Исходя из этого, следует отметить, что организация активизирует свою деятельность, выдает больше кредитов, и привлекает дополнительные источники их финансирования. Таким образом, предприятие наращивает финансовый результат. Выручка растет быстрее, чем инвестированный капитал, что свидетельствует об эффективном использовании потенциала предприятия, включающее в себя как функционирование, так и инвестированный капитал.

Базовая проблема ООО МФК Viva деньги на 2018 год индекс роста чистой прибыли и капиталовложений меньше 100 %, что говорит об их падении.

Не смотря на снижение капиталовложений, выручка растет, но прирост выручки сопровождается снижением чистой прибыли до отрицательных показателей (убытка). Все это свидетельствует о проблемах в управлении финансами ООО МФК Viva деньги.

Однако судить о финансовом положении ООО МФК Viva деньги только по данным бухгалтерской отчетности было бы неправильно. Необходимо проведение более глубокого финансового анализа с целью выявления возможных финансовых проблем у ООО МФК Viva деньги и негативных тенденций в ходе кредитной деятельности, для этого рассчитаем показатели рентабельности, ликвидности, деловой активности и платежеспособности (таблица 7).

Таблица 7– Результаты расчета показателей финансовой деятельности ООО МФК Viva деньги

Коэффициенты	2016	2017	2018	Средняя по отрасли	Отклонение от средней по отрасли
1. Ликвидность
1.1 Коэффициент текущей ликвидности	7,8	4,4	1,1	3,8	0,7
1.2 Коэффициент быстрой ликвидности	7,8	4,4	1,1	3,5	0,9
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	4,7	0,9	0,2	1,2	0,7
2. Деловая активность
2.1 Оборачиваемость дебиторской задолженности (в разах)	0,7	0,5	0,6	15,2	-14,6
2.2 Период погашения дебиторской задолженности (в днях)	493,2	706,5	590,2	169,7	426,9
2.3 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в разах) - по выручке	2,2	3,2	5,4	22,6	-19,0
2.4 Период погашения кредиторской задолженности (в днях) - по выручке	165,9	114,8	66.9	113,4	2,5
2.5 Оборачиваемость чистого рабочего капитала (в разах)	0,3	0,4	0,6	9,5	-9,1
2.6 Оборачиваемость основных средств (в разах)	21,0	46,5	204,3	100,1	-9,5
2.7 Оборачиваемость оборотных активов (в разах)	0,3	0,3	0,5	6,6	-6,2
2.8 Оборачиваемость совокупных активов (в разах)	0,3	0,3	0,5	5,8	-5,5
3. Платежеспособность
3.1 Финансовый рычаг (Совокупные активы к собственному капиталу по балансовой стоимости)	1,1	1,3	12,3	2,5	2,5
3.2 Совокупный долг к собственному капиталу (по балансовой стоимости)	-	0,2	10,2	1,1	4,1
3.3 Совокупный долг к инвестированному капиталу (по балансовой стоимости)	- -	0,2	1,1	0,6	0,01
3.4 Совокупный долг к совокупным активам	-	0,1	0,83	1,1	-0,6
3.5 Краткосрочный долг к совокупным обязательствам	-	0,6	0,90	0,6	0,2
3.6 Нераспределенная прибыль к совокупным активам	0,35	0,1	-0,69	-0,2	0,1
3.7 Оборотные активы к совокупным активам	0,99	1,0	1,00	0,9	0,03
3.8 Чистый оборотный капитал к совокупным активам	0,86	0,9	0,91	0,5	0,4
3.9 Собственный капитал (балансовая стоимость) к совокупным обязательствам	6,9	3,5	0,1	3,1	0,4
3.10 Коэффициент концентрации заемного капитала	0,1	0,2	0,9	0,9	-0,5
3.11 Покрытие внеоборотных активов собственным капиталом (по балансовой стоимости)	65,9	192,3	-	6,3	122,9
3.12 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,8	0,7	0,1	0,2	0,4
3.13 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,9	0,9	1,0	0,9	0,1
3.14 Соотношение долга к Выручке	-	0,3	0,8	0,9	-0,4
4. Рентабельность
4.1 Рентабельность по валовой прибыли (в процентах)	100,0	100,0	100,0	55,5	44,5
4.2 Рентабельность по EBIT (в процентах)	660,7	149,2	-184,9	9,3	199,1
4.3 Рентабельность по EBT (в процентах)	658,6	150,3	-194,8	9,3	195,4
4.4 Рентабельность по чистой прибыли, ROS (в процентах)	528,4	119,6	-203,4	6,9	141,3
4.5 Рентабельность затрат (в процентах)	-87,1	-63,9	-20,3	18,1	-75,2
4.6 Валовая рентабельность коммерческих и управленческих расходов (в процентах)	12,9	36,1	79,7	145,2	-102,3
4.7 Доходность собственного капитала, ROE (в процентах)	168,0	49,3	-202,3	76,2	-71,2
4.8 Доходность инвестированного капитала, ROIC (в процентах)	534,5	71,0	-133,2	45,8	111,6
4.9 Доходность активов, ROA (в процентах)	146,8	39,8	-101,5	13,3	15,1
4.10 Доходность активов по EBIT, ROTA (в процентах)	183,5	49,7	-92,2	23,8	23,2
4.11 Эффективная ставка налога на прибыль (в процентах)	19,8	20,5	-4,4	17,5	-5,5

---

По данным таблицы 7 можно сделать вывод, что выручка ООО МФК Viva деньги в 2017 г. составила 17 563 тыс. руб., в 2018 году она возросла до 28597 тыс. руб. на 11034 тыс. руб. Поскольку управленческие расходы ООО МФК Viva деньги превышают выручку, то организация имеет отрицательное значение прибыли от продаж как в 2017 г. (-31 094 тыс. руб.), так и в 2018 году (-7 286 тыс. руб.).

Полученный результат свидетельствует о неэффективной деятельности организации. Положительным моментом следует считать сокращение убытка от продаж на 23 808 тыс. руб. в 2018 г. по сравнению с 2016 годом. Чистая прибыль ООО МФК Viva деньги в 2017 г. составила 21 003 тыс. руб., в 2018 году она превратилась в чистый убыток 58 179 тыс. руб., сократившись за год на 79 189 тыс. руб. По данным таблицы можно отследить динамику и качественных показателей.

После анализа финансового состояния ООО МФК Viva деньги целесообразно рассмотреть методику его оценки кредитоспособности заемщика с целью выявления.

2.3Эффективность оценки заемщика-юридического лица в ООО МФК Viva деньги

Оценка кредитоспособности заемщика-юридического лица в ООО МФК Viva деньги начинается после ряда процедур. Первым шагом к принятию решения о выдаче займа является подача клиентом заявки на получение займа.

Далее происходит процесс сбора и анализа полученной информации менеджером по займам в ходе интервью, после чего определяются коэффициенты предварительного анализа потенциального заемщика (рисунок 6)

---

Рисунок 6 – Коэффициенты для предварительного анализа

Методика расчета каждого коэффициента для предварительного анализа кредитоспособности представлена на рисунке 8. Предварительный анализ не дает менеджеру по займам полной картины о кредитоспособности заемщика. Для более полной картины необходимо произвести оценку качественных показателей (выяснение сильных и слабых сторон предприятия). После чего рассматривается обеспечение заемщиком возврата займа.



Рисунок 8 - Методика расчета коэффициентов предварительного анализа заемщика в ООО МФК Viva деньги

После предварительного анализа проводится полный анализ, включающий:

− финансовый анализ;

− маржинальный анализ;

− анализ ликвидности;

− анализ рисков.

Финансовый анализ начинается с анализа финансовой отчетности, т.е. проведения вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, после чего происходит расчет финансовых коэффициентов.

При проведении полного анализа предприятия уделяется внимание группе коэффициентов по определению доходности, ликвидности и риска. Поэтому вторым этапом полного анализа является анализ маржинального дохода.

Коэффициенты доходности измеряют эффективность управления. В области микрофинансирования кредиторы обращают особое внимание на два коэффициента, применяемых для измерения доходности – маржу валовой прибыли и маржу чистой прибыли. Валовая рентабельность (формула 3) отражает величину валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции. В зарубежной практике этот показатель называется маржинальным доходом.

, (3)

Валовая рентабельность не учитывает всех расходов предприятия, поэтому, менеджер по займам должен рассчитать чистую рентабельность, чтобы более точно рассчитать прибыльность предприятия (формула 4).

---

, (4)

Чтобы оценить результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяются методы расчета рентабельности продаж предприятия (формула 5) и рентабельности активов (формула 6).

, (4)

, (5)

При проведении маржинального анализа рассчитывается точка безубыточности предприятия. Расчет точки безубыточности позволяет менеджеру по займам определить, стабильны ли получаемые предприятием прибыли, при этом, зная точку безубыточности, можно оценить относительную важность основных средств и переменных издержек, а также получить данные о производственных рисках. Таким образом, точку безубыточности рассчитывают исходя из:

− объема производства (формула 6);

− показателей продаж (формула 7).

, (6)

где К*– количество продаж, необходимое для достижения точки безубыточности;

ФИ – фиксированные (постоянные) издержки;

Ц – продажная цена единицы продукции;

ПИ – переменные издержки.

, (7)

где П*– продажи в точке безубыточности;

ФИ – фиксированные (постоянные) издержки;

ПИ – переменные издержки;

П – переменная стоимость единицы продукции.

Приступая к следующему шагу – анализу ликвидности, менеджер по займам в ООО МФК Viva деньги рассчитывает коэффициенты текущей, быстрой абсолютной ликвидности. Для удобства восприятия отразим эти коэффициенты и методику их расчета (рисунок 9).



Рисунок 9 - Коэффициенты, применяемые в ООО МФК Viva деньги при анализе ликвидности
После полученных коэффициентов ликвидности, проводится анализ риска. Анализ кредитного риска по кредитованию предприятий лучше всего проводить на основе информации, полученной исходя из оценки финансового состояния предприятия. Обычно такую оценку проводят на основе разреза статей баланса, отвечающие показателям кредитоспособности предприятия.

---

Методику расчета коэффициентов при анализе риска отразим на рисунке 10.



Рисунок 10 – Коэффициенты, применяемые в ООО МФК Viva деньги при анализе риска
Основной принцип определения процентных ставок состоит в том, что процентная ставка по займам должна покрывать расходы. Для привилегированных клиентов с нулевым риском ООО МФК Viva деньги предлагает сниженную ставку плюс небольшую премию. Тогда как остальным клиентам начисляются проценты по займу равные привилегированной ставке плюс проценты за риск. Однако в данном МФО процесс оценки риска субъективен и менеджер по займам самостоятельно оценивает риск без каких- либо указаний и скоринговых систем.

С целью оценки эффективности заемщика-юридического лица проведем предварительный и полный анализ заемщика. Средним заемщиком для ООО МФК Viva деньги в секторе МСБ является ИП N, сфера деятельности – торговля, потребность в финансировании составляет 100 тыс. руб. сроком на 14 дней. Поскольку ИП N имеет положительную кредитную историю в данном МФО, ему предоставляется заем по привилегированной процентной ставке 1,5 % в день.

Проведем предварительный анализ по оценке данного заемщика, рассчитаем коэффициенты предварительного анализа (таблица 8).

Таблица 8– Расчет коэффициентов предварительного анализа

Коэффициент	Способ расчета	Расчет
1. Коэффициент рабочего капитала	Текущие активы/Текущие пассивы	170 000 + 230 000 + 15 000 / 39 000 + 50 000 + 2 000 = 415 000 / 91 000 = 4,6
2. Коэффициент собственного капитала, в процентах	(Собственный капитал/Совокупные активы)×100	(188 000 / 606 000)×100 = 31%
2.1 Поток денежных средств, в рублях	Валовая прибыль + Амортизация + Проценты + Разница (личные доходы и расходы)	210 000 + 110 000 + 50 000 + (100 000 – 40 000) = 450 000
2.2 Финансовые обязательства, в рублях	Счета поставщиков + Кредитная линия + Выплата процентов	230 000 + 66 000 + 50 000 = 346 000
3. Коэффициент потока денежных средств	Поток денежных средств/ Финансовые обязательства	450 000 / 375 000 = 1,3

---

Смотрите также файлы

• Методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине Уголовноисполнительное право.docx

• Урок 1 sargulova madina управляющий бизнесаккаунтом и что он должен уметь делать.pdf

• Направлениеспециальность подготовки 38.docx

• Кэшпамять Кэшпамять.ppt

• Основные языки для разработки мобильных приложений. Языки программирования для платформы iOS.pptx