Файл: Решение а Определяем оптимальный размер заказа eoq eoq.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 03.12.2023
Просмотров: 195
Скачиваний: 9
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Решение
а) Расчет величины дебиторской задолженности, а также ее оборачиваемости по месяцам выполним в табличной форме (табл. 1).
Таблица 1 - Расчет величины и оборачиваемости дебиторской задолженности
| Месяц | Выручка от реализации в кредит (Вt), тыс. руб. | Дебиторская задолженность (ДЗ t), тыс. руб. | Квартальные данные | |
| однодневный товарооборот (АDS), тыс. руб. | оборачиваемость дебиторской задолженности (DSO), дни | |||
| Январь | 50 | 50-50*20%=40 | (50+109+120)/90 = =3,1 | 150,5/3,1=48,55 |
| Февраль | 109 | 50*50%+109*80%=112,2 | ||
| Март | 120 | 109*50%+ 120*80%= 150,5 | ||
| Апрель | 105 | 120*50%+ 105*80% = 144 | (105+140+160)/90 = =4,5 | 198/4,5=44 |
| Май | 140 | 105*50%+ 140*80% = 164,5 | ||
| Июнь | 160 | 140*50%+ 160*80% = 198 | ||
б) Однодневный товарооборот за 1-ый квартал (АDS1квартал) и 1-е полугодие (АDS1п/г) определяется по формуле:
где Вt – выручка за t-й месяц, руб.;
T – количество дней в периоде.
| АDS1квартал | = | 50+109+120 | = | 3,10 тыс. руб. |
| 90 |
| АDS1п/г | = | 50+109+120+105+140+160 | = | 3,80 тыс. руб. |
| 180 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности за 1-е полугодие (DSO1п/г) определяется по формуле:
DSO1квартал =ДЗ 30.03/ADS1квартал
DSO1квартал = 150,5/3,10=48,6 дней
DSO1п/г =ДЗ 30.06/ADS1п/г
DSO1п/г =198 /3,8 = 52,1 дня
в) Классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения представлена в табл. 2
Таблица 2 - Классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения
| Срок возникновения, дни | Дебиторская задолженность на конец квартала* | |||
| 31 марта | 30 июня | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| 0-30 | 80%*120=96 | 63,79 | 80%*160=128 | 64,65 |
| 31-60 | 50%*109=54,5 | 36,21 | 50%*140=70 | 35,35 |
| 61-90 | 0 | - | 0 | - |
| Всего | 150,5 | 100% | 198 | 100% |
* – в марте оплачено 100% январской реализации, 50% (30%+20%) февральской и 20% мартовской;
в июне оплачено 100% апрельской реализации, 50% майской и 20% июньской реализации и т.д.
г) Ведомость непогашенных остатков представлена в табл. 3
Таблица 3 - Ведомость непогашенных остатков
| Период | Выручка от продаж, тыс. руб. | Дебиторская задолженность, возникшая в данном месяце | |
| тыс. руб. | в % к выручке | ||
| IV | 105 | - | - |
| V | 140 | 70 (погашено 50% от 140) | 50 |
| VI | 160 | 128 (погашено 80% от 160) | 80 |
| II квартал | 405 | 198 | 130 |
5. В настоящем компания осуществляет продажу в кредит на условиях «1/10 чистых 30» при этом величина потерь по безнадежным долгам составляет 1% от общего объема реализации.
Из 99% (в денежном выражении) клиентов, оплачивающих товар, 50% пользуются скидкой и производят оплату на 10-й день, остальные 50% на 30-й день.
Общий годовой объем реализации компании составляет 2 млрд. руб., величина переменных затрат 75% от объема реализации.
Финансирование дебиторской задолженности происходит при помощи кредитной линии на условии 10% годовых.
Кредитный менеджер рассматривает возможность изменения условий кредита на «2/10 чистых 40». Он полагает, что в этом случае годовой объем реализации возрастет до 2,5 млрд. руб.
В то же время потери по безнадежным долгам увеличатся в 2 раза и составят 2% от нового объема реализации.
Ожидается, что 50% клиентов, оплачивающих товар, захотят воспользоваться скидкой и произведут оплату на 10-й день, тогда как остальные 50% оплатят на 40-й день.
Задание:
а. Определите период оборачиваемости дебиторской задолженности в условиях текущей и предлагаемой кредитной политики.
б. Найдите величину прироста дебиторской задолженности и прироста прибыли от продаж. Следует ли компании изменить условия продажи в кредит?
Решение:
а) Период обращения дебиторской задолженности (ОДЗ) определяется следующим образом:
ОДЗ = Кс·Тс + Ко·То,
где Кс, Ко – доля клиентов, соответственно, пользующихся и не пользующихся скидкой;
Тс, То – максимальный срок задержки платежа, соответственно, в случае использования скидки и отказа от скидки, дни.
Период обращения дебиторской задолженности, соответственно, в условиях текущей и планируемой политики составит:
ОДЗ0 = 50%*10 + 50%*30 = 20 дней (50% на 30-й день).
ОДЗ1 = 50%*10 + 50%*40 = 25 дней (остальные 50% оплатят на 40-й день).
б) Величина прироста дебиторской задолженности (ΔДЗ) в случае увеличения объема реализации определяется по формуле
ΔДЗ = (ОДЗ1 – ОДЗо) (Во/ 360) + Кмп[ОДЗ1 (В1 – Во)/ 360],
где
ОДЗ0,1 - средний срок оборота при старой и новой кредитной политике соответственно, дни,
Во,1 – выручка от реализации при старой и новой кредитной политике соответственно, тыс. руб.,
Кмп – коэффициент маржинальной прибыль (маржинальная прибыль/выручка от реализации).
∆ДЗ= (25-20)*(2000000/360)+(0,75*25*(2500000-2000000))/360 = 53819,44
Изменение прибыли от продаж определить по формуле:
∆П=(S1-S0)*(1-V)-g*∆ДЗ-(B1*S1-B0*S0)-(D1*S1*P1-D0*S0*P0),
где S1 и S0 – прогнозируемый после изменения кредитной политики и фактический объем реализации, руб.;
V – доля переменных затрат, в долях от объема реализации;
B1,B0 – предполагаемый и текущий процент безнадежных долгов,%;
D1,D0 – предполагаемый и текущий процент торговой скидки,%;
P1, P0 – доля объема реализации со скидкой в валовой объеме реализации до и после изменения кредитной политики, %;
g – цена инвестиций в дебиторскую задолженность, %;
∆П=(2500000-2000000)*(1-0,75)-0,1*53819,43-(0,02*2500000-0,01*2000000)-(0,02*2500000*0,5-0,01*2000000*0,5)=74618,07 руб.
Вывод: величина прибыли положительная, это означает, что изменения условий продаж приемлемые.
Ответим на вопрос: следует ли компании изменить условия продажи в кредит?
Определим прирост дебиторской задолженности
∆ДЗ=(DSОN-DSО0)*(S0/360)+(V*DSO0*(SN-S0))/360)
∆ДЗ=(25-20)*(2500000/360)+((0,75*20*(2000000-2500000))/360)=13888,88 руб.
∆П=(2500000-2000000)*(1-0,75)-0,1*13888,88-(0,02*2500000-0,01*2000000)-(0,02*2500000*0,5-0,01*2000000*0,5)= 78611,11 руб.
Вывод: не следует изменять условия продажи в кредит, т.к. объём прибыли увеличился.