, то есть проведение трастовых операций с золотом с целью привлечения средств для него для владельцев драгоценных металлов.

Важным условием нормального функционирования рынка банки считают применение в России мирового опыта ведения так называемых металлических счетов. Это позволяет совершать сделки с безналичным золотом, то есть осуществлять движение металла без реального физического перемещения, связанного с необходимостью дорогостоящего сбора. Кроме того, эта схема значительно облегчит выполнение различных операций с золотом, а значит увеличит их количество и, как следствие, значительно увеличит ликвидность данного финансового инструмента. Положительная динамика цен на рынке драгоценных металлов положительно влияет на инвестиционную привлекательность нераспределенных металлических счетов. По сравнению с 2005 годом общий объем покупок драгоценного металла в безличной форме покупателями увеличился почти на 50%. В 2007 году инвестиционная привлекательность драгоценных металлов также во многом зависела от ценовой ситуации на рынке драгоценных металлов.

Определенный интерес приобретает кредитование под залог драгоценных металлов и ювелирных изделий. Это связано с тем, что при росте инфляции золото является надежным и прибыльным инструментом для инвестирования рублевых фондов. Кредитование под залог драгоценных металлов или ювелирных изделий и обращение полученных средств может еще больше увеличить возврат инвестиций.

Обратная операция - принятие золота в качестве обеспечения по отношению к ресурсам, выданным по кредиту, - позволяет минимизировать кредитные риски, а его продажа в случае дефолта по кредиту помогает получить дополнительную прибыль.

Интересной операцией является также вывоз золота или серебра и размещение его на металлических счетах в западных банках. На таких счетах обычно начисляются проценты. Этот металл также может быть использован для привлечения иностранных займов по низким ставкам, поскольку драгоценные металлы являются первоклассным обеспечением за рубежом.

Вторым по величине инструментом на рынке по количеству операций, деноминированных в драгоценном металле, являются монеты, выпущенные Банком России. Существует два типа этих монет: памятные монеты, которые имеют нумизматическую ценность, и так называемые инвестиционные монеты. Первые не представляют интереса для широких масс частных инвесторов из-за их высокой стоимости, связанной с качеством чеканки. Они являются предметом коллекционирования, и их стоимость зависит не только от количества содержащегося в них металла, но и от их нумизматической ценности (тираж, качество чеканки и т. д.). Памятные монеты представляют интерес только для коллекционеров, что позволяет банкам получать прибыль от их распространения через сеть филиалов и ювелирных фирм по договорам комиссии.

---

Состояние российского и мирового рынка драгоценных металлов.

Объем торгов драгоценными металлами на российском рынке представлен в таблице 1, на мировом рынке – в таблице 2.
Таблица 1

Объем торгов драгоценными металлами на российском рынке

Год	Величина показателя, млрд.руб.
2019	121,9
2020	117,7
2021	144,8

Таблица 2

Объем торгов драгоценными металлами на мировом рынке

Год	Величина показателя, млрд.руб.
2019	1402
2020	1236
2021	1610

Таблица 3

Цены на драгоценные металлы за период 2019 – 2021 гг.

Драгоценный металл	2019	2020	2021
Золото, руб./г	2 856,68	3 008,36	4 459,48
Серебро, руб./г	34,16	35,48	62,11
Платина, руб./г	1 760,02	1 896,77	2 522,42
Палладий, руб./г	2 836,58	3 795,53	5 562,62

Рынки драгоценных металлов – специализированные центры торговли драгоценными металлами, где осуществляется их регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска, спекуляции, приобретения необходимой валюты для международных расчетов. Во всем мире рынки драгоценных

---

металлов строго регулируемые.

Сопоставление рынка драгоценных металлов с прочими сегментами финансового рынка неотделимо от сравнения характеристик производных финансовых инструментов, базирующихся на активах, номинированных в драгоценных металлах. Наиболее доступным качественным показателем конъюнктуры производных инструментов драгоценных металлов служат ставки заимствований (LEASE RATES) и ставки по финансовым свопам (SWAP), объем операций с которыми, по различным оценкам, покрывает до 70% совокупного объема операций с финансовыми инструментами в драгоценных металлах.

---

Содержание инвестиционного проекта

ИП как документ, предназначенный для инвесторов, других ключевых участников инвестиций, должен ответить на вопросы:

• 
  насколько выгодно вложить деньги именно в этот проект;
  
• 
  сколько это будет стоить;
  
• 
  как быстро окупятся вложения;
  
• 
  какие для этого нужны инвестиционные ресурсы;
  
• 
  кто будет процессом управлять;
  
• 
  какие риски и гарантии для инвесторов.
  

Общая схема ИП выглядит как проект бизнес-плана:

• 
  Резюме проекта или инвестиционный меморандум, где в краткой форме приводятся все основные параметры ИП
  
• 
  Маркетинговое исследование рынка — будет ли востребована продукция компании, ее услуги и т. п.
  
• 
  Техническое обоснование проекта — что и как нужно построить, какое требуется оборудование, где его приобрести.
  
• 
  Описание всей организационной схемы, модель управления ИП, распределение полномочий, менеджмент, персонал — его найм и оплата
  
• 
  Финансовая модель всего ИП — как будут работать деньги, когда будет пройдена точка безубыточности, расчет основных финансовых показателей.
  
• 
  Оценка инвестиционных рисков, методы работы с ними, страхование, альтернативные варианты на случаи наступления форс-мажорных обстоятельств.
  
• 
  Приложения, технические расчеты, финансовая и правовая информация, рекомендации экспертов и аналитиков, что необходимы для оценки инвесторами ИП.
  
• 
  Окупаемость является важнейшим показателем в оценке экономической целесообразности инвестиционных проектов. Окупаемость инвестиций – рыночный показатель, отражающий оборот стоимости инвестиций (капитальных вложений), фактически достигаемый или не достигаемый в определенные плановыми расчетами сроки. В общем случае под окупаемостью понимается процесс возмещения (компенсации, возврата) затрат, осуществленных (или осуществляемых) в ходе реализации проекта. Возмещение затрат может происходить из разных источников, например, за счет чистой прибыли или за счет амортизации. Поэтому с понятием окупаемости тесно связано другое понятие – оборачиваемость, т. е. превращение не денежной формы стоимости в денежную и обратно. Как известно, затраты могут подразделяться на единовременные (капитальные) и текущие. Капитальные затраты связаны, как правило, с созданием или приобретением основных средств и нематериальных активов и окупаются постепенно в течение длительного периода времени. Текущие затраты связаны с производством и реализацией продукции и формируют себестоимость продукции, выпускаемой в результате осуществления инвестиционного проекта.
  
• 
  В соответствии с Федеральным законом № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», срок окупаемости инвестиционного проекта – срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение. Другими словами, капитальные вложения инвестиционного проекта окупаются тогда и только тогда, когда сумма накопленной чистой прибыли и авторизации превысит величину капитальных вложений.
  
• 
  Таким образом, прибыль, за счет которой будут окупаться капитальные вложения (чистая прибыль, рассчитанная в целях оперативного учета), должна рассчитываться по формуле Пр=ДР+ПД+ПС-НПрну , (1) где ДР – доходы от реализации продукции, определяемые в целях налогового учета, руб.; ПД – прочие доходы, определяемые в целях бухгалтерского учета, руб.; ПС – полная себестоимость, включающая все затраты, связанные с производством и реализацией, а также прочие затраты, руб.; НПрну – налог на прибыль, исчисленный в целях налогового учета, руб. Анализируя определение капитальных вложений, данное в законе № 39-ФЗ также не совсем ясно, почему вложения в нематериальные активы не являются капитальными, а также как быть с оборотными средствами, которые необходимо создавать при реализации инвестиционного проекта. Последние авансированы в производство с целью обеспечения оборачиваемости стоимости, т. е. должны быть авансированы в начале осуществления инвестиционного проекта. Без оборотных средств осуществление производственного процесса невозможно, и они не могут быть изъяты организацией без ущерба для производственного процесса. Оборотные средства должны постоянно авансироваться организацией и при этом уменьшение этих средств, например, в результате образования безнадежной дебиторской задолженности, должно компенсироваться дополнительным финансированием. Оборотные средства наравне с основными средствами и нематериальными активами должны приносить доходность, превышающую их альтернативную стоимость (доходность). Таким образом, эти средства должны быть единовременно сформированы при начале производства или увеличении объема производства, т. е. отнесены к капитальным вложениям.
  

---

---

Смотрите также файлы

• Государственное (областное) бюджетное учреждение Центр развития семейных форм устройства, социализации детей, оставшихся без попечения родителей.pdf

• Лабораторная работа 1 по учебному курсу Информационные технологии в профессиональной деятельности.docx

• Работа с первичными средствами хранения.docx

• 1. Общая часть 1 Краткая характеристика производства и потребителей.docx

• Національний медичний університет імені О. О. Богомольця Лизогуб В. Г., Богдан Т. В., Шараєва М. Л.pdf