Файл: Анализ ликвидности и платежеспособности организации.pdf

19 неожиданным проблемами тем выше вероятность возникновения обстоятельств, способных привести ее к потере устойчивости. Анализ ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта - это процесс изучения и прогнозирования его финансового положения, определения его изменений стечением времени и определения причин этих изменений. Кроме того, анализ ликвидности и платежеспособности является неотъемлемой частью любого экономического исследования. Если в организации провести данный анализ, то получится определить, принесут ли определенные решения по экономике, финансами инвестициям должный результат. Также это поможет определить уровень соответствия показателей целям развития компании. Анализ ликвидности и платежеспособности, чаще всего начинают с анализа бухгалтерского баланса, а именно с анализа имущества и источников его формирования. Имущество компании в бухгалтерской отчетности находится в первом и втором разделе бухгалтерского баланса. Источники формирования находятся в третьем, четвертом и пятом разделе. Для своевременной и качественной оценки показателей платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо произвести следующие действия, представленные на рисунке 7. Проведение анализа в динамике позволит компании оценить состояние и идентифицировать проблемы, возникающие в процессе управления производственно-хозяйственной деятельностью, которые позволят выработать управленческие решения в части повышения их эффективности. Анализ платежеспособности требуется проводить не только в целях ознакомления с текущим финансовым состоянием предприятия и прогнозирования дельнейшего развития деятельности предприятия, но и для информирования внешних инвесторов.

20 Рисунок 7 – Этапы оценки показателей платежеспособности и ликвидности предприятия К основным задачам анализа платежеспособности организации следует отнести следующее
 оценка степени платежеспособности предприятия по определенным методам, критериями показателям
 изучение изменения этих показателей для выявления тенденций, с целью дальнейшего прогнозирования финансовой устойчивости данного предприятия
 выявление факторов, влияющих на платежеспособность
 определение и предотвращение возможного банкротства организации, с помощью собственных или заемных средств [16, с. Этапы оценки показателей платежеспособности и ликвидности предприятия оценка ликвидности бухгалтерского баланса предприятия рассчитать и проанализировать динамику изменения количественных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия отследить денежные потоки предприятия

21 Оценка ликвидности баланса осуществляется последующим принципам
 источники финансирования пассива определяют способности предприятия по формированию активов. Источником финансирования активов с длительным сроком использования являются пассивы с длительным сроком пользования, а быстрореализуемых ликвидных активов- краткосрочные пассивы
 сроки привлечения источников финансирования обязаны превышать сроки размещения средств в активы. Это гарантирует погашение обязательств предприятия по мере преобразования активов в денежную форму. Анализ ликвидности предприятия осуществляется с двух позиций
 с позиции кредиторов, такой подход называют имущественным. Он показывает взаимосвязь между активами и пассивами исходя из сроков и возможности предприятия погашать кредиторскую задолженность, займы, кредиты и прочее
 с позиции руководства предприятия – функциональный подход. Этот подход демонстрирует взаимосвязь между источниками финансирования и их эксплуатацией в циклах хозяйственной деятельности (операционном, денежном, инвестиционном. Устойчивое финансовое состояние также характеризуется ликвидностью активов предприятия, то есть способностью активов обращаться в денежную форму. На практике к таким активам чаще всего относят оборотные активы (используемые в течении производственного цикла-года)» [16, с. Анализ имущества и источников необходим для последующего распределения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Распределение активов по степен ликвидности и обязательств по сроку погашения, для удобства будет представлено в таблице
2.

22 Таблица 2 – Распределение активов по степени ликвидности и обязательства по сроку погашения Активы по степени ликвидности Пассивы по сроку погашения А. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) П. Наиболее срочные обязательства кредиторская задолженность, которая должна быть погашена в течение 3 месяцев) А. Быстрореализуемые активы краткосрочная дебиторская задолженность) П. Среднесрочные обязательства краткосрочные заемные средства со сроком погашения от х месяцев до года) А. Медленно реализуемые активы П. Долгосрочные обязательства долгосрочные обязательства со сроком погашения до года и более) А. Труднореализуемые активы П. Постоянные пассивы (собственный капитал, постоянно находящийся в распоряжении предприятия (капитал и резервы) Исходя из полученных данных, можно оценить активы и пассивы по степени ликвидности. В экономической и финансовой литературе для определения абсолютно ликвидного баланса принято использовать следующие условия
А1≥П1;
А2≥П2;
А3≥П3;
А4≤П4. Если выполнятся все 4 неравенства, то баланс считается абсолютно ликвидным, в случае невыполнения условий необходимо обратить внимание на количество активов каждой группы и оценить, достаточно ли их для покрытия обязательств, на практике чаще всего встречается преобладание одного вида активов, сумма которого позволяет компенсировать все обязательства, но при этом не позволяет выполнить все неравенства. После распределения активов и пассив, мы можем рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия. Формулы расчета коэффициентов ликвидности представлены в таблице 3.

23 Таблица 3 – Формулы расчета показателей ликвидности предприятия Показатель Формула Нормативное значение Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет высоколиквидных активов на определенную дату, рассчитывается путем деления ликвидных активов первой группы. Этот коэффициент значим для поставщиков сырья и материалов потому, что изучает наличие просроченных кредиторских задолженностей и частоту их задержек. Кал =
Д
ТО
, (1) где Д – денежные средства и эквиваленты ТО – текущие обязательства.
0,2-0,25 Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть организация может погасить за счет высоколиквидных и среднеликвидных активов) Этим показателем заинтересованы организации, предоставляющие кредиты и займы. Здесь нужно обратить внимание нарост дебиторской задолженности и ее оправданности. В случае ее роста за счет снижения доли денежных средств, платежеспособность предприятия уменьшается, т. к устойчива только при условии своевременности расчетов с дебиторами.
Кбл = Д и прочие активы ТО, (2) где Д – денежные средства и эквиваленты ТО – текущие обязательства.
0,7-0,8 Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов.
Ктл =
ОА
ТО
, (3) где ОА – оборотные активы ТО – текущие обязательства.
2,0-2,5 Согласно данным таблицы 3, коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов быстрой ликвидности – используя ликвидные оборотные активы абсолютной ликвидности – используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы.

24 Также к особенностям учета и анализа текущей ликвидности организации относится
 предприятие вполне может быть платежеспособным при низком коэффициенте текущей ликвидности, за счет влияния количества запасов на предприятие и положительной результативности управления ими
 нормативный показатель текущей ликвидности может изменяться за счет специфики деятельности предприятия, его отраслевой направленности и структуры оборотных активов. Предприятие, коэффициенты ликвидности которого укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособным. Для предприятий с неудовлетворительными коэффициентами ликвидности и обеспеченности собственными средствами рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности. Данные коэффициенты являются наиболее распространёнными при анализе показателей ликвидности, при этом не стоит забывать об отраслевых особенностях, и не делать стопроцентный упорна нормативные значения, поскольку данные значения являются усредненными и не могут отразить действительность ликвидности компаний во всех отраслях. К основным коэффициентам при анализе платежеспособности предприятия относят коэффициент общей платежеспособности, коэффициент перспективной платежеспособности, а также коэффициент задолженности. Под общей платежеспособностью подразумевают платежеспособность, сложившуюся на данный момент, то есть наличие платежных средств для расчетов задолженностей перед кредиторами, которые требуют немедленного погашения. Исходя из этого основным критерием общей платежеспособности можно считать наличие достаточного количества денежных средств и отсутствие просроченных задолженностей, что можно определить по бухгалтерскому балансу. Коэффициент общей платежеспособности предлагается рассчитывать последующей формуле

25 Коэффициент общей платежеспособности определяется Коп = (А + А + АЗ + +А4)/(П1 + П + ПЗ), (4) Здесь происходит соотношение всех активов предприятия (кроме задолженности учредителей) к обязательствам предприятия (долгосрочными краткосрочным. Если этот показатель больше норматива 1, это означает, что в случае ликвидации активов компании достаточно будет для возмещения всех обязательств. Перспективной платежеспособностью логично считать ожидаемую в будущем платежеспособность. Показатель платежеспособности прогнозируемого периода – это согласованность долгов предприятия и платежных средств для их покрытия, которая зависит от положения и степени ликвидности текущих активов и объема текущих обязательств. Чтобы оценить текущую платежеспособность предприятия необходимо рассчитать абсолютные показатели и относительные показатели [1, c.12]. Коэффициент перспективной платежеспособности
Кпп = ПЗ / АЗ , (5) Если коэффициент перспективной платежеспособности меньше 1, свидетельствует о том, что могут быть проблемы платежеспособности в периоде до года. При анализе перспективной, на срок более года, платежеспособности предприятия рассчитывают также коэффициент чистой выручки (формула 6), который показывает возможность появления платежных средств в будущем для финансовой устойчивости предприятия, и чем она выше, тем соответственно выше перспективная платежеспособность. К чв =
(ЧВ+ А)
ВР
, (6)

26 где А – амортизация за анализируемый период
ЧВ – чистая выручка
ВР – выручка от реализации. Норма показателя не установлена, так как зависит от множества факторов, в том числе от спецификации деятельности предприятия. Коэффициент задолженности рассчитывается последующей формуле К =
ПЗ
(А1 + А + АЗА) Нормативное значение этого коэффициента находится в диапазоне от 0 до 0,5 Если организация, чья цель – получение прибыли, платежеспособна, то она выгодно отличается от конкурентов. Инвесторы вкладываются в эту организацию, государство поддерживает ее, ей легко выдают кредиты банки, в нее устраиваются квалифицированные сотрудники, а сама организация вправе выбирать поставщиков. [41, c.79]. Подводя общий вывод первого раздела бакалаврской работы, можно сказать, что анализ показателей ликвидности и платежеспособности нужен для того, чтобы заемные средства и собственные средства рационально распределялись. Тогда доход организации будет высокий иона не сможет стать банкротом. Целью анализа также является выявление возможности выгодного вложения для обеспечения максимальной прибыли и устранения потерь. Поэтому анализ ликвидности и платежеспособности организации должен быть незаменимым элементом и основой финансового менеджмента организации, чтобы своевременно выявлять проблемы организации и принимать оптимальные управленческие решения.

27
2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия АО
«Тандер»
2.1
Организационно-экономическая характеристика АО «Тандер» Акционерное общество «Тандер» (краткое наименование АО «Тандер»)
– холдинговая компания, осуществляющая розничную торговлю на территории России через сеть магазинов Магнит. Основной вид деятельности АО «Тандер» — Торговля розничная преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями в неспециализированных магазинах. Также компания занимается оптовой торговлей продуктами питания, розничной торговлей парфюмерно-косметической продукции и другими аналогичными товарами. По состоянию наг. в состав организации входит 24462 розничных торговых точек, а также представительство АО «Тандер» в Китайской Народной Республике. Уставный капитал организации наг. составляет 100 000 руби состоит из 10 000 000 тыс. штук обыкновенных именных акций стоимостью
0,01 руб, приобретенных акционерами. Все выпущенные акции оплачены. Резервный капитал составляет 15% от уставного капитала предприятия или 15 000 руб. Учредителем организации выступает ПАО Магнит, который владеет 100% акций [43]. Организационная схема управления АО «Тандер» представлена на рисунке 8. Структура на предприятии АО «Тандер» – линейно-функциональная. АО «Тандер» наконец г. считается одним из крупнейших частных работодателей в России и старается оказывать поддержку своим сотрудниками членам их семей.

28 Рисунок 8 – Организационная схема управления АО «Тандер» Динамика численности персонала организации АО «Тандер» затри года представлена на рисунке 9. На рисунке 9 видно увеличение численности персонала организации АО
«Тандер» затри года, несмотря на сложные экономические условия в течение последних лет. Рост численности персонала во многом связан с увеличением торговых точек организации. Совет директоров
Генеральный директор
Исполнительный директор
Бухгалтерия
Отдел кадров
Директор по маркетингу
Отдел маркетинга
Отдел рекламы
Отдел Директор по закупкам
Отдел закупок
Отдел по работе с поставщиками
Директор по продажам
Отдел операторов
Отдел аналитики
Директор розничной сети
Директора магазинов

33 Продолжение таблицы 6 Показатели
2019 г.
2020 г.
2021 г. Абсолютное отклонение Темпы роста,
%
2020/
2019 гг.
2021/
2020 гг.
2020/
2019 гг.
2021/
2020 гг. Капитал
1. Собственный капитал
140145873 169550651 167332063 29404778
-2218588 120,9 98,7 2. Долгосрочные обязательства
108891056 161077881 190265258 52186825 29187377 147,9 118 в том числе заемные средства
95496039 147588209 175724976 52092170 28136767 154,5 119 3. Краткосрочные обязательства
290905866 227648833 308342186 -63257033 80693353 78,2 135 в том числе заемные средства
120278296 47108971 111562627 -73169325 64453656 39,1 236,8 Баланс
539942795 558277365 665939507 18334570 107662142 103,4 119,3 Согласно данным таблицы 6, на предприятии АО «Тандер» в течение трех лет наблюдается рост активов и капитала. Рост активов организации связан, в большей степени, с ростом внеоборотных активов затри года -
+103521522 т. р. Также наблюдается значительный рост дебиторской задолженности в процентном соотношении за анализируемый период. Рост капитала обусловлен высоким ростом долгосрочных обязательств в течение трех лет стр. дот. р. В тоже время увеличились и краткосрочные обязательства организации стр. дот. р. Собственный капитал АО «Тандер» напротив снизился за период натр. На рисунке 10 представлены результаты расчета рентабельности активов организации за 2019-2021 гг. На рисунке 10 видно, что показатель рентабельности активов в течение трех лет значительно увеличился – 6,1%. Вначале анализируемого периода значение показателя было недостаточным.

34 Рисунок 10 – Показатели рентабельности активов АО «Тандер», 31.12.2021 г, % На рисунке 11 представлены показатели рентабельности капитала АО
«Тандер» за 2019–2021 гг. Рисунок 11 – Показатели рентабельности капитала АО «Тандер», 31.12.2021 г, % Рентабельность собственного капитала организации также значительно выросла в течение трех лет – с 10,2% до 31,4%. Рост рентабельности активов и капитала связан с увеличением финансовых результатов организации.
2,5 9,9 8,6 0
2 4
6 8
10 Рентабельность активов (ROA)
2019 2020 2021 10,2 35,1 31,4 0
5 10 15 20 25 30 35 Рентабельность собственного капитала (ROE)
2019 2020 2021

35 Далее в таблице 7 рассчитаны показатели рентабельности производственных фондов и фондоотдачи для оценки эффективности использования основных фондов. Таблица 7 – Оценка показателей рентабельности производственных фондов и фондоотдачи АО «Тандер» за период 2019-2021 гг. Показатель Значение, % Изменение
2021/2019 2019 г.
2020 г.
2021 г. Рентабельность производственных фондов
-5,5 2,2 25,6
+31,1 Фондоотдача
6,7 7,9 9,4
+2,7 В таблице 8 наблюдается значительное повышение эффективности использования основных фондов предприятия за отчетный период. Рентабельность производственных фондов в 2019 г. продемонстрировала неудовлетворительные значения. Важным этапом оценки финансового состояния АО «Тандер» является анализ показателей его финансовой устойчивости. Результаты оценки финансовой устойчивости АО «Тандер» за 2019–
2021 гг. представлены в таблице 8. Таблица 8 – Оценка финансовой устойчивости АО «Тандер» за 2019–2021гг. Показатель Значение, % Изменение
2021/2019 2019 г.
2020 г.
2021 г.
1. Коэффициент автономии
0,26 0,3 0,25
-0,01 2. Коэффициент финансового левериджа
2,85 2,29 2,98
+0,13 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
-0,54 -0,42 -0,77
-0,23 4. Коэффициент покрытия инвестиций
0,46 0,59 0,54
+0,08

36 Продолжение таблицы 8 Показатель Значение, % Изменение
2021/2019 2019 г.
2020 г.
2021 г.
5. Коэффициент маневренности собственного капитала
-1
-0,68 -1,29
-0,29 6. Коэффициент обеспеченности запасов
-0,67 -0,58 -1,12
-0,45 7. Коэффициент краткосрочной задолженности
0,73 0,59 0,62
-0,11 В таблице 8 видно, что все показатели финансовой устойчивости АО
«Тандер» в течение 3 лет демонстрируют неудовлетворительные значения. Так, коэффициент автономии наконец период составляет 0,25 при норме не менее 0,45. Коэффициент финансового левериджа составил 2,98 при норме не более 1,22. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило – -0,77 при норме 0,1 и более. Коэффициент покрытия инвестиций наконец г. составил 0,54 при норме более 0,7. Также значительно ниже рекомендуемых значений показатели коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности запасов. Полученные результаты свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации, что может быть связано с низкой ликвидностью и платежеспособностью компании (Приложение А.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности АО «Тандер» Одним из самых эффективных методов оценки ликвидности организации является анализ ликвидности баланса. Перед осуществлением анализа коэффициентов ликвидности и соотношения групп активов и пассивов баланса, необходимо рассмотреть структуру активов и капитала организации АО «Тандер». Наглядно структура активов организации АО «Тандер» представлена на диаграмме 11.

37 Рисунок 12 – Структура активов АО «Тандер», 31.12.2021 г, % Из рисунка 12 видно, что большая часть активов организации представлена внеоборотными активами – 57,7% наг. Оборотные активы составляют наконец г. - 42,3%. Основная часть оборотных активов представлена запасами – 28,9% от общего объема активов организации. Стоит отметить снижение доли запасов в течение трех лет на
5,6%. Дебиторская задолженность в конце анализируемого периода немного возросла и составляет – 4,6%. Высокая доля запасов свидетельствует о высоком объеме медленно реализуемых активов у предприятия (Приложение Б. Структура капитала АО «Тандер» рассмотрена на рисунке 13. На рисунке 13 видно, что значительную часть капитала АО «Тандер» занимают заемные источники финансирования 28,6% долгосрочные обязательства, 46,3% краткосрочные обязательства. Собственный капитал
4,6 28,9 8,8 Дебиторская задолженность Запасы
Прочие оборотные активы
Внеоборотные активы

51 Оптимизация структуры капитала за счет роста финансового результата и использования нераспределенной прибыли позволит АО «Тандер» увеличить долю собственного капитала в общем объеме капитала предприятия, а также частично погасить имеющуюся задолженность. Используя предложенные направления управления запасами, можно идентифицировать товары, которые стабильно продаются в конкретной торговой точке АО «Тандер», и, используя эти данные
 планировать запасы
 гибко и быстро реагировать на изменение потребительских предпочтений
 сформировать ассортимент с минимальными финансовыми, трудовыми и временными затратами
 снизить риск финансовых потерь, связанных с бракованной продукцией, избытком товарных запасов, потерей потенциальных клиентов, негативным влиянием человеческого фактора
 снизить вероятность ошибок при формировании и ведении ассортимента за счет стандартизации процессов
 обеспечить наличие необходимого ассортимента продукции
 минимизировать замороженные оборотные средства торговой точке и другое. Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью позволят высвободить денежные средства за счет осуществления эффективных мероприятий по возврату дебиторской задолженности ив дальнейшем, снизить долю долгосрочной дебиторской задолженности, благодаря формированию базы надежных контрагентов и индивидуальных рекомендаций по работе с каждым из них. Далее в таблице 14 представлено как изменятся отдельные элементы баланса АО «Тандер» при реализации предложенных рекомендаций при условии сохранения валюты баланса.

52

53 Таблица 14 – Баланс АО «Тандер» после реализации предложенных мероприятий Актив Сумма, т. р. Изменение т. р. Изменение % от Баланса фактическая прогнозируемая факт. норм.
I.
Внеоборотные активы
383969025 383969025
–
58 58
II. Оборотные активы
281970482 281970482
–
42 42 из них Запасы
192591362 168156375
-24434987 29 25 Краткосрочная дебиторская задолженность
30511816 44946803 14434987 5
7 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
57841390 67841390 10000000 9
10
III. Собственный капитал организации
167332063 354878183 187546120 25 53 в том числе
Нераспределенная прибыль
56962896 244509016 187546120 9
37
IV. Долгосрочные обязательства
190265258 106344518 83920740 29 16
V. Краткосрочные обязательства
308342186 204716806
-103625380 46 31 Баланс
665939507 665939507
–
100 100 Согласно данным таблицы 14, предложенные мероприятия приведут к следующим основными изменениям в структуре баланса АО «Тандер»:
 снижение доли запасов предприятия с 29 до 25%;
 увеличение доли краткосрочной дебиторской задолженности с 5 % до 7 %, денежные средства увеличились стр. дот. р
 благодаря увеличению нераспределенной прибыли предприятия собственный капитал увеличился дот. р. В тоже время доля краткосрочной задолженности снизилась до 31% с 46%, доля долгосрочных обязательств снизилась с 29% до 16%.

54 Далее на рисунке 16 рассмотрено изменение показателей ликвидности после реализации предложенных мероприятий. Рисунок 16 – Изменение коэффициентов ликвидности АО «Тандер» после реализации предложенных рекомендаций, % Согласно данным рисунка 16, видно значительное улучшение рассматриваемых показателей. Коэффициент текущей ликвидности увеличился до 1,38, коэффициент быстрой ликвидности составил 0,55 против
0,29 в 2021 г, коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 0,33. Следовательно, при сохранении положительной динамики, предложенные рекомендации вскоре улучшат показатели ликвидности до рекомендуемых значений. Далее на рисунке 17 рассмотрено изменение коэффициента восстановления платежеспособности после внедрения предложенных рекомендаций.
0,91 1,38 0,29 0,55 0,19 0,33 0
0,2 0,4 0,6 0,8 1
1,2 1,4 1,6 2021
прогноз
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности

55 Рисунок 17 – Изменение коэффициента восстановления платежеспособности АО «Тандер» после реализации предложенных рекомендаций На рисунке 17 видно также положительную динамику изменения рассматриваемого коэффициента восстановления платежеспособности. Показатель вырос с 0,39 до 0,72, что увеличивает шансы предприятия для восстановления платежеспособности в ближайшем будущем. Следовательно, в заключении бакалаврской работы можно сделать вывод, что предложенные мероприятия по улучшению показателей ликвидности и платежеспособности эффективны.
0,39 0,72 0
0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 2021
прогноз
Коэффициент восстановления платежеспособности

56 Заключение Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия важен для любого хозяйствующего субъекта, поскольку позволяет оценить финансовое состояние и идентифицировать проблемы, возникающие в процессе управления производственно-хозяйственной деятельностью, а также выработать управленческие решения в части повышения их эффективности. В соответствии с целью бакалаврской работы решены следующие задачи
− изучены теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности предприятия
− проанализированы показатели ликвидности и платежеспособности предприятия АО «Тандер»;
− разработаны направления улучшения показателей ликвидности и платежеспособности предприятия АО «Тандер». В первом разделе работы рассмотрены понятие и сущность ликвидности и платежеспособности организации, изучены основные факторы, влияющие на изменение данных показателей, а также основные методы и способы анализа ликвидности и платежеспособности организации. Под платежеспособностью предприятия понимают его способность рассчитаться по своим обязательствам с внутренними и внешними партнерами, а также с государством, в полном объеме ив установленные сроки. Под ликвидностью баланса понимают размер покрытия обязательств ее активами, а также изыскание наличных средств за счет реализации активов (внутренних источников. Анализ ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта – это процесс изучения и прогнозирования его финансового положения, определения его изменений стечением времени и определения причин этих изменений. Кроме того, анализ ликвидности и платежеспособности является неотъемлемой частью любого экономического исследования.

57 Во втором разделе дана организационно-экономическая характеристика объекта исследования АО «Тандер», а также проведен анализ ликвидности и платежеспособности организации. В результате анализа ликвидности и платежеспособности предприятия АО «Тандер» были сделаны следующие выводы, представленные ниже. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения показал, что в АО «Тандер» выполняется только одно соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по срокам погашения между медленно реализуемыми активами и долгосрочными обязательствами. Следовательно, в настоящее время организация не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов, так как наблюдается их недостаток в размере 130780083 т. р. Также организации не хватает быстрореализуемых активов для покрытия среднесрочных обязательств в размере 89208897 т. р. Коэффициент текущей ликвидности наг. составляет 0,91 при нормативном значении не ниже 1,8. Затри года коэффициент улучшился на
0,02, однако значительно снизился относительно значения в 2020 г. Коэффициент быстрой ликвидности затри анализируемых года улучшил значение на 0,12, однако его значение наг меньше установленной нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности в отличие от других показателей в 2020 г. достигал удовлетворительных значений, нов г. опять снизился до значения 0,19. Динамика показателя в течение трех лет положительная - +0,11. Причиной низких показателей ликвидности является то, что основная часть оборотных активов представлена запасами – 28,9% от общего объема активов организации. Высокая доля запасов свидетельствует о высоком объеме медленно реализуемых активов у предприятия. При этом в структуре капитала АО «Тандер» преобладают заемные источники финансирования
28,6% долгосрочные обязательства, 46,3% краткосрочные обязательства. Высокая доля обязательств в структуре капитала АО «Тандер»

58 свидетельствует о высокой зависимости предприятия от заемных источников финансирования деятельности, что может негативно сказываться на платежеспособности и ликвидности организации. Поданным оценки платежеспособности организации АО «Тандер» предприятие наг. имеет проблемы с платежеспособностью. Организации не хватает ликвидных активов для покрытия своих обязательств. Расчет коэффициента восстановления платежеспособности показал значение
– 0,39 при норме не менее 1, что говорит о том, что в ближайшие полгода предприятие не сможет восстановить платежеспособность до удовлетворительных значений. В третьем разделена основе проведенного анализа, разработаны направления улучшения показателей ликвидности и платежеспособности предприятия АО «Тандер», а именно
 оптимизация структуры капитала за счет роста финансового результата и использования нераспределенной прибыли
 совершенствование механизма управления запасами предприятия
(ABC, XYZ анализ, маркетинговые методы
 совершенствование управления дебиторской задолженностью предприятия путем создания базы надежных контрагентов. Оптимизация структуры капитала позволит АО «Тандер» увеличить долю собственного капитала в общем объеме капитала предприятия, а также частично погасить имеющуюся задолженность. Используя предложенные направления управления запасами, можно идентифицировать товары, которые стабильно продаются в конкретной торговой точке АО «Тандер», и, используя эти данные планировать запасы, гибко и быстро реагировать на изменение потребительских предпочтений, сформировать ассортимент с минимальными финансовыми, трудовыми и временными затратами, снизить риск финансовых потерь, связанных с бракованной продукцией, избытком товарных запасов, потерей потенциальных клиентов, негативным влиянием человеческого фактора

59 минимизировать замороженные оборотные средства торговой точке итак далее. Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью позволят высвободить денежные средства за счет осуществления эффективных мероприятий по возврату дебиторской задолженности ив дальнейшем, снизить долю долгосрочной дебиторской задолженности, благодаря формированию базы надежных контрагентов и индивидуальных рекомендаций по работе с каждым из них. В тоже время предложенные рекомендации позволят АО «Тандер»:
 снизить долю запасов предприятия с 29 до 25%;
 увеличить долю краткосрочной дебиторской задолженности с 5 % до 7 %, а денежные средства стр. дот. р
 благодаря увеличению нераспределенной прибыли предприятия, собственный капитал увеличится дот. р. В тоже время доля краткосрочной задолженности снизится до 31% с 46%, доля долгосрочных обязательств снизится с 29% до 16%. Также благодаря реализации предложенных рекомендаций, коэффициент текущей ликвидности увеличится до 1,38, коэффициент быстрой вырастет до 0,55 против 0,29 в 2021 г, коэффициент абсолютной ликвидности вырастет до 0,33. При сохранении положительной динамики, предложенные мероприятия вскоре улучшат показатели ликвидности до рекомендуемых значений. Коэффициент восстановления платежеспособности достигнет значения 0,72, что увеличивает шансы предприятия для восстановления платежеспособности в ближайшем будущем. Следовательно, предложенные в бакалаврской работе рекомендации по улучшению показателей ликвидности и платежеспособности АО «Тандер» являются экономически эффективными.

60 Список используемой литературы
1.
Алиева А. А. Методика оценки платежеспособности предприятия
// Вестник научной мысли. 2021. № 2. С. 11-17.
2.
Бакаева З. Р, Курманова К. Х. Схема построения анализа финансового состояния для внутренних и внешних пользователей // Научные Известия. 2018. № 8. С.
3.
Балычев С. Ю, Батьковский МА, Хрусталёв Ю. Е. Финансовое оздоровление и развитие предприятия. М Гипростроймост, 2018. 255 с.
4.
Бандурин А. В, Орехов С. А, Медведев С. Ю. Отдельные проблемы антикризисного управления предприятиями. М Диалог-МГУ,
2020. С.
5.
Бариленко В. И, Ермакова МН, Ефимова О. В, Керимова Ч.В. Экономический анализ учебник. М Кнорус, 2018. 352 с.
6.
Белокуренко НС, Кремкова АИ. К вопросу о понятии "Ликвидность" // Электронный научный журнал. 2021. № 5 (43). С. 113-114.
7.
Бороненкова С, Мельник М. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием учебное пособие. М Форум, 2018. 336 с.
8.
Бромвич М. Исследование финансовой производительности Перс англ. М ИНФРА- МС. Буга А. В, Иванченко СИ, Куприн А. А. Особенности и учет влияния макро – и микроэкономических факторов при формировании системы управления финансами предприятия // Сборник докладов международной научно-практической конференции Государство, наука и бизнес перспективы сотрудничества / под общей редакцией Курдяевой ТА. Сосновый Бор, РАНХиГС при Президенте РФ, 2018. 212 с.
10.
Варлакова ТА. Оценка платежеспособности и ликвидности ФКП
«Анозит» / ТА. Варлакова, И. А. Севастеева // Современные аспекты экономики и управления Материалы вузовской научно-практической конференции выпускников и магистрантов факультета экономики и

61 управления Новосибирского ГАУ, Новосибирск, 31 мая 2021 года. Новосибирск Издательский центр Новосибирского государственного аграрного университета "Золотой колос, 2021. С. 36-39.
11.
Вартанов АС. Экономическая диагностика деятельности предприятия организация и методология Учеб. пособие / АС. Вартанов. - М Финансы и статистика, 2018. 326 с.
12.
Васильева Н. К, Шоль В. В, Шоль ЮН, Стрижакова ОМ. Особенности анализа ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости сельскохозяйственного потребительского кооператива Анастасиевский Экономика и предпринимательство. 2018. № 3
(92). С. 720-722.
13.
Волнин В. А. Ликвидность компании / В. А. Волнин // Справочник экономиста. 2018. N 6. С 14.
Горбунова О. А, Кравченко О. В. Разработка стратегии повышения конкурентоспособности организации управленческий и финансовый аспекты. // Сборник научных статей VII Всероссийской научно- практической конференции. Актуальные исследования и разработки. МС.
Ендовицкий ДА, Любушин Н. П, Бабичева Н. Э. Финансовый анализ учебник. М КНОРУС, 2018. 300 с.
16.
Еремейчук, А. В. Резервы улучшения финансового состояния организации (на примере ТОО «Костанайский энергоцентр») / А. В.
Еремейчук, Е. И. Байкова // Наука и знание актуальные проблемы устойчивого экономического регионов России правовые, аспекты развития и обеспечения безопасности социально-экономические и гуманитарные Материалы XXIV международной научно-практической конференции, Новороссийск, 14–15 апреля 2022 года / Под общей редакцией Л.А.
Демидовой, ТА. Куткович. Новороссийск Московский гуманитарно- экономический институт Новороссийский филиал, 2022. С. 54-57.

62 17. Ермолаев ПИ. Анализ ликвидности и платежеспособности // Аллея науки. 2021. Т. 1. № 5 (56). С. 403-407.
18.
Захарова ЮН. Платежеспособность предприятия, ее анализ и пути укрепления / Захарова ЮН Инфраструктурные отрасли экономики проблемы и перспективы развития. 2019. № 1. С. 317-329.
19.
Изотов А. В, Куприн А. А. Разработка прогнозирования и мониторинг контроля управлением в целях снижения риска несостоятельности (банкротства) предприятия // Экономика и управление народным хозяйством (Санкт-Петербург). 2021. № 14 (16). С. 23-27.
20. Ильина АД. Анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса // Научные записки ОрелГИЭТ. 2018. № 1. С. 134-140.
21.
Илышева Н. Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации Электронный ресурс учебное пособие / Н.Н.
Илышева, СИ. Крылов. Москва Финансы и статистика, 2018. 240 с.
22.
Караева ФЕ. Оценка деловой активности предприятия на основе показателей оборачиваемости активов // Научные Известия. 2018. № 7. С. 22-
26.
23.
Карлинский В. Л, Красников А. В. Экономика предприятия организации) / Лаврентьева МА, Лемешева Ж.С. - Нижний Новгород НОО Профессиональная наука, 2018. 158 С.
24.
Кеменов А. В. Управление денежными потоками компании
Кеменов А.В., е изд, стереотипное - Москва НИЦ ИНФРА-М, 2018. с.
25.
Ковалев В. В, Волкова ОН. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М Проспект, 2020. 365 с.
26.
Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью учебно-практическое пособие. М Проспект, 2018. С.
27. Кован СЕ. Предупреждение банкротства организаций монография / СЕ. Кован. Москва ИНФРА-М, 2020. 219 с.

63 28.
Когденко В. Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией монография. М ЮНИТИ-
ДАНА, 2018. 543 с.
29.
Куприн А. А Анализ ликвидности и платежеспособности в целях прогнозирования финансового положения организации//Научно- практический и теоретический журнал Экономика и управление вчера, сегодня, завтра. СПб: Сосновоборский филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, издательство СПб, Астерион. 2018. № 9 (2). с.
30.
Куприянова Л. М. Финансовый анализ учебное пособие / Л.М.
Куприянова. Москва ИНФРА-М, 2020. 157 с.
31.

1   2   3   4   5

64 37.
Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Текст учебное пособие. / ред. Н. П. Любушин; М ЮнатиДана,
2018. 471 c.
38. Матвеев АС, Позоян Д. П, Драган О. В, Тахумова О. В. Теоретические основы анализа и оценка ликвидности и платежеспобности компании // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2021. № 4-2. С.
224-231.
39.
Молдован А.А. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия // Инновации. Наука. Образование. 2021. № 29. С. 1035-1041.
40. Мороз НЮ. Факторный анализ финансовой независимости организации/Н. Ю. Мороз, Е. В. Сидорчукова, М. Т. Нефидова//Современная экономика проблемы, перспективы, информационное обеспечение материалы VI Междунар. науч. конф, посвященной 95-летию Кубанского
ГАУ и 15-летию кафедры теории бухгалтерского учета. 2018. С. 515-520.
41. Мороз НЮ, Солопова Е. С. Ликвидность и платежеспособность как основные показатели финансового состояния организации // Вопросы устойчивого развития общества. 2021. № 4. С. 78-82.
42.
Неяскина Е. В, Хлыстова О. В. Экономика организаций предприятий. Москва ДиректМедиа, 2020. 290 С.
43. Официальный сайт АО «Тандер» – URL: http://www. magnit- info.ru/ дата обращения 15.03.2022)
44. Пак Х. С, Изотов А. В, Буга А. В. Необходимость оценки платежеспособности и ликвидности предприятия в целях минимизации причин его несостоятельности // Экономика и управление народным хозяйством (Санкт-Петербург). 2021. № 16 (18). С. 86-94.
45.
Полещук О. В, Кравченко О. В. Особенности управления финансовыми рисками предприятия Экономические исследования и разработки. МС. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N н (ред. от 06.04.2015) Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету Расходы

65 организации ПБУ 10/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N
1790) Электронный ресурс // Режим доступа www.consultant.ru (дата обращения – 20.02.2022 г.
47. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N н (ред. от 08.11.2010) Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению. Электронный ресурс // Режим доступа www.consultant.ru (дата обращения – 23.02.2022 г.
48. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № н О формах бухгалтерской отчетности организаций (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 № 18023) (ред. от 19.04.2019). Электронный ресурс // Режим доступа www.consultant.ru (дата обращения – 21.02.2022 г.
49.
Прудий Т. В, Ганьжин Р. П. Платежеспособность предприятий и подходы к ее оценке // Аллея науки. 2021. Т. 2. № 5 (56). С. 434-439.
50.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации. М ИНФРА-М, 2018. 649 с.
51.
Сигидов Ю. И. Анализ финансовой отчетности учебник / Ю. И.
Сигидов, НЮ. Мороз, Е. А. Оксанич, Г. Н. Ясменко. - Краснодар КубГАУ,
2020. 358 с.
52.
Смекалов П. В. Анализ финансовой отчетности предприятия / П.В.
Смекалов, Д.Г. Бадмаева, СВ. Смолянинов. М Проспект Науки, 2018. 472 c.
53.
Стратий НС, Куприн А.А. Особенности формирования механизма степени реализации финансовой стратегии в целях формировании эффективности деятельности и роста стоимости предприятия Экономика и управление народным хозяйством (Санкт-Петербург). 2021. № 15 (17). С. 35-
42.
54. Сурков ИМ. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных организаций Учебник / ИМ. Сурков. –
2- е изд. Воронеж ФГБОУ ВО Воронежский ГАУ, 2020. 230 с.

66 55.
Тыняная А.П., Лубков В.А. Анализ ликвидности и платежеспособности аграрной коммерческой организации // Матрица научного познания. 2021. № 9-1. С. 120-127.
56.
Тюкавкин НМ, Василенко В. С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Вестник Самарского университета. Экономика и управление. 2021. Т. 12. № 2. С. 92-
100.
57.
Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий учебник. М Дашков и К, 2018. 544 c Ухов И.Н. Виды платежеспособности и способы ее оценки // Менеджмент в России и за рубежом. 2018. № 3. С. 8-18.
58. Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ (ред. от 26.07.2019) О бухгалтерском учете (с изм. и доп, вступ. в силу с 01.01.2020) Электронный ресурс // Режим доступа www.consultant.ru (дата обращения – 06.02.2022 г.
59.
Чепик О. В. Оценка вероятности банкротства предприятия / О. В.
Чепик // Тенденции и перспективы реализации финансовой политики государства на современном этапе Сборник тезисов выступлений и докладов участников Всероссийского научно-практического круглого стола в рамках проекта Визитная карточка кафедры, Рязань, 17 ноября 2021 года / Под общей редакцией кандидата экономических наук, доцента А. А. Грачевой. Рязань Академия права и управления Федеральной службы исполнения наказаний, 2021. С. 204-207.
60.
Чогинян Г. Ж. Анализ финансового состояния как фактор укрепления стабильности и устойчивости организации / Г. Ж. Чогинян // Обеспечение экономической безопасности предприятий Калужской области Материалы региональной научно-практической конференции Калужского филиала РАНХиГС, преподавателей и студентов, обучающихся по специальности 38.05.01 Экономическая безопасность, Калуга, 08 июня 2019 года / Под редакцией А.В. Горбатова, Н.Н. Губернаторовой, Г.В. Сахарова. Калуга Индивидуальный предприниматель Стрельцов Илья Анатольевич,
2021. С. 99-107.

67 61.
Шагеев А. Э. Анализ ликвидности и платежеспособности ПАО
АНК "Башнефть" / А. Э. Шагеев, Г. З. Низамова // Актуальные вопросы экономики и управления в нефтегазовом бизнесе : материалы II Всероссийской научно-практической конференции, Уфа, 08 ноября 2019 года. Уфа Уфимский государственный нефтяной технический университет, 2019. С. 168-171.
62.
Шеремет АД. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия учебнике изд, доп. М ИНФРА-М, 2018. 374 с.
63.
Шокумова РЕ. Оценка платежеспособности и ликвидности как инструмент эффективного управления организацией // Известия Кабардино-
Балкарского государственного аграрного университета им. В.М. Кокова. 2021.
№ 3 (33). С. 160-166.
64.
Щербинина И. С. Анализ платежеспособности АО "Конти-рус" / И. С. Щербинина, А. М. Конорев // Экономика регионов источники роста II Всероссийская научно-практическая конференция : сборник научных статей, Курск, 23 ноября 2021 года. Курск Курский государственный университет,
2021. С. 176-179.
65.
Эркенова Ф. Ш. Диагностика изменения финансового состояния предприятия и рекомендации по его улучшению / Ф. Ш. Эркенова // Статистические и эконометрические исследования социально-экономических систем аграрно-ориентированного региона Сборник научных трудов по материалам VIII Международной научно-практической конференции, Ставрополь, 17 февраля 2021 года. Ставрополь Издательство "АГРУС", 2021. С. 159-165.
66.
Юлдашева Л.Ф. Оценка финансового состояния предприятия поданным бухгалтерского баланса // Международный академический вестник.
2018.
№ 4. С. 63-65.

68 67.
Corbet S., Lucey B., Urquhart A., Yarovaya L. Cryptocurrencies as a financial asset: a systematic analysis // International Review of Financial Analysis.
2019. Vol. 62. P. 182–199.
68.
De Galhau F.V. Constructing the possible trinity of innovation, stability and regulation for digital finance // Financial stability in the digital era. Financial
Stability Review. 2018.
№ 20. Р. 7–13.
69.
Fundamentals of Corporate finance. Richard A. Brealey, Stewart C.
Myers, Alan J. Marcus. University of Phoenix. 2014. 639 p. 66.
70.
Journal of Financial Stability Электронный ресурс // URL: https://www.journals.elsevier.com/journal-of-financial-stability. дата обращения
– 06.02.2022 г.
71.
Zaporozhtseva L.A. Assessment Of The Uncertainty Factors In
Computer Modelling // Journal of Physics: "Information Technologies in Business and Industry". 2019. С. 072029.

69 Приложение А Бухгалтерский баланс АО «Тандер» наг. Рисунок А – Бухгалтерский баланс

70 Продолжение Приложения А Рисунок А – Бухгалтерский баланс

71 Приложение Б Отчет о финансовых результатах АО «Тандер» на 31.12.2020 г.
Рисунок Б – Отчет о финансовых результатах АО «Тандер» наг Продолжение Приложения Б
Рисунок Б – Отчет о финансовых результатах АО «Тандер» наг Приложение В Отчет о финансовых результатах АО «Тандер» наг. Рисунок В – Отчет о финансовых результатах АО «Тандер» наг Продолжение Приложения В Рисунок В – Отчет о финансовых результатах АО «Тандер» наг