Файл: "Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций".pdf
Добавлен: 28.03.2023
Просмотров: 304
Скачиваний: 2
Периодичность проведения оценки эффективности использования финансовых ресурсов зависит от требований топ-менеджмента, а также от возможностей компании по сбору данных для управленческой отчетности. Поскольку у большинства российских компаний данные управленческого учета базируются на данных бухгалтерского учета, им имеет смысл проводить финансовый анализ раз в квартал одновременно с полным подведением итогов периода бухгалтерией. Компании с развитой информационной поддержкой бизнеса имеют возможность отслеживать финансовые показатели ежемесячно, еженедельно и даже ежедневно[19].
Итак, анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия должен осуществляться в такой последовательности:
- 1 этап – проведение анализа источников формирования капитала: оценка структуры источников финансовых ресурсов в целом, анализ источников собственных средств и заемных средств, анализ кредиторской задолженности;
- 2 этап – осуществляется анализ активов предприятия: анализ состава и структуры общего капитала в целом, анализ основного капитала, анализ оборотного капитала, анализ дебиторской задолженности;
- 3 этап – анализируется ликвидность баланса предприятия, который предусматривает оценку активов по степени их ликвидности и пассивов по признаку срочности их погашения. На этом этапе главной целью является проверка одновременности поступления и расходования финансовых ресурсов предприятия, то есть его способность рассчитываться по своим обязательствам собственным имуществом за определенный период времени
–4 этап – проводится оценка рентабельности предприятия, то есть оценка экономической эффективности предприятия - относительный показатель, который отражает полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта;
- 5 этап – разработка выводов и принятия решений по оптимизации источников формирования финансовых ресурсов, и путей повышения эффективности их использования[20].
Таким образом, результаты оценки эффективности использования финансовых ресурсов лежат в основе выработки мер, направленных на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами, более рациональное распределение доходов, что в итоге способствует повышению стоимости всей компании.
Финансовые ресурсы трансформируются в деловой оборот организации через соответствующие источники. Они могут быть рассмотрены с двух точек зрения.
Во-первых, как совокупность инструментов, используемых для привлечения финансовых ресурсов, необходимых для обслуживания производственных и прочих расходов организации. Именно в таком толковании определяются источники собственных и заемных средств в Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных приказом Министерства экономики РФ от 01.10.1997 №118. В соответствие с данными рекомендациями источниками собственных средств могут служить эмиссия акций, реализация ненужного и выбывающего имущества, основных фондов, чистая прибыль и амортизация, источниками заемных средств – банковские кредиты и займы.
С другой точки зрения, источниками финансовых ресурсов может быть названа совокупность способов финансового обеспечения деятельности организации, потенциально доступных и фактически использованных в процессе создания, становления и развития организации, обеспечивающих определенную величину финансовых ресурсов[21].
Финансирование представляет собой процесс, включающий выявление альтернативных источников финансирования, выбор конкретных источников, организацию получения и расходования денежных или материальных ресурсов в зависимости от вида источников финансирования.
Источники финансирования образуют три основные группы:
- использованные;
- доступные;
- потенциальные.
Использованные источники – это совокупность таких источников финансирования потребностей организации, которые уже используются для формирования их капитала[22].
Доступные источники – это источники, потенциально реальные для использования. «Набор» таких источников шире используемых[23].
Потенциальные источники – это те, которые теоретически могут быть использованы для функционирования коммерческих организаций в условиях совершенных финансово-кредитных и правовых отношений. К потенциальным источникам относятся (помимо использованных и доступных) еще и средства, которые возможно мобилизовать на финансовом рынке, исходя из возможностей хозяйствующего субъекта (его организационно- правовой формы, существующей структуры капитала, наличия кредитной истории, уровня кредитоспособности и т.п.). Это можно увидеть на рисунке 1.
Рисунок 1 – Источники формирования финансовых ресурсов
Правильное соотношение источников формирования финансовых ресурсов имеет определённое значение для финансового состояния предприятия.
Чрезмерная зависимость от внешних (заёмных) средств делает фирму менее устойчивой в финансовом плане, и наоборот, если предприятие не привлекает финансовые ресурсы извне, то это является основанием предполагать об отсутствии серьёзных инвестиционных проектов. Именно поэтому вопрос формирования и использования финансовых ресурсов является актуальным.
2. Анализ финансовой деятельности ООО «СибНефтеПром»
ООО «СНП» оказывает услуги по инженерно-технологическому сопровождению бурения наклонно-направленных и горизонтальных скважин с применением телеметрических систем с гидравлическим (ГКС) и электромагнитным (ТЭМС) каналами связи и приборами для каротажей в процессе бурения (гамма-каротаж, резистивиметрия).
Услуги наклонно-направленного бурения включают в себя:
Разработку и согласование план-программы бурения наклонно-направленного и горизонтального участка скважины, включая расчёт и построение проектного профиля, оценку критических нагрузок на КНБК, гидравлический расчёт, оценку рисков пересечения со стволами ранее пробуренных скважин, инженерные пояснения.
Мобилизацию оборудования и инженерного персонала до скважины (в том числе с использованием собственной вездеходной техники, оснащённой грузоподъёмными механизмами-манипуляторами).
Управление направленным бурением с использованием телеметрических систем с гидравлическим и электромагнитным каналами связи.
Дополнительные расчёты и корректировку профиля скважины в процессе бурения в случае изменения Заказчиком задания.
Предоставление суточной и итоговой отчётности, анализ результатов буровых работ, разработку рекомендаций по их дальнейшей оптимизации.
ООО «СНП» оказывает услуги по фрезерованию «окон» в обсадных колоннах типоразмеров от 127 до 245 мм с применением комплексов технических средств Bulava SideTrack System.
Проектирование и выполнение работ осуществляется специалистами, имеющими многолетний практический опыт по вырезанию окна из обсадных колонн.
На этапе проектирования работ по вырезке «окна» особое внимание уделяется обеспечению возможности успешной реализации последующего этапа строительства скважины — бурения. С этой целью подбираются диаметры фрезеров, которые исключают риск непрохождения КНБК для бурения через «окно» в обсадной колонне.
Ценность человеческой жизни и здоровья – ключевой приоритет при взаимодействии предприятия со своими работниками. Поэтому охране труда, промышленной безопасности, сохранению здоровья персонала мы придаём первостепенное значение.
ООО «СНП» не только неукоснительно выполняет требования законодательства в области ОТ и ПБ, но и реализует меры, направленные на достижение показателей, соответствующих наилучшим мировым практикам. Цель предприятия в этой сфере — обеспечить нулевые показатели аварийности, травматизма и профессиональных заболеваний.
Корпоративные стандарты ООО «СНП» по ОТ и ПБ распространены на всех работников предприятия в процессе его производственной деятельности. Агенты и представители, осуществляющие производственную деятельность от имени ООО «СНП», а также партнёры, консультанты, подрядчики и поставщики предприятия должны также придерживаться настоящих стандартов.
Согласно уставу, основной целью Компании является получение прибыли. Это подразумевает поддержание высокой прибыльности и стабильности бизнеса, обеспечение акционеров высоким доходом с помощью повышения стоимости активов и выплаты дивидендов.
К основным видам деятельности, прописанным в уставе Компании, относятся:
- геофизические, геологические, геохимические работы в области изучения недр;
- разведка и добыча нефти;
- бурение скважин;
- транспортировка и переработка нефти на собственных и сторонних НПЗ.
Для того, чтобы исключить появление предпосылок финансовой нестабильности, организация должна иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе. Анализ имущества и источников его формирования состоит из следующих этапов:
- анализ структуры активов;
- анализ структуры источников формирования активов;
- анализ изменения активов и их источников[24].
Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации и анализа эффективности использования финансовых ресурсов рассчитывают различные финансовые коэффициенты. Данные расчетов основываются на официальной отчетности компании. Для анализа ООО «СибНефтеПром» использовались Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках и Отчет о движении денежных средств, публикуемые на официальном сайте Компании.
В таблице 1 приведены результаты расчета показателей рентабельности ООО «СибНефтеПром» за 2015–2017 гг.
|
Показатель |
2015 |
2016 |
2017 |
|
ROS |
5,39 |
7,16 |
7,09 |
|
ROE |
9,67 |
12,92 |
9,02 |
|
RCA |
32,6 |
31,88 |
24,12 |
|
RFA |
8,86 |
11,25 |
7,69 |
|
ROA |
6,97 |
8,32 |
5,83 |
На основе рассчитанных значений построена диаграмма динамики изменения показателей рентабельности ООО «СибНефтеПром» за 2015–2017 гг., изображенная на рисунке 2.
Рентабельность продаж (ROS) в 2017 году ниже, чем в 2015 году на 0,3%.По сравнению с 2016 годом произошло снижение показателя ROS на 1,63%, Темпы роста затрат опережают темпы роста выручки. Данная тенденция является неблагоприятной. Снижение рентабельности может быть связано с резким падением цен на нефть и нефтепродукты. Для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, существующую систему контроля затрат. В целом, значение показателя рентабельности продаж на уровне 5,09% говорит о средней рентабельности предприятия.
Рисунок 2 – Показатели рентабельности ООО «СНП» 2015–2017 гг
В 2015 году по сравнению с 2016 годом снизилась рентабельность собственного капитала (ROE) на 3,86%, это вызвано значительным увеличением капитала (на 21,7% по сравнению с 2015 годом) и снижением оборачиваемости активов. Рентабельность текущих активов (RCA) год от года снижается. Показатель 2017 года на 8,5% ниже показателя за 2015 год, что говорит о том, что эффективность использования оборотных средств постоянно уменьшается. Снижение рентабельности активов может быть связано с увеличением себестоимости производимой продукции, либо с уменьшением объема продаж.
Рассчитаем значения финансовых коэффициентов (таблица 2).
Таблица 2 – Расчет финансовых коэффициентов
|
Показатель |
Норматив |
2015 |
2016 |
2017 |
|
Кфу |
0,8-0,9 |
0,89 |
0,87 |
0,86 |
|
Кавт |
>0,5 |
0,72 |
0,64 |
0,64 |
|
Ккап |
<0,7 |
0,39 |
0,55 |
0,55 |
|
Косос |
>0,5 |
0,44 |
0,36 |
0,43 |
|
Ктл |
>2 |
1,77 |
1,58 |
1,75 |
|
Кабл |
>0,2 |
0,13 |
0,23 |
0,4 |
|
Кбл |
>1 |
1,08 |
1,15 |
1,46 |
Коэффициент финансовой устойчивости Кфу ООО «СНП» (рисунок 3) находится в пределах нормы, однако наблюдается негативная тенденция к его сокращению, что означает ослабление финансовой устойчивости и увеличение рисков.
Рисунок 3 – Финансовые коэффициенты
Значение коэффициента автономии (Кавт), составившее в 2017 году 0,64, находится выше установленного критического уровня (0,5), однако наблюдается тенденция к его уменьшению (с 0,72 в 2015 году до 0,64 в 2017 году) и увеличению зависимости от заемных средств.