ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 11.12.2023
Просмотров: 354
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Оборачиваемость запасов выросла на 55,74, а период их оборота уменьшился, что указывает на снижение продолжительности их оборота и ускорении оборачиваемости.
Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась, а период ее оборота уменьшился на 8 дней, что указывает на ускорение ее оборота и улучшение расчетов с дебиторами.
Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась, а период ее оборота увеличился, что свидетельствует о замедлении ее оборачиваемости и увеличении периода ее оборота, что указывает на ухудшение взаимоотношений с кредиторами.
Указанные изменения происходили на фоне высокой ликвидности баланса.
Положительной тенденцией является уменьшение операционного цикла на 8 дней. Продолжительность финансового цикла также снизилась, что свидетельствует об увеличении потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.
Замедление оборачиваемости активов и собственного капитала, увеличение периода их оборота, связано с тем, что в отчетном году происходило небольшое увеличение объемов производства и реализации продукции на фоне более значительного роста себестоимости продаж. Однако, происходило ускорение оборота дебиторской задолженности и улучшение расчетов с дебиторами на фоне увеличение периода оборота кредиторской задолженности. Указанные изменения происходили на фоне высокой ликвидности баланса. Положительной тенденцией является уменьшение операционного цикла и снижение продолжительности финансового цикла, что свидетельствует о росте потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.
Рентабельность – это один из показателей, характеризующий экономическую эффективность работы предприятия.
Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.
Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете основных показателей рентабельности:
- Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала:
Ра = ЧП / ВБ, (27)
где ЧП - чистая прибыль; ВБ - валюта баланса.
- Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала:
Рск = ЧП / СК, (28)
где СК - величина собственных средств.
- Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции:
Ро = Пр / С, (29)
где Пр - прибыль от реализации;
С - себестоимость реализованной продукции.
- Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности:
Рпр = ЧП / ВР, (30)
где ВР - выручка от реализации продукции; ЧП - чистая прибыль предприятия.
Проведем анализ рентабельности ПАО «Россети Московский регион» на основании показателей, приведенных в таблице 13.
Таблица 13 – Показатели рентабельности ПАО «Россети Московский регион»
| Показатель | 2020 год | 2021 год | Изменение |
| Рентабельность совокупных активов (РА) | -1,28 | -0,36 | 0,92 |
| Рентабельность собственного капитала (РСК) | -1,29 | -0,37 | 0,92 |
| Рентабельность основной деятельности (РО) | 0,87 | 0,62 | -0,26 |
| Рентабельность продаж (РПр) | -41,08 | -8,39 | 32,70 |
В анализируемом периоде ПАО «Россети Московский регион» имело отрицательные показатели рентабельности, за исключением рентабельности основной деятельности, что связано с полученными предприятием убытками. Однако прослеживается тенденция их увеличения.
Рентабельность совокупных активов увеличилась на 0,92%, но имела отрицательные значения, т. е. использование всего имущества предприятия было неэффективным.
Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,92, но также имела отрицательные значения низкой, что указывает на неэффективное использование собственного капитала.
Рентабельность основной деятельности бала высокой, однако имела тенденцию снижения с 87% до 62%, т. е. предприятие стало получать с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, меньшую прибыль.
Рентабельность продаж уменьшилась на 32,70, однако тоже имела отрицательные значения, что характеризует неэффективность предпринимательской деятельности предприятия.
Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Россети Московский регион» за 2020–2021 гг. показал, что размещение средств на предприятии не является рациональным. Значительный удельный вес внеоборотных активов и его уменьшение 91,88% до 86,53% сопровождалось увеличением доли оборотных средств в составе имущества организации. Структура капитала организации также не являлась оптимальной. Значительный удельный вес собственного капитала организации и небольшое снижение его доли с 99,56% до 98,77% сопровождалось незначительным ростом заемных средств. Т. е. предприятие осуществляет деятельность за счет собственного капитала и совсем не привлекает заемные средства.
В анализируемом периоде результатом деятельности ПАО «Россети Московский регион» был чистый убыток: в 2020 г. – 250 551 763 тыс. руб., в 2021 г. – 52 346 370 тыс. руб., который предприятие получило вследствие высокой величины прочих расходов.
ПАО «Россети Московский регион» собственных средств более чем достаточно для покрытия внеоборотных активов и на формирование запасов. Организацию можно отнести к 1 типу - абсолютной финансовой устойчивости. Наблюдается небольшое уменьшение высокой доли собственного капитала организации: с 100% до 99%, что указывает на высокую долю собственного капитала и независимость предприятия от заемных средств.
Баланс ПАО «Россети Московский регион» соответствует критериям абсолютной ликвидности по всем параметрам и является абсолютно ликвидным. Несмотря на снижение в анализируемом периоде всех показателей ликвидности организации, их значения значительно превышали норматив, что также указывает на очень высокую ликвидность баланса.
Замедление оборачиваемости активов и собственного капитала, увеличение периода их оборота, связано с тем, что в отчетном году происходило небольшое увеличение объемов производства и реализации продукции на фоне более значительного роста себестоимости продаж. Однако, происходило ускорение оборота дебиторской задолженности и улучшение расчетов с дебиторами на фоне увеличение периода оборота кредиторской задолженности. Указанные изменения происходили на фоне высокой ликвидности баланса. Положительной тенденцией является уменьшение операционного цикла и снижение продолжительности финансового цикла, что свидетельствует о росте потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.
В анализируемом периоде ПАО «Россети Московский регион» имело отрицательные показатели рентабельности, за исключением рентабельности основной деятельности, что связано с полученными предприятием убытками. Однако прослеживается тенденция их увеличения.
3 Совершенствование оценки и анализа финансовых результатов деятельности предприятия на примере ПАО «Россети Московский регион»
3.1 Направления совершенствования оценки и анализа финансовых результатов деятельности предприятия
В ходе проведённого нами анализа мы определили, что Публичное акционерное общество «Россети Московский регион» одна из самых финансово устойчивых и финансово независимых организаций страны. Особую роль в этом играет большое участие государства, так как 85,31% акций компании принадлежит федеральному агентству по управлению государственным имуществом. Именно такая «тыловая» поддержка и обуславливает её финансовое состояние. Помимо того, что по факту ПАО «Россети Московский регион» является государственной компанией и осуществляет в основном государственные заказы и проекты, организация не подвержена серьёзным геополитическим события, как в стране, так и в мире в целом. Обладая высокоразвитой сетью филиалов и представительств, корпорация охватывает почти всё население страны, за исключением удалённых населённых пунктов.
Очевидно, что низкая доля заёмного капитала в балансе организации исходит именно от идей государственных структур, что, по моему мнению, ограничивает некоторые возможности ПАО «Россети Московский регион» и не даёт получать прибыль в полной мере. Если учитывать её производственные возможности, то мы можем видеть, что компания упускает некоторые альтернативные пути, которые могли принести выгоду.
Понятно, что такие ходы рискованны и могут повлечь за собой серьёзные последствия. Но все также, исходя из нашего анализа, мы можем наблюдать, очень высокие показатели финансовой устойчивости и независимости, которые превосходят нормативы в несколько раз, поэтому ПАО «Россети Московский регион» обладает неким запасом, позволяющим поддерживать высокий уровень финансовой устойчивости и независимости, даже увеличив долю заёмного капитала.
ПАО «Россети Московский регион», обладая высокой финансовой устойчивостью, может позволить себе увеличить долю заёмного капитала и вне зависимости от результатов анализа рынка наращивать мощность. Увеличить зону покрытия не только электро-, но и оптико-волоконных сетей, что позволяет ускорить темпы реализации государственных программ и достижения целей, поставленных акционерами компании перед руководством. Также дополнительные денежные средства позволят улучшить качество продукции, предоставление услуг и эффективное доведение результатов деятельности до конечного потребителя.
3.2 Экономическая эффективность от предложений по совершенствованию
Согласно данным, представленными в бухгалтерском балансе ПАО «Россети Московский регион» за 2021 год доля собственного капитала равная 144 382 834 тыс. руб., достаточно высока, чтобы компания могла увеличить долгосрочные заемные средства с 6 465 тыс. руб. до 4 067 104,9 тыс. руб. При всём при этом организация сохраняет высокие коэффициенты финансовой устойчивости, позволяя ей оставаться достаточно финансово независимой и привлекательной для инвестирования.
КФЗ= 4 636 801,9 тыс. руб./ 142 606 895 тыс. руб.≈ 0,032
Как мы видим, коэффициент финансовой зависимости всё ещё очень мал и не существенно влияет на деятельность компании.
КК = 5 836 578,9 тыс. руб./ 142 606 895 тыс. руб.≈ 0,041
Исходя из значения данного показателя, мы видим, что оно не превышает нормы и даже имеет положительный характер. Что говорит нам о том, что на финансовую устойчивость изменения данного показателя не повлияли, поэтому говорить о каких-то серьёзных последствиях не стоит.
ККЗ = 5 836 578,9 тыс. руб./ 144 382 834 тыс. руб. ≈ 0,04
Как мы можем наблюдать, и этот коэффициент определяется в пределах нормы.
Из всего этого следует, что ПАО «Россети Московский регион» имеет возможность дополнительно привлечь максимум 4 067 104,9 тыс. руб., без потери своих позиций не только на рынке, но и в списках рейтинговых агентств. Если же сумма долгосрочных заёмных средств будет превышать 4 067 104,9 тыс. руб., то мы уже не сможем говорить о том, что это не повлияет на увеличение затрат и финансовую устойчивость корпорации.
Привлечение такой суммы долгосрочных заёмных средств вполне обоснованно, т. к. оно позволит сократить время на реализацию проекта по подключению Крыма к Российской энергосети примерно на 3–4 месяца.
Стоимость двух ниток энергомоста Минэнерго оценивало в 47,3 млрд руб. (около $700 млн по текущему курсу). Чтобы обеспечить потребности Крыма и покрыть дефицит энергосистемы юга (в сумме – 1350 МВт, по оценке аналитика Renaissance Capital Владимира Скляра), выработку увеличит Ростовская АЭС (до конца года должен быть запущен третий энергоблок мощностью 1 ГВт).
Население Крыма - 2 294 888 постоянных жителей + 379 200 человек (жители Севастополя). С учётом того, что средний уровень потребления 80–120 кВт в месяц на одного человека, а тариф на электричество на данный момент составляет в среднем 3,5 руб. То доход только за один месяц будет составлять от 748 744 640–935 930 800 рублей. Что за досрочный период составит от 2 994 978 560 руб. до 3 743 723 200 руб. Всё это позволит не только получить новых клиентов, но и улучшить инфраструктуру региона