Файл: Институт Экономики и управления.pdf

77
График 3.1
Когнитивные искажения.
Другими словами, рыночная цена сильно подвержена колебаниям и зачастую не всегда отражает реальную стоимость компании, т.к. складывается на основе информации, которая далеко не вся доступна для инвесторов, особенно в части стратегических инициатив в резко меняющимся рынке.
Стоит обратить внимание на то, что соотношение стоимости собственного капитала к обязательствам = 0,28. Т.е. предприятие на 72% финансируется за счет долговых обязательств, что относится к высоко рисковой стратегии ведения бизнеса. При такой стратегии теряется эластичность реагирования на резкие события в период кризиса, что сильно будет влиять на стоимости акций. Так изменение конъектуры рынка, наряду со снижением спроса и появлению конкурентов, сильно ударит по прибыли и показателю Долг/EBITDA, исходя из новых финансовых данных, не ожидая повышенного спроса, это может привести к резкому стяжению цены акции компании.

78
Так, используя альтернативную формулу Альтмана для неакционерных компаний, заменив в К4 рыночную цену на собственный капитал можно получить следующие данные:
Z = 1,2 * 0,23 + 1,4 * 0,10 + 3,3 * 0,10 + 0,6 * 0,28 + 0,43 =
0,276+0,14+0,33+0,17+0,43 = 1.346.
Что находится уже в красной зоне, и говорит о вероятности банкротства.
Стоит учитывать, что цена на рынке не всегда отражает справедливую стоимость, и подвержена когнитивным искажениям, к тому же туда могут закладываться позитивные ожидания инвесторов, которые могут резко поменяться на фоне новостей или плохой статистики по продажам как показано на графике 3.1. Поэтому анализируя финансовые данные в качестве заемщика в долгосрочной перспективе мы не можем говорить об отсутствии риска банкротства. Куда большее значение имеют фактические финансовые данные, в данном примере это фактическое соотношение собственного и заемного капитала, которое может говорить о способности нивелирования рисков при неблагоприятном развитии событий. В данном примере мы видим, что риски значительные, а поскольку при оценке кредитоспособности нам важно грамотно оценить риски, то мы видим, насколько важно детально прорабатывать каждый аспект финансовых данных, вникая в суть и структуру каждой строки.
Далее, что касается кредитного процесса, то данные заносятся в программу, где клиенту присваивается скоринговый балл, анализируется кредитная история клиента, определяется процентная ставка, сумма и срок кредита, выносится решение по заявке. Здесь возникает проблема, в которой на разных этапах приходится заносить одну и ту же информацию о клиенте. В данном процессе могут возникнуть операционные ошибки. Допустим, клиенту может подтянуться неверная кредитная история или не выявлено отсутствие каких-либо лицензий.

79
Для устранения этой проблемы, данные должны сверяться между собой и подтягиваться из первоначального источника.
Цель анализа кредитоспособности клиента состоит в объективные оценки рисков и определении наиболее рациональных условий предоставления кредита в части его размера, сроков, условий погашения кредита.
Здесь стоит учесть два важных момента: Первый заключается в объективности оценки клиента и предоставлении клиентом достоверных данных. Второй важный момент заключается в сроке кредитования. Чем больше срок кредитования, тем выше риски, т.к. в необозримом будущем появляются больше факторов, которые могут повлиять на финансовое положение заемщика, следовательно, чем больше срок, тем меньше эффективность метода оценки кредитоспособности клиента, следовательно, и большие риски. Компенсировать данные риски можно следующими способами: повышенной процентной ставкой, залоговым и гарантированным обеспечением кредита.
Изначально кредитному аналитику необходимо проанализировать предоставленные документы согласно требованиям по кредитованию заемщика.
Далее необходимо убедиться в полноте пакета документов, его подлинности, и корректности всей информации согласно требованиям к заемщику. Важный момент данной методики заключается в том, что проверка осуществляется независимым лицом, в случайном порядке, чтоб исключить риск негативного влияния на решение, и сохранить принцип объективности рассмотрения заявки.
Для этого необходимо создать обособленное структурное подразделение, рассматривающее кредитные заявки. Данное подразделение должно подчиняться непосредственно высшему правлению банка, не иметь внешней связи с клиентами, и рассматривать заявки всех регионов кроме своего.
Далее кредитному аналитику необходимо провести комплексный анализ заемщика в соответствии с внутренним регламентом и убедиться в его кредитоспособности. Этот процесс должен быть предельно автоматизирован и следовать строгому соблюдению внутреннего регламента, по оценке заемщика.

80
Это позволяет максимально исключить операционные риски и субъективный фактор рассмотрения заявки. Согласно алгоритму проверки, сотрудник может выявить или не выявить определенные факторы риска. При выявлении таких факторов сотруднику необходимо проанализировать степень их влияния на платежеспособность заемщика.
Один из плюсов применения специальных формул и корректирующих коэффициентов заключается в независимой оценке, и существенно упрощает работу сотрудников кредитного департамента банка. Данные коэффициенты должны быть строго конфиденциальны и меняться в зависимости от сложившейся экономической ситуации и плана развития банка. Коэффициенты, применяемые в анализе заявки, в купе составляют «лицо идеального заемщика» при минимальных рисках, однако данные показатели не следует рассматривать как нечто, свидетельствующее однозначно в пользу или против выдачи кредита.
Здесь не стоит забывать, что риск невозврата кредита все равно остается, поскольку показатели помогают лишь оценить степень кредитного риска, но не позволяют спрогнозировать положение заемщика в будущем, ведь даже если на момент рассмотрения кредитной заявки финансовые показатели клиента могут находиться на приемлемом уровне, то в будущем они могут измениться.
Поэтому, помимо всего прочего, необходимо оценить отрасль экономики и подверженность риску.
Поскольку основной задачей в управлении рисками при кредитовании является минимизация уровня кредитного риска, то эффективность управления кредитными рисками коммерческого банка выражается в снижении доли вероятности возникновения неблагоприятных событий, которое может привести к неисполнению клиентами своих обязательств перед банком, и как следствие просроченных ссуд в кредитном портфеле банка.
Если заемщики исправно исполняют свои обязательства перед банком в соответствии с кредитным договором, и портфель таких ссуд растет, то можно сказать, что система управления рисками успешно справляется со своей задачей.

81
Если же растет портфель просроченных ссуд, то методы управления не эффективны, при прочих равных условиях. При втором сценарии событий требуется глубокий анализ всего процесса и формирование новых критериев оценки заемщика.
Сейчас доля просроченных кредитов на конец 2019г. составила 2.68%, в то время как на конец 2018г – 2.19% и в 2017г. – 2.48. что больше на 0.21% по сравнению с 2017г. Тем не менее увеличение не является значительным и входит в норму по рынку. Если смотреть в разрезе портфелей, то на конец 2019г. доля просроченных кредитов по юридическим лицам составляет 2.36% в то время как по физическим – 3.25%. В 2017г этот показатель по ЮЛ был на уровне 2.10% и
3.38% по физическим лицам. Исходя из этого банком созданы нормы резервирования по кредитам корпоративных клиентов – 5.88%, а по физическим лицам – 4.49% в 2019г. Еще 3% приходятся на межбанковское кредитование.
Диаграмма 3.1
Диаграмма изменения портфеля просроченных кредитов в % выражении за
2017-2019 гг.
Создана автором
3,38 2,73 3,25 2,1 1,93 2,36 2,48 2,19 2,68 0
0,5 1
1,5 2
2,5 3
3,5 4
2017 2018 2019
%
Физические лица
Юридические лица
Совокупный портфель

82
В целом можно сказать, что система управления рисками работает и доля просрочки в пределах нормы, однако есть тревожный признак по поводу ее увеличения. На это могла повлиять ухудшающаяся ситуация в экономике и предпосылки к кризису 2020г. Однако стоит отметить, что на это повлияли больше внешние факторы нежели внутренние, которые связаны с оценкой платежеспособности. Вместе с тем всегда стоит учитывать состояние отрасли и нивелировать риски за счет повышения процентной ставки, хеджирования, диверсификации, лимитирования и создания дополнительных резервов.
Рассматривая процесс кредитования, не стоит полагаться полностью на скоринговые модели, пытаясь оптимизировать процесс, особенно во время предпосылок кризиса, так как бизнес начинает вести себя иначе. На практике часто встречаются неочевидные факторы ведения хозяйствующей деятельности.
Так, в условиях современного законодательства компании пытаются оптимизировать бизнес диверсифицировать риски, в ходе чего можно столкнуться с тем, что основанная компания имеет много долгов, все денежные потоки но не имеет активов, а берет их по договору аренды у дочерней или подконтрольной компании. Так применяя разные системы налогообложения компании, оптимизируют различные стати расходов между разными компаниями составляющие единую структуру. Так же возникает много юридических моментов которые так или иначе оказывают влияние на структуру бизнеса. В этих условиях нельзя и невозможно оценивать показатели одной компании, а необходимо оценивать бизнес целиком. Условия такой оценки требуют индивидуального точечного подхода, учитывая все юридические аспекты и финансовое состояние заемщика. В таких условиях скоринговая оценка основных показателей не эффективна, особенно в условиях кризиса, когда приходится применять нестандартные решения для его преодоления. Тем не менее необходимо автоматизировать процесс делая упор больше на сам процесс исключая именно операционные риски, вводить новые автоматизированные нормы контроля, которые будут способствовать

83 минимизации ошибок, при этом не затрачивая дополнительное время в процессе кредитования. Анализ финансовой составляющей бизнеса требует точечной работы, учитывая специфику бизнеса, стадии и перспективы роста компании.
Автоматизация финансовых данных так же может использоваться в данном процессе, только не в совокупности модели, а в анализе расчета различных коэффициентов в динамике и по сравнению с рынком. Это существенно сэкономит время на расчет показателей, сразу отметит проблемные зоны, на которые стоит обратить внимания и проанализировать специфику. Так же автоматизация может затронуть анализ ретроспективных данных во избежание мошенничества, если такие данные имеются.
В результате исследования были выявлены следующие проблемы в процессе кредитования юридических лиц:
Недостаточная объективность оценки кредитоспособности клиента;
Недостаточная мобильность управления и изменения показателей оценки исходя из экономической ситуации;
Недостаточная автоматизация процесса;
Недостаточная оперативность реагирования в кризисной ситуации.
Для реализации процесса по управлению и минимизации кредитного риска в коммерческом банке необходимо оптимизировать весь процесс кредитования, от заведения заявки до выдачи кредита, сформировать дополнительный контроль, минимизировать влияние отдельных сотрудников на результат выдачи ссуды.
Для минимизации рисков и оценки кредитоспособности клиента необходимо внедрить поэтапный структурированный подход в оценке рисков исключающий действия мошеннического характера, предумышленного сговора, личной заинтересованности, операционных рисков, для рассмотрения и вынесения независимого, и объективного решения о возможности кредитования.
Исходя из всего вышеизложенного можно заметить два очевидных факта над которыми необходимо работать. Сейчас можно наблюдать недостаточную

84 автоматизацию именно в кредитном процессе, это напрямую влияет на возникновение операционных рисков, при этом банки пытаются проводить автоматизацию финансовых данных, проводя через скоринговые программы.
Однако такой подход несет в себе риски принятия неверных решений, не вдаваясь в суть самого бизнеса. На мой взгляд, лучше заниматься автоматизацией кредитного процесса, максимально исключая возможность операционных рисков и более детально концентрироваться на аналитике данных, оставляя автоматизацию только в подсчете коэффициентов и выделении проблемных зон, на которые стоит обратить внимания из-за отклонения по рынку. В конечном счете каждый бизнес уникален, и имеет свои сильные и слабые стороны, которые должны быть учтены.

85
Заключение
На основании проведенного в работе анализа изучен процесс управления кредитными рисками, возникающими при кредитовании юридических лиц, структура кредитного портфеля и методы оценки кредитных рисков. Также проведен анализ процесса кредитования юридических лиц на примере ПАО
Сбербанк.
Безусловно кредитный риск является одним из самых важных и значимых рисков в банковской деятельности, т.к. связан непосредственно с его основной деятельностью, именно поэтому необходима четкая система управления кредитными рисками, которая поможет руководству банка более оперативно управлять рисками в процессе кредитования, и как следствие минимизировать кредитными риски.
В первой главе изученные теоретические аспекты управления рисками в банковской деятельности. В ходе изучения материала были выявлены основные риски банковской деятельности как часть финансовой политики банка, и подходы к минимизации рисков. Изучена нормативная-правовая база, регулирующая управление рисками в банковской деятельности. Исходя из представленной информации в первой главе можно сделать вывод, что все риски банковской отрасли тесно взаимосвязаны и управление банковским рисками заключается в комплексном подходе по реализации конкретных действия для минимизации рисков. Кредитные риски являются основными рисками в банковской деятельности, т.к. связаны непосредственно с основной деятельностью банков. Превышение данного риска установленного значения способно привести к потере ликвидности банка, когда банк потеряет способность исполнять свои обязательства перед вкладчиками.
Во второй главе рассмотрена финансово-хозяйственная деятельность ПАО
Сбербанк, проведен анализ кредитного портфеля, доля просрочки, а также изучены подходы к оценке кредитного риска, а также система управления рисками в процессе кредитования юридических лиц.

86
В ходе изучения данной главы можно сделать вывод, что Сбербанк демонстрирует тенденцию устойчивого роста в трехлетнем периоде. Однако прирост сформирован за счет портфеля физических лиц, в то время как кредитный портфель юридических лиц незначительно снизился. Сбербанк последовательно внедряет и совершенствует методы и процессы управления рисками, как на интегрированном уровне, так и на уровне отдельных видов риска, а именно:
• предупреждение риска через оценку потенциальных рисков до проведения операции;
• планирование уровня кредитного риска через оценку уровня ожидаемых потерь;
• ограничение кредитного риска путем установления лимитов;
• структурирование сделок;
• управление обеспечением сделок;
• применение системы полномочий принятия решений;
• мониторинг и контроль уровня кредитного риска.
В Сбербанк создана единая система оценки кредитоспособности. В ее основе – экономико-математические модели оценки вероятности дефолта заемщиков.
Основным положительным моментом данной методики является – применение специальных формул и корректирующих коэффициентов, которые не только упрощают работу сотрудников кредитного департамента банка, но и снижают операционные риски в процессе основной деятельности. В процессе кредитования так же необходимо проанализировать предоставленные документы, проанализировать кредитную историю клиента, и подтвердить его кредитоспособность.
В результате исследования были выявлены следующие проблемы в процессе кредитования юридических лиц:
Недостаточная объективность оценки кредитоспособности клиента;