Файл: 1 анализ финансового состояния ооо ххх.pdf

1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ХХХ»
1. Горизонтальный и вертикальный анализ показателей бухгалтерского баланса Финансовое состояние ООО «ХХХ» охарактеризуем с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. В результате дадим качественную оценку динамики финансового состояния ООО «ХХХ» за 2015-
2017 годы, что позволит в дальнейшем сделать перспективный прогноз изменений в финансовом положении (табл. 1-2). В составе пассивов предприятия незначительный рост отмечен по собственному капиталу за счет роста нераспределенной прибыли на 8,99% в течение всего периода, что является положительной тенденцией, увеличение является фактором, позитивно влияющим на финансовое состояние предприятия, но его динамика оставляет желать большего. Остальные составляющие собственного капитала (уставный капитал, суммарная переоценка внеобо- ротных активов, резервный капитал) изменений в анализируемом периоде не претерпели. Таким образом, в условиях текущего уровня инфляции динамику роста собственного капитала ООО «ХХХ» нужно признать недостаточной. Таблица 1 - Анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «ХХХ» Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г. сумма, тыс. руб. структура сумма, тыс. руб. базисный темп роста,
% структура сумма, тыс. руб. базисный темп роста,
% структура. Капитал и резервы уставный капитал переоценка внеобо- ротных активов резервный капитал нераспределенная прибыль Итого по разделу III
IV. Долгосрочные обязательства заемные средства Итого по разделу IV

2
V. Краткосрочные обязательства кредиторская задолженность доходы будущих периодов Итого по разделу V БАЛАНС Заемный капитал за период вырос более весомо. Предприятие динамично нарастило долгосрочные долги на 30954 тыс. рубили, что связано с поступлением лизинговых основных фондов. Позитивным моментом мы считаем то что предприятие не допускает задолженности по краткосрочным кредитам, что усиливает финансовую устойчивость в кратко- идол- госрочной перспективе, а также ликвидность и платежеспособность. Также к
2017 году вырос на 14,63% размер кредиторской задолженности, величина которого тем не менее в абсолютном выражении была незначительна (от
23186 тыс. руб. в 2015 году до 27158 тыс. руб. в 2016 году) и не превышала
5% от суммы баланса. Это отражает благоприятную тенденцию, поскольку улучшается соотношение между собственными и привлеченными источниками. Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, при этом их доля в общем объеме источников в течение всего периода превышает рекомендуемые для сельскохозяйственных организаций 60%. С позиции инвесторов ситуация на предприятии в настоящее время является надежной, так как доля собственного капитала составляет отв г. до 66,27% в 2017 г. в общей структуре источников имущества. Это сводит к минимуму финансовый риск, поэтому, привлекая со стороны заемные средства ООО «ХХХ» может повысить доходность собственного капитала и расширить производство. Собственный капитал предприятия увеличивается за счет накопления прибыли (однако ее доля в структуре пассивов остается практически неизменной в пределах 54-
55%). Увеличение доли нераспределенной прибыли могло бы рассматриваться как источник пополнения собственных оборотных средств. Доля статей, образованных за счет нераспределенной прибыли, составляет величину в пределах 2%. Удельный вес долгосрочных обязательств в общей сумме финансовых источников ООО «ХХХ» растет более активно св году до
15,35% в 2017 году, при этом как уже указывалось, наращивается абсолютная величина долгосрочных кредитов. Значительную величину и большой удельный вес в структуре пассивов составляют доходы будущих периодов (от 80081 тыс. руби в 2015 году до 71512 тыс. руби в 2017 году, которые в теории принято приравнивать к собственному капиталу, поскольку они способствуют усилению финансовой устойчивости. Удельный вес кредиторской задолженности (таблица 5) в структуре пассивов имеет стабильно низкие значения, что является безусловно положительной тенденцией. В целом же кредиторская задолженность растет за исследуемый период с 23186 тыс. руб. в 2015 году до 26579 тыс. руб. в 2017 году. В нашем случае рост кредиторской задолженности обусловлен ростом отсроченных платежей поставщиками подрядчикам, что соответствует нормальной хозяйственной практике, поскольку связано с ростом объемов продажи соответствующим увеличением закупок. Кроме того, фактором, идущим наперекор этой динамике, явилось снижение долгов перед бюджетами всех уровней по налогами сборам, которые сократились к 2017 году до 1392 тыс. руб. Положительно следует оценить отсутствие задолженности перед работниками, что свидетельствует о своевременности расчетов по оплате труда. Таким образом, состояние долгов в целом характеризует стабильно высокий уровень платежной и расчетной дисциплины на предприятии. Таблица 2 - Структура кредиторской задолженности ООО «ХХХ» Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г. сумма, тыс. руб. структура сумма, тыс. руб. структура сумма, тыс. руб. структура Задолженность поставщиками подрядчикам Авансы полученные Задолженность по налогами сборам Прочие кредиторы Всего кредиторской задолженности
100,0 100,0 100,0 Далее рассмотрим состав, структуру и динамику имущества, сформированного за счет собственных и привлеченных средств ООО «ХХХ» (табл. 3 и 4). Изданных таблицы 3 видно, что общая сумма активов ООО «ХХХ» за исследуемый период росла на величину, превышающую уровень инфляции в
2016 году на 12,23%, в 2017 году на Это обусловлено притоком долгосрочных активов за период на 28,41% или на 90958 тыс. руб, при этом в составе внеоборотных активов наибольшие темпы отмечены по основным средствам. Темпы прироста внеоборотных активов в целом за период выше темпов роста оборотных активов, что противоречит признаку удовлетворительной динамики валюты баланса. Оборотные активы показали сокращение за период – темп роста ставил всего 74,83%, при этом следует отметить рост запасов – на 17,52% и денежных средств на Таблица 3 - Анализ актива бухгалтерского баланса ООО «ХХХ» Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г. сумма, тыс. руб. структура сумма, тыс. руб. базисный темп роста структура сумма, тыс. руб. базисный темп роста, % структура. Внеоборотные активы основные средства прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. Оборотные активы запасы дебиторская задолженность денежные средства
Итого по разделу II БАЛАНС
100,0 100,0 100,0 Как следствие несовпадающих темпов изменения долгосрочных и

5 краткосрочных активов за исследуемый период незначительно изменилась структура активов, а именно к 2017 году доля внеоборотных активов увеличилась до 74,34%, а доля оборотных активов уменьшилась до 22,98% соответственно, что характеризует деятельность как фондоемкую. В связи с этим к 2017 году изменилось органическое строение капитала в сторону ухудшения соотношения оборотного и основного капитала, что способствовало замедлению скорости оборачиваемости активов, снижению степени мобильности имущества. В 2016 году резко поменялась структура внеоборотных активов, что указывает на массовое списание самортизированных основных фондов и их пополнение за счет введение в эксплуатацию новых объектов – выросла доля прочих внеоборотных активов (дебетовое сальдо 08 счета) дои сократилась доля функционирующих основных средств до 53,61%. Завершая незавершенные капиталовложения ООО «ХХХ» расширяет свои основные средства и производственный потенциал, создавая условия для получения прибыли в будущем. В структуре активов удельный вес производственных запасов остается практически неизменным – отв году, до 12,97% в 2017 году, что указывает на стабильность материалоемкости сельскохозяйственного производства и высокую оборачиваемость средств в запасах. В структуре запасов преобладают сырье, материалы и другие аналогичные ценности (в 2015 году
79,54% ив году 83,26%) (табл. 7). В соответствии со спецификой овощеводства в защищенном грунте в структуре запасов велика доля затрат вне- завершенном производстве - отв году до 16,74% в 2017 году. Предприятие не имеет остатков готовой продукции, поскольку собранный урожай сразу же отгружается покупателям. Это говорит об отсутствии проблем со сбытом сельскохозяйственной продукции и качественность сбытовой и маркетинговой деятельности организации. Таблица 4 - Анализ структуры запасов ООО «ХХХ» Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.

6 сумма, тыс. руб. структура сумма, тыс. руб. структура сумма, тыс. руб. структура Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Затраты в незавершенном производстве. Всего запасов
100,00 100,00 100,00 Доля дебиторской задолженности устойчиво снижалась св году до 3,44% в 2017 году. Достаточно низкий уровень дебиторской задолженности говорит, с одной стороны, о сужении деятельности предприятия, соответственно, уменьшается число покупателей, а, следовательно, и дебиторская задолженность. Нос другой стороны, это означает рост платежеспособности предприятия, так как средства в виде дебиторской задолженностью лишь незначительные отвлечены из текущего оборота ООО «ХХХ». Наиболее ликвидные активы – денежные средства - занимают достаточно высокий удельный вес в структуре активов отв году до
6,57% в 2017 году с просадкой до 2,65% в 2016 году, что подтверждает вывод об активном осуществлении капитальных вложений в этот период. Допустимый минимальный остаток денежных средств является результатом правильного использования оборотного капитала, который пускается в оборот для получения прибыли путем расширения производства. На основании проведенного анализа можно установить, соблюдены ли в ООО «ХХХ» признаки удовлетворительной динамики структуры баланса, к которым отечественные ученые-аналитики (АД. Шеремет, МИ. Баканов,
В.Г. Когденко, НА. Пласкова, О.В. Ефимова и др) относят
1. Валюта баланса уменьшилась в конце отчетного периода по сравнению с началом (требуется обратная ситуация.
2. Темпы роста внеоборотных активов выше темпов роста оборотных активов (требуется обратная ситуация.

7 3. Оборотные активы на 50% не формируются за счет собственного капитала и собственный оборотный капитал не превышает величину краткосрочных обязательств (требуется обратная ситуация.
4. Темпы роста собственного капитала организации не превышают темпы роста заемного капитала (требуется обратная ситуация, но его доля в структуре совокупных пассивов превышает 50%.
5. Сбалансированные темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности притом, что величина дебиторской задолженности снижется, а кредиторской – растет (выполняется признак удовлетворительной динамики.
6. Темпы роста долгосрочных обязательств превышают темпы роста краткосрочных обязательств (выполняется признак удовлетворительной динамики. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы 5. Исходя изданных таблицы 5 баланс ООО
«ХХХ» можно признать ликвидным только в 2015 году, в дальнейшем же ликвидность отличается от рекомендуемой. Таблица 5 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «ХХХ», тыс. руб. Группы активов и пассивов Год
2015 г.
2016 г.
2017 г. Актив Абсолютно ликвидные активы А
1
Быстрореализуемые активы А
2
Медленно-реализуемые активы А
3
Труднореализуемые активы А
4
Пассив Наиболее срочные обязательства П
1
Краткосрочные обязательства П
2
Долгосрочные обязательства П
3
Постоянные пассивы П
4
Баланс Платежный излишек ( + ), недостаток (- ) А - ПАПА- ПА - П
4
Сумма денежных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, достаточна для покрытия кредиторской задолженности только вначале ив конце периода, когда выполняется первое условие ликвидности баланса. Платежный излишек по группе быстрореализуемых активов наблюдается в течение всего периода исследования по причине отсутствия краткосрочных кредитов. На предприятии только в 2015 году выполняется третье неравенство, в дальнейшем по мере наращивания долгосрочных обязательств ситуация меняется. Четвертое неравенство на протяжении всего периода также выполняется, что говорить о наличии у ООО «ХХХ» собственного оборотного капитала, но его величина неуклонно снижается. В целом же в отношении всех неравенств можно наблюдать тренд на ухудшение состояния ликвидности, что позволяет сделать негативный прогноз на краткосрочный период. Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают относительные коэффициенты ликвидности, приведенные в таблице 6 и на рис. 1. Таблица 6 - Коэффициенты ликвидности ООО «ХХХ» Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г. Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент критической ликвидности Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов Коэффициент абсолютной ликвидности Оценка коэффициентов ликвидности указывает на излишнее, нерациональное их состояние. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств. При нормативном значении больше или равно 2 на анализируемом предприятии данный показатель многократно превышает нормативна протяжении всего периода за счет небольших значений знаменателя (краткосрочных обязательств, представленных только кредиторской задолженностью. При этом

9 намечена тенденция к его снижению. Рисунок 1 - Показатели ликвидности ООО «ХХХ» Коэффициент критической ликвидности отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет денежных средств и дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя – 0,7-
1,0. В ООО «ХХХ» уровень критической ликвидности также многократно превышает нормальное ограничение в течение всего периода. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. При нормативе от от 0,15 до 0,2 ООО «ХХХ» располагает избыточной величиной денежных средств для погашения краткосрочных обязательств враз- мере отв году до 1,32 в 2017 году. Таким образом, можно отметить излишек ликвидных активов на фоне незначительной величины краткосрочных обязательств, что обуславливает высокую степень текущей платежеспособности в наиболее краткосрочной перспективе.
3. Оценка финансовой устойчивости предприятия
0 1
2 3
4 5
6 7
2015 г.
2016 г.
2017 г. Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент критической ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов

10 Определим для ООО «ХХХ» наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости, которым является излишек или недостаток нормальных (плановых) источников средств для формирования запасов, рассчитываемый в виде разности между величинами этих источников (табл. 7). На протяжении всего анализируемого периода мы наблюдаем последовательное ухудшение ситуации с устойчивостью. В 2015 году получен наилучший результат ∆СОС>0, ∆СД>0, ∆ОИ>0, когда S {1;1;1}. Поэтому в этот периоды ООО «ХХХ» относится к 1 типу финансовой устойчивости, то есть его финансовое состояние является абсолютно устойчивым. Однако абсолютная финансовая устойчивость не является рациональной. Такая ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что менеджмент предприятия не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств в качестве рычага для развития основной деятельности. В 2016-2017 годах предприятие является нормально устойчивым тип финансовой устойчивости, поскольку для финансирования запасов используется и заемный капитал в допустимых размерах, что не угрожает финансовой устойчивости и является более оптимальным по сравнению сна- чалом периода. Однако в динамике мы видим ухудшающуюся тенденцию, требующую контроля. Таблица 7 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ХХХ», тыс. руб. Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г. Собственный капитал
Внеоборотные активы Собственные оборотные средства без учета долгосрочного кредитования Долгосрочные кредиты и займы Собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов (реальная величина собственных оборотных средств) Краткосрочные кредиты и займы Общая величина нормальных источников финансирования запасов Запасы

11 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников Излишек (+) или недостаток (-) общей величины нормальных источников Тип финансовой ситуации (устойчивости) Чтобы наиболее полно проанализировать финансовую устойчивость предприятия, необходимо рассмотреть ряд относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ХХХ» (табл. 9 ирис. Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в общей сумме пассивов. Чем выше значение этого коэффициента, тем финансово устойчивей и стабильней предприятие.
При норме для сельскохозяйственных предприятий – 0,6,- у ООО «ХХХ» данный показатель значительно превышает норматив, что объясняется минимальной величиной заемного капитала в балансе. С учетом состояния показателя можно сделать вывод о финансовой устойчивости хозяйства, отсутствии риска финансовых затруднений. Таблица 9 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ХХХ» Показатели
2015 г. 2016 г. 2017 г. Коэффициент финансовой независимости Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (устойчивости) Доля активов производственного назначения в структуре активов Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа) Коэффициент соотношения мобильных и немобильных активов Коэффициент маневренности собственного капитала Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных средств

12 Рисунок 2 - Показатели финансовой устойчивости ООО «ХХХ» Коэффициент долгосрочной финансовой независимости характеризует долю устойчивых пассивов (собственного капитала и долгосрочных обязательств) в валюте баланса. Данный показатель выше коэффициента финансовой независимости на величину долгосрочных обязательств и составляет 0,95 в течение всего периода. Его сравнение с показателями доли имущества производственного назначения в структуре активов отв году до 0,90 в 2017 году) выявило его избыточный уровень, что находит отражение в первом и втором типе финансовой ситуации. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Значения показателя в динамике свидетельствуют о практическом отсутствии зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, те. о росте финансовой устойчивости. Если в 2015 году на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало 18 копеек заемного, тов году – 26 копеек. За критическое значение данного показателя обычно принимают 0,7, соответственно, финансовая устойчивость не ставится под сомнение.
0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 2015 г.
2016 г.
2017 г. Коэффициент финансовой независимости Доля активов производственного назначения в структуре активов Коэффициент финансового левериджа Коэффициент маневренности собственного капитала Соотношение мобильных и иммобилизованных активов