Файл: Управление финансами и пути его совершенствования в РФ (Теоретические и методические основы использования финансов в деятельности организации).pdf

В ходе проведённых выше расчётов, можно сделать следующий вывод, что деловая активность предприятия за период 2015-2017 гг. ухудшилась.

Далее рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных средств в МУП «ТВК» за 2015-2017 годы. Данные расчёты представлены в таблице

14.

Таблица 14

Показатели оборачиваемости оборотных активов в МУП «ТВК»

Коэффициент (К)	Значение коэффициента
	В оборотах	В днях
Оборачиваемость Запасов 2015 г 2016 г 2017 г	28393: 2580 = 11 47187: 6836 = 6,9 54194: 2524 = 4,3	365:11=33 365: 6,9 = 53 365: 4,3 = 85
2.Оборачиваемость дебиторской задолженности 2015 г 2016 г 2017 г	30935: 6093 = 5,1 49713: 7491 = 6,6 58120: 9003 = 6,4	365: 5,1 = 72 365: 6,6 = 55 365: 6,4 = 57
3.Оборачиваемость оборотных активов 2015 г 2016 г 2017 г	30935: 8843 = 3,5 49713: 15992 = 3,1 58120: 24166 = 2,4	365: 3,5 = 104 365: 3,1 = 118 365: 2,4 = 152
4. Коэффициент загрузки оборотных средств 2015 г 2016 г 2017 г	8843: 30935 = 0,29 15992: 49713 = 0,32 24166: 58120 = 0,42	-

В ходе произведённых выше расчётов, можно сделать следующие выводы, что рассчитанный коэффициент оборачиваемости запасов в 2016 г. составлял 11 оборотов в год, в днях соответствовал 53 дня, в 2017 г. продолжительность одного оборота запасов составила 85 дней.

Сокращение коэффициента оборачиваемости за период 2016-2017 гг. по сравнению с 2015 г. связано с замедлением оборачиваемости, и компания неэффективно использует производственные запасов.

Количество оборотов в 2016 г. - 3,1, срок оборачиваемости 118 дней. В

1. г. количество оборотов составило 2,4, срок оборачиваемости 152 дней.

На рисунке 14 представлена динамика продолжительности одного оборота оборотных активов МУП «ТВК» за 2015-2017 годы.

Наблюдается увеличение продолжительности одного оборота оборотных активов, что свидетельствует о снижении эффективности их использования. Далее проведен расчет экономического ущерба, полученного от снижения оборачиваемости оборотных средств:

Эос в 2016 г. = (0,32 - 0,29) х 49713 = 1491 тыс.руб.

Эос в 2017 г. = (0,42- 0,32) х 58120 = 5812 тыс.руб.

2015 г. 2016 г. 2017 г.

Рисунок 15. Динамика продолжительности одного оборота оборотных активов МУП «ТВК» за 2015-2017 годы

Ввиду снижения оборачиваемости оборотных активов в 2016 г. вовлечены в оборот 1491 тыс. руб., в 2017 г. - 5812 тыс. руб.

---

2.4. Направления совершенствования управления финансами организации

Управление финансами малого предприятия - играют важную роль в развитии всего бизнеса. Поэтому, вопрос об их управлении актуален всегда, особенно если эта фирма малого размера. Прежде чем открыть свой бизнес предприятие начинаем считать, сколько необходимо средств для открытия малого бизнеса, каковы будут растраты и когда ожидать прибыль, а главное каков размер этих средств будет. Таким образом, мы понимаем, что финансы - это главный критерий от чего отталкиваются предприятия.

Поэтому эффективно организованные финансы обеспечивают стабильность малого предприятия в условиях рыночной конкуренции. Высокая гибкость позволяет эффективно сосуществовать МУП «ТВК» с более крупными и обеспеченными бизнес-структурами. Отсутствие эффективной системы управления финансами в малом предприятии является одной из частых причин преждевременной ликвидации предприятия.

Проведённое исследование позволит сформулировать следующие рекомендации по выявлению резервов роста собственных финансовых ресурсов в системе управления финансами в МУП «ТВК»:

1. необходимо повысить долю собственного капитала в источниках финансирования за счёт рационального распределения прибыли, а именно увеличить уставный капитал организации с целью повышения его финансовой устойчивости и создать резервный капитал с целью обеспечения защиты от рисков.

Увеличение собственного капитала организации можно осуществить путём накопления или консервации нераспределённой прибыли с целью основной деятельности организации со значительным ограничением её использования на другие цели, а так же при распределении чистой прибыли в резервный фонд, который необходимо создать в соответствии с учредительскими документами. Размер резервного фонда находится в прямой зависимости от размера уставного капитала.

Поэтому МУП «ТВК» следует создать резервный фонд в объёме указанном в учредительских документах. В федеральном законе «Об обществах с ограниченной ответственностью» отсутствуют требования к обществам с ограниченной ответственностью об обязательном формировании резервного капитала.

Воля собственника МУП «ТВК» может быть реализована путём внесения уточнений в устав компании соответствующих положений с указанием величины резервного капитала, размера ежегодных отчислений в резерв и порядка его использования.

---

Проведенный финансовый анализ показал, что можно увидеть, что финансовые ресурсы МУП «ТВК» в 2016 г. выросли по сравнению с 2015 г. на 7217 тыс. руб. или на 37% и составил 26891 тыс. руб.

В 2017 г. финансовые ресурсы так же произошёл рост по сравнению с 2016 годом на 8106 тыс. руб. В 2015 году собственный капитал составил 5903 тыс. руб., его удельный вес составил 30% валюты баланса. Заемный капитал МУП «ТВК» в 2015 г. составил 70% от всего капитала, он составил в сумме 13771 тыс. руб.

В 2017 г. заемный капитал компании вырос по сравнению с 2016 г. на 7562 тыс. руб. и составил 77%. К сожалению, нет универсальной формулы, позволяющей определить идеальное соотношение между собственным и заемным капиталом для конкретного предприятия, в том числе и для МУП «ТВК».

В таблице 14 представлены варианты по выбору оптимальной для МУП «ТВК» структуры капитала на 2018 г.

Таблица 15

Выбор оптимальной для МУП «ТВК» структуры капитала на 2018г., %

Показатели	Варианты
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й	7-й	8-й
1. Доля собственных средств	100	70	70	60	60	50	50	40
2.Доля заемных средств	0	30	30	40	40	50	50	60
Итого весь капитал	100	100	100	100	100	100	100	100
3. Цена собственных средств	8	8	8	8	8	8	8	8
4. Цена заемных средств	0	9	10	11,5	12	12,5	13	13
5. Средневзвешенная цена капитала (стр.1* стр.3 + стр. 2*стр.4):100	8	8,3	8,6	9,4	9,6	10,2	10,5	11
б.Эффект финансового рычага (стр.3 - стр.4) + (стр.2:стр.1)	0	-0,57	1,57	2,83	-3,33	-3,5	-4	-3,5

При реализации второго варианта величина собственного капитала будет составлять 70% от всего объёма совокупного капитала, 30% -заёмный капитал. В третьем варианте размер собственного капитала составит 50% и заёмный капитал так же 50%. Эти соотношения допустимые. При четвёртом варианте размер собственного капитала составляет 40%, заёмный капитал 60% от валюты баланса.

---

В процессе своей финансово - хозяйственной деятельности МУП «ТВК» обладает своими собственными финансовыми ресурсами на 01.01.16 г. в объёме 8019 тыс. руб. или 23% от совокупного капитала.

Поэтому оптимальным вариантом для нашего предприятия выступает вариант 2, где доля собственного капитала должна составлять 70% и доля заёмного капитала 30%. При данном варианте цена капитала наименьшая - 8,3%, при которой заемных средств выше цены собственных средств.

Используя вариант 2 МУП «ТВК» эффект финансового рычага будет меньше, чем при других вариантах или 0,57%. Вариант 5 даст нам отрицательный эффект финансового рычага 3,33%, а при варианте 7 отрицательный эффект составит 4%.

Используя данные таблицы 14, предположим, что у МУП «ТВК» размер собственного капитала в 2016 году будет составлять 10 000 тыс. руб., то прирост размера собственного капитала при варианте 1 будет равен нулю, при варианте 2 то прирост будет составлять:

Прирост размера собственного капитала = 10000 тыс.руб. х (8,3% - 8%)): 100% = 30 тыс.руб.

При варианте 3 прирост собственного капитала так же будет равен 30 тыс. руб., вариант 4 даст нам прирост 80 тыс. руб., вариант 5 даст прирост 20 тыс. руб., вариант 6 даст 60 тыс. руб., вариант 7 - 30 тыс. руб., вариант 8 даст - 50 тыс. руб.

В ходе проведённого расчёта прироста собственного капитала при различных вариантах оптимальности структуры капитал, можно сделать вывод, что наиболее оптимальным вариантом для нашего предприятия будет вариант 4 так как эффект финансового рычага будет меньше, чем при других вариантах или 0,57%. При вариантах 6 и 8 соотношение собственного и заемного капитала не оптимально, поэтому данные варианты не применимы в нашем случае.

1. Снижение кредиторской задолженности. В МУП «ТВК» преобладают краткосрочные обязательства, срок погашения которых уже наступил. Кредиторская задолженность показывает количество денег, которые необходимо использовать на приобретение материалов, на выплату заработной платы в ближайшем будущем, так как средства получены для осуществления работ.

Так, сумма долга перед кредиторами МУП «ТВК» на конец 2017 г. составляет 11271 тыс. руб., возвращать ее придется более дешевыми деньгами. Предположим, в течение 2016 г. предприятие не сможет погасить кредиторскую задолженность, имеющуюся на конец 2017 г., в размере 11271 тыс.руб., как видно из данных бухгалтерского баланса, на начало 2016 г. инфляция составила 13,5%, это означает, что в 2016 г. покупательная способность денег снизится на 13,5% и составит в текущих ценах 9750 тыс.руб. От этого МУП «ТВК» будет иметь скрытый экономический эффект в размере 1521 тыс.руб.

---

То же самое происходит с долгосрочными кредитами в размере 10802 тыс.руб. 28% полученных кредитов или 3024 тыс.руб., по условиям кредитования, будут возвращены только в 2017 г.

Следовательно, через год они будут возвращены со сниженной покупательной способностью, и для кредиторов эта сумма будет иметь ценность как 2857 тыс.руб. Скрытый экономический эффект от использования долгосрочных кредитов и займов составит 167 тыс. руб.

Заключение

В результате произведённого исследования, было выявлено, что МУП «ТВК» является малым предприятием, осуществляющим хозяйственную деятельность в сфере ЖКХ.

Основными направления совершенствования системы управления финансами МУП «ТВК» являются:

1. Для достижения оптимальной структуры капитала предприятия необходимо, чтобы собственные средства составили 70 или 60% капитала. При данной структуре цена капитала наименьшая - 8,3%, предприятие получит наименьший отрицательный эффект от использования заемных средств (0,57%).
2. Предприятие в деятельности использует кредиторскую задолженность, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Обесценение под влиянием инфляции кредиторской задолженности, займов и кредитов сопровождается возникновением скрытой прибыли. От длительного использования кредиторской задолженности МУП «ТВК» в 2016 г. будет иметь скрытый экономический эффект 1521 тыс. руб. Эффект от использования долгосрочных кредитов сумме 3024 тыс. руб. составит 167 тыс. руб.
3. В целях совершенствования структуры баланса необходимо увеличить приток денежных средств и снизить долю запасов в общем объеме оборотных активов. Предлагается реализовать неиспользуемые запасные части и неиспользуемые основные средства.
4. Для улучшения платежеспособности необходимо ввести плату за просрочку дебиторской задолженности. Часть долга МУП «Экстролизинг» передать на факторинг.
5. Представленные предложения позволят высвободить в 2016 г. из оборота 5984 тыс.руб. Сумма прибыли вследствие ускорения оборачиваемости оборотных активов составит 154,4 тыс.руб.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 24.07.2007 № 209 (в ред. от 28.12.2013) «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»
2. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Менеджмент организации" / [А. А. Володин и др.]. - Москва: Инфра-М, 2012. - 508, [1] с. – (Высшее образование).
3. . Ю., Бизнес- . Теория практика: . пособие. – М.: , 2013. – 324 .
4. А.В. и управление устойчивостью предприятия: пособие. – М.: , 2016. – 115 с
5. Л.Е Финансовый анализ : Учебное . – М.: МАКСИМ, 2014. – 85 .
6. Абушинова Б. Финансовое состояние предприятия: основные показатели // Справочник экономиста, 2014. – № 8. – С. 44-54.
7. Алексеев, К. С. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ К. С. Алексеев // Справочник экономиста. – 2017. – № 1.
8. Анапова А.Е. Основы финансового анализа: . пособие.– М.: , 2015. – 432 .
9. Апаршев Д. А. Анализ финансового положения и диагностика вероятности банкротства предприятия на примере ООО «Металл-групп» [Текст] / Д.А. Апаршев // Молодой ученый. — 2016. — №6. — С. 378-382.
10. Артеменко, В. Г. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. – М.: из-во «ДИС», НГАЭиУ, 2016. – с. 267.
11. Артюхова А. В. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения [Текст] / А. В. Артюхова, А. А. Литвин // Молодой ученый. — 2016. — №11. — С. 744-747.
12. Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И., Большаков А.К., Дерябина М.А. – Изд. 3-е, переработанное и дополненное. – М.: Проспект, 2014. – 848 с.
13. Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое пособие / Бабына В.Ф., Шикальчик С.В.; Гомельский государственный университет им. Ф. Скорины. – Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2013. – 131 с.
14. Баканов М.И. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 656 с.
15. Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 612 с.
16. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Уч. Пособие.– М.: Финансы и статистика, 2016. -75 с
17. Бардовский В.П., Бордовский В.П. Экономика: учебник для студентов вузов / Бардовский В.П., Бордовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. – М.: Форум-ИНФРА-М, 2013. – 672 с.
18. Бердникова Л. Ф. Финансовый анализ: понятие и основные методы [Текст] / Л. Ф. Бердникова, С. П. Альдебенева // Молодой ученый. — 2015. — № 1. — С. 330–338.
19. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер. – 6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 624 с.
20. Бланк И.А. Управление прибылью. - 2-е изд. - М.: Ника-Центр, 2015. -380 с.
21. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. – 5-е изд., перераб. и доп. – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2013. – 681 с.

---