Файл: Титульный Содержание Постановка задачи 3 Описание экономической и финансовой деятельности компании 4 Расчет стандартных финансовых коэффициентов компании 11 .docx

Титульный

Содержание

Постановка задачи

Цель данной работы оценить финансовое положение ОАО «РЖД».

Задачи работы:

1) на основании открытых источников информации в сети Интернет необходимо описать деятельность предприятия ОАО «РЖД» и определить отраслевую принадлежность предприятия;

2) рассчитать значения стандартных финансовых коэффициентов компании за последние три отчетных периода времени и проанализировать их изменение;

3) рассчитать интегральное значение оценки финансового положения компании на три последних отчетных даты;

4) сделать выводы об ухудшении (улучшении) финансового состояния компании и о необходимости его финансового оздоровления;

5) предложить управленческие решения, направленные на улучшение финансового состояния компании.

Для анализа будет использована отчетность ОАО «РЖД» за 2021-2019 год.

Описание экономической и финансовой деятельности компании

Акционерное общество «Российские железные дороги» является одной из самых крупных в мире (входит в тройку лидеров) железнодорожных компаний с огромными объемами грузовых и пассажирских перевозок, обладающей высокими финансовыми рейтингами, квалифицированными специалистами во всех областях железнодорожного транспорта, большой научно-технической базой, проектными и строительными мощностями, значительным опытом международного сотрудничества.

Основные задачи деятельности ОАО «РЖД»:

1. 
   перевозка грузов и пассажиров
   
2. 
   производство, ремонт, строительство
   
3. 
   обслуживание инфраструктуры железнодорожного транспорта
   
4. 
   проектирование и конструкторская деятельность
   
5. 
   информация и связь
   
6. 
   производство и реализация продовольственных и промышленных товаров.
   
7. 
   посредническая, торгово-закупочная и снабженческо-сбытовая деятельность.
   
8. 
   хранение и реализация горюче-смазочных материалов.
   
9. 
   организация работы детских железных дорог и проведение профессионально-ориентационной работы среди молодежи.
   
10. 
    деятельность по распространению лекарственных средств и изделий медицинского назначения.
    
11. 
    медицинская деятельность.
    
12. 
    фармацевтическая деятельность.
    
13. 
    образовательная деятельность.
    
14. 
    внешнеэкономическая деятельность, в том числе оказание услуг на железнодорожном транспорте общего пользования в международном сообщении, осуществление сотрудничества с иностранными организациями железнодорожного транспорта, привлечение в установленном порядке к сооружению объектов железнодорожного транспорта иностранных организаций.
    
15. 
    оказание природоохранных услуг, в том числе услуг по осуществлению производственного экологического контроля.
    
16. 
    выполнение работ и оказание услуг по защите государственной тайны, противодействию иностранным техническим разведкам и технической защите информации в соответствии с нормативными правовыми актами российской федерации.
    

---

ОАО «РЖД» является одной из самых крупных в мире (входит в тройку лидеров) железнодорожных компаний с огромными объемами грузовых и пассажирских перевозок, обладающей высокими финансовыми рейтингами, квалифицированными специалистами во всех областях железнодорожного транспорта, большой научно-технической базой, проектными и строительными мощностями, значительным опытом международного сотрудничества. ОАО «РЖД» позиционирует себя как старейшая в России, социально ориентированная, клиентоориентированная, инновационная транспортная компания, национальный перевозчик. В этих целях ОАО «РЖД» активно использует PR-средства для формирования имиджа.

Отраслевая принадлежность: услуги.

Виды деятельности ОАО «РЖД» представлены оказанием услуг и выполнением работ следующих видов:

• грузовые перевозки; • пассажирские перевозки в дальнем сообщении;

• пассажирские перевозки в пригородном сообщении;

• предоставление услуг инфраструктуры;

• предоставление услуг локомотивной тяги; • ремонт подвижного состава;

• строительство объектов инфраструктуры;

• научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;

• содержание социальной сферы;

• другие виды деятельности.

Изучим динамику основных разделов актива баланса.

Таблица 1- Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «РЖД» за 2021-2019 г.

Наименование показателя	абсолютное значение, тысруб			структура,%			изменение
	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2019	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2019	абсолютное, тысруб	темп роста,%	темп прироста,%
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	27 616 359	24 281 113	20336201	0,37	0,34	0,31	7 280 158	135,80	35,80
Результаты исследований и разработок	4 530 975	2 191 935	1 312 198	0,06	0,03	0,02	3 218 777	345,30	245,30
Основные средства	6 311 875 709	5 898 036 636	5 514 418 937	84,88	83,28	82,83	797 456 772	114,46	14,46
Доходные вложения в материальные ценности	264 333 475	264 232 722	252 762 629	3,55	3,73	3,80	11 570 846	104,58	4,58
Финансовые вложения	416 447 031	413 205 187	441 002 334	5,60	5,83	6,62	-24 555 303	94,43	-5,57
Отложенные налоговые активы	0	0	1 974 709	0,00	0,00	0,03	-1 974 709	0,00	-100,00
Прочие внеоборотные активы	95 517 747	98 050 655	74 901 402	1,28	1,38	1,13	20 616 345	127,52	27,52
Итого по разделу I	7 120 321 296	6 699 998 248	6306708410	95,75	94,61	94,73	813 612 886	112,90	12,90
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	106 884 305	120 694 755	104 309 300	1,44	1,70	1,57	2 575 005	102,47	2,47
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4 627 625	4 936 830	3 674 620	0,06	0,07	0,06	953 005	125,93	25,93
Дебиторская задолженность	117 372 371	156 812 128	138 687 315	1,58	2,21	2,08	-21 314 944	84,63	-15,37
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1 125 000	4 452 193	3 294 966	0,02	0,06	0,05	-2 169 966	34,14	-65,86
Денежные средства и денежные эквиваленты	46 487 763	60 951 870	65 056 806	0,63	0,86	0,98	-18 569 043	71,46	-28,54
Прочие оборотные активы	39 731 857	33 969 180	36 141 288	0,53	0,48	0,54	3 590 569	109,93	9,93
Итого по разделу II	316 228 921	381 816 956	351 164 296	4,25	5,39	5,27	-34 935 375	90,05	-9,95
БАЛАНС	7 436 550 217	7 081 815 204	6 657 872 706	100,00	100,00	100,00	778 677 511	111,70	11,70
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	2 528 751 131	2 440 639 343	2 379 420 680	34,00	34,46	35,74	149 330 451	106,28	6,28
Переоценка внеоборотных активов	1 523 269 979	1 528 540 106	1 533 132 715	20,48	21,58	23,03	-9 862 736	99,36	-0,64
Добавочный капитал (без переоценки)	468 325 454	248 803 291	1 894 688	6,30	3,51	0,03	466 430 766	24717,81	24617,81
Резервный капитал	18 483 617	18 469 469	15 796 630	0,25	0,26	0,24	2 686 987	117,01	17,01
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	347 171 198	351 401 199	353 193 852	4,67	4,96	5,30	-6 022 654	98,29	-1,71
Итого по разделу III	4 886 001 379	4 587 853 408	4 283 438 565	65,70	64,78	64,34	602 562 814	114,07	14,07
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1 280 781 938	1 269 727 535	1 143 038 458	17,22	17,93	17,17	137 743 480	112,05	12,05
Отложенные налоговые обязательства	362 669 270	355 356 530	373 925 357	4,88	5,02	5,62	-11 256 087	96,99	-3,01
Прочие обязательства	47 540 228	53 652 380	21 994 674	0,64	0,76	0,33	25 545 554	216,14	116,14
Итого по разделу IV	1 690 991 436	1 678 736 445	1 538 958 489	22,74	23,70	23,11	152 032 947	109,88	9,88
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	270 362 395	261 970 821	334 495 025	3,64	3,70	5,02	-64 132 630	80,83	-19,17
Кредиторская задолженность	472 556 016	483 974 117	441 612 707	6,35	6,83	6,63	30 943 309	107,01	7,01
Доходы будущих периодов	220 174	254 240	561 747	0,00	0,00	0,01	-341 573	39,19	-60,81
Оценочные обязательства	51 329 430	50 281 090	49 476 912	0,69	0,71	0,74	1 852 518	103,74	3,74
Прочие обязательства	65 089 387	18 745 083	9 329 261	0,88	0,26	0,14	55 760 126	697,69	597,69
Итого по разделу V	859 557 402	815 225 351	835 475 652	11,56	11,51	12,55	24 081 750	102,88	2,88
БАЛАНС	7 436 550 217	7 081 815 204	6 657 872 706	100,00	100,00	100,00	778 677 511	111,70	11,70

---

А) Рассмотрим результаты вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса организации.

Большую часть активов занимают на всем рассматриваемом промежутке с 2019 по 2021 год внеоборотные активы, на конец 2021 года их доля составляет 95,75%, на 2019 год их доля составляла 94,73%.

Внеоборотные активы возросли на 12,9 % с 2019 года по 2021 год и составили на конец 2021 года 7120321296 тыс руб. Основной рост внеобротных активов произошел за счет роста основных средств, величина основных средств возросла на 797456772 тыс руб с 2019 по 2021 год и составили на конец 2021 года 6311875709 тысруб и их доля составила 84,88%, это говорит о том, что организация наращивает производственные мощности. Рост основных средств произошел за счет закупки новой техники. [13]

Значимую долю (более 5%) в активах занимают долгосрочные финансовые вложения, их динамика с 2019 по 2021 год отрицательное, произошло снижение на 5,57%. Их доля на 2019 год составила 6,62%, а на 2021 год 5,6%.

В активе баланса наблюдается снижение оборотных активов на 9,95%, на конец 2021 года оборотные активы занимают 4,25%, и их величина составляет 316228921 тыс руб.

Наблюдается снижение величины денежных средств на 28,54%. Сокращение фактических объемов денежных ресурсов может говорить о снижении платежеспособности компании, а также об отсутствии реальной возможности рассчитываться по взятым на себя финансовым обязательствам.

При этом наблюдается снижение доли дебиторской задолженности с 2,08% до 1,58%, фактическое уменьшение дебиторской задолженности составило 21314944 тыс руб. Снижение доли дебиторской задолженности рассматривается как позитивная тенденция, свидетельствующая о повышении ликвидности организации

Статьи оборотных активов имеют незначительную доля в балансе организации, что говорит о низкой ликвидности баланса.

Б) Рассмотрим динамику и структуру пассивов организации.

Изучая структуру пассивов отметим следующее: большую доля на конец 2021 года составляют капитал и резервы- 65,75%, величина капитала и резервов с конца 2019 года по конец 2021 года увеличилась на 602562814 тыс руб.

Нераспределённая прибыль организации за период с 2019 года по 2021 год сократилась на 1,71% и составила на конец 2021 года 347171198 тыс руб, что занимает 4,67% всех пассивов, а доля на 2019 год составляла 5,3%. Сокращение нераспределенной прибыли отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Долгосрочные обязательства организации выросли на 152032947 тыс руб с 2019 по 2021 год, и составили 1690991436 тысруб, их доля на конец 2021 года составила 22,74%, в 2020 году их доля составляла 23,7%, а в 2019 году 23,11%.

---

В долгосрочных обязательствах значимую долю имеет долгосрочные займы, их величина с 2019 года по 2021 год возросла на 12,05%, а доля выросла с 17,17% в 2019 году до 17,22% в 2021 году.

Краткосрочные обязательства также возросли на 24081750 тыс руб за рассматриваемый период и составили на конец 2021 года 859557402 тыс руб и занимают 11,56% доли всех пассивов. Значимую долю в краткосрочных обязательствах имеет кредиторская задолженность, величина данной статьи выросла на 7,01% с 2019 по 2021 год, доля при этом сократилась с 6,63% в 2019 году до 6,35% в 2021 году.

Структура пассивов говорит о хорошей финансовой устойчивости, так как большая часть деятельности финансируется за счет собственных средств.

Рассмотрим динамику показателей финансовых результатов ОАО «РЖД» за 2021-2019 г.

Таблица 2- Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о финансовом результате ОАО «РЖД» за 2021-2019 г.

наименование показателя	абсолютное значение, тысруб			структура,%			изменение
	2021	2020	2019	2021	2020	2019	абсолютное, тысруб	темп роста,%	темп прироста,%
Выручка	1 963 646 793	1 813 074 312	1848122501	100	100	100,0	115 524 292	106,25	6,25
Себестоимость продаж	1 656 619 895	1 549 907 684	1 542 194 683	84,36	85,49	83,45	114 425 212	107,42	7,42
Валовая прибыль (убыток)	307 026 898	263 166 628	305 927 818	15,64	14,51	16,55	1 099 080	100,36	0,36
Коммерческие расходы	215 142	108 268	82 802	0,01	0,01	0,00	132 340	259,83	159,83
Управленческие расходы	151 771 977	145 738 101	139 552 964	7,73	8,04	7,55	12 219 013	108,76	8,76
Прибыль (убыток) от продаж	155 039 779	117 320 259	166 292 052	7,90	6,47	9,00	-11 252 273	93,23	-6,77
Доходы от участия в других организациях	12 862 545	39 731 668	28 653 748	0,66	2,19	1,55	-15 791 203	44,89	-55,11
Проценты к получению	2 258 441	2 315 314	2 246 944	0,12	0,13	0,12	11 497	100,51	0,51
Проценты к уплате	81 423 187	77 626 827	72 147 920	4,15	4,28	3,90	9 275 267	112,86	12,86
Прочие доходы	74 522 877	105 010 089	100 679 947	3,80	5,79	5,45	-26 157 070	74,02	-25,98
Прочие расходы	135 390 604	182 378 808	127 480 065	6,89	10,06	6,90	7 910 539	106,21	6,21
Прибыль (убыток) до налогообложения	27 869 851	4 371 695	98 244 706	1,42	0,24	5,32	-70 374 855	28,37	-71,63
Налог на прибыль	8 369 508	3 848 301	44 743 610	0,43	0,21	2,42	-36 374 102	18,71	-81,29
текущий налог на прибыль (до 2020 г. это стр. 2410)	6 274 641	10 531	30 523 740	0,32	0,00	1,65	-24 249 099	20,56	-79,44
отложенный налог на прибыль	2 094 867	3 837 770	14 219 870	0,11	0,21	0,77	-12 125 003	14,73	-85,27
Прочее	736 882	240 435	44 317	0,04	0,01	0,00	692 565	1 662,75	1 562,75
Чистая прибыль (убыток)	18 763 461	282 959	53 456 779	0,96	0,02	2,89	-34 693 318	35,10	-64,90

---

В) Рассмотрим показатели финансовых результатов исследуемого предприятия, мы наблюдаем рост выручки на 6,25% за период с 2019 по 2021 год. И значение за 2021 год выручки составляет 1963646793 тыс руб. В 2021 году позитивная макроэкономическая ситуация способствовала восстановлению спроса на услуги железнодорожного транспорта. Существенный рост отмечается по показателям «пассажирооборот», «отправка пассажиров» и «транзит грузов». [12]

Темп прироста себестоимости превышает темп роста выручки. Темп роста себестоимости с 2019 по 2021 год составил 7,42%, себестоимость за 2021 год составила 1656619895 тыс руб. Доля себестоимости на 2021 год 84,36%, доля на 2020 год 85,49%, а на 2019 год 83,45%. Величина доли находится примерно на одном уровне во всем рассматриваемом промежутке.

Таким образом можно сделать вывод, что на совокупный финансовый результат в большей мере влияет размер выручки и себестоимости.

Наблюдается рост коммерческих расходов на 159,83% за период с 2019 года по 2021 год, доля коммерческих расходов в выручки возросла незначительно.

Управленческие расходы организации возросли на 8,76% в период с 2019 по 2021 год и их доля на 2021 год составляет 7,73%, по сравнению с 2019 годом доля составляла 7,55%.

Остальные показатели отчета о финансовом результате имеют не значительные доли в структуре отчета.

Чистая прибыль занимает 0,96% на 2021 год, 0,02% на 2020 год и 2,89% на 2019 год , что говорит о низкой рентабельности организации. Чистая прибыль сократилась на 346933188 тыс руб с 2019 по 2021 год и за 2021 год величина составила 18763461 тыс руб.

На основе анализа абсолютных показателей было выявлено следующее явление: организация для финансирование своей деятельности использует в основном собственные источники финансирования, которые пополняются за счет чистой прибыли, по анализу отчета о финансовых результатах мы отметили сокращение чистой прибыли и то что рост доходов меньше роста расходов, что отрицательно влияет на показатели эффективности деятельности.

Также отметим низкую доля в активах баланса денежных средств, что может отрицательно повлиять на платежеспособность организации.

Динамика показатель баланса не соответствует показателям финансового результата. Активы организации растут, но при этом их эффективность использования снижается, это показывает нам динамика чистой прибыли.

---