ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 11.12.2023
Просмотров: 453
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Баланс ПАО «Россети Московский регион» соответствует критериям абсолютной ликвидности по всем параметрам и является абсолютно ликвидным.
Для количественного анализа ликвидности рассчитывают коэффициенты ликвидности:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ). Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2:
КАЛ = А1 / (П1 + П2), (10)
2) Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ). Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7–0,8 до 1,5:
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2), (11)
3) Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ). Значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1–2:
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), (12)
4) Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1:
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3), (13)
Показатели для оценки ликвидности ПАО «Россети Московский регион» приведены в таблице 11.
Таблица 11 – Анализ показателей ликвидности ПАО «Россети Московский регион»
| Коэффициент | 2020 год | 2021 год |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) | 29,40 | 15,83 |
| Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ) | 36,64 | 18,81 |
| Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) | 36,75 | 18,84 |
| Общий коэффициент ликвидности (Кобщ) | 32,91 | 23,04 |
В анализируемом периоде наблюдается снижение всех показателей ликвидности организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности имел значение значительно выше норматива, однако отмечено его снижение, что свидетельствует об уменьшении возможностей предприятия к немедленному погашению кредиторской задолженности.
Коэффициент быстрой ликвидности также имел значение выше норматива и отмечено его снижение, что указывает на уменьшение способности предприятия полностью покрывать его краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности имел значение выше норматива и отмечено его снижение, т. е. у
предприятия уменьшилась величина средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.
Общий показатель ликвидности баланса предприятия на протяжении анализируемого периода имел значение выше 1, несмотря на его снижение, это указывает на очень высокую ликвидность баланса.
Таким образом, баланс ПАО «Россети Московский регион» соответствует критериям абсолютной ликвидности по всем параметрам и является абсолютно ликвидным. Несмотря на снижение в анализируемом периоде всех показателей ликвидности организации, их значения значительно превышали норматив, что также указывает на очень высокую ликвидность баланса.
Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов коммерческой организации и в выявлении резервов их повышения.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, в достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации и очень важны для организации.
- Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения:
ОА = ВР / А, (14)
где ВР - выручка от реализации за расчетный период;
А - величина активов.
- Оборачиваемость собственных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала:
ОСС = ВР / СК, (15)
где СК - величина собственных средств.
- Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов:
ОТА = ВР / ТА, (16)
где ТА - величина текущих активов.
- Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов
, незавершенного производства и готовой продукции на складе:
ОЗ = С / З, (17)
где С - себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде; З - величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.
- Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель - время обращения в днях. Он рассчитывается по формуле:
ПОЗ = Тпер / ОЗ, (18)
где Тпер - продолжительность периода в днях (365 дней).
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности:
ОДЗ = ВР / ДЗ, (19)
где ДЗ - дебиторская задолженность.
- Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
ПОДЗ = Тпер / ОДЗ, (20)
Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности:
ОКЗ = С / КЗ, (21)
где КЗ - кредиторская задолженность.
- Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:
ПОКЗ = Тпер / ОКЗ, (22)
- Фондоотдача основных средств - характеризует степень эффективности использования основных производственных средств:
Кфо = ВР / ОС, (23)
где ВР - выручка от реализации; ОС - основные средства.
Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.
- Производственный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов:
ЦПр = ПОЗАП + ПОНП + ПОГП, (24)
где ПОЗАП - период оборота запасов сырья (в днях);
ПОНП - период оборота незавершенного производства (в днях);
ПОГП - период оборота готовой продукции (в днях);
Цпр - производственный цикл.
- Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности):
ЦФ = ЦПр + ПОДЗ – ПОКЗ, (25)
где ПОДЗ - период оборота дебиторской задолженности (в днях);
ПОКЗ - период оборота кредиторской задолженности (в днях);
Цпр - производственный цикл;
ЦФ - финансовый цикл.
- Операционный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию:
Цо = Цпр + ПОДЗ, (26)
где: Цо - операционный цикл.0>
2.3 Оценка финансовых результатов и рентабельности деятельности
Анализ деловой активности ПАО «Россети Московский регион» проведем на основании коэффициентов, приведенных в таблице 12.
Таблица 12 – Показатели деловой активности ПАО «Россети Московский регион»
| Показатели | 2020 год | 2021 год | Отклонение (+;-) |
| Коэффициент оборачиваемости активов (ОА) | 0,03 | 0,04 | 0,01 |
| Оборачиваемость собственных средств (ОСС) | 0,03 | 0,04 | 0,01 |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов (ОТА) | 0,38 | 0,32 | -0,06 |
| Оборачиваемость запасов (ОЗ) | 180,71 | 236,45 | 55,74 |
| Период оборота запасов в днях (ПОЗ) | 2,02 | 1,54 | -0,48 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОДЗ) | 1,95 | 2,03 | 0,09 |
| Период оборота дебиторской задолженности (ПОДЗ) | 187,46 | 179,53 | -7,93 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОДЗ) | 7,53 | 7,50 | -0,03 |
| Период оборота кредиторской задолженности (ПОДЗ) | 48,49 | 48,66 | 0,17 |
| Фондоотдача основных средств (КФО) | 78,14 | 52,61 | -25,53 |
| Производственный цикл (ЦПр) | 2,02 | 1,54 | -0,48 |
| Финансовый цикл (ЦФ) | 140,99 | 132,41 | -8,57 |
| Операционный цикл (ЦО) | 189,48 | 181,07 | -8,41 |
Коэффициенты оборачиваемости активов и собственных средств в анализируемом периоде уменьшились с 0,03 до 0,04, что указывает на замедление их оборачиваемости.