Файл: Управление финансами и пути его совершенствования в РФ».pdf

Сокращение прибыли непосредственно связано с сокращением чистой прибыли. Расчёт рентабельности активов или всего капитала имеет тенденцию к сокращению, в 2015 г. она составила 12%, в 2016 г. - 7%, в 2017 г. - 5% - рекомендуемое значение должно быть на уровне не менее 10%. Расчёт рентабельности использования текущих активов МУП «ТВК»в 2015 г. составил 21%, в 2016 г. - 10%, в 2017 г. - 6,6%. Поэтому, отдача на 1 руб. используемых оборотных активов сокращается.

2015 г. 2016 г. 2017 г.

Рисунок 13. Динамика показателей рентабельности МУП «ТВК» за 2015-2017 гг.

В ходе проведённого анализа и динамики рентабельности деятельности малого предприятия, можно сделать вывод, что в компании снижается прибыль.

Далее в работе проведён расчёт показателей деловой активности МУП «ТВК» за 2015-2017 годы, которые представлены в таблице 13.

В таблице 13 произведён расчёт периода оборачиваемости капитала, в результате чего мы видим, что период собственного капитала составляет 51 день, в 2015 году продолжительность сокращается одного оборота на 2 дня и составила 49 дней, в 2017 году продолжительность одного оборота сокращается, и составила 48 дней.

Таблица 13

расчёт периода оборачиваемости капитала

	Расчет периода оборачиваемости
Коэффициент (К)	капитала
1	3
1.Период
оборачиваемости
собственного капитала
2015 г. 2016 г.	365:(30935: 4284) = 51 365:(49713 : 6689) = 49
2017 г.	365:(58120 : 7747) = 48
2. Период
оборачиваемости
заемного капитала
2015 г. 2016 г.	365: (30935: 11337) = 134 365 : (47187: 17493)= 135
2017 г.	365 : (54184: 23197) = 159
3.Период
оборачиваемости
кредитов и займов
2015 г.	365 : (30935: 5210) =61
2016 г.	365 :(49713: 8677) = 64
2017 г.	365 : (58120: 13163) = 83

В 2015 году период оборачиваемости заемного капитала составил 134 дня. В 2016 г. увеличился по сравнению с 2015 г. на 1 день и стал составлять 135 дней. В 2017 г. период оборачиваемости заемного капитала составил 159 дней.

Период оборачиваемости долгосрочных и краткосрочных заёмных средств в 2015 г. составил 61 день. В 2016 г. период оборачиваемости составил 64 дня. В 2017 г. продолжительность одного оборота составила 83 дня.

---

В ходе проведённых выше расчётов, можно сделать следующий вывод, что деловая активность предприятия за период 2015-2017 гг. ухудшилась.

Далее рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных средств в МУП «ТВК» за 2015-2017 годы. Данные расчёты представлены в таблице

14.

Таблица 14

Показатели оборачиваемости оборотных активов в МУП «ТВК»

Коэффициент (К)	Значение коэффициента
	В оборотах	В днях
Оборачиваемость Запасов 2015 г 2016 г 2017 г	28393: 2580 = 11 47187: 6836 = 6,9 54194: 2524 = 4,3	365:11=33 365: 6,9 = 53 365: 4,3 = 85
2.Оборачиваемость дебиторской задолженности 2015 г 2016 г 2017 г	30935: 6093 = 5,1 49713: 7491 = 6,6 58120: 9003 = 6,4	365: 5,1 = 72 365: 6,6 = 55 365: 6,4 = 57
3.Оборачиваемость оборотных активов 2015 г 2016 г 2017 г	30935: 8843 = 3,5 49713: 15992 = 3,1 58120: 24166 = 2,4	365: 3,5 = 104 365: 3,1 = 118 365: 2,4 = 152
4. Коэффициент загрузки оборотных средств 2015 г 2016 г 2017 г	8843: 30935 = 0,29 15992: 49713 = 0,32 24166: 58120 = 0,42	-

В ходе произведённых выше расчётов, можно сделать следующие выводы, что рассчитанный коэффициент оборачиваемости запасов в 2016 г. составлял 11 оборотов в год, в днях соответствовал 53 дня, в 2017 г. продолжительность одного оборота запасов составила 85 дней.

Сокращение коэффициента оборачиваемости за период 2016-2017 гг. по сравнению с 2015 г. связано с замедлением оборачиваемости, и компания неэффективно использует производственные запасов.

Количество оборотов в 2016 г. - 3,1, срок оборачиваемости 118 дней. В

1. г. количество оборотов составило 2,4, срок оборачиваемости 152 дней.

На рисунке 14 представлена динамика продолжительности одного оборота оборотных активов МУП «ТВК» за 2015-2017 годы.

Наблюдается увеличение продолжительности одного оборота оборотных активов, что свидетельствует о снижении эффективности их использования. Далее проведен расчет экономического ущерба, полученного от снижения оборачиваемости оборотных средств:

Эос в 2016 г. = (0,32 - 0,29) х 49713 = 1491 тыс.руб.

Эос в 2017 г. = (0,42- 0,32) х 58120 = 5812 тыс.руб.

2015 г. 2016 г. 2017 г.

Рисунок 15. Динамика продолжительности одного оборота оборотных активов МУП «ТВК» за 2015-2017 годы

Ввиду снижения оборачиваемости оборотных активов в 2016 г. вовлечены в оборот 1491 тыс. руб., в 2017 г. - 5812 тыс. руб.

---

2.4. Направления совершенствования управления финансами организации

Управление финансами малого предприятия - играют важную роль в развитии всего бизнеса. Поэтому, вопрос об их управлении актуален всегда, особенно если эта фирма малого размера. Прежде чем открыть свой бизнес предприятие начинаем считать, сколько необходимо средств для открытия малого бизнеса, каковы будут растраты и когда ожидать прибыль, а главное каков размер этих средств будет. Таким образом, мы понимаем, что финансы - это главный критерий от чего отталкиваются предприятия.

Поэтому эффективно организованные финансы обеспечивают стабильность малого предприятия в условиях рыночной конкуренции. Высокая гибкость позволяет эффективно сосуществовать МУП «ТВК» с более крупными и обеспеченными бизнес-структурами. Отсутствие эффективной системы управления финансами в малом предприятии является одной из частых причин преждевременной ликвидации предприятия.

Проведённое исследование позволит сформулировать следующие рекомендации по выявлению резервов роста собственных финансовых ресурсов в системе управления финансами в МУП «ТВК»:

1. необходимо повысить долю собственного капитала в источниках финансирования за счёт рационального распределения прибыли, а именно увеличить уставный капитал организации с целью повышения его финансовой устойчивости и создать резервный капитал с целью обеспечения защиты от рисков.

Увеличение собственного капитала организации можно осуществить путём накопления или консервации нераспределённой прибыли с целью основной деятельности организации со значительным ограничением её использования на другие цели, а так же при распределении чистой прибыли в резервный фонд, который необходимо создать в соответствии с учредительскими документами. Размер резервного фонда находится в прямой зависимости от размера уставного капитала.

Поэтому МУП «ТВК» следует создать резервный фонд в объёме указанном в учредительских документах. В федеральном законе «Об обществах с ограниченной ответственностью» отсутствуют требования к обществам с ограниченной ответственностью об обязательном формировании резервного капитала.

Воля собственника МУП «ТВК» может быть реализована путём внесения уточнений в устав компании соответствующих положений с указанием величины резервного капитала, размера ежегодных отчислений в резерв и порядка его использования.

---

Проведенный финансовый анализ показал, что можно увидеть, что финансовые ресурсы МУП «ТВК» в 2016 г. выросли по сравнению с 2015 г. на 7217 тыс. руб. или на 37% и составил 26891 тыс. руб.

В 2017 г. финансовые ресурсы так же произошёл рост по сравнению с 2016 годом на 8106 тыс. руб. В 2015 году собственный капитал составил 5903 тыс. руб., его удельный вес составил 30% валюты баланса. Заемный капитал МУП «ТВК» в 2015 г. составил 70% от всего капитала, он составил в сумме 13771 тыс. руб.

В 2017 г. заемный капитал компании вырос по сравнению с 2016 г. на 7562 тыс. руб. и составил 77%. К сожалению, нет универсальной формулы, позволяющей определить идеальное соотношение между собственным и заемным капиталом для конкретного предприятия, в том числе и для МУП «ТВК».

В таблице 14 представлены варианты по выбору оптимальной для МУП «ТВК» структуры капитала на 2018 г.

Таблица 15

Выбор оптимальной для МУП «ТВК» структуры капитала на 2018г., %

Показатели	Варианты
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й	7-й	8-й
1. Доля собственных средств	100	70	70	60	60	50	50	40
2.Доля заемных средств	0	30	30	40	40	50	50	60
Итого весь капитал	100	100	100	100	100	100	100	100
3. Цена собственных средств	8	8	8	8	8	8	8	8
4. Цена заемных средств	0	9	10	11,5	12	12,5	13	13
5. Средневзвешенная цена капитала (стр.1* стр.3 + стр. 2*стр.4):100	8	8,3	8,6	9,4	9,6	10,2	10,5	11
б.Эффект финансового рычага (стр.3 - стр.4) + (стр.2:стр.1)	0	-0,57	1,57	2,83	-3,33	-3,5	-4	-3,5

При реализации второго варианта величина собственного капитала будет составлять 70% от всего объёма совокупного капитала, 30% -заёмный капитал. В третьем варианте размер собственного капитала составит 50% и заёмный капитал так же 50%. Эти соотношения допустимые. При четвёртом варианте размер собственного капитала составляет 40%, заёмный капитал 60% от валюты баланса.

---

В процессе своей финансово - хозяйственной деятельности МУП «ТВК» обладает своими собственными финансовыми ресурсами на 01.01.16 г. в объёме 8019 тыс. руб. или 23% от совокупного капитала.

Поэтому оптимальным вариантом для нашего предприятия выступает вариант 2, где доля собственного капитала должна составлять 70% и доля заёмного капитала 30%. При данном варианте цена капитала наименьшая - 8,3%, при которой заемных средств выше цены собственных средств.

Используя вариант 2 МУП «ТВК» эффект финансового рычага будет меньше, чем при других вариантах или 0,57%. Вариант 5 даст нам отрицательный эффект финансового рычага 3,33%, а при варианте 7 отрицательный эффект составит 4%.

Используя данные таблицы 14, предположим, что у МУП «ТВК» размер собственного капитала в 2016 году будет составлять 10 000 тыс. руб., то прирост размера собственного капитала при варианте 1 будет равен нулю, при варианте 2 то прирост будет составлять:

Прирост размера собственного капитала = 10000 тыс.руб. х (8,3% - 8%)): 100% = 30 тыс.руб.

При варианте 3 прирост собственного капитала так же будет равен 30 тыс. руб., вариант 4 даст нам прирост 80 тыс. руб., вариант 5 даст прирост 20 тыс. руб., вариант 6 даст 60 тыс. руб., вариант 7 - 30 тыс. руб., вариант 8 даст - 50 тыс. руб.

В ходе проведённого расчёта прироста собственного капитала при различных вариантах оптимальности структуры капитал, можно сделать вывод, что наиболее оптимальным вариантом для нашего предприятия будет вариант 4 так как эффект финансового рычага будет меньше, чем при других вариантах или 0,57%. При вариантах 6 и 8 соотношение собственного и заемного капитала не оптимально, поэтому данные варианты не применимы в нашем случае.

1. Снижение кредиторской задолженности. В МУП «ТВК» преобладают краткосрочные обязательства, срок погашения которых уже наступил. Кредиторская задолженность показывает количество денег, которые необходимо использовать на приобретение материалов, на выплату заработной платы в ближайшем будущем, так как средства получены для осуществления работ.

Так, сумма долга перед кредиторами МУП «ТВК» на конец 2017 г. составляет 11271 тыс. руб., возвращать ее придется более дешевыми деньгами. Предположим, в течение 2016 г. предприятие не сможет погасить кредиторскую задолженность, имеющуюся на конец 2017 г., в размере 11271 тыс.руб., как видно из данных бухгалтерского баланса, на начало 2016 г. инфляция составила 13,5%, это означает, что в 2016 г. покупательная способность денег снизится на 13,5% и составит в текущих ценах 9750 тыс.руб. От этого МУП «ТВК» будет иметь скрытый экономический эффект в размере 1521 тыс.руб.

---