В анализируемом периоде наблюдается уменьшение стоимости имущества ПАО «Россети Московский регион» на 51 430 047 тыс. руб. и 26,26%, что вызвано снижением внеоборотных активов организации.

Стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 54 980 762 тыс. руб. и 30,56%, главным образом, за счет уменьшения стоимости по статье «Финансовые вложения» - на 55 255 329 тыс. руб. и 30,75%.

Снижение внеоборотных активов сопровождалось увеличением стоимости оборотных средств на 3 550 715 тыс. руб. и 22,33%, вызванным, главным образом, ростом по статье «Финансовые вложения» на 3 921 073 тыс. руб. и 68,29%.

В структуре имущества ПАО «Россети Московский регион» наибольший удельный вес занимали внеоборотные активы, однако наблюдалось его снижение с 91,88% до 86,53%, а в их составе – снижение доли финансовых вложений.

При этом произошел рост удельного веса оборотных активов с 8,12% до 13,47%, а в их составе – увеличение доли финансовых вложений – с 2,93% до 6,69%; денежных средств и денежных эквивалентов – с 3,57% до 4,60%.

Анализ капитала, вложенного в имущество ПАО «Россети Московский регион» показал, что в анализируемом периоде в составе капитала организации уменьшение вызвано снижением стоимости собственного капитала организации на 52 342 756 тыс. руб. и 26,85%, которое вызвано уменьшением нераспределенной прибыли.

Рост долгосрочных обязательств на 211 тыс. руб. и 3,37% вызван ростом отложенных налоговых обязательств.

Рост краткосрочных обязательств составил 912 498 тыс. руб. и 106,48% и был вызван увеличением кредиторской задолженности на 82 250 тыс. руб. и 19,01%, доходов будущих периодов – на 975 048 тыс. руб. и 100%, прочих обязательств – на 7 032 тыс. руб. и 14,76%.

В составе капитала организации наибольший удельный вес приходился на собственный капитала, доля которого незначительно снизилась с 99,56% до 98,77%. Доля заемных средств в составе капитала была совсем незначительной: 0,44% - в 2020 г. и 1,23% - в 2021 году.

На основании приведенных в таблице 6 данных отчета о финансовых результатах за 2021 год, представленного в приложении 2, проведем анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Россети Московский регион».

Таблица 6 – Анализ отчета о финансовых результатах ПАО «Россети Московский регион»

Наименование показателя	Код	2020 год		2021 год		Изменения
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Выручка	2110	6 098 726	100,00	6 242 392	100,00	143 666	2,36
Себестоимость продаж	2120	3 257 429	53,41	3 863 080	61,88	605 651	18,59
Валовая прибыль (убыток)	2100	2 841 297	46,59	2 379 312	38,12	-461 985	-16,26
Прибыль (убыток) от продаж	2200	2 841 297	46,59	2 379 312	38,12	-461 985	-16,26
Проценты к получению	2320	1 863 309	30,55	1 150 400	18,43	-712 909	-38,26
Прочие доходы	2340	299 882	4,92	5 642 564	90,39	5 342 682	1781,59
Прочие расходы	2350	255 264 375	4 185,54	61 386 464	983,38	-193 877 911	-75,95
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	-250 259 887	-4 103,48	-52 214 188	-836,45	198 045 699	-79,14
Текущий налог на прибыль	2410	281 376	4,61	296 307	4,75	14 931	5,31
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	-2 149	-0,04	-211	0,00	1 938	-90,18
Изменение отложенных налоговых активов	2450	-8 350	-0,14	165 002	2,64	173 352	-2 076,07
Прочее	2460	-1	0,00	-666	-0,01	-665	66 500,00
Чистая прибыль (убыток)	2400	-250 551 763	-4 108,26	-523 46 370	-838,56	198 205 393	-79,11

---

В анализируемом периоде наблюдается как рост, так и снижение отдельных показателей, отражающих финансовые результаты деятельности ПАО «Россети Московский регион».

Выручка от продаж увеличилась на 143 666 тыс. руб. с темпом роста 2,36%, себестоимость продаж выросла на 605 651 тыс. руб. и 18,59%.

Валовая прибыль и прибыль от продаж уменьшилась на 461 985 тыс. руб. и 16,26%.

В анализируемом периоде результатом деятельности ПАО «Россети Московский регион» был чистый убыток: в 2020 г. – 250 551 763 тыс. руб., в 2021 г. – 52 346 370 тыс. руб., который предприятие получило вследствие высокой величины прочих расходов. Однако, их значительное уменьшение способствовало уменьшению убытков, полученных предприятием в 2021 году.

Таким образом, размещение средств на предприятии не является рациональным. Значительный удельный вес внеоборотных активов и его уменьшение 91,88% до 86,53% сопровождалось увеличением доли оборотных средств в составе имущества организации. Структура капитала организации также не являлась оптимальной. Значительный удельный вес собственного капитала организации и небольшое снижение его доли с 99,56% до 98,77% сопровождалось незначительным ростом заемных средств. Т. е. предприятие осуществляет деятельность за счет собственного капитала и совсем не привлекает заемные средства.

В анализируемом периоде результатом деятельности ПАО «Россети Московский регион» наблюдался чистый убыток: в 2020 г. – 250 551 763 тыс. руб., в 2021 г. – 52 346 370 тыс. руб., который предприятие получило вследствие высокой величины прочих расходов.

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово – экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Анализ финансовой устойчивости включает оценку настоящей и перспективной платежеспособности предприятия по агрегированной балансовой модели вида:

---

(3)

где F – внеоборотные активы;

Z – запасы с НДС;

R^A – наиболее ликвидные активы (дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные вложения);

И^С – источники собственных средств;

К^Д – долгосрочные обязательства;

К^К – краткосрочные заемные средства;

R^П – кредиторская задолженность.

Собственные оборотные средства рассчитывают по формуле:

(4)

Проверяется выполнение трех условий:

СОС>0 - собственных средств хватает для покрытия внеоборотных активов и на формирование запасов;

СОС = 0 - собственные средства покрывают внеоборотные активы;

СОС<0 - собственных средств не хватает для покрытия даже внеоборотных активов.

Качественный анализ финансовой устойчивости предполагает определение, в каком из четырех состояний финансовой устойчивости находится предприятие:

1. 
   абсолютная финансовая устойчивость:
   

(5)

2. 
   нормальная финансовая устойчивость:
   

(6)

3. 
   неустойчивое финансовое положение:
   

(7)

4. 
   критическое финансовое состояние:
   

(8)
Количественный анализ включает расчет коэффициентов финансовой устойчивости:

1. 
   коэффициент концентрации собственного капитала:
   

(9)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса;

2. 
   коэффициент финансовой зависимости:
   

(10)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Проведем анализ финансовой устойчивости ПАО «Россети Московский регион» на основании показателей, приведенных в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели финансовой устойчивости ПАО «Россети Московский регион»,

тыс. руб.

Показатель	2020 год	2021 год	Изменение (+, -)
Основные средства и др. ВОА (F)	78 047	118 652	40 605
Запасы с НДС (Z)	25 470	30 686	5 216
Дебиторская задолженность, денежные средства и КФВ (RА)	15 855 654	19 373 814	3 518 160
Источники собственных средств (ИС)	194 949 651	142 606 895	-52 342 756
Долгосрочные обязательства (КД)	6 254	6 465	211
Краткосрочные заемные средства (КК)	0	0	0
Кредиторская задолженность (RП)	432 776	515 026	82 250
Собственные оборотные средства (СОС)	194 871 604	142 488 243	-52 383 361

---

Для ПАО «Россети Московский регион» выполняется условие СОС > 0 при котором величина собственных оборотных средств предприятия положительна, т.е. собственных средств более чем достаточно для покрытия внеоборотных активов и на формирование запасов. Однако прослеживается тенденция снижения данного показателя в 2021 году на 52 383 361 тыс. руб., что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации.

На основании данных таблицы 8 определим тип финансовой устойчивости ПАО «Россети Московский регион».

Таблица 8 – Тип финансовой устойчивости ПАО «Россети Московский регион»,

тыс. руб.

Показатель	2020 год	2021 год
ИС – F	194 871 604	142 488 243
ИС – F + КД	194 877 858	142 494 708
ИС – F + КД + КК	194 877 858	142 494 708
ИС – F + КД + КК + RП	195 310 634	143 009 734

ПАО «Россети Московский регион» можно отнести к 1 типу – абсолютной финансовой устойчивости.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ПАО «Россети Московский регион» проведем на основании данных таблицы 9.

Таблица 9 – Коэффициенты финансовой устойчивости ПАО «Россети Московский регион»

Коэффициент	2020 год	2021 год
ККСК	1,00	0,99
КФЗ	1,00	1,01

Наблюдается небольшое уменьшение высокой доли собственного капитала организации: с 100% до 99%, что указывает на высокую долю собственного капитала и независимость предприятия от заемных средств.

Таким образом, ПАО «Россети Московский регион» собственных средств более чем достаточно для покрытия внеоборотных активов и на формирование запасов. Организацию можно отнести к 1 типу - абсолютной финансовой устойчивости. Наблюдается небольшое уменьшение высокой доли собственного капитала, что указывает на независимость предприятия от заемных средств.

Предприятие считается ликвидным, если оно может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

---

В ходе анализа ликвидности баланса сравнивают средства по активу, сгруппированные по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы делят на группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы: все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – быстро реализуемые активы: непросроченная дебиторская задолженность;

А₃ – медленно реализуемые активы: запасы с НДС;

А₄ – наименее ликвидные активы: внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П₂ – краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства;

П₃ – долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы;

П₄ – постоянные пассивы: собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
А₁≥П₁

А₂≥П₂

А₃≥П₃

А₄≤П₄ (9)
В таблице 10 произведем группировку активов и пассивов ПАО «Россети Московский регион» по степени ликвидности.

Таблица 10 – Группы активов и пассивов по степени ликвидности ПАО «Россети Московский регион»,

тыс. руб.

Актив	2020	2021	Пассив	2020	2021	Изменение
						2020	2021
А1	12 723 417	16 303 399	П1	432 776	515 026	12 290 641	15 788 373
А2	3 132 237	3 070 415	П2	0	515 026	3 132 237	2 555 389
А3	48 894	30 686	П3	6 254	6 465	42 640	24 221
А4	179 908 333	124 978 334	П4	195 326 212	143 806 672	-15 417 879	-18 828 338
Баланс	195 812 881	144 382 834	Баланс	195 812 881	144 382 834	0	0

---

Смотрите также файлы

• н азастан Боса арап трмаймыз.pptx

• Эконометрика.docx

• Инструкция по оформлению и процедуре защиты.doc

• Методический паспорт проекта.docx

• Суммативное оценивание за раздел Выбор програмного обеспечения.docx