Файл: Особенности формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

ВВЕДЕНИЕ

С переходом на рыночные основы хозяйствования российской экономики перед предприятиями появилась проблема обеспечения финансовыми ресурсами производства.    Финансовые   ресурсы организации представляют собой совокупность поступлений извне и собственных денежных доходов, которые предназначены для финансирования связанных с развитием производства затрат, выполнения финансовых обязательств предприятия.

Финансы предприятий обладают целостной   единой ориентацией, но отражают в каждом конкретном случае отраслевые особенности, которые выражаются в специфике обслуживании воспроизводственных процессов, оборота капитала, инвестиционной и эмиссионной деятельности.

Наличие финансовых ресурсов в достаточном объеме, эффективное их использование, предопределяют финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность, хорошее финансовое положение предприятия. Важнейшей задачей предприятий в этой связи является наиболее эффективное использование собственных финансовых ресурсов, изыскание резервов их увеличения с целью повышения эффективности работы предприятия в целом.

Правильно и своевременно проведенный анализ финансовых ресурсов предприятия на сегодняшний день позволит предприятию избежать финансового кризиса, а также принять для корректировки своей деятельности необходимые меры, что поможет впоследствии достичь отличных коммерческих результатов.

Целью данной работы является исследование особенностей формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций.

Достижение поставленной цели обуславливает решение следующих задач:

• изучить понятие финансовых ресурсов организации,
• определить источники формирования финансовых ресурсов организации,
• рассмотреть показатели оценки использования финансовых ресурсов организации,
• провести оценку эффективности использования финансовых ресурсов,
• определить пути повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Объектом исследования данной работы является АО «Альфа банк».

Предметом исследования данной работы является использование финансовых ресурсов в АО «Альфа банк».

При проведении данного исследования были использованы следующие приемы и методы:

• сравнительный анализ;
• системный анализ;
• метод группировки и статистической обработки информации;
• метод прогнозирования.

Для написания данной работы использованы теоретическая база учебных пособий и учебников, статистические данные и законодательная база нормативно-правовых документов.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1. Понятие финансовых ресурсов организации.

Под финансами организации понимается система денежных отношений, складывающихся в процессе реализации и реализации услуг.

В российской практике понятие финансов впервые было применено при составлении пятилетнего первого плана, один из разделов которого был балансом финансовых ресурсов. Этот термин впоследствии стал широко применяться в финансовой практике и в экономической литературе, причем его толкование было самым разным.

Материальную основу финансов составляют деньги. Известный советский экономист, Боголепов М.И., подчеркивая это, писал о том, что, как правило, вне товарно-денежных отношений финансам нет роста и они всегда имеют денежную оболочку.

Однако, говоря об общности как экономических категорий денег и финансов, нельзя не видеть по существу их различий. Как особый товар, деньги служат всеобщим эквивалентом, предметом обмена, в этом их специфическая черта и сущность. Как экономическая категория финансы, прежде всего, являются объективно существующей системой денежных отношений, которые связаны с использованием и формированием денежных накоплений и ресурсов государства и субъектов хозяйствования, принимающих форму финансовых ресурсов.

К примеру, С.В. Барулин и Т.М. Ковалева, указывают по этому поводу, что деньги и финансы как экономические категории различаются способами своего бытия и между собой соотносятся как содержание и форма, но и денежные и финансовые отношения как реальность свое материальное воплощение находят в форме движения финансовых ресурсов. Успешно функционируют современные деньги лишь потому, что они имеют форму финансов.

Таким образом, специфической чертой финансов, отличающей их от денег и иных стоимостных категорий, являются денежные отношения, которые связаны с использованием и формированием децентрализованных и централизованных финансовых ресурсов.

Образуются финансовые ресурсы в форме поступлений и доходов, находящихся в распоряжении коммерческих организаций, государства и домашних хозяйств в денежной форме на основании одностороннего движения стоимости. В условиях формирования рыночных отношений развитие и существование финансовых ресурсов обусловлено кругооборотом товарно-денежных отношений в виде таких фаз, как покупка и реализация товаров.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

1.2. Источники формирования финансовых ресурсов организации.

Финансирование представляет собой процесс формирования денежных средств либо в более широком смысле процесс формирования капитала компании в различных его формах.

Выбор источников финансирования компании требует решения пяти основных задач:

• выявление в составе капитала активов и возможных изменений с целью определения оптимальной их структуры и состава;
• определение потребности в долгосрочном и краткосрочном капитале;
• обеспечение постоянной платежеспособности и, как результат, финансовой устойчивости;
• снижение расходов на финансирование хозяйственной деятельности компании.

Классификация источников финансирования производится по следующим признакам:

• по видам собственности: государственные ресурсы, зарубежные источники, средства физических и юридических лиц;
• по отношениям собственности: заемные и собственные источники финансирования;
• по временным характеристикам: долгосрочные и краткосрочные (рис.1), [стр.8].

Организационными формами финансирования являются:

• долевое или акционерное финансирование (покупка акций, участие в уставном капитале и т.д.);
• самофинансирование (амортизационные отчисления, нераспределенная прибыль, добавочный капитал, резервный капитал и др.);
• заемное финансирование (размещение облигаций, банковские кредиты, лизинг и др.);
• особые формы финансирования (венчурное финансирование, проектное финансирование, финансирование за счет привлечения иностранного капитала);
• бюджетное финансирование (кредиты из федерального, местных и региональных бюджетов на возвратной основе, ассигнования всех уровней из бюджетов на безвозмездной основе, государственное заимствование, федеральные целевые инвестиционные программы и др.).

Источники финансирования предприятия

Краткосрочные источники

Долгосрочные источники

Собственные источники

Дополнительная эмиссия акций (обыкновенных и привилегированных)

Добавочный капитал

Страховые возмещения по наступившим случаям

Эмиссия депозитарных расписок

Средства, поступающие в порядке перераспределения

Средства внебюджетных фондов

Прочие поступления

Прочие источники

Заемные источники

Краткосрочные кредиты и займы

Кредиторская задолженность

Нераспределенная прибыль

Амортизационные отчисления

Резервный капитал

Резервы, накоплен-ные предприятием

Банковские кредиты

Эмиссия облигаций

Прочие источники

Лизинг

Бюджетные кредиты

Полученные в России

Полученные за рубежом

(еврокредиты)

В России

Форфейтинг

Ипотечное кредитование

За рубежом (корпоративные еврооблигации)

Займы от других организаций

Рисунок 1 - Источники финансирования компании

Таким образом, финансирование представляет собой процесс формирования денежных средств либо в более широком смысле процесс формирования капитала компании в различных его формах.

Выбор источников финансирования компании требует решения пяти основных задач:

• выявление в составе капитала и активов возможных изменений с целью определения оптимальной их структуры и состава;
• определение потребности в долгосрочном и краткосрочном капитале;
• обеспечение постоянной платежеспособности и, как результат, финансовой устойчивости;
• снижение расходов на финансирование хозяйственной деятельности компании.

Руководству организаций следует четко представлять, с помощью каких источников ресурсов они будут осуществлять свою деятельность, и в какие области деятельности будут вкладывать свой капитал, а также насколько целесообразно пользуется организация капиталом, трансформируя его в основные и оборотные фонды, и проводя связанные с ним другие операции, какова его оптимальная структура. Данные факторы определяют финансовое благополучие компании и будущие результаты осуществления ее деятельности.

Источники формирования финансовых ресурсов при создании предприятий определяются формой собственности, на основе которой предприятие создается. Так, при создании государственных предприятий финансовые ресурсы формируются за счет средств бюджета вышестоящих органов управления, средств аналогичных предприятий в процессе их реорганизации и др. Они формируются при создании коллективных предприятий за счет добровольных взносов физических и юридических лиц, долевых (паевых) взносов учредителей и т.д. Все эти взносы (средства) являются первоначальным (уставным) капиталом и аккумулируются в уставном фонде сформированного предприятия.

Следовательно, уставным капиталом является общая стоимость активов, являющихся взносами в капитал предприятия собственников, зафиксированная в учредительных документах. Уставный капитал представляет собой основной источник собственных финансовых ресурсов предприятия и основную часть собственного капитала. Оборотные активы и основные фонды предприятий формируются за счет его денежных средств. 

Финансовые ресурсы предприятий в процессе дальнейшей работы пополняются за счет заемных и привлеченных средств, а также собственных, дополнительно создаваемых, источников. В состав собственных финансовых дополнительно формируемых ресурсов (собственного капитала) при этом включают: дополнительный вложенный капитал, резервный капитал, прочий дополнительный капитал, целевое финансирование, нераспределенную прибыль и др. 

Нераспределенная прибыль представляет собой сумму прибыли, которая осталась на предприятии и реинвестирована в его хозяйственную деятельность. 

Резервный капитал представляет собой сумму резервов, созданных в соответствии с учредительными документами или действующим законодательством за счет нераспределенной прибыли предприятия. 

Вложенный дополнительный капитал представляет собой сумму превышения над номинальной стоимостью акций, выпущенных акционерным обществом, стоимости их реализации.