ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 30.11.2023
Просмотров: 136
Скачиваний: 9
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
| Автономная некоммерческая организация высшего образования
| ||||
| | ||||
| ВЫПОЛНЕНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «Финансово-инвестиционный анализ» | ||||
| | ||||
| Группа Др19Э191 | ||||
| Студент | | И.А. Сидельникова | ||
| | | | ||
| | | | ||
МОСКВА 2023
Практическое занятие 1. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса.
Задание 2. По данным бухгалтерского баланса за отчетный год (приложение 1) требуется:
1. Дать определение платежеспособности предприятия и ликвидности его активов.
2. Рассчитать коэффициенты платежеспособности на начало и на конец года. Результаты занести в таблицу 2.
3. Дать оценку платежеспособности предприятия.
4. Указать возможные пути улучшения платежеспособности.
Таблица 2.
Оценка платежеспособности.
| Показатель | Оптимальное значение | На начало года | На конец года | Абсолют. отклонение +/- |
| Исходные данные для анализа: | ||||
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | - | 138 | 734 | 596 |
| Дебиторская задолженность | - | 5400 | 3434 | -1966 |
| Производственные запасы | - | 8643 | 7427 | -1216 |
| Прочие оборотные средства | - | 0 | 302 | 302 |
| Краткосрочные обязательства | - | 19784 | 16950 | -2834 |
| Аналитические показатели: | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 и выше | 0,007 | 0,043 | 0,036 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0,7-1 и выше | 0,280 | 0,246 | -0,034 |
| Коэффициент платежеспособности | 1,7-2 и выше | 0,717 | 0,702 | -0,015 |
Решение:
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные 720 обязательства. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
При анализе платежеспособности и кредитоспособности предприятия рассчитывается ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса.
Ликвидность активов – это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги.
Ликвидность баланса – наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Коэффициент абсолютной ликвидности – соотношение наиболее ликвидной части активов и текущих (краткосрочных) обязательств. Показатель показывает долю текущих обязательств компании, которая может быть погашена немедленно.
Задание 5. По данным отчета о прибылях и убытках, бухгалтерского баланса за предыдущий и отчетный год (приложение 1, 2, 3) требуется:
1. Дать определение оборачиваемости активов .
2. Рассчитать в таблице 6 показатели оборачиваемости капитала и оборотных активов предприятия, долю оборотных активов в общей величине капитала за предыдущий и отчетный год.
3. Определить величину дополнительно привлеченных в оборот (высвобожденных из оборота) оборотных средств в результате замедления (ускорения) их оборачиваемости.
4. Рассчитать влияние на изменение оборачиваемости капитала и его структуры и оборачиваемости оборотных активов, используя любой из известных Вам приемов факторного анализа.
5. Дать оценку динамики оборачиваемости активов предприятия, назвать причины ее изменения.
Таблица 5.
Динамика показателей оборачиваемости активов
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Абсолютное отклонение +/- |
| 1. Выручка от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 84734 | 118278 | 33544 |
| 2. Среднегодовая стоимость совокупных активов, тыс. руб. | 41730 | 42243 | 513 |
| 3. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. | 14639 | 13039 | -1600 |
| 4. Оборачиваемость активов, об./год | 2,0 | 2,8 | 0,8 |
| 5. Оборачиваемость оборотных активов, об./год | 5,8 | 9,1 | 3,3 |
| 6. Продолжительность оборота активов, дни | 177,3 | 128,6 | -48,7 |
| 7. Продолжительность оборота оборотных активов, дни | 62,2 | 39,7 | -22,5 |
| 8. Доля оборотных активов в общей величине активов, % | 35,1% | 30,9% | -4,2% |
Решение:
Расчеты показали, что среднегодовая стоимость активов увеличилась на 513 тыс. руб., выручка увеличилась на 33544 тыс. руб., а среднегодовые остатки оборотных активов снизились на 1600 тыс. руб.
Активы за год совершили 2,8 оборота, что на 0,8 оборота больше, чем в предыдущем году. Длительность оборота снизилась на 48,7 дней. Также произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов на 3,3 оборота и сокращение длительности оборота на 22,5 дня.
Величина высвобожденных из оборота оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости составила: -22,5*118278/360 = -7395 тыс. руб. или 13039 - 118278*62,2/360 = -7395 тыс. руб.
Задание 10. По данным отчета о прибылях и убытках (приложение 3) требуется:
1. Охарактеризовать важнейшие показатели финансовых результатов деятельности предприятия, раскрыть методику их расчета.
2. Оценить динамику совокупной прибыли (прибыли до налогов), чистой прибыли и факторов их формирования (таблица 10).
3. Оценить структуру совокупной прибыли и ее использования в предыдущем и отчетном году (таблица 11).
4. Назвать факторы. Влияющие на величину финансовых результатов деятельности предприятия.
Таблица 10.
Анализ динамики формирования финансовых результатов.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Абсолютное отклонение +/- | Темп роста, % |
| Выручка от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 84734 | 118278 | 33544 | 139,6 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 81782 | 106104 | 24322 | 129,9 |
| Валовая прибыль | 2952 | 12174 | 9222 | 412,4 |
| Коммерческие и управленческие расходы | 1647 | 2755 | 1108 | 167,3 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 1305 | 9419 | 8114 | 721,8 |
| Операционные доходы | 84734 | 118280 | 33546 | 139,6 |
| Операционные доходы | 84124 | 111677 | 27553 | 132,8 |
| Результат операционной деятельности | 610 | 6603 | 5993 | 1082,5 |
| Внереализационные доходы | 1498 | 783 | -715 | 52,3 |
| Внереализационные расходы | 3460 | 1565 | -1895 | 45,2 |
| Результат внереализационной деятельности | -1962 | -782 | 1180 | 39,9 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -1037 | 8307 | 9344 | -801,1 |
| Текущий налог на прибыль | 315 | 2486 | 2171 | 789,2 |
| Чистая прибыль | -1352 | 5821 | 7173 | -430,5 |
Таблица 11.
Анализ динамики структуры совокупной прибыли.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Абс. изменение в уд. весах +/- | ||
| | тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | в % к итогу | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 (5-3) |
| Валовая прибыль | 2952 | -284,7 | 12174 | 146,6 | 431,2 |
| Прибыль от продаж | 1305 | -125,8 | 9419 | 113,4 | 239,2 |
| Результат операционной деятельности | 610 | -58,8 | 6603 | 79,5 | 138,3 |
| Результат внереализационной деятельности | -1962 | 189,2 | -782 | -9,4 | -198,6 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -1037 | 100,0 | 8307 | 100,0 | 0,0 |
| Чистая прибыль | -1352 | 130,4 | 5821 | 70,1 | -60,3 |
Решение:
Валовая прибыль – это разница между выручкой, полученной от продажи услуги или товара и его себестоимостью. Она зависит от ряда таких факторов как расходы, себестоимость продукта или услуги, количество продаж, стоимость работы персонала, ассортимента и так далее. Чем выше валовая прибыль, тем эффективнее работает компания.
Прибыль (убыток) от продаж – это выручка минус все расходы, связанные с реализацией (себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы). Прибыль (убыток) от продаж – это результат деятельности организации от обычных видов деятельности, то есть от продажи продукции и товаров, а также от оказания услуг (выполнения работ).
Прибыль до налогообложения – это положительная разница между полученными доходами и произведенными расходами компании до того, как из нее вычли сумму налога на прибыль. Прибыль до
налогообложения рассчитывается в несколько этапов, при этом, если результат положителен, то получена прибыль, если отрицателен – убыток.
Практическое занятие 4. Оценка реальных инвестиций.
Задание 1.
Какой проект следует реализовать компании «Агротехника» в первую очередь, если выгоды от всех проектов приблизительно равны, а затраты распределяются следующим образом:
| Годы | Гусеничный транспорт, тыс. руб. | Колесный и гусеничный транспорт, тыс. руб. | Колесный транспорт, тыс. руб. |
| 1 | 2000 | 4000 | 6000 |
| 2 | 4000 | 4000 | 4000 |
| 3 | 6000 | 4000 | 2000 |
Учитывая то, что выгоды расчитаны в приблизитеельной форме,следовательно более рентабельным следовало бы считать проект колесного транспорта, который в меньшей степени относится в межсезонному транспорту в отличии от гусеничного и сможет окупать себя в условиях груглогодичного использования.
Задание 2.
Рассчитайте NPV (чистую текущую стоимость) проекта компании за три года, если затраты предполагаются в течение 3-х лет по 3 000 тыс. руб., а доходы начнут поступать со второго года и составят по 6 000 тыс. руб. ежегодно. Цена капитала 15%.
Решение:
Чистая текущая стоимость (NPV, Net Present Value) – это показатель экономической эффективности инвестиционного проекта, который рассчитывается путём дисконтирования (приведения к текущей стоимости, т.е. на момент инвестирования) ожидаемых денежных потоков (как доходов, так и расходов).
Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:
PV1 = 6000 / (1 + 0,15) = 5 714,28
PV2 = 6000 / (1 + 0,15)2 = 4536,86
PV3 = 6000 / (1 + 0,15)3 = 3945,09
NPV = (5 714,28+4536,86+3945,09) - 9000 = 14196,23- 9000=-5 196,23
Ответ: чистая текущая стоимость равна -5 196,23. NPV<0, следовательно проект не имеет рентабельности и экономической значимости для предприятия.
Задание 3.
Компания выбирает между проектами производства и реализации школьных учебников усложненного типа. Первый – более рискованный