Файл: Капитальные вложения как форма осуществления прямых инвестиций, порядок их планирования.pdf

Минобрнауки России
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«Волгоградский государственный технический университет»
Факультет экономики и управления
Кафедра «Менеджмент и финансы производственных систем»
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
к курсовой работе (проекту)
по дисциплине «Финансы предприятий»
на тему: «Капитальные вложения как форма осуществления прямых
инвестиций, порядок их планирования»
Студент: Рахманов Багтыяр Жорагелдиевич
(фамилия, имя, отчество)
Группа: ЭФК-359
Руководитель работы (проекта)
_____________________ __О.А. Воротилова__
(подпись и дата подписания) (инициалы и фамилия)
Члены комиссии:
_____________________ ____________________________
(подпись и дата подписания) (инициалы и фамилия)
_____________________ ____________________________
(подпись и дата подписания) (инициалы и фамилия)
_____________________ ____________________________
(подпись и дата подписания) (инициалы и фамилия)
Нормоконтролер
______________________ _____________________________
(подпись, дата подписания) (инициалы и фамилия)
Волгоград 2023 г.

2
Минобрнауки России
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«Волгоградский государственный технический университет»
Факультет подготовки инженерных кадров
Направление (специальность) 38.03.02 «Менеджмент»
Профиль «Производственный менеджмент»
Кафедра «Менеджмент и финансы производственных систем»
Дисциплина Финансы предприятий
Утверждаю
Зав. Кафедрой С.П. Сазонов
«__» ___________2023г.
ЗАДАНИЕ
на курсовую работу (проект)
Студент: Рахманов Багтыяр Жорагелдиевич
(фамилия, имя, отчество)
Группа ЭФК-359
1. Тема: «Капитальные вложения как форма осуществления прямых инвестиций, порядок их планирования»
Утверждена распоряжением по ФПИК от «14» марта 2023 г. № 13 2. Срок представления работы (проекта) к защите «22» мая 2023 г.
3. Содержание расчетно-пояснительной записки:
Введение
Глава 1. Сущность, классификация, структура и значение капитальных вложений
Глава 2. Планирование инвестиций на предприятии
Заключение
Список использованной литературы
4. Перечень графического материала:
Работа содержит: 2 рисунка, 0 таблиц
5. Дата выдачи задания «14» марта 2023 г.
Руководитель работы (проекта)
/14 марта 2023 г. О.А.Воротилова
подпись, дата инициалы и фамилия
Задание принял к исполнению
/14 марта 2023 г. Б.Ж. Рахманов

3
Содержание
Введение …...................................................................................................4
Глава 1. Сущность, классификация, структура и значение капитальных вложений.................................................................................................................6 1.1 Сущность и классификация капитальных вложений.........................6 1.2 Структура и значение капитальных вложений..................................10
Глава 2. Планирование инвестиций на предприятии..............................13 2.1 Общая схема планирования инвестиций на предприятии................13 2.2 Структура и характеристика необходимых инвестиций...................14 2.3 Источники финансирования инвестиций на предприятии...............15
Заключение..................................................................................................24
Список использованной литературы........................................................25

4
Введение
Согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (статья 1) капитальные вложения являются
«инвестициями в основной капитал (основные средства), включая затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих компаний, приобретение машин, оборудования, техники, инструмента, инвентаря, проектных работ и другие расходы» [16].
Без привлечения свежих средств нельзя не только развивать бизнес, но и также ему стабильно существовать.
Это значит, что всегда необходимы инвестиции, будь то внутренние или внешние.
Квалифицированный персонал, оборотные средства, операционные затраты, такие как деньги для рекламы, являются единственными ресурсами, которые можно перераспределить в процессе рабочего времени. На практике эти ресурсы - единственные, которые можно контролировать.
Капитальные вложения, наоборот, являются более или менее малоподвижными ресурсами, после того как принято первоначальное решение о их вложении.
Таким образом, любое решение о вкладе в последние связано со значительно большими рисками.
Финансовое законодательство, благоприятный финансовый климат, макроэкономическое регулирование, структурные преобразования и стимулирование внутреннего накопления играют значительную роль в инвестиционной деятельности. Все эти факторы предопределяют инвестиционный климат.
Инвестиционный климат одинаково важен как для внутренних, так и для внешних инвестиций. Чем хуже инвестиционный климат в стране, тем выше у инвестора предпринимательский риск и меньше шансов привлечь иностранные инвестиции.

5
Сейчас в России инвестиционный риск достаточно высокий
. Поэтому предприятия вкладывают средства в капитальные инвестиции с достаточным вниманием и опасностью
. Естественно, на эффективность их деятельности это не может не повлиять
В силу того, что политика любого бизнеса в рыночных условиях направлена прежде всего на прибыль, инвестиции в капитальные инвестиции – неотъемлемая часть деятельности бизнеса.
Таким образом, планирование капитальных инвестиций - одна из наиболее актуальных проблем в экономике России.
Предмет исследования — капитальные вложения предприятий, методические и практические вопросы, связанные с их осуществлением.
Объектом исследования являются капитальные вложения.
В ходе работы необходимо решить следующие задачи:
1. Анализ сущности, изучение классификации капитальных вложений
2. Изучение структуры капитальных вложений и определение их значения
3. Изучение аспектов финансирования и планирования капитальных вложений на предприятиях
4. Рассмотрение методов определения, изучение показателей и анализ путей роста эффективности капитальных вложений.

6
Глава 1. Сущность, классификация, структура и значение капитальных вложений
1.1 Сущность и классификация капитальных вложений
До 1991 г. понятие «капитальные вложения» рассматривались в двух областях: как экономическая категория и как процесс движения денежных средств. Капитальные вложения как экономическая категория являлись системой денежных взаимоотношений, связанных с движением стоимости, авансированной в долгосрочной перспективе в основные фонды от момента выплат денежных средств до момента их возмещения [5].
Первый шаг к пониманию капитальных вложений - публикация о включении в состав капитальных затрат расходов на создание оборотных фондов.
Раньше средства оборота были связаны с основной деятельностью предприятия, а затраты на производство основных фондов были связаны с инвестиционной деятельностью, поскольку они были долгосрочными
Источники формирования основных фондов планировались и учитывались отдельно от текущих затрат и не могли использоваться для пополнения оборотных средств. Такой подход проявлялся и в планировании кредитного ресурса, так как планы краткосрочного кредитования составлялись отдельно от планов долгосрочного. Бывший строительный банк СССР финансировал и кредитовал затраты капитального характера, а государственный банк СССР в основном обслуживал текущую деятельность предприятий [5].
Впрочем, основные фонды производства не могут функционировать нормально в отрыве от оборотных средств, поскольку они сами не дают продукции и накопления.
После 1991 г. Предприятиям было предоставлено право самостоятельного определения, какую часть прибыли (дохода) направлять на восстановление

7 основных фондов, а какую - на оборотные средства.
В настоящее время коммерческие банки оказывают как краткосрочное, так и долгосрочное, кредитование предприятий различной формы собственности
При этом предприятия имели право финансировать капитальные затраты с расчетных счетов. Указанные мероприятия способствовали более оперативной работе предприятий и возможности адаптироваться к требованиям рынка.
Согласно затратному подходу, к капитальным вложениям относили затраты труда, материально-технических ресурсов и денежных средств на воспроизводство основных фондов.
В данном случае денежные формы капитальных инвестиций недооцениваются.
С точки зрения ресурсного подхода под капитальные вложения являются финансовыми ресурсами, направленными на расширение воспроизводства основных фондов. Признавая первоначальность денежной формы инвестиций по отношению к товарной форме, сторонники подобных взглядов абстрагируются от процессов движения ресурсов.
Общий недостаток обоих подходов - их статичность, искусственное вычленение какой-то одной фазы движения инвестиций: начальной (денежная стадия) или промежуточной (производственная стадия).
Такой научный умозрительный подход воплощалась в практике планирования, финансирования и кредитования капитальных вложений.
Сегодня, в экономических изданиях, капитальные вложения являются составной частью капиталообразующих инвестиций. Капиталообразующие инвестиции – это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложения средств в создание товарно-производственных запасов, прирост оборотных средств и нематериальных активов. Как составная часть капиталообразующих инвестиций, капитальные вложения являются затратами, направленными на создание и воспроизводство основных фондов
[5].

8
Из вышесказанного следует, что понятие капитальных вложений в экономической литературе перекликается с определением капитальных вложений, которое дано в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля
1999 г., согласно которому «капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты» [16].
Лапуста М.Г. в своем современном финансово-кредитном словаре определяет капитальные вложении, как инвестиции в основной капитал
(основные средства), совокупность материальных, экономических и финансовых ресурсов (в стоимостной, денежной оценке), направляемых на создание и воспроизводство основных фондов в отраслях экономики.[14]
К капитальным вложениям относятся затраты на строительные работы всех видов:
1) Расходы на монтаж оборудования, покупку оборудования, требующего и не требующего монтажа, предусмотренных в сметах строительства
2) Приобретение производственных инструментов и хозяйственных инвентарей, включенных в сметы строительства
3) Приобретение оборудования и машин, не включенных в смету строительства
4) Для других капитальных работ и расходов
Различают прямые, сопряженные и полные (валовые) капитальные вложения.
Прямые капитальные вложения – капитальные вложения, направленные на рост основных фондов, которые непосредственно участвуют в производстве продукции или выполнении определенных работ. [14]

9
Сопряженные капитальные вложения является дополнительными капиталовложениями на рост основных фондов в смежных производствах, напрямую связанных с развитием базового производства. [14]
Например, создание транспортной инфраструктуры сооружаемого производственного объекта. [2]
К примеру, создать транспортную инфраструктуру для сооружаемых производственных объектов. [2]
Валовые капиталы являются общими капиталами, инвестициями в основные капиталы в определенный период, например год; в них входят инвестиции в реновацию, чистые капиталы.
Основные источники, за счет которых осуществляются капитальные вложения:
1. Собственный капитал предприятий (амортизация, чистая прибыль, выпуск и продажа акций акционерного общества, вклады в уставный капитал хозяйственных обществ)
2. Заемные капиталы в виде кредитов, выпуска ценных бумаг (кроме акций), иностранные заимствования, ассигнования из федерального, регионального и местного бюджетов, различных фондов поддержки бизнеса, предоставляемые на льготной основе и безвозмездно. [14]
Ежеквартально предприятия обязаны представить вместе с квартальной бухгалтерской отчетностью справку по движению финансовых средств в капитальные вложения и другие финансовые инвестиции. Для обобщения информации о капитальных вложениях в основные средства служит счет
«Капитальные вложения». К счету можно открыть субсчета: «строительство и покупка основных средств»; «затраты, которые не увеличивают стоимость основных средств».
Капиталовложения, осуществляемые органами государственной власти и юридическими лицами, в части государственной доли уставных капиталов этих юридических лиц являются государственными капитальными вложениями.

10
По направлению применения капитальные вложения рассматриваются как производственные, так и непроизводственные. Производственные капитальные вложения направлены на развитие предприятий, а непроизводственные – на развитие социального сектора.
В зависимости от форм воспроизводства базовых фондов различаются капитальные инвестиции
: на новое строительство; на реконструкцию и техническое обновление действующих предприятий; на расширение действующих предприятий; на модернизацию оборудования.
В зависимости от источников финансирования капитальные инвестиции подразделяются на централизованные и децентрализованные.
1.2 Структура и значение капитальных вложений
Эффективность капитальных вложений в значительной степени зависит от их структуры. Различают отраслевую, территориальную, воспроизводственную и технологическую структуры капитальных вложений, определяющие их соотношения в различных отраслях, регионах, формах воспроизводства основных фондов и отдельных затратах.
Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на строительство объекта, а также их доля в общей сметной стоимости [13]. Технологическая структура капитальных вложений является самым важным фактором эффективности их применения
Совершенствовать эту структуру - увеличение доли оборудования и машин в смете проекта до оптимального уровня.
На самом деле технологическая структура инвестиций формирует взаимосвязь активных и пассивных частей основного производственного фонда будущего предприятий
. Увеличение доли машин и оборудования, то есть активной части основного производственного фонда