Файл: Управление финансами и пути его совершенствования в РФ (Теоретические и методические основы использования финансов в деятельности организации).pdf

В 2017 г. объём дебиторской задолженности вырос по сравнению с 2016 г. на 43% и стал составлять 38% оборотного капитала. Размер денежных средств МУП «ТВК» в 2015 г. составил 1,3% от всего оборотного капитала при выполнении оптимального значения в 10%. По данному показателю можно судить как неплатежеспособное предприятие. В 2016 г. денежные средства составили 16% оборотных активов, тем самым платежеспособность предприятия улучшилась. В 2017 г. размер денежных средств составил 8% оборотного капитала.

Ниже рассчитаем соотношение уровня кредиторской к уровню дебиторской задолженности (Скид) в МУП «ТВК» за период 2015-2017 гг.

Скид в 2015 г. = 7036: 7580 = 0,9.

Скид в 2016 г. = 8797: 7402 = 1,2.

Скид в 2017 г. = 11271: 10603 = 1,1.

Зная то, что оптимальным нормативом считается соотношение 1:1, как это мы видим из расчёта за 2017 год, т.е. кредиторская задолженность должна быть чуть выше, чем кредиторская задолженность. В 2015 году это соотношение не выполняется, так как это соотношение составило 0,9. Но в 2016-2017 годах ситуация меняется и находится на оптимальном уровне.

Таким образом, в ходе данного исследования можно сделать следующие выводы:

• анализ динамики валюты баланса МУП «ТВК» показал тенденцию к росту валюты баланса. В составе активов баланса наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при всём этом структура финансовых ресурсов не оптимальная, так как преобладает заемный капитал, его удельный вес в 2015 г. составляет 70%, в 2016 г. - 72%, в 2017 г. - 77% от совокупного капитала. Далее в следующем параграфе рассмотрим и дадим оценку эффективности системе управления финансами малого предприятия.

2.3. Анализ распределения и управления финансовыми ресурсами

Оценка эффективности управления финансами малого предприятия в МУП «ТВК» можно характеризовать наличием достаточной финансовой платёжеспособностью, характеризующей наличие достаточного объёма собственных финансовых ресурсов и финансовой устойчивостью, а также наличие оптимальных показателей рентабельности собственного капитала.

Финансовая платёжеспособность характеризуется наличием у организации достаточного собственного капитал, так как это влияет на наличие собственных финансовых ресурсов у компании.

Платёжеспособность коммерческой организации характеризуется уровнем финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость характеризует стабильное превышение доходов над расходами, свободное маневрирование финансовых ресурсов коммерческой организации и эффективное их использование, бесперебойный процесс производства и реализацию продукции. Также под финансовой устойчивостью понимают процесс формирования всей производственной деятельности, и является главным компонентом общей платёжеспособности коммерческой организации.

---

Проводя анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату, коммерческой организации позволяет выяснить, насколько эффективно и правильно компания управляет своим собственным капиталом. Таким образом, важно знать, то, что состояние собственных финансовых ресурсов должно соответствовать всем требованиям рынка и отвечать потребностям развития коммерческой организации.

В таблице 11 произведено определение типа финансовой устойчивости в МУП «ТВК» за период 2015-2017 гг.

Таблица 11

Тип финансовой устойчивости МУП «ТВК» за период 2015-2017 гг., тыс. руб.

Показатель	Конец 2015 г.	Конец 2016 г.	Конец 2017 г.
1. Запасы	3807	9865	15183
2.Собственные оборотные средства (СОС)	2334	8924	11713
3. Разница между 2 и 1 строкой	-1473	-941	-3470
4.Долгосрочные обязательства (ДО)	4565	7897	10802
5. Разница между 4 и 3 строкой	+3092	+6956	+7332
6. Тип финансовой устойчивости	Нормальная финансовая устойчивость: СОС< З < СОС+ДО	Нормальная финансовая устойчивость: СОС< З < СОС+ДО	Нормальная финансовая устойчивость: СОС< З < СОС+ДО

В 2015 году видно, что компания имела собственные финансовые ресурсы в сумме 2334 тыс. руб., в 2016 г. - 8924 тыс. руб., в 2017 г. - 11713 тыс. руб. Но по критериям определения достаточности собственных финансовых ресурсов видно, что данных средств не достаточно на покрытие запасов, так как финансовые ресурсы частично используются на погашение долгосрочных обязательств. Ввиду этого тип финансовой устойчивости МУП «ТВК» определяется как нормально устойчивым.

Далее рассчитаем показатели финансовой устойчивости за период 2015-2017 года. Расчёты коэффициента независимости приведены ниже.

К нез. в 2015 г. = 5903: 19674 х 100 = 30%.

К нез. в 2016 г. = 7475: 26891 х 100 = 28%.

К нез. В 2017 г. = 8019: 34997 х 100 = 23%.

В ходе проведённых расчётов мы наблюдаем, что происходит сокращение доли собственного капитала, так как фактическое значение данного показателя должно быть менее 50%, поэтому МУП «ТВК» находится в финансовой зависимости от заёмного капитала. Расчёты коэффициента финансовой устойчивости приведены ниже.

Кфин.уст. в 2015 г. = (5903 + 4565):19674 х 100 = 53%.

Кфин.уст. в 2016 г. = (7475 + 7897):26891 х 100 = 57%.

Кфин.уст. в 2017 г. = (8019 + 10802) :34997 х 100 = 54%.

В ходе проведённых расчётов мы наблюдаем, что происходит увеличение данного показателя, но всё равно остаётся на недостаточном уровне, так как удельный вес собственных финансовых ресурсов компания должен быть не менее 70%. Расчёты коэффициент финансового рычага приведены ниже.

---

Кфр в 2015 г. = 13771: 5903 х 100 = 233%.

Кфр в 2016 г. = 19416: 7475 х 100 = 260%.

Кфр в 2017 г. = 26978: 8019 х 100 = 336%.

В ходе проведённых расчётов мы наблюдаем, что происходит в 2015 г. заемный капитал в 2,33 раза превышал собственный капитал, в 2016 г. - 2,6 раза, в 2017 г. - 3,36 раза. Нормативное значение данного показателя должно быть более 1, то это говорит о том, что МУП «ТВК» рискует и зависит от влияния внешних факторов.

Далее на рисунке 11 рассмотрим рассчитанные показатели в их динамике и соответствия их нормативным значениям.

Низкое значение рассмотренных показателей финансовой устойчивости непосредственно связано с большим объёмом заемного капитала, так как привлечённые заёмные финансовые ресурсы непосредственно связаны с уплатой банковских процентов и компании возникают затраты.

2015 г. 2016 г. 2017 г. Норматив

Рисунок 11. Изменение показателей финансовой устойчивости МУП «ТВК» за 2015-2017 гг., в %

Далее произведём расчёт коэффициента процентного покрытия:

Кпп в 2015 г. = 2405: 259 = 9,28.

Кпп в 2016 г. = 2004: 877 = 2,28.

Кпп в 2017 г. = 2599: 1340 = 1,9.

Величина данного показателя с каждым годом снижается, если в 2015 2015 годах она соответствует нормативным значениям, то в 2017 году ситуация ухудшается.

2015 г. 2016 г. 2017 г.

Рисунок 12.Динамика коэффициента процентного покрытия МУП «ТВК» за 2015-2017 гг.

Далее определим коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности, с помощью которых определяется достаточность собственных финансовых ресурсов.

Расчёты коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами представлены ниже.

Косос в 2015 г. = 2334: 11540 = 0,2.

Косос в 2016 г. = 8924: 20443 = 0,4.

Косос в 2017 г. = 11713: 27889 = 0,4.

В результате произведённых расчётов видно, что за период 2015-2017 гг. фактическое значение данного значение показателя соответствует рекомендуемому значению, так как нормативный уровень должен быть не менее 0,1.

Расчёты коэффициента маневренности представлены ниже.

К манн. в 2015 г. = 2334: 5903 = 0,4.

К манн. в 2016 г. = 8924: 7475 = 1,2.

К манн. в 2017 г. = 11713: 8019 = 1,5.

Рассчитанное значение коэффициента маневренности приближен в 2015 году к рекомендуемому, так как нормативный уровень должен быть не менее 0,5, в 2016 г. наоборот превышен норматив, так как он составил 1,2, в 2017 г. величина норматива увеличилась по сравнению с 2016 г. на 0,3 и составила 1,5.

В ходе проведённого расчёта коэффициентов обеспеченности собственными финансовыми средствами и маневренности можно сделать вывод, что в МУП «ТВК» наметились тенденции улучшения финансового состояния предприятия.

---

Далее представим на рисунке 12 динамику изменений показателей финансовой устойчивости МУП «ТВК», которые характеризуют достаточность собственных оборотных средств (далее СОС).

Переход к динамической оценке позволяет проводить мониторинг финансовой устойчивости предприятия в режиме реального времени, что является существенным отличием от традиционного анализа.

2015 г. 2016 г. 2017 г. Норматив

Рисунок 13. Изменение динамики показателей, характеризующих достаточность собственных оборотных средств МУП «ТВК» за 2015-2017 гг.

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Одна из групп показателей рентабельности - это показатели рентабельности капитала (активов). На основе данных показателей определяют доходность и эффективность использования имущества.

Далее произведём расчёт показателей рентабельности деятельности МУП «ТВК» за 2015-2017 гг.(таблица 12)

Таблица 12

Расчет показателей рентабельности деятельности МУП «ТВК» за 2015-2017 гг., в %

Показатели		2015 г.		2016 г.		2017 г.
Рентабельность продаж	2542:	30935 х 100=8	2526 :	49713 х 100=5	3926:	58120 х 100=6,8
Рентабельность собственного капитала	1901 :	4952 х 100=38	1572 :	6689 х 100=24	1583:	7747 х 100=20
Рентабельность активов (капитала)	1901 :	16290 х 100=12	1572:	23282 х 100=7	1583:	30944 х 100=5
Рентабельность оборотных активов	1901 :	8842 х 100=21	1572 :	15991 х 100=10	1583:	24166 х 100=6,6

В таблице 12 произведён расчёт показателей рентабельности деятельности МУП «ТВК» за период 2015-2017 гг. Расчёт рентабельности от продаж в 2015 г. составил 8%, в 2016 г. уменьшился по сравнению с 2015 г. и составил 6,8%. В 2015 г. с каждого рубля выручки предприятие получило 00,08 руб., в 2016 г. - 0,05 руб., в 2017 г. - 0,068 руб.

Расчёт рентабельности собственного капитала в 2015 г. составил 38%, то есть на 1 руб. собственных финансовых ресурсов приходилось 0,38 руб. прибыли, в 2016 г. прибыльность собственных финансовых ресурсов сократилась по сравнению с 2015 г. и составила 0,12 руб. на 1 руб. собственных финансовых ресурсов и составила 0,24 руб. В 2017 г. - 0,2 руб.

---

Сокращение прибыли непосредственно связано с сокращением чистой прибыли. Расчёт рентабельности активов или всего капитала имеет тенденцию к сокращению, в 2015 г. она составила 12%, в 2016 г. - 7%, в 2017 г. - 5% - рекомендуемое значение должно быть на уровне не менее 10%. Расчёт рентабельности использования текущих активов МУП «ТВК»в 2015 г. составил 21%, в 2016 г. - 10%, в 2017 г. - 6,6%. Поэтому, отдача на 1 руб. используемых оборотных активов сокращается.

2015 г. 2016 г. 2017 г.

Рисунок 13. Динамика показателей рентабельности МУП «ТВК» за 2015-2017 гг.

В ходе проведённого анализа и динамики рентабельности деятельности малого предприятия, можно сделать вывод, что в компании снижается прибыль.

Далее в работе проведён расчёт показателей деловой активности МУП «ТВК» за 2015-2017 годы, которые представлены в таблице 13.

В таблице 13 произведён расчёт периода оборачиваемости капитала, в результате чего мы видим, что период собственного капитала составляет 51 день, в 2015 году продолжительность сокращается одного оборота на 2 дня и составила 49 дней, в 2017 году продолжительность одного оборота сокращается, и составила 48 дней.

Таблица 13

расчёт периода оборачиваемости капитала

	Расчет периода оборачиваемости
Коэффициент (К)	капитала
1	3
1.Период
оборачиваемости
собственного капитала
2015 г. 2016 г.	365:(30935: 4284) = 51 365:(49713 : 6689) = 49
2017 г.	365:(58120 : 7747) = 48
2. Период
оборачиваемости
заемного капитала
2015 г. 2016 г.	365: (30935: 11337) = 134 365 : (47187: 17493)= 135
2017 г.	365 : (54184: 23197) = 159
3.Период
оборачиваемости
кредитов и займов
2015 г.	365 : (30935: 5210) =61
2016 г.	365 :(49713: 8677) = 64
2017 г.	365 : (58120: 13163) = 83

В 2015 году период оборачиваемости заемного капитала составил 134 дня. В 2016 г. увеличился по сравнению с 2015 г. на 1 день и стал составлять 135 дней. В 2017 г. период оборачиваемости заемного капитала составил 159 дней.

Период оборачиваемости долгосрочных и краткосрочных заёмных средств в 2015 г. составил 61 день. В 2016 г. период оборачиваемости составил 64 дня. В 2017 г. продолжительность одного оборота составила 83 дня.

---