D=E*M: M= 1/R, где
Е- избыточные резервы;
А- фактические резервы;
R- обязательные резервы;
M- мультипликатор
D- отношение наличных денег к депозитам.

43.Спрос на деньги. Кейнсианская теория предпочтения ликвидности. Равновесие на денежном рынке, ставка процента. Кривая LM.

Спрос на деньги включает 3 вида спроса:
1) Трансакционный спрос DM_T ИЛИ MD_T
- это спрос на деньги для денег. Он прямо связан с ВВП.
2) Спекулятивный спрос DM_S или MD_S
- это покупка ценных бумаг в надежде сохранить стоимость и увеличить ее. Он прямо с ВВП не связан, но связан со ставкой банковского процента, а связан обратно пропорционально.
Курс акции = * 100
3) Спрос предосторожности - это мотив хранения денег, как полезного ресурса для осуществления в будущем не запланированных покупок.
Общий спрос на деньги DM = DMт + DMs+ спрос предосторожности.
Существует предложение денег SM - это общее количество денег, находящихся в обращении.
Существует денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют уровень процентной ставки - " цену денег".

---

Кейнсианские модели спроса на деньги.
1 график - трансакционный спрос на деньги. Не зависит от процентной ставки.
2 график - спекулятивный спрос ( спрос на деньги со стороны активов). Зависит от величины процентной ставки, обратно пропорциональная.
3 график- спрос предосторожности .

Денежный рынок.

Пересечение кривых спроса на деньги и предложение денег формируют равновесную процентную ставку.
Если процентная ставка устанавливается на более высоком уровне, то на рынке наблюдается избыток предложения денег. Это побуждает экономических агентов избавляться от наличности и покупать ценные бумаги, это приведет к повышению их цены и понижению доходности, поэтому уровень процентной ставки цб начнет снижаться, и будет продолжаться до тех пор, пока не установится равновесная процентная ставка.
Если процентная ставка устанавливается на уровне, ниже равновесного, то на рынке наблюдается избыток спроса на деньги. Экономические субъекты начинают продавать ЦБ -наличность на руках растет.
Цена облигаций будет падать, а их доходность расти. Все продолжается до тех пор, пока на денежном рынке не установится равновесная процентная ставка.
Имея возможность портфельного выбора ( наличность -облигации), экономические агенты могут поддерживать процентную ставку на равновесном уровне.

Существует кривая LM.

В кейнсианской модели при заданной денежной базе функции спроса на деньги в предложении денег является функциями одних и тех же аргументов, а именно дохода или ВВП и ставки процента.
Условия равновесия на денежном рынке определяются из уравнения с двумя неизвестными , а именно национального дохода (Y) и процентной ставки. В ходе решения уравнения получается, что кривая LM характеризует множество равновесных состояний на рынке денег.
L = DM_t + DM_s.

44.Модель общего экономического равновесия «IS-LM».

В современных макроэкономических исследованиях часто используют сочетание классического и кейнсианского подходов. 
Это позволяет получить более полное представление об экономических процессах.
Примером такого подхода является модель макроэкономического равновесия на товарном, денежном и ресурсном рынках.
Модель "IS-LM" увязывает ситуацию на рынке товаров с ситуацией на рынке денег, с помощью двух кривых IS И LM .
Она позволяет определить значение процентной ставки и национального объема производства при которых достигается равновесие на этих двух рынках.
Данная модель позволяет также оценить взаимодействующее влияние на экономику, фискальной и монетарной политики. 
Кривая IS отражает взаимосвязь r и Q в условиях, когда планируемые инвестиции равны планируемым сбережениям ( что соответствует условиям кейнсианской модели).

Каждая точка кривой IS отражает такое соотношения r и Q , при котором на товарном рынке наступает равновесие.
Движение вдоль кривой IS показывает, как должен изменяться уровень национального дохода при изменении процентной ставки,для того, чтобы на рынке благ сохранилось макроэкономическое равновесие.
Кривая IS имеет отрицательный наклон, а это свидетельствует о том, что по мере изменения процентной ставки, планируемые инвестиции падают, а значит уменьшается и национальный доход, и ВВП.

---

Во всех точках, лежащих на графике выше кривой IS предложение больше спроса, объем национального дохода больше запланированных расходов.
Во всех точках, лежащих ниже кривой IS имеет место дефицит на рынке благ, так как кривая IS связана с планируемыми расходами, ее изменение отражается в фискальной, т. е налоговой политики. 
Кривая LM ( равновесие на денежном рынке)- это множество точек, характеризующих равновесие на рынке денег, т. е отражает такое соотношение Y или ВВП и процентной ставки при котором достигается равновесие на денежном рынке.
Кривая LM имеет положительный наклон, это свидетельствует о том, что рост денежного предложения приводит к росту ВВП или Y в краткосрочном периоде. 
Все точки, выше кривой LM отражают ситуацию превышения предложения денег над спросом на них

( M>L).
Все точки, которые ниже - спрос на деньги больше их предложения ( M<L).

Где Q- национальный объём производства;

r – процентная ставка;

LM – комбинации Q и r при которых наблюдается равновесие на денежном рынке;

IS – комбинации Q и r при которых наблюдается равновесие на рынке благ;

E –равновесное состояние двух рынков или двойное макроэкономическое равновесие.

Факторы, воздействующие на изменение кривых в данной модели:
1) Денежно-кредитная ( монетарная) политика;
2) Политика государственных расходов;
3) Государственная налоговая политика.

45.Цели и инструменты кредитно-денежной политики ЦБ.

Монетарная политика - это комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых в ЦБ, в целях регулирования AD путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.
Инструменты воздействия:
1) Операции на открытом рынке - это гибкий, валютно-политический инструмент, выражается в покупке или продаже ценных бумаг на открытом рынке; применяется для проведения экспансивной( покупки) или рестриктивной ( продажа) ценных бумаг.
2) Политика учетной ставки ( дисконтная политика) - это инструмент прямого регулирования денежно- кредитного обращения, выражается в изменении учетной ставки, по которой КБ могут заимствовать денежные средства у ЦБ;
3) Политика минимальных резервов - этот инструмент помогает оперативно влиять на финансовую ситуацию и проводить необходимую кредитно-финансовую политику. Норма банковского резервирования устанавливается ЦБ и колеблется от 3% до 20% в зависимости от экономической конъюнктуры.
Монетарная политика влияет на ВВП, занятость и уровень цен.
Политика дешевых и дорогих денег.

46.Политика «дешёвых» и «дорогих» денег.

Выделяют 2 разновидности кредитно-денежной политики:
1) Мягкая монетарная политика ( политика " дешевых" денег).
Когда ЦБ :

1) Покупает государственные цб на открытом рынке, при этом переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы. Это обеспечивает расширения возможностей кредитования КБ и увеличивает денежную массу.
2) Снижает учетную ставку, что позволяет КБ увеличивать объем заимствования у ЦБ и расширить объем кредитования инвесторов по сниженным процентным ставкам. Это увеличивает денежную массу, а это позволяет стимулировать экономических рост.
3) Снижение нормы обязательного резервирования , что ведет к росту мультипликатора и расширяет возможности кредитования экономики.
Мягкая монетарная политика направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы, и снижение процентной ставки.
2)Политика " дорогих" денег, когда ЦБ продает государственные ценные бумаги на открытом рынке. Это вызывает сокращение резервов КБ и текущих счетов населения, которые уплачивают деньги за эти ценные бумаги.
Все это ведет к сокращению возможности кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу.
ЦБ повышает учетную ставку, процентная ставка по кредиту растет, все это приводит к сокращению объема денежной массы.
ЦБ повышает норму обязательного резервирования, что снижает банковский мультипликатор и сокращает объем денежной массы. 
Значит жесткая монетарная политика носит ограничительный, рестриктивный характер, сдерживает рост денежной массы, уменьшает темпы роста ВВП. 
Рассмотренная выше политика дорогих и дешевых денег - это дискреционная, гибкая монетарная политика и она изменяется в соответствии с фазами экономического цикла.
В фазе спада осуществляется стимулирующая монетарная политика, в фазе подъема- сдерживающая.
Рассмотрим механизм проведения ЦБ монетарной политики.
Используя разные методы,ЦБ влияет на объем денежной массы и на возможности кредитования, а поэтому ЦБ влияет на совокупный спрос через ряд последовательных звеньев:
Денежная масса;
Норма процента (r) ;
Инвестиции;
Совокупный спрос;
Национальный доход.
Это механизм дискреционной монетарной политики. Она воздействует на изменение инвестиций, занятости и ВВП.
Но в реальной жизни гибкая монетарная политика может привести к непредсказуемым результатом и поэтому ее эффективность может снизиться под влиянием развития различных процессов.
Пусть цб хочет стимулировать экономический рост для этого увеличивает предложение денег с целью понизить процентную ставку. 
Рост предложения денег может спровоцировать рост инфляции, тогда рост цен вынуждает банки увеличить уровень номинальной процентной ставки.
Ее увеличение приведет к сокращению темпов инвестирования и в итоге политика ЦБ не привела к росту ВВП, поэтому в стремлении добиться стабилизации экономики перед ЦБ возникает дилемма: какой инструмент предпочесть?
А именно:
1) Контроль над денежным предложением (таргетирование денежной массы);
2) Контроль над динамикой процентной ставки.

---

Невозможно одновременно контролировать объем денежного предложения и уровень процентной ставки. Такое положение экономисты называют ДЕЛЕМОЙ ЦЕЛЕЙ МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ.
Недостатки дискреционной монетарной политики можно исправить автоматической монетарной политикой.
На этой позиции стоят монетаристы. 
Смысл их политики: формулируется так называемое монетарное правило " масса денег в обращении должна ежегодно увеличиваться темпами, равными потенциальному росту реального ВВП".
Но строгое следование этому правилу очень часто мешает правительству проводить свою политику.
На практике правительство и ЦБ проводят гибкую монетарную политику и в основном отдает предпочтение контролю над процентной ставкой.

47.Сущность финансов, их функции и структура.

Финансы - это система, сложившихся в обществе экономических отношений по формированию и использованию фондов денежных средств,на основе распределения и перераспределения ВВП.
Функции финансов:
1) Аккумулирующая - это концентрация финансовых ресурсов и создание материально - технической базы существования государства. 
2) Распределительная - использование этих ресурсов через бюджет, социальное страхование и другие каналы.
3) Регулирующая - стимулирование деятельности хозяйствующих субъектов через налоги.
4) Контрольная - правильность взимания налогов и их использование по назначению.
Субъекты финансовых отношений:
1) Государство ;
2) Фирмы;
3) Различные объединения организации;
4) Домохозяйства.
Группы экономических отношений:
1) Между государством и фирмами;
2) Между фирмами;
3) Между фирмами и банками ( по коммерческим кредитам);
4) Между фирмой в целом и ее структурными подразделениями;
5) Между государством и общественными организациями;
6) Между домохозяйством и домохозяйствами.
Структура финансов:
1) Финансы населения - состоят из доходной и расходной частей, т. е получение заработной платы, а затем покупка товаров и услуг, сбережение.
2) Финансы объединений, фирм и межотраслевых комплексов.
1)+2) = децентрализованные финансы.
3) Общегосударственные финансы ( централизованные) -социальное страхование, государственный кредит, государственный бюджет и другие.

48.Налоги и их виды.

Налоги - обязательные платежи физических и юридических лиц, взимаемые государством.
Элементы налога:
1) Субъект налога - лицо, которое по закону обязано платить налог;
2) Объект налога - доход или имущество с которого взимается налог.
3) Источник налога ( независимо от объекта налогообложения) - это чистый доход общества.
4) Ставка налога - величина налоговых начислений на единицу объекта налога.
Виды налоговых ставок:
1) Предельная налоговая ставка - прирост выплачиваемых налогов,деленный на прирост дохода,
потому увеличился налог, потому что вырос доход.
2) Средняя налоговая ставка - это общий налог, деленный на величину налогооблагаемого дохода.
3) Налоговые льготы - уменьшение или полное освобождение от налогов отдельных физических или юридических лиц.

Виды налогов:
Они различаются в зависимости от критериев.
1) По принципу соотношения между ставкой налога и доходом:
1. Прогрессивный налог - средняя ставка растет по мере роста дохода;
2. Регрессивный налог - средняя ставка уменьшается по мере роста дохода;
3. Пропорциональный налог - средняя ставка не меняется по мере роста дохода.
2) По механизму формирования:
1. Прямые налоги - облагаются непосредственно физические и юридические лица. Налоги взимаются непосредственно с владельцев имущества, получателей доходов.
Налог на прибыль, подоходный налог, на прирост капитала, на наследство и дарение, земельный налог.
3. Косвенные - взимаются в основном в сфере реализации и потребление товаров и услуг. Таможенные пошлины, акцизы, налог на добавленную стоимость, налог с продаж.
Все налоги в РФ делятся на 3 группы:
1) Федеральные;
2) Республиканские ( региональные);
3) Местные.

---

Смотрите также файлы

• тест 1.docx

• Введение.docx

• Великая рецессия.docx

• Словарь терминов по мировой экономике.docx

• реферат. отечественная война 1812.docx