Файл: Аудит и финансовый анализ2201103. 10. Комплексная оценка.pdf

АУДИТ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
2’2011
0
3.10. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА
ПРИМЕРЕ ЗАО
«РАЙФФАЙЗЕНБАНК»
Тюленева Н.А., д.э.н., профессор, Hациональный исследовательский Томский государственный университет (Томск, Россия);
Гаинбихнер М.А., член правления по финансам
Ассоциации экономистов России и Германии
«dialog e.V.» (Томск, Россия);
Гаинбихнер К.А., старший специалист филиала
«Газпромбанк» (ОАО) в г. Томске
В статье раскрыты сущность и содержание комплексного анализа в банковской сфере; структурирована система комплексной оценки дея- тельности коммерческого банка и предложена блок-схема анализа;
выявлены основные особенности анализа на основе процессного,
системного и сетевого подходов; представлена комплексная оценка деятельности ЗАО «Райффайзенбанк».
ВВЕДЕНИЕ
Состояние научной разработанности проблемы. В настоящее время в экономической практике используется значительное количество финансовых коэффициентов для комплексной оценки деятельности коммерческих банков. Как правило, при- меняемые системы оценок базируются на субъективном опыте аналитиков банковской сферы, которые основу оценки форми- руют исходя из собственных предпочтений [1, 2, 3, 4, 9]. В спе- циальной научной литературе отсутствуют работы, опреде- ляющие теоретико-методологические основы комплексной оценки применительно к банковским учреждениям.
Цель исследования состоит в научном обосновании и раз- работке концепции формирования комплексной оценки ком- мерческих банков с учетом особенностей их деятельности.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих основных задач:
· анализ современного состояния, проблем и перспектив развития коммерческих банков;
· оценку особенностей проводимых слияний и поглощений и ожидаемых изменений в деятельности коммерческих банков;
· анализ особенностей применения комплексных оценок в экономическом анализе;
· исследование практики применения комплексной оценки,
включая оценку инвестиционной привлекательности ком- мерческого банка;
· разработку общих принципов и методологии формирова- ния комплексной оценки;
· разработку методического инструментария комплексной оценки;
· проведение апробации предложенных рекомендаций на примере ЗАО «Райффайзенбанк».
Объектом исследования является процесс формирования оценки коммерческих банков.
Предметом исследования являются организационно-эконо- мические особенности процессов анализа субъектов банков- ской сферы.
Методологической и информационной базой исследования слу- жат научные методы процессного, системного и сетевого анализа,
научные и практические труды отечественных и зарубежных уче- ных в области экономического анализа и оценки банковской сис- темы, в том числе Баканова М.И., Барнгольца С.Б., Белоглазо- вой Г.Н., Ковалева В.В., Мельник М.В., Радковской Н.П., Савиц- кой Г.В., Шеремета А.Д., Хелферта Э. и др., а также инфор- мация, опубликованная статистическими органами Российской
Федерации, научные и практические публикации, посвященные теме данного исследования, ресурсы Интернет.
Научная новизна данного исследования состоит в решении проблемы формирования системы комплексной оценки, а также финансово-экономических характеристик коммерческо- го банка. Предложенная методика расширяет и дополняет существующие научно-методические разработки по данной проблематике и учитывает особенности и перспективы раз- вития национальной банковской системы и ее финансовой интеграции в мировую экономику.
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО
БАНКА
В современных условиях наличие разнообразных факторов, влияющих на деятельность коммерческих банков, ужесточение нормативных требований Цен- трального банка РФ, конкуренции между кредитными организациями и кризисные явления в банковской сфере требуют совершенствования процессов управ- ления и контроля, что неосуществимо без проведения комплексного анализа и оценки деятельности коммер- ческих банков.
Дадим следующее определение комплексного анали- за банковской деятельности. Комплексный анализ бан- ковской деятельности – это совокупность определенных методов и приемов всестороннего исследования фи- нансово-экономической деятельности коммерческого банка, основанных на принципах полноты, системности,
наличия единой цели, согласованности и одновремен- ности анализа и направленных на комплексное выявле- ние и оценку резервов повышения эффективности бан- ковской деятельности с целью реализации стратегии развития банка. Проведение комплексного анализа по- зволяет всесторонне оценить достигнутые результаты,
определить финансово-экономические, организацион- но-технические, социальные резервы повышения эф- фективности банковского бизнеса и может служить объективной информационной базой для принятия управленческих решений.
Неблагоприятные изменения макроэкономической си- туации в стране предполагают совершенствование дея- тельности банков. Прежде всего, это касается совер- шенствования корпоративного управления и внутренне- го контроля в банках, что неосуществимо без исполь- зования современных методов комплексного анализа их деятельности. Комплексный анализ проводится для полного раскрытия исходного финансово-экономичес- кого потенциала деятельности коммерческого банка;
выявления влияния факторов на формирование фи- нансово-экономических результатов, а также эффек- тивности его деятельности. В процессе анализа дается оценка не только отдельным группам полученных ре- зультатов, но и всей их совокупности в неразрывной связи. В условиях кризиса наблюдается дефицит фи- нансовых ресурсов для многих банков, в связи с этим с целью привлечения потенциальных инвесторов для банков повышается необходимость в проведении такого анализа.
Развитие анализа банковской деятельности требует уточнения блоков комплексного анализа деятельности хозяйствующих субъектов, порядка их взаимодейст- вия, разработки аналогичных схем комплексного ана- лиза деятельности банков. В связи с этим можно предложить следующую блок-схему проведения ком- плексного анализа банковской деятельности (рис. 1).

Тюленева Н.А., Гаинбихнер М.А., Гаинбихнер К.А.
ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
1
Рис. 1. Блок-схема комплексного анализа деятельности банка
Таблица 1
ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ПРОЦЕССНОГО, СИСТЕМНОГО И СЕТЕВОГО ПОДХОДОВ В АНАЛИЗЕ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА [5, 11, 12]
Процессный подход
Системный подход
Сетевой подход
Интеграция и согласование действий руководителей и спе- циалистов банка для достижения запланированных резуль- татов, фокусирование усилий всех подразделений и работ- ников на результативности и эффективности деятельности банка, достижения общих целей.
Повышение уровня мотивации работников банка и уяснение ими своих обязанностей.
«Прозрачность» банка для собственного руководства, полу- чение информации в реальном времени за счет развития и укрепления системы текущего и последующего контроля.
Более низкие затраты и более короткие сроки организации производственных циклов.
Улучшение качества и предсказуемость результатов работы.
Обеспечение доверия клиентов и других заинтересованных сторон в отношении стабильного функционирования банка.
Инструментарий процессного анализа бизнес-процессов коммерческого банка с эффектом масштаба на выходе
Представление объекта иссле- дования и совокупности проце- дур анализа его деятельности как целостных систем.
Учет всей совокупности факто- ров, под воздействием которых формируются результаты дея- тельности банка.
Многофакторное моделирование системы показателей результа- тов деятельности банка.
Оценка результативности дея- тельности банка с позиций дос- тижения им стратегических це- лей и задач.
Инструментарий системного ана- лиза коммерческого банка как системы с синергетическим эф- фектом на выходе
Рассмотрение множества эле- ментов и взаимосвязей.
«Переплетенный» (сетевой)
анализ.
Структурирование и решение проблем.
Учитывает изменения условий управления.
Эффективен для комплексных,
трудно поддающихся анализу ситуаций.
Инструментарий сетевого ана- лиза сетевых структур коммер- ческого банка с сетевым эф- фектом на выходе
Такая структура и последовательность проведения комплексного анализа банковской деятельности отра- жает сущность и взаимосвязь процессов, протекающих в банковском бизнесе, позволяет решать задачи управления. Основой для разработки данной блок- схемы послужила блок-схема комплексного экономи- ческого анализа деятельности предприятия, предло- женная А.Д. Шереметом и М.И. Бакановым
[8, 10]. По- скольку банковская деятельность имеет свои особен- ности, в эту схему нами были добавлены блоки, свя- занные с анализом эффективности использования финансовых ресурсов, которые составляют основу банковской деятельности, с анализом операций ком- мерческого банка, рисков, платежеспособности, лик- видности и финансовой устойчивости банка.

АУДИТ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
2’2011
2
Таким образом, можно сказать, что комплексный подход к изучению деятельности коммерческих банков позволяет оценивать эффективность реализации всей совокупности взаимосвязанных целей банка и сущест- вующие перспективы его развития в решении таких задач, как поддержание достаточного уровня конку- рентоспособности, максимизация доходов, минимиза- ция расходов, повышение рентабельности деятельно- сти, обеспечение приемлемых темпов наращивания капитала и активов, освоение современных технологий в управлении деятельностью банка, максимизация его рыночной стоимости, избежание финансовых потерь и банкротства.
Методологической основой для комплексной финансо- вой диагностики в настоящее время выступают различ- ные подходы, в частности, процессный, системный и се- тевой. Отличительные особенности перечисленных вы- ше подходов обобщены и представлены нами в табл. 1.
Несмотря на очевидные преимущества каждого из трех подходов в практике анализа деятельности оте- чественных банков наибольшее распространение на сегодняшний день получил системный подход. Изло- женное выше позволяет нам обозначить следующие структурные элементы комплексного анализа:
· анализ структуры и динамики активов;
· анализ обязательств; анализ финансовой устойчивости;
· анализ структуры и динамики доходов;
· анализ структуры и динамики расходов;
· анализ прибыли и рентабельности, включая факторный анализ;
· анализ рентабельности собственного капитала;
· расчет показателей интенсификации;
· комплексная оценка интенсификации банковской дея- тельности.
РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКОГО
ИНСТРУМЕНТАРИЯ КОМПЛЕКСНОЙ
ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Оценка эффективности результатов деятельности занимает одно из ключевых мест в процессе ком- плексного анализа [11]. Прибыль является одним из важнейших оценочных показателей, но она не всегда дает объективную информацию об уровне эффектив- ности деятельности банка, о способности размещен- ных или инвестированных им ресурсов приносить эту прибыль. Показателями эффективности работы банка традиционно считаются показатели прибыльности, до- ходности. Их экономический смысл заключается в том,
что они характеризуют производительность или отдачу финансовых ресурсов банка, т.е. прибыль, получае- мую с каждого рубля средств.
Основным показателем доходности, используемым в практике анализа банковской деятельности, является показатель рентабельности капитала (ROE). Для вы- явления факторов, влияющих на данный показатель,
используют факторную модель Дюпона:
Прибыль
Прибыль
ROE
*
Собственный капитал
Активы
Активы
Доходы Прибыль
*
*
*
Собственный капитал
Активы
Доходы
Активы
*
K * L* M.
Собственный капитал
=
=
=
=
Так как рост этого показателя ограничен, резервом роста доходности банка является увеличение отдачи от вложения в активные операции. Рентабельность активов напрямую зависит от доходности вложений и доли прибыли в доходах банка. Анализ динамики каж- дого из этих показателей позволяет определить, какой из них оказал большее влияние на доходность акти- вов. Показатель доходности активов при этом может быть подвергнут детальному анализу:
Доходы
Процентные доходы
Активы
Активы
Непроцентные доходы
.
Активы
=
+
+
Второй способ расчета рентабельности банка осно- ван на применении модели Гордона. В соответствии с этой моделью общая рентабельность определяется на базе рыночных показателей деятельности банка:
D1
P1 Po
Общая рентабельность
Po
Po
-
=
+
,
где D1 – дивиденды на конец года;
Po – цена покупки акций банка;
P1 – цена продажи акций банка.
Отсюда следует, что общая рентабельность банка в виде доходности его акций зависит от их дивидендной доходности и доходности при их продаже.
Третий способ основан на применении модели Шар- па
[2], позволяющей рассчитывать прогнозную вели- чину рентабельности (доходности) по данным на на- чало года:
E(R) = Rf + [E(Rm) – Rf] х
b
,
где
E(R) – ожидаемая ставка доходности (расчетная ве- личина);
Rf – безрисковая процентная ставка;
(
)
(
)
E Rm
Rf
é
ù
-
ë
û – риск-премия;
E(Rm) – ожидаемая рыночная ставка;
β – поправочный коэффициент, определяющий ры- ночный риск.
Таким образом, анализ и оценку рентабельности деятельности банка можно осуществлять с различных позиций. Вместе с тем в российских условиях выше- приведенные модели (за исключением модели Дюпо- на) коммерческими банками практически не использу- ются. Популярность модели Дюпона обусловлена тем,
что она построена на основе учетных данных и в большей степени отвечает целям анализа рентабель- ности банковской деятельности. Она позволяет про- вести факторный анализ рентабельности капитала, в процессе которого выявляются не только слабые сто- роны работы банка, но и его внутренние резервы.
На завершающем этапе комплексного анализа дея- тельности коммерческого банка необходимо оценить соотношение экстенсивности и интенсивности его раз- вития на основе качественных и количественных пока- зателей использования ресурсов, характеризующих основные факторы и резервы формирования финан- сово-экономических результатов деятельности. Обоб- щающим показателем всесторонней интенсификации для банка выступает уровень рентабельности сово- купных активов, поскольку этот показатель вбирает в себя все качественные характеристики частных пока- зателей интенсификации, оценивающих воздействие внутренних факторов интенсивного развития.

Тюленева Н.А., Гаинбихнер М.А., Гаинбихнер К.А.
ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
3
Полезным при анализе факторов, повлиявших на по- казатели доходности в отчетном периоде и могущих повлиять на них в последующем, является использо- вание зависимости между их абсолютными значения- ми. При этом чистую прибыль банка можно предста- вить в следующем виде:
Чистая прибыль = Процентные доходы –
– Процентные расходы + Прочие доходы –
– Административные расходы – Отчисления
в резервы – Прочие расходы – Налоги
Подставляя это выражение прибыли в формулу рен- табельности активов (ROА), можно получить зависи- мость рентабельности активов от соответствующих факторов, связанных аддитивной связью:
Прибыль
Прибыль Доходы
ROA
*
Активы
Доходы
Активы
Процентные доходы
Процентные расходы
Доходы
Доходы
Прочие доходы
Административные расходы
Доходы
Доходы
Отчисления в резервы
Прочие расходы
Доходы
Доходы
=
=
=
æ
=
-
+
ç
è
+
-
-
-
-
-
-
Налоги
Доходы
*
*
Доходы
Активы работающие
Активы работающие
*
.
Активы
ö
÷
ø
Эта модель позволяет выявить резервы повышения интенсификации развития банка.
Основными факторами, уменьшающими доходность банка, являются уплаченные проценты по депозитам,
административно-хозяйственные расходы, платежи в бюджет, резервы для списания кредитов.
Модель также дает возможность оценить резервы со- кращения расходов в снижении уровня процентных рас- ходов, т.е. уплачиваемых процентов по привлеченным средствам. Однако банк вынужден подчиняться такому объективному фактору как рыночный уровень процент- ной ставки. В то же время сокращению процентных рас- ходов способствует гармонизация структуры ресурсной базы с целью уменьшения, насколько это возможно,
доли дорогостоящих ресурсов. К снижению непроцент- ных расходов банка по обеспечению его функциониро- вания и прочих операционных расходов нужно подхо- дить разумно, не в ущерб деятельности банка. Нецеле- сообразно уменьшать расходы на содержание аппарата управления, так как это может привести к снижению ка- чества предоставляемых услуг. Вместе с тем сверх- нормативные административные расходы необходимо контролировать и определять целесообразность их осуществления. Резервы роста доходности банка сле- дует искать в повышении эффективности использова- ния активов. Эффективность использования активов может быть достигнута оптимизацией структуры кре- дитного портфеля банка с целью увеличения доли ра- ботающих активов. Также немаловажными источниками дохода являются комиссионные, различные взносы,
платежи за банковские услуги.
Таким образом, интенсивное развитие банка обеспе- чивается за счет роста доходности работающих акти- вов, повышения их доли в совокупных активах банка,
снижения уровня уплачиваемых процентов за привле- каемые ресурсы, повышение уровня отдачи админист- ративно-управленческих расходов, прочих операцион- ных расходов. Динамика показателей интенсификации свидетельствует об эффективности управленческих решений и позволяет определить необходимые на- правления и резервы повышения интенсификации развития банка. Совершенствование управления все- ми факторами интенсификации деятельности банка отражается в росте рентабельности активов.

АУДИТ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
2’2011
4
Таблица 2
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ АКТИВОВ ЗАО «РАЙФФАЙЗЕНБАНК»
Сумма по состоянию на дату отчета
Изменение за период
Базисный период
01.10.09
Текущий период
01.10.10
Всего,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Всего,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Темп
роста,
%
Абсолют-
ный прирост,
тыс. руб.
Влияние на измене-
ние общего объема
активов
Статьи актива баланса
0
V
å
0
0
V
/
V
1
V
å
1
1
V
/
V
0
1
V
/
V
0
1
V
V
-
å
-
0
0
1
V
/
V
V
Денежные средства и счета в ЦБ РФ
26 337 272 5,2 22 132 780 4,5 84,0
-4 204 492
-0,83
Средства в кредитных орга- низациях
9 131 984 1,8 4152615 0,9 45,5
-4 979 369
-0,98
Чистые вложения в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости че- рез прибыль или убыток
40 733 594 8,0 71 048 648 14,6 174,4 30 315 054 5,98
Чистая ссудная задолженность 409 815 589 80,8 345 926 731 71,1 84,4
-63 888 858
-12,60
Чистые вложения в инвести- ционные ценные бумаги,
удерживаемые до погашения
684 37 0,0 0
0,0 0,0
-68 437
-0,01
Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в нали- чии для продажи
2 244 321 0,4 29259765 6,0 1303,7 27 015 444 5,33
Основные средства, немате- риальные активы и матери- альные запасы
7 957 328 1,6 7258063 1,5 91,2
-699 265
-0,14
Прочие активы
10 603 444 2,1 6 941 986 1,4 65,5
-3 661 458
-0,72
Активы – всего
506 891 969 100 486 720 588 100,0 96,0
-20 171 381
-3,98
Системный подход к отбору клиентов и их кредито- ванию, а также налаженная система управления рис- ками в банке продемонстрировали, что, несмотря на сложности кризисного момента, большинство постав- ленных задач удалось решить в установленные сроки и с высоким качеством выполнения.
Влияние глобального финансового кризиса и резкое замедление темпов развития экономики не могли не отразиться на результатах деятельности банка. В 2009
году произошло снижение объема корпоративного кредитного портфеля. Тем не менее, наблюдаемая в
2010 году динамика изменений свидетельствует о по- ступательном замедлении темпов снижения корпора- тивных активов, начиная со второго полугодия.
Не претерпела значительных изменений и структура кредитного портфеля «Райффайзенбанка» в разрезе секторов промышленности. Данный факт подтвержда- ет неизменность направлений и приоритетов страте- гии банка в отношении финансирования корпоративно- го сектора экономики России. Доля трех крупнейших отраслевых сегментов бизнеса банка, объединяющих целый ряд промышленных секторов, осталась практи- чески неизменной относительно показателей прошло- го года – свыше 75% (рис. 2). Все диаграммы в пред- ставленной статье построены по данным финансовой отчетности исследуемого банка.
Поскольку влияние кризисных явлений на отрасли экономики было неоднородным, доли отдельных от- раслевых сегментов в портфеле сократились. В значи- тельной мере это относится к отрасли машинострое- ния, производству и продажам автомобилей и строи- тельству. В целом доля сегмента промышленности и строительства в портфеле сократилась на 40%.
Финансирование компаний среднего бизнеса по- прежнему остается одним из стратегических направ- лений развития ЗАО «Райффайзенбанк» в текущем году (рис. 3). Несомненно, финансовый кризис внес коррективы в подходы к финансированию предприятий среднего бизнеса, отразившиеся, прежде всего, на усилении структуры обеспечения и сокращении сроков кредитования. При этом новые подходы позволили даже в условиях финансовой нестабильности сохра- нять качественный кредитный портфель, оставляя кредитные риски на приемлемом уровне. Основная доля портфеля приходится на заемщиков из целевых для банка отраслей, сосредоточенных в сфере оптово- розничной торговли (56,4%) и производства (27%).
Рис. 2. Отраслевая структура кредитного портфеля
Рис. 3. Отраслевая структура кредитного
портфеля среднего бизнеса