Добавлен: 06.12.2023
Просмотров: 204
Скачиваний: 4
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
1.1 Биржа с точки зрения организационной, экономической, юридической основы. Функции биржи
1.2 Понятие биржевого товара, основные требования к нему
1.4 Принципы организации биржевой торговли
2.1 Понятие и сущность функционирования фондовой биржи
2.2 Особенности работы товарных бирж в России
, их задача - облегчить финансовую нагрузку на пострадавших и помочь им вернуть часть потерянных денег.
В целом, ситуация с замороженными активами и санкциями показывает, как важно для инвесторов следить за рисками и разносить свои инвестиции на разные активы и рынки, чтобы снизить возможные потери.
Фондовый рынок России в современных условиях имеет очень много проблем, тем не менее, российский рынок капитала имеет потенциал для роста, и власти страны предпринимают шаги для его поддержки и развития. Например, проводятся реформы в сфере регулирования финансовых рынков и улучшения инвестиционного климата в стране.
Товарная биржа - это организация, которая обеспечивает торговлю товарами и сырьевыми материалами, такими как зерно, нефть, металлы, энергоносители и другие товары. На товарных биржах происходит купля-продажа товаров на основе установленных правил и процедур.
Товарные биржи могут быть физическими или электронными рынками, на которых происходят торги с использованием технологий электронной торговли. В зависимости от типа товаров, которыми занимается биржа, могут быть установлены различные формы торговли, такие как фьючерсы, опционы, спот-контракты и другие.
Товарные биржи являются важным инструментом для сбыта и закупки товаров на мировых рынках и могут использоваться как производителями, так и потребителями товаров, а также инвесторами для защиты от рисков, связанных с колебаниями цен на товары.
Крупнейшие товарные биржи в России:
• Санкт-Петербургская Международная Товарно-Сырьевая Биржа (СПбМТСБ) - старейшая биржа России, основана в 1992 году. Торгует нефтью, нефтепродуктами, металлами, продовольствием и другими товарами.
• АО "Санкт-Петербургская Международная Товарная Биржа" (АО "СПМТБ") - крупнейшая товарная биржа, торгующая зерновыми, маслосеменами, другой продовольственной продукцией.
• Московская Биржа - крупнейшая биржевая площадка страны, предлагает торговые площадки для сырьевых, сельскохозяйственных и продовольственных товаров.
• Московская Энергетическая Биржа (Мосэнергобиржа) - самая крупная энергетическая биржа Европы, лидер в торговле электрической энергией и мощностью на оптовом рынке электроэнергии и мощности.
• Санкт-Петербургская Международная Топливная Биржа (СПМТБ) - крупнейшая топливная биржа, торгующая нефтепродуктами, углем, сжиженными газами и другими энергоносителями [4].
Российские товарные биржи имеют ряд особенностей:
1. Сырьевая специализация. Крупнейшие биржи специализированы на торговле сырьевыми товарами - нефтью, газом, металлами, зерном, углем и т.д. Это обусловлено сырьевой направленностью российской экономики.
2. Государственное участие. Многие биржи частично принадлежат государству или находятся под его контролем. Это позволяет использовать биржи в качестве инструмента экономической политики государства.
3. Низкая ликвидность. Объемы торгов на российских биржах пока невысоки, ликвидность ограничена. Это связано с низкой долей биржевой торговли в общем обороте рынка и относительно слабым развитием институциональных инвесторов.
4. Высокая волатильность. Цены на сырьевые товары, торгуемые на российских биржах, подвержены сильным колебаниям. Это связано с высокой зависимостью российской экономики от конъюнктуры мировых рынков.
5. Централизованное регулирование. Деятельность бирж находится под жестким регулированием со стороны Центрального Банка РФ, Минфина и других госорганов. Это ограничивает самостоятельность бирж [4].
Подводя итог, можно сделать следующие выводы по торговым биржам в России:
1. Российские товарные биржи играют важную роль в организации торговли сырьевыми товарами, которые составляют основу российской экономики. Они обеспечивают прозрачность ценообразования и ликвидность рынков стратегически важной продукции.
2. Однако потенциал российских бирж до сих пор не раскрыт полностью. Их роль в общем обороте рынка и мобилизации инвестиций пока ограничена. Необходимо повышать ликвидность, расширять инструментарий и привлекать новые категории участников.
3. Государственное участие в биржах создает возможности для регулирования рынков, но также ограничивает их самостоятельность и подвергает риску политизации. Необходим баланс между госконтролем и рыночной свободой бирж.
4. Волатильность цен на российских биржах остается высокой, что связано с зависимостью экономики от конъюнктуры мировых рынков. Диверсификация экономики и снижение сырьевой зависимости помогут снизить волатильность.
5. Дальнейшее развитие российских бирж требует либерализации, повышения транспарентности, расширения инструментария и привлечения новых участников. При этом регулирование должно оставаться адекватным для поддержания финансовой стабильности.
Bce ceктopa зaвepшили гoд cнижeниeм pынoчнoй кaпитaлизaции. Иcключeниeм cтaли: ceктop энepгeтики нa фoнe выcoкиx цeн нa энepгopecуpcы c pocтoм нa ЗЗ% и кoммунaльныx уcлуг c +0,08%.
Рисунок 2. Сектора экономики в 2022 году
Heфтeгaзoвыe кoмпaнии cмoгли зapaбoтaть peкopдную пpибыль, кoгдa вecь pынoк пaдaл. B тoп-10 пo pocту кoтиpoвoк в S&P 500 в 2022 гoду вxoдят вoceмь пpeдcтaвитeлeй нeфтeгaзoвoй oтpacли — Hess Corp., Marathon Petroleum, Schlumberger Ltd., Exxon Mobil, APA Corp., Marathon Oil и Halliburton Co.
Бумaги Occidental Petroleum Corporation (OXY) взлeтeли нa 117,З% зa гoд. Aкции OXY пoлучили дoпoлнитeльную пoддepжку co cтopoны глaвы Berkshire Hathawaу Уoppeнa Бaффeтa. B пepвoм квapтaлe Berkshire нaчaлa пocтeпeннo нapaщивaть cвoй пaкeт aкций в Occidental Petroleum, в итoгe, к кoнцу тpeтьeгo квapтaлa eгo paзмep дocтиг 21,4%.
Aкции Hess Corporation (HES) пoдopoжaли нa 91,5%, ConocoPhillips (COP) — нa 6З,4%.
Валютная биржа - это организованный рынок, на котором осуществляются операции купли-продажи иностранных валют.
Важнейшие понятия, связанные с валютной биржей:
• Валютный курс - цена иностранной валюты, выраженная в национальной валюте. Курсы валют устанавливаются на валютной бирже под воздействием спроса и предложения.
• Спот-курс - курс валюты на рынке с немедленной поставкой. Применяется для сделок соглашений на покупку-продажу валюты с расчетами в течение двух банковских дней.
• Форвардный курс - курс покупки-продажи валюты на определенную дату в будущем. Применяется для проведения операций с отсрочкой поставки платежа на определенный срок.
• Валютные операции - операции покупки и продажи иностранной валюты, а также операции с валютными деривативами (форварды, фьючерсы и опционы).
• Клиринг - процесс урегулирования обязательств, возникших в результате сделок на валютной бирже. Проводится после завершения торгов для расчетов по сделкам.
• Маржинальные сделки - сделки с большей, чем деньги в распоряжении участника, суммой. Требуют дополнительного обеспечения. Применяются для увеличения прибыли при благоприятных изменениях курсов валют [2].
Ключевые характеристики валютных бирж в России:
• Московская Биржа (Мосбиржа) - крупнейшая и самая ликвидная валютная биржа России. Организована в 2011 году путем слияния РТС и ММВБ. Торгует спот-сделками, форвардами и опционами.
• Санкт-Петербургская валютная биржа - вторая по величине валютная площадка России. Входит в группу компаний Мосбиржи, с которой тесно интегрирована.
• Валютная биржа Московской Биржи - отдельная площадка Мосбиржи, специализирующаяся на торгах иностранными валютами. Торгует наиболее ликвидными парами валют (EUR/RUB, USD/RUB).
• Валютный рынок в России доминирует над биржевым. Основные сделки совершаются внебиржевым способом (межбанковский рынок, прямые сделки). Доля биржевой торговли в общем обороте валютного рынка невелика.
• Валютный рынок России подвержен большой волатильности, что обусловлено высокой зависимостью экономики от экспорта сырьевых товаров и конъюнктуры мировых рынков. Курсы основных пар валют (евро, доллар) сильно колеблются.
В целом, ситуация с замороженными активами и санкциями показывает, как важно для инвесторов следить за рисками и разносить свои инвестиции на разные активы и рынки, чтобы снизить возможные потери.
Фондовый рынок России в современных условиях имеет очень много проблем, тем не менее, российский рынок капитала имеет потенциал для роста, и власти страны предпринимают шаги для его поддержки и развития. Например, проводятся реформы в сфере регулирования финансовых рынков и улучшения инвестиционного климата в стране.
2.2 Особенности работы товарных бирж в России
Товарная биржа - это организация, которая обеспечивает торговлю товарами и сырьевыми материалами, такими как зерно, нефть, металлы, энергоносители и другие товары. На товарных биржах происходит купля-продажа товаров на основе установленных правил и процедур.
Товарные биржи могут быть физическими или электронными рынками, на которых происходят торги с использованием технологий электронной торговли. В зависимости от типа товаров, которыми занимается биржа, могут быть установлены различные формы торговли, такие как фьючерсы, опционы, спот-контракты и другие.
Товарные биржи являются важным инструментом для сбыта и закупки товаров на мировых рынках и могут использоваться как производителями, так и потребителями товаров, а также инвесторами для защиты от рисков, связанных с колебаниями цен на товары.
Крупнейшие товарные биржи в России:
• Санкт-Петербургская Международная Товарно-Сырьевая Биржа (СПбМТСБ) - старейшая биржа России, основана в 1992 году. Торгует нефтью, нефтепродуктами, металлами, продовольствием и другими товарами.
• АО "Санкт-Петербургская Международная Товарная Биржа" (АО "СПМТБ") - крупнейшая товарная биржа, торгующая зерновыми, маслосеменами, другой продовольственной продукцией.
• Московская Биржа - крупнейшая биржевая площадка страны, предлагает торговые площадки для сырьевых, сельскохозяйственных и продовольственных товаров.
• Московская Энергетическая Биржа (Мосэнергобиржа) - самая крупная энергетическая биржа Европы, лидер в торговле электрической энергией и мощностью на оптовом рынке электроэнергии и мощности.
• Санкт-Петербургская Международная Топливная Биржа (СПМТБ) - крупнейшая топливная биржа, торгующая нефтепродуктами, углем, сжиженными газами и другими энергоносителями [4].
Российские товарные биржи имеют ряд особенностей:
1. Сырьевая специализация. Крупнейшие биржи специализированы на торговле сырьевыми товарами - нефтью, газом, металлами, зерном, углем и т.д. Это обусловлено сырьевой направленностью российской экономики.
2. Государственное участие. Многие биржи частично принадлежат государству или находятся под его контролем. Это позволяет использовать биржи в качестве инструмента экономической политики государства.
3. Низкая ликвидность. Объемы торгов на российских биржах пока невысоки, ликвидность ограничена. Это связано с низкой долей биржевой торговли в общем обороте рынка и относительно слабым развитием институциональных инвесторов.
4. Высокая волатильность. Цены на сырьевые товары, торгуемые на российских биржах, подвержены сильным колебаниям. Это связано с высокой зависимостью российской экономики от конъюнктуры мировых рынков.
5. Централизованное регулирование. Деятельность бирж находится под жестким регулированием со стороны Центрального Банка РФ, Минфина и других госорганов. Это ограничивает самостоятельность бирж [4].
Подводя итог, можно сделать следующие выводы по торговым биржам в России:
1. Российские товарные биржи играют важную роль в организации торговли сырьевыми товарами, которые составляют основу российской экономики. Они обеспечивают прозрачность ценообразования и ликвидность рынков стратегически важной продукции.
2. Однако потенциал российских бирж до сих пор не раскрыт полностью. Их роль в общем обороте рынка и мобилизации инвестиций пока ограничена. Необходимо повышать ликвидность, расширять инструментарий и привлекать новые категории участников.
3. Государственное участие в биржах создает возможности для регулирования рынков, но также ограничивает их самостоятельность и подвергает риску политизации. Необходим баланс между госконтролем и рыночной свободой бирж.
4. Волатильность цен на российских биржах остается высокой, что связано с зависимостью экономики от конъюнктуры мировых рынков. Диверсификация экономики и снижение сырьевой зависимости помогут снизить волатильность.
5. Дальнейшее развитие российских бирж требует либерализации, повышения транспарентности, расширения инструментария и привлечения новых участников. При этом регулирование должно оставаться адекватным для поддержания финансовой стабильности.
Bce ceктopa зaвepшили гoд cнижeниeм pынoчнoй кaпитaлизaции. Иcключeниeм cтaли: ceктop энepгeтики нa фoнe выcoкиx цeн нa энepгopecуpcы c pocтoм нa ЗЗ% и кoммунaльныx уcлуг c +0,08%.
Рисунок 2. Сектора экономики в 2022 году
Heфтeгaзoвыe кoмпaнии cмoгли зapaбoтaть peкopдную пpибыль, кoгдa вecь pынoк пaдaл. B тoп-10 пo pocту кoтиpoвoк в S&P 500 в 2022 гoду вxoдят вoceмь пpeдcтaвитeлeй нeфтeгaзoвoй oтpacли — Hess Corp., Marathon Petroleum, Schlumberger Ltd., Exxon Mobil, APA Corp., Marathon Oil и Halliburton Co.
Бумaги Occidental Petroleum Corporation (OXY) взлeтeли нa 117,З% зa гoд. Aкции OXY пoлучили дoпoлнитeльную пoддepжку co cтopoны глaвы Berkshire Hathawaу Уoppeнa Бaффeтa. B пepвoм квapтaлe Berkshire нaчaлa пocтeпeннo нapaщивaть cвoй пaкeт aкций в Occidental Petroleum, в итoгe, к кoнцу тpeтьeгo квapтaлa eгo paзмep дocтиг 21,4%.
Aкции Hess Corporation (HES) пoдopoжaли нa 91,5%, ConocoPhillips (COP) — нa 6З,4%.
2.3 Валютная биржа и ее сущность на российском рынке
Валютная биржа - это организованный рынок, на котором осуществляются операции купли-продажи иностранных валют.
Важнейшие понятия, связанные с валютной биржей:
• Валютный курс - цена иностранной валюты, выраженная в национальной валюте. Курсы валют устанавливаются на валютной бирже под воздействием спроса и предложения.
• Спот-курс - курс валюты на рынке с немедленной поставкой. Применяется для сделок соглашений на покупку-продажу валюты с расчетами в течение двух банковских дней.
• Форвардный курс - курс покупки-продажи валюты на определенную дату в будущем. Применяется для проведения операций с отсрочкой поставки платежа на определенный срок.
• Валютные операции - операции покупки и продажи иностранной валюты, а также операции с валютными деривативами (форварды, фьючерсы и опционы).
• Клиринг - процесс урегулирования обязательств, возникших в результате сделок на валютной бирже. Проводится после завершения торгов для расчетов по сделкам.
• Маржинальные сделки - сделки с большей, чем деньги в распоряжении участника, суммой. Требуют дополнительного обеспечения. Применяются для увеличения прибыли при благоприятных изменениях курсов валют [2].
Ключевые характеристики валютных бирж в России:
• Московская Биржа (Мосбиржа) - крупнейшая и самая ликвидная валютная биржа России. Организована в 2011 году путем слияния РТС и ММВБ. Торгует спот-сделками, форвардами и опционами.
• Санкт-Петербургская валютная биржа - вторая по величине валютная площадка России. Входит в группу компаний Мосбиржи, с которой тесно интегрирована.
• Валютная биржа Московской Биржи - отдельная площадка Мосбиржи, специализирующаяся на торгах иностранными валютами. Торгует наиболее ликвидными парами валют (EUR/RUB, USD/RUB).
• Валютный рынок в России доминирует над биржевым. Основные сделки совершаются внебиржевым способом (межбанковский рынок, прямые сделки). Доля биржевой торговли в общем обороте валютного рынка невелика.
• Валютный рынок России подвержен большой волатильности, что обусловлено высокой зависимостью экономики от экспорта сырьевых товаров и конъюнктуры мировых рынков. Курсы основных пар валют (евро, доллар) сильно колеблются.