Файл: Курсовая работа по дисциплине анализ и диагностика финансовохозяйственной деятельности тема Анализ финансового состояния предприятия Институт ино студент Сабитов Владислав Ирекович.docx
Добавлен: 05.12.2023
Просмотров: 64
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
, тем самым имеет возможность снизить процентные ставки. Выгода страховой компании в свою очередь в следующем:
1) расширение рынка (страховая компания получает доступ к базе потенциальных клиентов);
2) привлечение временно свободных денежных средств (т.е. до выплат страховых премий при наступлении страхового случая) с целью размещения и приумножения.
Поэтому, для обоснования обоюдовыгоных условий заключения договоров по страхованию, необходимо оценить экономическую целесообразность рекомендаций для участников процесса хеджирования.
Рассмотрим предложенную в рекомендацию. В ООО МФК Viva деньги поступила заявка от ИП N на получение займа в размере 100 тыс. рублей. После рассмотрения заявки, интервьюирования, предварительного и полного анализа кредитоспособности потенциального заемщика, менеджер по займу не нашел причин для отказа, т.о. ИП N была одобрена заявка и предложены две программы по предоставлению займа:
1. Займ без страховки (4 % в день).
2. Займ со страховкой (3 % в день плюс единовременная страховка 700 рублей).
При выдаче займа на любых условиях (с составлением страхового договора или без) ООО МФК Viva деньги просчитывает два варианта (рисунок 12).
Рисунок 12 – Возможные варианты программ по предоставлению займа
1. Благоприятный (при своевременном исполнении заемщиком своих обязательств).
2. Неблагоприятный (при несоблюдении сроков исполнения обязательств заемщиком либо невозврате основной суммы займа и/или процентов по нему).
Рассмотрим ситуацию предоставления займа без страхового договора. При благоприятном исходе – поскольку займ для ИП N составлял 100 тыс. руб. под 4 % в день на срок 14 дней, ежедневно МФО при благоприятных условиях получает 4 тыс. руб., что к концу срока составит 156 тыс. рублей:
100 000 × 0,04 = 4 000 (рубли)
100 000 + (4 000 × 14) = 156 000 (рубли)
При неблагоприятном – в случае возникновения в отношении заемщика просроченной задолженности, МФО применяет пени, штрафы, неустойки, а при длительной неуплате передает дело коллекторам. В течение месяца диалоги с неблагонадежным клиентом ведут менеджеры компании или коллекторы, но на основании не продажи долга, а на основании договора аутсорсинга, либо передают дело на рассмотрение Федеральному судье. Таким образом, при применении штрафных санкций в случае просрочки на 100 000 рублей вовремя не вернувшихся по договору, штраф в размере 1 % будет составлять 1 000 рублей. За первый день просрочки сумма к востребованию составлит 101 000 рублей и т.д., а если учесть тот факт, что расчет штрафов осуществляется по сложным процентам:
100 000 + (100 000 × 0,01) = 101 000 (рублей) – за 1 день просрочки
101 000 + (101 000 × 0,01) = 102 010 (рублей) – за 2 день просрочки
100 000 × (1 + 0,01)14 ≈ 114 947 (рублей) – за 14 дней просрочки
Значит, помимо 56 тыс. рублей за предоставленный займ, данному ИП необходимо будет выплатить штраф в размере 15 тыс. руб., что составит примерно 171 тыс. рублей.
Рассмотрим ситуацию предоставления займа ИП N на условиях страхового договора. При благоприятном исходе заемщик выплачивает сумму основного долга и проценты по нему, что составляет 142 тыс. рублей:
100 000 + (100 000 × 0,03) = 142 000 (рублей)
Но поскольку страховая компания возвращает благонадежным заемщикам страховые премии в размере 5 % от суммы накопленных процентов, что для данного заемщика составит 4 200 рублей:
42 000 × 0,05 = 2 100 (рублей)
В итоге, при своевременном исполнении обязательств заемщиком в полном объеме, сумма займа будет составлять:
142 000 – 2 100 = 139 900 (рублей)
При неблагоприятном исходе страховая компания обязуется погасить в счетзаемщика микрофинансовой организации основной долг, таким образом, издержки заемщика составят 700 руб. – сумма страховки и единовременный платеж, а также 42 000 рублей – процентные платежи. Общая сумма составит 42 700 рублей.
Исходя из представленных расчетов, можно вычислить упущенную экономическую выгоду для заемщика (таблица 11).
Таким образом, упущенная экономическая выгода для ИП N при выборе программы кредитования без заключения страхового договор, по меньшей мере, будет составлять 16 100 рублей:
156 000 – 139 900 = 16 100 (рублей) (при благоприятных условиях)
171 000 – 42 000 = 129 000 (при неблагоприятных условиях)
Таблица 11 – Итоговые значения по применяемым программам кредитования ООО МФК Viva деньги
Для ООО МФК Viva деньги упущенная экономическая выгода (при данных условиях) составит по самым пессимистичным оценкам 171 000 рублей.
Поскольку именно эту сумму данное МФО недополучит, по причине того, что заемщик отказался от заключения договора страхования.
Стоит отметить достоинства предлагаемой кредитной политики:
1. Повышает культуру заимствования и культуру взимания просроченной задолженности. Таким образом, мы исключаем институт коллекторов, поскольку делим риск со страховой компанией.
2. Поскольку МФО застраховано от убытков, оно имеет возможность снижать процентные ставки, что сделает займы для МСБ более привлекательными.
Снижение процентных ставок обуславливается как внутренними, так и внешними факторами. В первую очередь необходимо мониторить рынок МФО, осуществляющих финансирование сектора МСБ, следить за их процентными ставками, а также уменьшение ставок по займу возможно только при сокращении риска, т.к. проценты по займу равны привилегированной ставке плюс проценты за риск. Таким образом, наблюдается прямопропорциональная зависимость между величиной ставки по займу и «платы» за риск, разделив риски со страховой компанией, МФО имеет возможность понижать процентные ставки.
Перспектива включения в повседневную практику МФО процесса страхования обеспечивает, с одной стороны, доступность к заемным средствам малому бизнесу в условиях финансовой неопределенности, а, с другой, повышает уровень финансовой безопасности для самих микрокредитных организаций. При этом бизнес на рынке микрокредитования становится более прозрачным за счет вовлечения в его орбиту третьего участника в лице страховой компании, и более надежным.
Кроме того, рынок страховых услуг также расширяет сферу своих клиентов и косвенно участвует в формировании большей ответственности участников кредитных операций за принятие финансовых решений.
Заключение
Таким образом, при написании выпускной квалификационной работы были сделаны следующие выводы:
По первой задаче:
Вторая задача решалась на основе отчетности ООО МФК Viva деньги, где на протяжении 3-х лет наблюдается неустойчивая динамика валюты баланса.
В 2016 году валюта баланса составила 35 862 тыс. руб., в 2017 году увеличилась, по сравнению с 2016 годом, на 33 711 тыс. руб. или 94,0 %. В 2018 году снизилась, по сравнению с 2017 годом, на 24 493 тыс. руб. или 35,2 %. Снижение является негативной тенденцией и может свидетельствовать о сокращении имущественного потенциала микрофинансовой организации, так как лишает возможности наращивать объемы деятельности по кредитованию населения, ведет к уменьшению финансовых результатов.
Величина внеоборотных активов на протяжении рассматриваемого периода снизилась с 475 тыс. руб. в 2016 г. до 280 тыс. руб. в 2017 г. и до 0 тыс. руб. в 2018 году. Сокращение суммы внеоборотных активов указывает на снижение производственной деятельности. Сумма оборотных активов предприятия увеличивается с 35 387 тыс. руб. в 2016 г. до 69 293 тыс. руб. в 2017 году, а потом снова идет на спад до 45 080 тыс. руб.
Прирост среднегодовой стоимости оборотных активов в абсолютной сумме 33 906 тыс. руб. или 95,8 % обусловлен увеличением дебиторской задолженности на 41 074 тыс. руб. Рост дебиторской задолженности свидетельствует о значительном увеличении объемов реализации услуг с отсрочкой платежа, т.е. ООО МФК Viva деньги выдает все более значительные суммы кредитов.
В структуре пассивов, собственный капитал составляет более половины всего капитала в 2016–2017 гг., что способствует финансовой независимости предприятия, но в 2018 году доля собственного капитала снизилась до 8,1 %, что создает угрозу финансовой независимости организации, так как сокращаются бесплатные источники финансирования деятельности организации. Снижение стоимости собственного капитала на 13 830 тыс. руб. обусловлено получением убытка в 2018 году.
В целом можно сказать, что предприятие в 2016–2017 гг. работало без убытков, причем показатели прибыли снижались. Но в 2018 году организация столкнулась с убытками. Это отрицательная тенденция.
Из полученных значений нормативов следует отметить, что ООО МФК Viva деньги удовлетворяет нормативам Банка России, однако, заметна тенденция сокращения показателей достаточности и ликвидности. Такой результат может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния микрофинансовой организации, на что и указывали горизонтальный и вертикальный анализы отчетности ООО МФК Viva деньги.
Еще одним негативным фактором для ООО МФК Viva деньги является несоответствие в 2018 «золотому правилу бизнеса». Индекс роста чистой прибыли и капиталовложений меньше 100 %, что говорит об их падении. Не смотря на снижение капиталовложений, выручка растет, но прирост выручки сопровождается снижением чистой прибыли до отрицательных показателей (убытка). Все это свидетельствует о проблемах в управлении финансами ООО МФК Viva деньги. Поскольку управленческие расходы ООО МФК Viva деньги превышают выручку, то организация имеет отрицательное значение прибыли от продаж как в 2017 году (-31 094 тыс. руб.), так и в 2018 году (- 7 286 тыс. руб.).
1) расширение рынка (страховая компания получает доступ к базе потенциальных клиентов);
2) привлечение временно свободных денежных средств (т.е. до выплат страховых премий при наступлении страхового случая) с целью размещения и приумножения.
Поэтому, для обоснования обоюдовыгоных условий заключения договоров по страхованию, необходимо оценить экономическую целесообразность рекомендаций для участников процесса хеджирования.
Рассмотрим предложенную в рекомендацию. В ООО МФК Viva деньги поступила заявка от ИП N на получение займа в размере 100 тыс. рублей. После рассмотрения заявки, интервьюирования, предварительного и полного анализа кредитоспособности потенциального заемщика, менеджер по займу не нашел причин для отказа, т.о. ИП N была одобрена заявка и предложены две программы по предоставлению займа:
1. Займ без страховки (4 % в день).
2. Займ со страховкой (3 % в день плюс единовременная страховка 700 рублей).
При выдаче займа на любых условиях (с составлением страхового договора или без) ООО МФК Viva деньги просчитывает два варианта (рисунок 12).
Рисунок 12 – Возможные варианты программ по предоставлению займа
1. Благоприятный (при своевременном исполнении заемщиком своих обязательств).
2. Неблагоприятный (при несоблюдении сроков исполнения обязательств заемщиком либо невозврате основной суммы займа и/или процентов по нему).
Рассмотрим ситуацию предоставления займа без страхового договора. При благоприятном исходе – поскольку займ для ИП N составлял 100 тыс. руб. под 4 % в день на срок 14 дней, ежедневно МФО при благоприятных условиях получает 4 тыс. руб., что к концу срока составит 156 тыс. рублей:
100 000 × 0,04 = 4 000 (рубли)
100 000 + (4 000 × 14) = 156 000 (рубли)
При неблагоприятном – в случае возникновения в отношении заемщика просроченной задолженности, МФО применяет пени, штрафы, неустойки, а при длительной неуплате передает дело коллекторам. В течение месяца диалоги с неблагонадежным клиентом ведут менеджеры компании или коллекторы, но на основании не продажи долга, а на основании договора аутсорсинга, либо передают дело на рассмотрение Федеральному судье. Таким образом, при применении штрафных санкций в случае просрочки на 100 000 рублей вовремя не вернувшихся по договору, штраф в размере 1 % будет составлять 1 000 рублей. За первый день просрочки сумма к востребованию составлит 101 000 рублей и т.д., а если учесть тот факт, что расчет штрафов осуществляется по сложным процентам:
100 000 + (100 000 × 0,01) = 101 000 (рублей) – за 1 день просрочки
101 000 + (101 000 × 0,01) = 102 010 (рублей) – за 2 день просрочки
100 000 × (1 + 0,01)14 ≈ 114 947 (рублей) – за 14 дней просрочки
Значит, помимо 56 тыс. рублей за предоставленный займ, данному ИП необходимо будет выплатить штраф в размере 15 тыс. руб., что составит примерно 171 тыс. рублей.
Рассмотрим ситуацию предоставления займа ИП N на условиях страхового договора. При благоприятном исходе заемщик выплачивает сумму основного долга и проценты по нему, что составляет 142 тыс. рублей:
100 000 + (100 000 × 0,03) = 142 000 (рублей)
Но поскольку страховая компания возвращает благонадежным заемщикам страховые премии в размере 5 % от суммы накопленных процентов, что для данного заемщика составит 4 200 рублей:
42 000 × 0,05 = 2 100 (рублей)
В итоге, при своевременном исполнении обязательств заемщиком в полном объеме, сумма займа будет составлять:
142 000 – 2 100 = 139 900 (рублей)
При неблагоприятном исходе страховая компания обязуется погасить в счетзаемщика микрофинансовой организации основной долг, таким образом, издержки заемщика составят 700 руб. – сумма страховки и единовременный платеж, а также 42 000 рублей – процентные платежи. Общая сумма составит 42 700 рублей.
Исходя из представленных расчетов, можно вычислить упущенную экономическую выгоду для заемщика (таблица 11).
Таким образом, упущенная экономическая выгода для ИП N при выборе программы кредитования без заключения страхового договор, по меньшей мере, будет составлять 16 100 рублей:
156 000 – 139 900 = 16 100 (рублей) (при благоприятных условиях)
171 000 – 42 000 = 129 000 (при неблагоприятных условиях)
Таблица 11 – Итоговые значения по применяемым программам кредитования ООО МФК Viva деньги
| Программа | Сумма займа | Проценты по займу | Страховая премия | Итого |
| Займ без заключения страхового договора | 100 | | | |
| При своевременном возврате суммы займа и процентов | 56 | | 156 | |
| При возникновении просроченной задолженности или невыполнении обязательств по договору | 71 | | 171 | |
| Займ с заключением страхового договора | 100000 | | | |
| При своевременном возврате суммы займа и процентов | 42 | 2,1 | 139,9 | |
| При возникновении просроченной задолженности или невыполнении обязательств по договору | 42 | Отсутствует | 42,7 | |
Для ООО МФК Viva деньги упущенная экономическая выгода (при данных условиях) составит по самым пессимистичным оценкам 171 000 рублей.
Поскольку именно эту сумму данное МФО недополучит, по причине того, что заемщик отказался от заключения договора страхования.
Стоит отметить достоинства предлагаемой кредитной политики:
1. Повышает культуру заимствования и культуру взимания просроченной задолженности. Таким образом, мы исключаем институт коллекторов, поскольку делим риск со страховой компанией.
2. Поскольку МФО застраховано от убытков, оно имеет возможность снижать процентные ставки, что сделает займы для МСБ более привлекательными.
Снижение процентных ставок обуславливается как внутренними, так и внешними факторами. В первую очередь необходимо мониторить рынок МФО, осуществляющих финансирование сектора МСБ, следить за их процентными ставками, а также уменьшение ставок по займу возможно только при сокращении риска, т.к. проценты по займу равны привилегированной ставке плюс проценты за риск. Таким образом, наблюдается прямопропорциональная зависимость между величиной ставки по займу и «платы» за риск, разделив риски со страховой компанией, МФО имеет возможность понижать процентные ставки.
Перспектива включения в повседневную практику МФО процесса страхования обеспечивает, с одной стороны, доступность к заемным средствам малому бизнесу в условиях финансовой неопределенности, а, с другой, повышает уровень финансовой безопасности для самих микрокредитных организаций. При этом бизнес на рынке микрокредитования становится более прозрачным за счет вовлечения в его орбиту третьего участника в лице страховой компании, и более надежным.
Кроме того, рынок страховых услуг также расширяет сферу своих клиентов и косвенно участвует в формировании большей ответственности участников кредитных операций за принятие финансовых решений.
Заключение
Таким образом, при написании выпускной квалификационной работы были сделаны следующие выводы:
По первой задаче:
Вторая задача решалась на основе отчетности ООО МФК Viva деньги, где на протяжении 3-х лет наблюдается неустойчивая динамика валюты баланса.
В 2016 году валюта баланса составила 35 862 тыс. руб., в 2017 году увеличилась, по сравнению с 2016 годом, на 33 711 тыс. руб. или 94,0 %. В 2018 году снизилась, по сравнению с 2017 годом, на 24 493 тыс. руб. или 35,2 %. Снижение является негативной тенденцией и может свидетельствовать о сокращении имущественного потенциала микрофинансовой организации, так как лишает возможности наращивать объемы деятельности по кредитованию населения, ведет к уменьшению финансовых результатов.
Величина внеоборотных активов на протяжении рассматриваемого периода снизилась с 475 тыс. руб. в 2016 г. до 280 тыс. руб. в 2017 г. и до 0 тыс. руб. в 2018 году. Сокращение суммы внеоборотных активов указывает на снижение производственной деятельности. Сумма оборотных активов предприятия увеличивается с 35 387 тыс. руб. в 2016 г. до 69 293 тыс. руб. в 2017 году, а потом снова идет на спад до 45 080 тыс. руб.
Прирост среднегодовой стоимости оборотных активов в абсолютной сумме 33 906 тыс. руб. или 95,8 % обусловлен увеличением дебиторской задолженности на 41 074 тыс. руб. Рост дебиторской задолженности свидетельствует о значительном увеличении объемов реализации услуг с отсрочкой платежа, т.е. ООО МФК Viva деньги выдает все более значительные суммы кредитов.
В структуре пассивов, собственный капитал составляет более половины всего капитала в 2016–2017 гг., что способствует финансовой независимости предприятия, но в 2018 году доля собственного капитала снизилась до 8,1 %, что создает угрозу финансовой независимости организации, так как сокращаются бесплатные источники финансирования деятельности организации. Снижение стоимости собственного капитала на 13 830 тыс. руб. обусловлено получением убытка в 2018 году.
В целом можно сказать, что предприятие в 2016–2017 гг. работало без убытков, причем показатели прибыли снижались. Но в 2018 году организация столкнулась с убытками. Это отрицательная тенденция.
Из полученных значений нормативов следует отметить, что ООО МФК Viva деньги удовлетворяет нормативам Банка России, однако, заметна тенденция сокращения показателей достаточности и ликвидности. Такой результат может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния микрофинансовой организации, на что и указывали горизонтальный и вертикальный анализы отчетности ООО МФК Viva деньги.
Еще одним негативным фактором для ООО МФК Viva деньги является несоответствие в 2018 «золотому правилу бизнеса». Индекс роста чистой прибыли и капиталовложений меньше 100 %, что говорит об их падении. Не смотря на снижение капиталовложений, выручка растет, но прирост выручки сопровождается снижением чистой прибыли до отрицательных показателей (убытка). Все это свидетельствует о проблемах в управлении финансами ООО МФК Viva деньги. Поскольку управленческие расходы ООО МФК Viva деньги превышают выручку, то организация имеет отрицательное значение прибыли от продаж как в 2017 году (-31 094 тыс. руб.), так и в 2018 году (- 7 286 тыс. руб.).