ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 30.11.2023
Просмотров: 132
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТАФедеральное государственное бюджетное образовательное учреждениевысшего образования«Уральский государственный университет путей сообщения»(ФГБОУ ВО УрГУПС)КАФЕДРА «Экономика транспорта»Контрольная работаПо дисциплине: Инвестиционный анализТема: Расчет эффективности инвестиционных проектовВариант - 4Выполнил: студент группы МТ-310(з) Бурмистрова К.А.Проверил: к.э.н., доцент Колышев А.С.иЕкатеринбург2023Расчет и анализ экономической эффективности вариантов проекта. Первый вариант проекта. Реконструкция здания с последующим размещением в нем делового центра. Второй вариант проекта. Реконструкция здания под гостиницу. Третий вариант проекта. Реконструкция здания под жилой дом без дальнейшей эксплуатации с единовременным доходом от продажи.В таблице 1 даны исходные данные для расчета экономической эффективности проектов.Таблица 1
Решение.Величина капитальных вложений для каждого проекта рассчитывается в зависимости от процента распределения по годам строительства (табл.2).Таблица 2
Для каждого проекта рассчитываем показатели эффективности: чистый дисконтированный доход индекс доходности, внутренняя норма доходности и срок окупаемости.Чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле:Где – денежный поток в период времени t; – единовременные инвестиции в проект; – ставка дисконтирования.Если NPV инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше NPV, тем эффективнее проект. Индекс доходности рассчитывается по формуле:Если PI >1, проект эффективен, если PI <1 – неэффективен.Для расчета IRR используется формула:
Дисконтированный срок окупаемости определим по формуле:если инвестиции осуществляются в нулевом периоде: DPP = min n, при котором
если инвестиции осуществляются в течение всего срока проекта: DPP = min n, при котором
Для каждого из проектов произведем расчет показателей эффективности.
Таблица 3
Проект А имеет NPV>0 и PI >1, следовательно, проект является эффективным (при норме дисконта, равной 20%) и может рассматриваться вопрос о его принятии.
| Таблица 1. Исходные данные | |||||||
| Варианты проекта | Кап. вло-жения, млн. руб | Процент распределения кап. вложений по годам, % | Предполагаемые доходы, млн. руб. | Предполагаемые расходы, млн. руб. | Процентная ставка | ||
| 1-й | 2-й | 3-й | |||||
| 1 | 8 | 25 | 25 | 50 | 4,28 | 1,45 | 20% |
| 2 | 7 | 32 | 33 | 35 | 5,5 | 2,9 | |
| 3 | 7,3 | 22 | 29 | 49 | 15 | 0 | |
Решение.Величина капитальных вложений для каждого проекта рассчитывается в зависимости от процента распределения по годам строительства (табл.2).Таблица 2
| Таблица 2. Распределение капитальных вложений по годам строительства, млн. руб. | |||||
| Обьект | Годы | Итого | |||
| 1 | 2 | 3 | |||
| Деловой центр | 2 | 2 | 4 | 8 | |
| Гостиница | 2,24 | 2,31 | 2,45 | 7 | |
| Жилой дом | 1,606 | 2,117 | 3,577 | 7,3 | |
Дисконтированный срок окупаемости определим по формуле:если инвестиции осуществляются в нулевом периоде: DPP = min n, при котором
Для каждого из проектов произведем расчет показателей эффективности.
Таблица 3
| Таблица 3.1. Расчет чистого дисконтированного дохода, млн. руб. | |||||||||||||
| Деловой центр | | | | | | | |||||||
| Шаг расчета | Результаты | Эксплуатационные затраты | Капитальные вложения | Чистый доход | Коэффициент дисконтирования, r1=20% | Чистый дисконтированный доход | Чистый дисконтированный доход, нарастающим итогом | ||||||
| 0 | 0,00 | 0,00 | 2,00 | -2,00 | 1,0000 | -2,00 | -2,00 | ||||||
| 1 | 0,00 | 0,00 | 2,00 | -2,00 | 0,8333 | -1,67 | -3,67 | ||||||
| 2 | 0,00 | 0,00 | 4,00 | -4,00 | 0,6944 | -2,78 | -6,44 | ||||||
| 3 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,5787 | 1,64 | -4,81 | ||||||
| 4 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,4823 | 1,36 | -3,44 | ||||||
| 5 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,4019 | 1,14 | -2,30 | ||||||
| 6 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,3349 | 0,95 | -1,36 | ||||||
| 7 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,2791 | 0,79 | -0,57 | ||||||
| 8 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,2326 | 0,66 | 0,09 | ||||||
| 9 | 4,28 | 1,45 | 0,00 | 2,83 | 0,1938 | 0,55 | 0,64 | ||||||
| ИТОГО | 29,96 | 10,15 | 8,00 | 11,81 | | 0,64 | | ||||||
| | | | | | NPV | 0,64 | | ||||||
| | | | | | PI | 1,0990 | | ||||||
1>
Проект А имеет NPV>0 и PI >1, следовательно, проект является эффективным (при норме дисконта, равной 20%) и может рассматриваться вопрос о его принятии.
| Таблица 3.2. Расчет чистого дисконтированного дохода, млн. руб. | ||||||||
| Гостиница | | | | | | | ||
| Шаг расчета | Результаты | Эксплуатационные затраты | Капитальные вложения | Чистый доход | Коэффициент дисконтирования, r1=20% | Чистый дисконтированный доход | Чистый дисконтированный доход, нарастающим итогом | |
| 0 | 0,00 | 0,00 | 2,24 | -2,24 | 1,0000 | -2,24 | -2,24 | |
| 1 | 0,00 | 0,00 | 2,31 | -2,31 | 0,8333 | -1,93 | -4,17 | |
| 2 | 0,00 | 0,00 | 2,45 | -2,45 | 0,6944 | -1,70 | -5,87 | |
| 3 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,5787 | 1,50 | -4,36 | |
| 4 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,4823 | 1,25 | -3,11 | |
| 5 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,4019 | 1,04 | -2,06 | |
| 6 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,3349 | 0,87 | -1,19 | |
| 7 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,2791 | 0,73 | -0,47 | |
| 8 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,2326 | 0,60 | 0,14 | |
| 9 | 5,50 | 2,90 | 0,00 | 2,60 | 0,1938 | 0,50 | 0,64 | |
| ИТОГО | 38,50 | 20,30 | 7,00 | 11,20 | | 0,64 | | |
| | | | | | NPV | 0,64 | | |
| | | | | | PI | 1,1050 | | |