Файл: Лекция информационное обеспечение процесса оценки предприятия (бизнеса).pptx

Тема 1. Методологические аспекты формирования стоимости предприятия (бизнеса)

Лекция 3. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРОЦЕССА ОЦЕНКИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

Рассматриваемые вопросы

1. Критерии, пути организации и классификация информации для целей оценки

Основные требования к качеству информации (критерии) определены приказом №297 от 20.05.2015 г. «Об-

щие понятия оценки, подходы и требо-

вания к проведению оценки (ФСО-1)»:

• достаточность информации;

2) достоверность информации.

Пути организации информации (организационный порядок сбора и предоставления информации):

• хронологический;
• журналистский;
• логический.

Классификационные направления информации:

1) по времени протекания:

- ретроспективная (прошлая);

- текущая;

- прогнозная;

4) по типу:

- техническая;

• юридическая;
• финансовая;
• рыночная (ценовая);

Классификационные направления информации_продолжение:

3) по масштабу:

- общеэкономическая (макро- и региональная);

- отраслевая;

- отдельного предприятия и его подразделений;

4) по источникам:

- внешняя, полученная на рынке;

- внутренняя, полученная на предприятии.

2. Подготовка информации к процессу оценки предприятия (бизнеса) включает:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- инфляционная корректировка;

- трансформация бухгалтерской отчетности;

- нормализация;

- анализ финансовой отчетности.

• Горизонтальный (трендовый) анализ – это расчёт абсолютного и относительного изменения показателей статей бухгалтерс-

кой отчётности построчно за анализируемый период и их сопоставление:

– абсолютное изменение ( ):

где – значение показателя на конец и начало анализируемого периода;

---

– относительное изменение ( ):

В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, коли-

чество которых может варьировать в зави-

симости от конкретной задачи.

Наиболее качественный и объективный ана-

лиз возможен, когда в анализируемом ряду не менее 3-х периодов

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Х» за период с 2014 по 2015 гг.

Наименова- ние показателя	2014 г.				2015 г.
	на начало периода, д.ед.	на конец периода, д.ед.	д.ед.	%	на начало периода, д.ед.	на конец периода, д.ед.	д.ед.	%
АКТИВЫ
Немате-риальные активы	10 000	8 000	-2 000	-20	8 000	6 000	-2 000	-25
Основные средства	230516	269492	38 977	17	269492	243569	-25 923	-10
Итого по разделу I	240516	277492	36 977	15	277492	249569	-27 923	-10
Запасы	379988	266048	-113940	-30	266048	112081	-153967	-58
Денежные средства	26 000	29 200	3 200	12	29 200	30 700	1 500	5
Итого по разделу II	405988	295248	-110740	-27	295248	142781	-152467	-52
БАЛАНС	646504	572740	-73 764	-11	572740	392350	-180390	-31

Вертикальный анализ -это расчёт уде-

льного веса каждой строки (статьи) бухгал-

терской отчётности в общей (итоговой) сумме или отношение частного к целому.

Может быть дополнен установлением абсолютных и относительных изменений (горизонтальным анализом).

Вертикальный и горизонтальный анализ изменения стоимости основных средств организации

Показатели	На начало периода		На конец периода		Абс. изменения за период ( )		Отн. изменения за период ( )
	Балансовая стоимость, д.ед.	Удельный вес, %	Балансовая стоимость, д.ед.	Удельный вес, %	Балансовой стоимости, д.ед.	Удельного веса, %	Балансовой стоимости, %	Удельного веса, %
Основные средства:
– административное здание;	3467	41,9	3217,0	35,3	-250,0	-6,6	-7,2	-15,7
– производственные сооружения;	2174	26,3	3265,0	35,8	1086,0	9,5	50,2	36,1
– земельный участок	2633	31,8	2633,0	28,9	0,0	-2,9	0,0	-9,1
Итого основных средств	8274	100,0	9115,0	100,0	836,0	–	10,1	–

---

2. Инфляционная корректировка - это приведение стоимостной информации за прошедшие периоды к ценам на дату оценки:

где – индекс оптовых цен j-го года, относительно даты оценки %; – годовой индекс оптовых цен j-го года относительно предыдущего, %; – базовый год; j – год, соответствующий статистическому уровню индекса потребительских цен.



где – стоимость запасов в j-м году, тыс. д.ед.;

– стоимость запасов, приобретенных

в j-м году приведенная на дату оценки, тыс. д.ед.

Пример. Выполнить инфляционную корректировку стоимости запасов за ретроспективный период Х6-Х8 г.г.

Год	Стоимость запасов , д.ед.	Годовой индекс цен ,%	Индекс цен относительно даты оценки, , %	Стоимость запасов, приведенная к дате оценки, , д.ед.
Х6	100	16,3
Х7	150	12,7
Х8	200	9,7

Пример. Выполнить инфляционную корректировку стоимости запасов за ретроспективный период Х6-Х8 г.г.

Год	Стоимость запасов , д.ед.	Годовой индекс цен ,%	Индекс цен относительно даты оценки, , %	Стоимость запасов, приведенная к дате оценки, , д.ед.
Х6	100	16,3	43,78	143,78
Х7	150	12,7	23,63	185,45
Х8	200	9,7	9,7	219,4

3. Трансформация бухгалтерской отчетности осуществляется кор-

ректировкой счетов для приведения, содержащейся в ней информации к единым стандартам бухгалтерской отчетности.

Выполняется в случае использования зарубежных аналогов, при наличии международных интересов.

4. Нормализация бухгалтерской отчетности осуществляется внесе-

нием «нормализованных» поправок в статьи баланса и в отчет о финан-

совых результатах, наиболее харак-

терных для данного предприятия.

---

Нормализованные поправки могут касаться:

1) разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов;

2) методов учета операций (например, учет запасов), начисления амортизации;

3) выделение не связанных с основным видом бизнеса:

- активов и источников их финансиро-

вания;

- доходов и расходов.

Пример 1.  На примере отчета о финансовых ре-

зультатах провести нормализацию бухгалтерской отчетности за ретроспективный и текущих периоды.

Показатели	N-3	N-2	N-1	Nна дату оценки
…..
Прочие доходы	0	0	120	0
Прочие расходы	0	100	0	0
……
Чистая прибыль	1000	1200	1500	1400
Чистая прибыль скорректированная	1000	1300	1380	1400

Пример 2. По данным бухгалтерского балан-

са предприятия стоимость средств состави-

ла 3467 тыс. д.ед. В процессе анализа эксперт установил, что в эта величина фор-

мируется за счет двух объектов недвижимос-

ти, одной из которых не связано с основным видом бизнеса и его стоимость составила 1500 тыс. д.ед. Для целей оценки предприя-

тия определить нормализованную балансо-

вую стоимость основных средств.

Решение

5. Анализ финансовой отчетнос-

ти предполагает выполнение ана-

лиза финансово-экономического состояния предприятия, по резуль-

татам которого и могут быть наз-

начены подходы и методы его оценки.

---