Файл: Титульный Содержание Постановка задачи 3 Описание экономической и финансовой деятельности компании 4 Расчет стандартных финансовых коэффициентов компании 11 .docx

Расчет стандартных финансовых коэффициентов компании

Таблица 4- Стандартные финансовые коэффициенты для компании ОАО «РЖД» за 2021-2019 г.

№		показатель		значение				изменение
				2021		2020	2019	абсолютное
1 исходные показатели
1		совокупные активы (пассивы)		7 436 550 217		7 081 815 204	6 657 872 706	778 677 511
2		скорректированные внеоборотные активы		7 092 704 937		6 675 717 135	6 286 372 209	806 332 728
3		оборотные активы		316 228 921		381 816 956	351 164 296	-34 935 375
4		долгосрочная дебиторская задолженность		28 191 612		82 200 178	62 713 554	-34 521 942
5		краткосрочная дебиторская задолженность		89 180 759		74 611 950	75 973 761	13 206 998
6		наиболее ликвидные оборотные активы		47 612 763		65 404 063	68 351 772	-20 739 009
7		ликвидные активы		176 525 379		173 985 193	180 466 821	-3 941 442
8		потенциальные оборотные активы к возврату
9		собственные средства		4 937 771 157		4 638 642 978	4 334 038 971	603 732 186
10		текущие обязательства должника		742 918 411		745 944 938	776 107 732	-33 189 321
11		долгосрочные обязательства должника		1 328 322 166		1 323 379 915	1 165 033 132	163 289 034
12		обязательства должника		2 071 240 577		2 069 324 853	1 941 140 864	130 099 713
13		валовая выручка						-
14		выручка (нетто)		1 963 646 793		1 813 074 312	1 848 122 501	115 524 292
15		среднемесячная выручка		163637232,8		151089526	154010208,4	9 627 024
16		чистая прибыль (убыток)		18 763 461		282 959	53 456 779	-34 693 318
2. Показатели, характеризующие платежеспособность компании
1			Коэффициент абсолютной ликвидности	0,064		0,088	0,088	-0,02
2			Коэффициент текущей ликвидности	0,238		0,233	0,233	0,01
3			Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	3,510		3,310	3,331	0,18
4			Степень платежеспособности по текущим обязательствам	4,540		4,937	5,039	-0,50
5			Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала	2,643		2,431	2,381	0,26
3. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость компании
1			Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,664		0,655	0,651	0,01
2			Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	38,044		29,633	30,243	7,80
3			Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах	-		-	-
4			Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	0,0158		0,0221	0,0208	-0,01
4. Показатели, характеризующие деловую активность компании
1	рентабельность активов				0,003	0,000	0,008	-0,01
2	норма чистой прибыли				0,010	0,000	0,029	-0,02

---

Г) Рассмотрим группу показателей, характеризующих платежеспособность компании.

Коэффициент абсолютной ликвидности сократился с 0,088 до 0,064 в 2019- 2021 годах, допустимым считается значение, которого лежат в диапазоне от 0,2 до 0,8.Значение коэффициента абсолютной ликвидности находится ниже нормы это означает, что компания утратила свою платежеспособность и не может погашать собственные текущие обязательства с помощью наиболее ликвидных оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности возрос на 2019-2021 год на 0.01 и составил на 2021 год 0,238.Нормальное значение коэффициента — от 1,5 до 2,5. Показатель ниже нормы, значит, компания не может вовремя оплачивать текущие долги.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами вырос на 0,18 за рассматриваемый период и составил на 2021 год 3,51. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами показывает рост величины активов должника, приходящихся на единицу долга за период с 2019 по 2021 год.

Произошло сокращение степень платёжеспособности по текущим обязательствам на 0,5 за рассматриваемый период и на 2021 год показатель равен 4,54, по сравнению с 2019 годом значение было 3,331.

Динамика коэффициента оборачиваемости заемного капитала свидетельствует о росте оборачиваемости заемного капитала предприятия, показатель вырос на 0,26 за рассматриваемый период и составил на 2021 год 2,643, в 2019 году данный прказатель имел значение 2,381, следовательно наблюдается повышении интенсивности их использования, что является важным позитивным фактом для компании.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость компании.

Коэффициент автономии растет, но не значительно, его значение на 2021 год 0,664. Нормативное значение Ка ≥ 0,5. Увеличение коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении финансового риска.

Коэффициент обеспеченности СОС вырос на 7,8 за рассматриваемый период и составил на 2021 год 38,044, в 2020 году значение былр 29,633, а в 2019 году 30,243. Нормативное значение КОСС ≥ 0,1. Значение данного показателя в рассматриваемой организации показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

---

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам незаметно сокращается, значение на 2021 год 0,0158. Нормальное значение показателя – больше 1,5, проблемные – от 1,5 до 1 и кризисные – меньше 1. В данном случае кризисное. Так как доля дебиторской задолженности не значительная.

Показатели, характеризующие деловую активность компании на 2021 год показали низкое значение.

Низкий показатель рентабельности активов говорит, что компания неэффективно использует активы, значение данного показателя на 2019 0,08%, на 2020 год 0,0004% . ан а2021 год 0,3%. Также наблюдается снижение нормы чистой прибыли с 0,029 в 2019 году до 0,01 в 2021 году.

Для увеличения показателя автономии необходимо наращивать капитал и резервы, для этого необходимо наращивать величину нераспределенной прибыли.

Д) Выделим основные проблемы:

1) Низкие показатели рентабельности.

2) Низкие показатели ликвидности.

По рассматриваемым показателям в организации не наблюдается проблем с долгосрочной платёжеспособностью. Присутствуют проблемы с краткосрочной платёжеспособностью

На показатели платежеспособности компании повлияли следующие факторы: снижение денежных средств в активах организации, способствовало уменьшению коэффициента текущей ликвидности, также рост краткосрочных обязательств способствовал изменению показателей ликвидности.

На показатели финансовой устойчивости влияют изменение заемных и собственных средств. Рост собственных средств способствовал росту показателей данной группы. Сокращение дебиторской задолженности способствовало снижению показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

На показатели деловой активности повлияло снижение чистой прибыли.

Для улучшение проблемных показателей, а именно показателей рентабельности, необходимо наращивать объемы продаж и минимизировать затраты. Для увеличения показателей рентабельности необходимо наращивать величину чистой прибыли.

Е) Однозначного вывода по динамики рассматриваемых показателей сделать нельзя, так как показатели входящие в состав группы ведут себя не однозначно.

---

Расчет интегральной оценки финансового состояния компании

ОАО «РЖД» за 2021-2019 г..относится к услугам.

Присвоим показателям баллы согласно методичке.

Таблица 5- Расчет интегрального показателя для ОАО «РЖД» за 2021-2019 г

показатель	2021	2020	2019
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0	0
Коэффициент текущей ликвидности	0	0	0
Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала	0	0	0
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	120	120	120
рентабельность активов	0	0	0

Таблица 6- Значимость коэффициентов для отрасли услуги

показатель	Веса
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25
Коэффициент текущей ликвидности	0,5
Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала	0,1
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,1
рентабельность активов	0,05

Таблица 7- значение интегрального показателя для ОАО «РЖД» за 2021-2019 г

период	значение интегральной оценки
2019	12
2020	12
2021	12

---

Оценка финансового состояния ОАО «РЖД» за 2021-2019 г.:

За 2021-2019 характеризуется как плохое.

Имеются угрожающие негативных тенденции, результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность предприятия

Рекомендации по улучшению финансового состояния компании

Основными проблемами организации являются: низкая ликвидность и рентабельность.

Факторы, определяющие ликвидность компании:

1) прибыльность деятельности (величина собственного капитала)

2) инвестиционные вложения (величина внеоборотных активов)

3) финансовая политика (краткосрочные обязательства)

4) эффективность управления оборотным капиталом (оборотные активы / краткосрочные обязательства)

1. Оптимизация текущей ликвидности возможна за счет повышения прибыльности деятельности и увеличения доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (сокращения доли прибыли, направляемой на непроизводственные цели, выплаты дивидендов).

2. Наиболее типичная причина снижения ликвидности — финансирование инвестиционных программ за счет коротких кредитов, это приводит к дополнительной нагрузке по обслуживанию долга. Привлекая краткосрочный кредит, компания подразумевает, что в пределах текущего года возникнет возможность погашения данного кредита, а это часто не характерно для масштабных инвестиционных вложений, срок окупаемости которых превышает год.

Следовательно, один из методов поддержания текущей платежеспособности — соблюдение условия: долгосрочные обязательства привлекаются на финансирование внеоборотных активов, краткосрочные кредиты — на потребности в оборотных средствах. Если в компании уже получены краткосрочные кредиты на инвестиционные цели, и она испытывает финансовые затруднения с погашением долга — необходимо попытаться заместить краткосрочный кредит долгосрочным с отсрочкой погашения тела долга, это позволит повысить ликвидность предприятия.

Для повышения ликвидности предлагается следующее: с помощью долгосрочного займа в размере 200 000 000 погасить краткосрочные заемные средства.

Долгосрочные финансовые вложения в размере 250 000 000 тыс руб перевести в краткосрочные.

Таблица 8- Прогнозный бухгалтерский баланс.

	абсолютное значение, тыс руб
Наименование показателя	31.12.2021	прогнозное значение
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	27 616 359	27 616 359
Результаты исследований и разработок	4 530 975	4 530 975
Основные средства	6 311 875 709	6 311 875 709
Доходные вложения в материальные ценности	264 333 475	264 333 475
Финансовые вложения	416 447 031	166 447 031
Отложенные налоговые активы	0	0
Прочие внеоборотные активы	95 517 747	95 517 747
Итого по разделу I	7 120 321 296	6 870 321 296
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	106 884 305	106 884 305
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4 627 625	4 627 625
Дебиторская задолженность	117 372 371	117 372 371
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1 125 000	251 125 000
Денежные средства и денежные эквиваленты	46 487 763	46 487 763
Прочие оборотные активы	39 731 857	39 731 857
Итого по разделу II	316 228 921	566 228 921
БАЛАНС	7 436 550 217	7 436 550 217
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	2 528 751 131	2 528 751 131
Переоценка внеоборотных активов	1 523 269 979	1 523 269 979
Добавочный капитал (без переоценки)	468 325 454	468 325 454
Резервный капитал	18 483 617	18 483 617
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	347 171 198	347 171 198
Итого по разделу III	4 886 001 379	4 886 001 379
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1 280 781 938	1 480 781 938
Отложенные налоговые обязательства	362 669 270	362 669 270
Прочие обязательства	47 540 228	47 540 228
Итого по разделу IV	1 690 991 436	1 890 991 436
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	270 362 395	70 362 395
Кредиторская задолженность	472 556 016	472 556 016
Доходы будущих периодов	220 174	220 174
Оценочные обязательства	51 329 430	51 329 430
Прочие обязательства	65 089 387	65 089 387
Итого по разделу V	859 557 402	659 557 402
БАЛАНС	7 436 550 217	7 436 550 217

---