ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 30.11.2023
Просмотров: 48
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«Уральский государственный университет путей сообщения»
(ФГБОУ ВО УрГУПС)
КАФЕДРА «Экономика транспорта»
Контрольная работа
По дисциплине: Инвестиционный анализ
Тема: Расчет эффективности инвестиционных проектов
Вариант - 4
Выполнил: студент группы МТ-310(з) Бурмистрова К.А.
Проверил: к.э.н., доцент Колышев А.С.
и
Екатеринбург
2023
Расчет и анализ экономической эффективности вариантов проекта.
Первый вариант проекта. Реконструкция здания с последующим
размещением в нем делового центра.
Второй вариант проекта. Реконструкция здания под гостиницу.
Третий вариант проекта. Реконструкция здания под жилой дом без дальнейшей эксплуатации с единовременным доходом от продажи.
В таблице 1 даны исходные данные для расчета экономической эффективности проектов.
Таблица 1
| Таблица 1. Исходные данные | |||||||
| Варианты проекта | Кап. вло-жения, млн. руб | Процент распределения кап. вложений по годам, % | Предполагаемые доходы, млн. руб. | Предполагаемые расходы, млн. руб. | Процентная ставка | ||
| 1-й | 2-й | 3-й | |||||
| 1 | 8 | 25 | 25 | 50 | 4,28 | 1,45 | 20% |
| 2 | 7 | 32 | 33 | 35 | 5,5 | 2,9 | |
| 3 | 7,3 | 22 | 29 | 49 | 15 | 0 | |
Решение.
Величина капитальных вложений для каждого проекта рассчитывается
в зависимости от процента распределения по годам строительства (табл.2).
Таблица 2
| Таблица 2. Распределение капитальных вложений по годам строительства, млн. руб. | |||||
| Обьект | Годы | Итого | |||
| 1 | 2 | 3 | |||
| Деловой центр | 2 | 2 | 4 | 8 | |
| Гостиница | 2,24 | 2,31 | 2,45 | 7 | |
| Жилой дом | 1,606 | 2,117 | 3,577 | 7,3 | |
Для каждого проекта рассчитываем показатели эффективности: чистый
дисконтированный доход индекс доходности, внутренняя норма доходности и срок окупаемости.
Чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле:
Где
– денежный поток в период времени t;
– единовременные инвестиции в проект;
– ставка дисконтирования.Если NPV инвестиционного проекта положителен, проект является
эффективным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос
о его принятии. Чем больше NPV, тем эффективнее проект.
Индекс доходности рассчитывается по формуле:
Если PI >1, проект эффективен, если PI <1 – неэффективен.
Для расчета IRR используется формула:
Дисконтированный срок окупаемости определим по формуле:
если инвестиции осуществляются в нулевом периоде: DPP = min n, при котором
если инвестиции осуществляются в течение всего срока проекта: DPP = min n, при котором
Для каждого из проектов произведем расчет показателей эффективности.
Таблица 3
| Таблица 3.1. Расчет чистого дисконтированного дохода, млн. руб. | |||||||||||||
| Деловой центр | | | | | | | |||||||
| Шаг расчета | Результаты | Эксплуатационные затраты | Капитальные вложения | Чистый доход | Коэффициент дисконтирования, r1=20% | Чистый дисконтированный доход | Чистый дисконтированный доход, нарастающим итогом | ||||||
| 0 | 0,00 | 0,00 | 2,00 | -2,00 | 1,0000 | -2,00 | -2,00 | ||||||
| 1 | 0,00 | 0,00 | 2,00 | -2,00 | 0,8333 | -1,67 | -3,67 | ||||||
| 2 | 0,00 | 0,00 | 4,00 | -4,00 | 0,6944 | -2,78 | -6,44 | ||||||
| 3 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,5787 | 1,64 | -4,81 | ||||||
| 4 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,4823 | 1,36 | -3,44 | ||||||
| 5 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,4019 | 1,14 | -2,30 | ||||||
| 6 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,3349 | 0,95 | -1,36 | ||||||
| 7 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,2791 | 0,79 | -0,57 | ||||||
| 8 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,2326 | 0,66 | 0,09 | ||||||
| 9 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,1938 | 0,55 | 0,64 | ||||||
| ИТОГО | 29,96 | 10,15 | 8,00 | 11,81 | | 0,64 | | ||||||
| | | | | | NPV | 0,64 | | ||||||
| | | | | | PI | 1,0990 | | ||||||
1>
Проект А имеет NPV>0 и PI >1, следовательно, проект является эффективным (при норме дисконта, равной 20%) и может рассматриваться вопрос о его принятии.
| Таблица 3.2. Расчет чистого дисконтированного дохода, млн. руб. | ||||||||
| Гостиница | | | | | | | ||
| Шаг расчета | Результаты | Эксплуатационные затраты | Капитальные вложения | Чистый доход | Коэффициент дисконтирования, r1=20% | Чистый дисконтированный доход | Чистый дисконтированный доход, нарастающим итогом | |
| 0 | 0,00 | 0,00 | 2,24 | -2,24 | 1,0000 | -2,24 | -2,24 | |
| 1 | 0,00 | 0,00 | 2,31 | -2,31 | 0,8333 | -1,93 | -4,17 | |
| 2 | 0,00 | 0,00 | 2,45 | -2,45 | 0,6944 | -1,70 | -5,87 | |
| 3 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,5787 | 1,50 | -4,36 | |
| 4 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,4823 | 1,25 | -3,11 | |
| 5 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,4019 | 1,04 | -2,06 | |
| 6 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,3349 | 0,87 | -1,19 | |
| 7 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,2791 | 0,73 | -0,47 | |
| 8 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,2326 | 0,60 | 0,14 | |
| 9 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,1938 | 0,50 | 0,64 | |
| ИТОГО | 38,50 | 20,30 | 7,00 | 11,20 | | 0,64 | | |
| | | | | | NPV | 0,64 | | |
| | | | | | PI | 1,1050 | | |