Файл: "Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций".pdf

Введение

Предприятия, являясь основными хозяйствующими субъектами, представляют собой основное звено рыночной экономики и играют важную роль в социально-экономическом развитии страны. Их успешное функционирование является актуальным вопросом для современной экономики.

Для производства продукции, получения доходов и прибыли предприятию необходимы ресурсы: материальные, трудовые, финансовые. Обеспечение правильного баланса активов позволяет избежать «застой» ресурсов в материалах, готовой продукции или основных средствах.

Финансовые ресурсы необходимы организациям для реализации своих многочисленных производственных и непроизводственных функций: регулярного приобретения производственных запасов, оплаты труда работников предприятия, расчетов с государством и другими предприятиями, создания различных денежных фондов.

Наличие в необходимом объеме финансовых ресурсов, а также их эффективное использование, обуславливают хорошее финансовое положение организации, определяют его финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность.

Поэтому для повышения эффективности работы предприятия, важнейшей его является увеличение собственных финансовых ресурсов и их эффективное использование. Анализ финансовых ресурсов позволяет определить, каким капиталом обладает предприятие, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды.

В качестве объекта исследования в данной работе рассматривается нефтегазовая компания ООО «СибНефтеПром».

Предметом исследования в данной работе является финансовая деятельность ООО «СибНефтеПром».

Цель данной работы заключается в разработке мероприятий повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Задачи, поставленные при выполнении работы:

- изучить историю развития и производственную характеристику предприятия ООО «СибНефтеПром»;

- проанализировать теоретическую основу формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии;

- рассмотреть методики оценки эффективности использования финансовых ресурсов;

- провести детальный анализ состава и источников формирования финансовой деятельности ООО «СибНефтеПром»;

- оценить эффективность использования финансовых ресурсов на данном предприятии;

- предложить мероприятия по совершенствованию использования финансовых ресурсов;

- дать экономическую оценку предложенным мероприятиям.

---

Расчет финансовых и экономических показателей основан на данных официальной отчетности ООО «СибНефтеПром».

В процессе выполнения данной работе применялись сравнительный, статистический и экономико-аналитический методы исследования. Выводы и предложения, сформулированные в ходе анализа, основаны на результатах рассчитанных показателей.

Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные рекомендации направлены на укрепление платежеспособности и ликвидности предприятия. Внедрение данных мероприятий подразумевает увеличение притока собственных финансовых ресурсов. Вследствие притока финансовых ресурсов повысится деловая активность, ликвидность и рентабельность ООО «СибНефтеПром».

1. Роль и значение финансовых ресурсов в деятельности предприятия

Для функционирования все предприятия должны иметь денежные средства, т.к. каждая хозяйственная операция имеет свое стоимостное выражение. Организация и осуществление производственного процесса немыслима без наличия финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы предприятия – это собственный, заемный и привлеченный капитал, который используется предприятием для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения доходов и прибыли. Формирование и использование финансовых ресурсов определяется денежными потоками в разрезе основных видов деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой^[1].

Основные направления использования финансовых ресурсов:

- финансирование затрат на производство и реализацию продукции;

- финансирование инвестиционной деятельности;

- платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

- погашение кредиторской задолженности и др.

Собственные финансовые ресурсы – это базовая часть всех финансовых ресурсов предприятия, которая базируется на момент создания предприятия и находится в его распоряжении на всем протяжении его жизни. Собственный капитал принадлежит исключительно собственникам предприятия. Он отображается в пассиве баланса и является частью стоимости активов организации.

Заемные ресурсы привлекаются организацией на определенный срок на основе возвратности. Такими ресурсами являются банковские кредиты, ссуды, облигационные займы, доходы от эмиссии ценных бумаг, факторинг, коммерческие кредиты.

---

В зависимости от того, на какое время привлекаются заемные средства, они подразделяются на краткосрочные обязательства (до года), среднесрочные (от года до трех лет) и долгосрочные (более трех лет).

Привлечение заемных средств в оборот организации при условии их эффективного использования позволяет ей увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, повышать рентабельность собственного капитала. «Кроме того, привлечение заемных средств позволяет собственникам и финансовым менеджерам существенно увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т.е. расширить инвестиционные возможности предприятия».

Привлеченные финансовые ресурсы – это средства, которые не принадлежат организации, но, в отличие от заемных средств, не требуют специального кредитного соглашения. Привлеченные финансовые ресурсы формируются за счет бюджетных ассигнований, мобилизации собственных ресурсов в строительстве, экономии от строительства хозяйственным способом, страховых возмещений, средств долевого участия, доходов от приобретенных ценных бумаг и других финансовых активов, доходов от реализации неиспользованного имущества^[2].

Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков, предоставлять их взаймы другим предприятиям на условиях возвратности, срочности и платности.

Финансовые ресурсы обладают свойствами распределения, самовозрастания, авансирования, инвестирования, конвертирования в разные иностранные валюты. Величина стоимости отдельных источников финансовых ресурсов служит важной предпосылкой для оптимизации структуры капитала, принятия финансовых решений о целесообразности использования отдельных ресурсов. Доля заемного капитала в определенной мере предопределяется скоростью оборачиваемости оборотных средств, рентабельностью деятельности, финансовым положением и кредитоспособностью предприятия.

Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение. Формируется капитал предприятия за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.

Основной источник финансирования - собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

---

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость. Поэтому необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска^[3].

С этой целью рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент финансовой автономии (независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

- коэффициент финансовой зависимости- доля заемного капитала в общей валюте баланса;

- коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;

- коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений.

Анализ собственного капитала. Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы № 3 «Отчет об изменении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающих движение уставного, резервного и добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Оценка изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса зависит от факторов этих изменений. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала^[4].

Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как привлечение альтернативных источников финансирования влечет за собой выплату довольно высоких процентов. Поэтому, наряду с темпом прироста собственного капитала, целесообразно анализировать коэффициент устойчивости экономического роста (КУЭР), величина которого рассчитывается отношением суммы капитализированной прибыли в отчетном периоде к собственному капиталу. Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Использование его значительно дополняет общую картину успешности развития предприятия.

---

Анализ структуры заемного капитала. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долго-, средне- и краткосрочных финансовых обязательств. Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются^[5].

В процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Одним из показателей, используемым для оценки состояния кредиторской задолженности, является средняя продолжительность периода ее погашения.

Оценка стоимости капитала предприятия. Капитал, как и другие факторы производства, имеет стоимость. Стоимость капитала – это есть его цена, которую предприятие платит за его привлечение из разных источников:

- стоимость собственного капитала предприятия;

- стоимость заемного капитала в виде банковских кредитов.

Уровень средневзвешенной цены капитала зависит не только от стоимости отдельных его слагаемых, но и от доли каждого вида источника формирования капитала в общей его сумме. Рассчитать влияние данных факторов можно способом абсолютных разниц.

В условиях рыночной экономики финансовые ресурсы играют решающую роль в эффективном функционировании предприятий. В системе управления деятельностью любого предприятия в современных условиях важным звеном является управление финансовыми ресурсами, и обеспечения деятельности предприятия необходимым объемом финансовых ресурсов. Финансовые результаты деятельности любого предприятия зависят от правильности источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов.

Отечественные и зарубежные ученые разделяют методы и приемы финансового анализа на горизонтальный и вертикальный.

Горизонтальный анализ – позволяет установить динамику источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия путем установления абсолютных и относительных отклонений по статьям пассива и актива баланса.

Вертикальный анализ – позволяет определить удельный вес каждой статьи пассива и актива в итоге баланса на определенный момент времени, то есть исследовать структуру источников формирования финансовых ресурсов и имущества предприятия в статистике.

---