ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 02.12.2023
Просмотров: 19
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
В современной экономике платежеспособность выступает фундаментальной основой развития предприятия и важнейшей характеристикой его деятельности.
Анализ платежеспособности и ликвидности характеризуется повышенным интересом со стороны авторов-экономистов. Но не смотря на такой значительный интерес к теме данного исследования, единого и общепринятого определения сущности ликвидности и платежеспособности не существует, хотя при этом их подходы к определениям не противоречат друг другу, а скорее дополняют.
Необходимо рассмотреть некоторые понятия о ликвидности и платежеспособности по мнению исследователей.
Рисунок 1 – Основные понятия платежеспособности
Компания является платежеспособной в том случае, если е ее распоряжении есть денежные средства, а так же краткосрочные финансовые вложения (к ним можно отнести бумаги, имеющие ценность, оказание финансовой помощи нуждающимся компания) и активные расчеты (к ним относятся расчеты с дебиторами), которые могут полностью покрыть краткосрочные обязательства, которые есть перед компанией. «Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее» [36].
«Платежеспособность - это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства» [50]. Под ликвидностью активов необходимо понимать возможность его оборотных средств переходить в денежные. Оценивая имеющиеся способы и методы проведения анализа платежеспособности компании необходимо в первую очередь принимать во внимание платежеспособность и ликвидность в том смысле, что написано выше.
Как видно платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости предприятия. Характеризуя степень ликвидности оборотных активов, платежеспособность свидетельствует, прежде всего, о финансовых возможностях предприятия полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. При этом необходимым иобязательным условием платежеспособности предприятия выступает ликвидность его баланса, контроль за соблюдением которой берет не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного хозяйствующего субъекта. Гарантированная платежеспособность предприятия предполагает, кроме всего прочего, сохранение платежеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности самого предприятия, так и колебаниями рыночной конъюнктуры.
Организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства. Поэтому другим проявлением платежеспособности предприятия служит ее кредитоспособность, то есть возможность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита. Кредитоспособность тесно связана с платежеспособностью предприятия и показывает, обладает ли компания способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников для погашения кредита.
В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных показателей платежеспособности предприятия, безусловно, является чистая прибыль. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его деятельности, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и, при прочих равных условиях, тем выше устойчивость развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке.
Платежеспособность любого российского предприятия подвержена различным негативным воздействиям, которые в какой-то момент достигают своей «критической массы». Затем эти влияния трансформируются в несостоятельность, что неизбежно ведет к банкротству
На рисунке 2 представлены задачи анализа платежеспособности
Рисунок 2 – Основные задачи платежеспособности
Платежеспособность предприятия - это гарантированная финансовая устойчивость и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов источниками их формирования, а также безопасное соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.
Следует отметить, что многие ученые категории ликвидность и платежеспособность в современной литературе отождествляют друг с другом.
Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая ликвидность (неликвидность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.
Экономическая сущность ликвидности как характеристики финансового состояния экономического субъекта заключается в его способности за короткий промежуток времени решать возникшие финансовые проблемы, а так же при увеличении продаж (то есть прибыли) расширять, возвращать краткосрочные обязательства раньше времени, с применением активов.
Основным признаком ликвидности, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво и вполне вероятно, что может возникнуть ситуация, когда на предприятии не будет в нужном количестве средств для расчетов по своим финансовым обязательствам.
Необходимо рассмотреть некоторые понятия о ликвидности и платежеспособности по мнению исследователей.
Рисунок 1 – Основные понятия ликвидности
Ликвидность предприятия - это возможность предприятия покрыть свои платежные обязательства за счет собственных средств (перевод активов в денежную наличность) и за счет привлечения заемных средств со стороны.
Ликвидность предприятия можно расценивать как общее понятие, если сравнивать его с ликвидностью баланса. Ликвидность дает характеристику текущему состоянию расчетов, так и характеризует компанию на перспективу. То есть предприятие на сегодняшний день может быть вполне платежеспособным, но при этом не иметь хорошей перспективы. Ликвидность во многом зависит от сферы в которой работает компания, от внеоборотных и оборотных активов, скорости оборота денежных средств, срочности и величины имеющихся обязательств компании, а так же состава оборотных активов.
Для того, чтобы обеспечить необходимый уровень ликвидности компании необходимо поддерживать баланс между переходом активов в денежный эквивалент и сроками погашения денежных обязательств. Если рассматривать с одной стороны, то ликвидность выступает в качестве рычага, который поддерживает способность компании платить по обязательствам, но с другой стороны, предприятие, которое заработало свой имидж и способно платить по имеющимся обязательствам, с легкостью будет поддерживать ликвидность. Это говорит о том, то между платежеспособностью и ликвидностью есть связь.
1. «Ликвидность активов компании - это аналитическая категория, которая характеризует способность конкретного актива трансформироваться в денежные средства» [51]. Степень ликвидности можно определить 2-мя факторами: потерями собственника от снижения стоимости актива и скоростью трансформации. 2. «Ликвидность баланса - характеристика теоретической учетной возможности предприятия превратить активы в наличность, благодаря этому погасить свои обязательства» [51]. 3. «Ликвидность предприятия понимается, как способность погашать требования контрагентов как за счет собственных средств и на основе заемных средств» [51].
Ликвидность предприятия можно расценивать как общее понятие, если сравнивать его с ликвидностью баланса. Ликвидность дает характеристику текущему состоянию расчетов, так и характеризует компанию на перспективу. То есть предприятие на сегодняшний день может быть вполне платежеспособным, но при этом не иметь хорошей перспективы. Ликвидность во многом зависит от сферы в которой работает компания, от внеоборотных и оборотных активов, скорости оборота денежных средств, срочности и величины имеющихся обязательств компании, а так же состава оборотных активов. Для того, чтобы обеспечить необходимый уровень ликвидности компании необходимо поддерживать баланс между переходом активов в денежный эквивалент и сроками погашения денежных обязательств. Если рассматривать с одной стороны, то ликвидность выступает в качестве рычага, который поддерживает способность компании платить по обязательствам, но с другой стороны, предприятие, которое заработало свой имидж и способно платить по имеющимся обязательствам, с легкостью будет поддерживать ликвидность. Это говорит о том, то между платежеспособностью и ликвидностью есть связь