Файл: Анализ и оценка деловой активности предприятия строительной сферы и пути ее повышения (на примере ооо Европейский дом).pdf

29
Обобщенная сумма денежных средств ООО «Европейский дом» с 2016 по
2017 год менялась не равномерно и была на пониженном уровне. Рассматривая то, что ООО «Европейский дом» не имеет отношение к инвестированию, это расценивается отрицательно и означает недостаток инвестиционных источников ликвидных средств. На протяжении периода с 01 января 2016 по 31 декабря 2017 года доля денежных средств в общем объѐме оборотных средств то повышалась 3,99%, то понизилась до 0,67% в общем объѐме оборотных средств. Уменьшение доли денежных средств может снизить ликвидность оборотного капитала и его оборачиваемость.
Структурные изменения долей в общем размере оборотных средств выражены увеличением доли запасов (с 7,74% до 18,44%) и снижение доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 78,76 до 74,93%). Это зависит от увеличения деловой активности ООО «Европейский дом» и размера производства.
Актуальный этап в процессе оценки финансовой устойчивости компании
- анализ оборачиваемости, показывающей эффективность применения активов.
Показатели оборачиваемости - показатели эффективности конкретно оборотных средств, потому оборачиваемость рассчитывается в основном только по текущим активам компании [3, с. 258].
Изменение показателей оборачиваемости за расчетные периоды можно выразить в следующей таблице (табл. 2.5).
1.
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
средств
и
длительности их оборота:
1)
Оборачиваемость за расчетные периоды растет на 0,13 и на 0,56 оборота соответственно, что можно считать хорошей тенденцией, и это говорит о повышении темпов производства, сбыта, росте эффективности использования ресурсов, общей рентабельности производства, также об уменьшении нестабильности финансового состояния ООО «Европейский дом», т.к. оборачиваемость роста из-за повышения выручки [16, с. 168].
2)
Длительности оборота
- это расшифровка показателя

30 оборачиваемости, она характеризует, за какое количество дней оборотные активы совершают полный цикл [30, с. 328].
Если в 2016 году период одного оборота находится в параметрах 51 месяца, то за 2017 год он равняется почти 33 месяцам.
Таблица 2.5
Показатели оборачиваемости оборотных активов и кредиторской
задолженности ООО «Европейский дом»
6
Показатель
Значение показателей
2016 г.
2017 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
(количество оборотов в год)
0,24 0,37
Период одного оборота оборотных активов (дни)
1538,38 979,53
Коэффициент оборачиваемости запасов (количество оборотов в год)
1,46 2,02
Период одного оборота запасов (дни)
250,27 180,64
Период одного оборота дебиторской задолженности
(дни)
1101,44 733,94
Период одного оборота денежных средств (дни)
61,34 6,56
Рентабельность оборотного капитала (%)
-1,75
-14,98
Период одного оборота кредиторской задолженности
(дни)
402,8 355,4 3)
При увеличении скорости оборачиваемости не осуществляется дополнительное вовлечение оборотных средств для обслуживания производства, т.е. проистекает не перерасход, а возврат средств в оборот.
2.
Коэффициент оборачиваемости запасов:
4)
Скорость оборота товарно-материальных запасов считается одним из главных критериев, оказывающих большее влияние на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов - это усредненный период времени, нужный для перевоплощения сырья в готовую продукцию и дальнейшей продажи [27, с. 289].
За 2016 год оборачиваемость запасов составила 1,46 оборотов в год, а за
2017 год оборачиваемость запасов увеличилась в 1,38 раза (с 1,46 до 2,02) -
6
Таблица составлена автором

31 меньше, чем общая оборачиваемость оборотных активов, можно сделать вывод об уменьшении темпов производства, неэффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области покупки материалов.
5)
Из-за увеличения оборачиваемости запасов понижается и период одного оборота. Что считается хорошим изменением и показывает то, что ООО
«Европейский дом» правильно пользуется ресурсами. Оборотные активы фокусируются в более ликвидной форме, и это приводит к увеличению скорости их оборачиваемости и получению прибыли.
3.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и
денежных средств:
6)
Период погашения дебиторской задолженности - это соотношение длительности расчетного периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.
В 2016 году период погашения дебиторской задолженности - это 1101,44 дня. За 2017 год период погашения дебиторской задолженности значительно снизился, вследствие этого, повысилась еѐ оборачиваемость. Это показывает увеличение коммерческого кредита, предоставляемого ООО «Европейский дом», о невозвращении отвлечѐнных средств в оборот и главное об замедлении процесса расчѐта за проданную продукцию, что считается отрицательным изменением, вследствие чего, понижается ликвидность оборотных средств.
7)
Период оборота денежных средств в 2016 году составил 61,34 дня.
В 2017 году период оборота денежных средств снижается до 6,56 дней, что можно представить как хорошее изменение и увеличение эффективности пользования денежных средств, но доля денежных средств в оборотных активах очень мала (ниже 4%), чтобы считать это значимым.
4.
Расчет рентабельности оборотного капитала:
8)
В 2016 году рентабельность оборотного капитала составила - 1,75%.
В 2017 году рентабельность оборотного капитала значительно снизилась (с -
1,75% до - 14,98%), что является очень плохой тенденцией и сообщает об уменьшении общей эффективности его функционирования, понижении отдачи

32 от пользования оборотных средств, а также о нерациональном пользовании оборотного капитала.
При проведении анализа деловой активности в этой части необходимо сравнить величину дебиторской задолженности с кредиторской задолженности, так как для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторской [15, с. 352].
5.
Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности:
В 2016 году период погашения кредиторской задолженности составил
402,8 дней, а в 2017 году он снизился на 47,4 дней, то есть наблюдается повышение оборачиваемости кредиторской задолженности. Это говорит о том, что замедлился процесс расчета ООО «Европейский дом» с кредиторами.
Средняя величина = (Величина кредиторской задолженности н. г. +
+ Величина кредиторской задолженности на к.г.)/2
(14)
2016 г.: (995000+1133000)/2=1064000 2017 г.: (1133000+2117000)/2=1625000
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности
(15)
2016 г.:964000/1064000=0,906 2017 г.:1669000/1625000=1,027
Период одного оборота кредиторской задолженности (дни) = 365/
/Оборачиваемость кредиторской задолженности
(16)
2016 г.: 365/0,906 = 402,8 2017 г.: 365/1,027 = 355,4
В результате проведения анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, выявили, что в отчетном 2017 году сумма дебиторской задолженности превысила сумму кредиторской на 1239 тыс. руб.,

33 а период погашения дебиторской задолженности, составивший 733,94 дня превысил период погашения кредиторской задолженности, который равен 355,4 дня, в 2017 году почти в два раза. Это негативно сказывается на текущем финансовом положении организации, поскольку предприятие не имеет достаточно средств, чтобы погасить свои обязательства. Возникновение такой значительной дебиторской задолженности связано с предоставлением заказчикам отсрочек платежей. Организация должна объективно оценить свои возможности кредитовать заказчиков в таких размерах, которые не приведут к недостатку средств для своих нужд [6, с. 86]. В целях снижения дебиторской задолженности можно прибегнуть к методу ABC-анализа для более объективной оценки градации должников.
Для более полной оценки уровня деловой активности рассмотрим состав, структуру и динамику собственного и заемного капитала (табл. 2.6 – табл. 2.7), посредством горизонтального и вертикального анализа.
Таблица 2.6
Динамика состава собственного и заемного капитала за 2016-2017 гг.
Горизонтальный анализ
7
Сумма тыс. рублей
Удельный вес в %
Изменения
На 2016 г.
На 2017 г
На 2016 г.
На 2017 г
Абсолю тны е,
(тыс. руб
.)
Относител ьны е
(%)
Собственный капитал
Уставный капитал
846 846 86,15 86,68 0
0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
-
-
-
-
-
-
Добавочный капитал (без переоценки)
-
-
-
-
-
-
Резервный капитал
176 176 17,92 18,03 0
0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
-40
-46
-4,07
-4,71
-6 15
Итого: 982
976
100
100
-6
15
7
Таблица составлена автором

34
Продолжение таблицы 2.6
Заемный капитал
Заемные средства
2648 3617,
3 55,57 76,1 969,3 36,59
Кредиторская задолженность
2117 1133 44,43 23,9
-984 46,48
Доходы будущих периодов
-
-
-
-
-
-
Прочие обязательства
-
-
-
-
-
-
Итого: 4765
4750,
3
100
100
-14,7 83,07
Таблица 2.7
Вертикальный анализ
8
Показатели
Значения показателей
Доля в структуре баланса, %
2016 г.
2017 г.
2016 г. 2017 г.
ПАССИВ
5747
5726,3
100
100
Собственный капитал
Уставный капитал
846 846 14,72 14,77
Собственные акции, выкупленные у акционеров
-
-
-
-
Добавочный капитал (без переоценки)
-
-
-
-
Резервный капитал
176 176 3,06 3,07
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
-40
-46
-0,696
-0,803
Итого:
982
976
17,08
17,04
Заемный капитал
Заемные средства
2648 3617,3 46,07 63,16
Кредиторская задолженность
2117 1133 36,83 19,78
Доходы будущих периодов
-
-
-
-
Прочие обязательства
-
-
-
-
Итого:
4765
4750,3
82,91
82,95
В общей структуре баланса в 2016 году собственный капитал составляет
17,08%, заемный 82,91%. А в 2017 году доли собственного и заемного капитала составляют 17,04% и 82,95%.Доля уставного капитала в базисном периоде равна 14,72%, а в отчетном 14,77 %. Резервный капитал в предыдущем году равен 3,06%, а в 2017 3,07%. Заемные средства от общей доли структуры
8
Таблица составлена автором

35 баланса в 2016 году составили 46,07%, а в 2017 63,16%. А кредиторская задолженность равна 36,93 % и 19,78 % соответственно.
2.3 Анализ показателей рентабельности деятельности исследуемого
объекта
Показатели рентабельности более подробно нежели прибыльхарактеризуют конечные результаты деятельности, так как их величина демонстрирует соотношение прибыли с наличными либо использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент ценообразования [20, с. 317]. Рассчитаем основные показатели рентабельности в табл. 2.8.
Таблица 2.8
Показатели рентабельности предприятия
9
Показатель
2016 г.
2017 г.
Рентабельность продаж
-0,13
-0,46
Рентабельность текущих активов
-0,027
-0,16
Рентабельность собственного капитала
-0,07
-0,68
Рентабельность чистых активов
-0,012
-0,117
Рентабельность производства
-0,15
-0,42
Рентабельность оборотных активов
-0,02
-0,16
Коэффициент финансового рычага
4,852 4,867
Рентабельность продаж = Прибыль/Выручка
(17)
2016г.: -121000/964000 = -0,13 2017г.: -770000/1669000 = -0,46 9
Таблица составлена автором

36
Средняя величина текущих активов = (Стоимость текущих активов на н.г. + Стоимость текущих активов на к.г.)/2
(18)
2016г.: (1154000+4063000)/2=2608500 тыс. руб.
2017г.: (4063000+4479000)/2=4271000 тыс. руб.
Рентабельность текущих активов = Прибыль/Средняя стоимость текущих активов
(19)
2016г.: -71000/2608500 = -0,027 2017г.: -671000/4271000 = -0,16
Рентабельность собств. капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал
(20)
2016г.: -71000/982000= -0,07 2017г.: -671000/976000= -0,68
Рентабельность чистых активов = Чистая прибыль/Сумма активов
(21)
2016г.: -71000/5747000 = -0,012 2017г.: -671000/5726300 = -0,117
Рентабельность производства = Балансовая прибыль/(Среднегодовая
Стоимость основных фондов+Оборотные средства)
(22)
2016г.: -121000/784000 = -0,15 2017г.: -770000/1829000 = -0,42
Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль/
/Средняя стоимость оборотных активов
(23)
2016г.: -71000/4220000 = -0,02 2017г.: -671000/4313000 = -0,16

37
Коэффициент финансового рычага = Сумма заемных средств/
/Сумма собственных средств
(24)
2016г.: 4765000/982000 = 4,852 2017г.: 4750300/976000 = 4,867
По результатам проведенного анализа показателей рентабельности деятельности компании можно сделать следующие вывод об ухудшении финансового состояния компании, вследствие увеличения убытков.
Коэффициент финансового рычага, указывает на значительную долю заемного капитала в общей структуре, что свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии компании. Расчет эффекта финансового рычага не имеет экономического смысла, вследствие отрицательного значения рентабельности деятельности компании и превышения нормативного уровня заемного капитала в структуре [18, с. 496]. При отрицательном финансовом рычаге предприятие терпит убытки, потому что не может обеспечить эффективность операционной деятельности выше, чем плата за заемный капитал.

38