Файл: Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов специальности.docx

Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция, товары для перепродажи, товары отгруженные;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы;

А4 – труднореализуемые активы – итог первого раздела актива баланса. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заёмные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заёмные средства;

П4 – постоянные пассивы – итог третьего раздела пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1  П1, А2  П2, А3  П3, А4  П4

Таблица 5.9.11 – Оценка ликвидности баланса

Группа активов	20___ г.	20___ г.	Группа пассивов	20___ г.	20___ г.	Соотношение групп активов и пассивов
						20___ г.	20___ г.

---

Более детальным является анализ ликвидности, рассчитанный при помощи финансовых коэффициентов. Такой анализ проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий.

Таблица 5.9.12 – Динамика показателей платежеспособности организации

Показатель	20___ г.	20___ г.	20___ г.	Отклонение 20____ г. от 20____ г., (+;-)
Коэффициент абсолютной ликвидности (нормативное значение ≥0,2)
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение) ≥2
Коэффициент критической ликвидности (нормативное значение ≥1)
Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности (нормативное значение ≥1)
Коэффициент платежеспособности (нормативное значение ≥1)

Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

---

Финансовую устойчивость можно определить, как способность хозяйствующего субъекта продолжать деятельность при единовременном погашении заемных средств.

Типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная — соответствует выполнению условия: АСОС > 0;

2. нормальная — соответствует выполнению условий: АСОС < 0, АСД > 0;

3. неустойчивое финансовое положение — соответствует выполнению условий: АСОС < 0, АСД < 0, АОИ > 0;

4. кризисное финансовое положение — соответствует выполнению условий: АСОС < 0, АСД < 0, АОИ < 0.

Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, которая устанавливает сбалансированность показателей актива и пассива баланса.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1) Наличие собственных оборотных средств как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности фирмы.
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (увеличением собственных оборотных средств на сумму долгосрочных обязательств).
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств = Собственные оборотные средства – Запасы
2) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов = Собственные и долгосрочные источники формирования запасов – Запасы
3) Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов = Общая величина основных источников формирования запасов

---

– Запасы

Таблица 5.9.13 – Оценка финансовой устойчивости организации

Показатель	20___ г.	20___ г.	Отклонение 20____ г. от 20____ г., (+;-)
Капитал и резервы
Внеоборотные активы
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
Долгосрочные обязательства
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД)
Краткосрочные обязательства
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)
Величина запасов
Излишек, недостаток собственных оборотных средств (АСОС)
Излишек, недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (АСД)
Излишек, недостаток общей величины основных источников формирования запасов (АОИ)
Показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;0)	(0;0;0)	-

Кроме этого применяется коэффициентный анализ финансовой устойчивости предприятия, который включает определенный набор показателей. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости (структуры капитала и обеспеченности собственным оборотным капиталом) осуществляется с учетом их экономического содержания. Однако, уровень и динамику коэффициентов следует рассматривать в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости.

---

Таблица 5.9.14 - Анализ финансовой устойчивости

Показатель	20___ г.	20___ г.	Отклонение 20____ г. от 20____ г., (+;-)
Коэффициент автономии
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования)
Коэффициент самофинансирования

Коэффициент автономии

КФА = СК / А,

где, СК — собственный капитал;

А — активы.

Собственный капитал — это часть капитала, которая остается у организации после вычета всех обязательств.

По балансу: КФА = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600

Коэффициент автономии показывает, какая часть активов образуется за счет собственного капитала, например, уставного капитала, нераспределенной прибыли.

Высокое значение КФА говорит о стабильной работе предприятия.

Например, коэффициент автономии равен 0,4. Это значение можно объяснить так: 40% имущества организации сформировано из собственных средств.

КФА необходимо рассматривать в динамике. Можно говорить об усилении финансовой автономии, если коэффициент имеет положительный тренд. Уменьшение значения с течением времени отражает снижение финансовой устойчивости и появление финансовых рисков.

В экономической литературе можно встретить разные нормативы для коэффициента автономии — от 0,3 до 0,7. Широкий разброс объясняется тем, что автономия предприятия во многом определяется его отраслью.

Как и любой аналитический элемент, коэффициент автономии имеет двойственную природу. С одной стороны, его рост свидетельствует об увеличении собственного капитала и укреплении финансовой независимости. С другой — увеличение объема собственного капитала снижает его рентабельность. Также бывают моменты, когда предприятию необходимы заемные средства, например, при расширении и модернизации производства.

---