Файл: Теоретические аспекты финансовой политики организации.rtf
Добавлен: 12.12.2023
Просмотров: 63
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Данные коэффициенты характеризуют уровень финансовой зависимости, независимости, соотношения собственного и заемного капитала.
По данным таблицы можно сделать вывод, что доля активов, которая покрывается, за счет собственного капитала к концу 2013 выросла на 6 %. Так же можно заметить, что произошло незначительное снижение доли заемных средств.
В начале 2012 года 3 рубля заемных средств приходятся на каждый рубль собственных средств вложенных в деятельность предприятия, но к концу 2013 года этот показатель уменьшается, это заслуживает положительной оценки т.к происходит снижение финансового риска, финансовой зависимости. Так же можно отметить, что увеличился удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
Полная платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью оплачивать все свои обязательства всеми видами своих активов.
Текущая платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью оплачивать свои текущие (к/ср) обязательства с помощью различных видов оборотных активов.
Для оценки платежеспособности предприятия производится анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. Для этого предварительно проводится группировка активов и пассивов, чаще по 4 классам. Активы чаще группируются по 4 классам (по степени их ликвидности).
А1 - абсолютно ликвидные активы (денежные средства, к/ср финансовые вложения);
А2 - быстро реализуемые активы (к/ср дебиторская задолженность);
А3 - медленно реализуемые активы (запасы, НДС, д/ср дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);
А4 - постоянные (устойчивые) активы (все внеоборотные активы).
Пассивы разбиваются на 4 класса (по степени срочности погашения обязательств).
П1-наиболее срочные обязательства (к/ср кредиторская задолженность);
П2 - к/ср пассивы (к/ср кредиты и займы, задолженность перед участниками по выплате долгов, прочие к/ср обязательства);
П3 - д/ср пассивы (раздел 5 бухгалтерского баланса);
П4 - постоянные (устойчивые) пассивы (собственный капитал предприятия).
Баланс предприятия признается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
А1=250стр.+260стр.
А2=240 стр.
А3=210стр.+220стр.+230стр.+270стр.
А4=190стр.
П1=620стр.
П2=610стр.+630стр.+660стр.
П3=590стр.+640стр.+650стр.
П4=490стр. [27, с. 63]
Таблица № 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Консалтинг-ЮГ»
| | 2012 | 2013 | | 2012 | 2013 | |||||
| актив | Н.н | Н.к | Н.н | Н.к | пассив | Н.н | Н.к | Н.н | Н.к | |
| А1 | 1094200 | 844000 | 844000 | 765000 | П1 | 1320000 | 1190000 | 1190000 | 1080000 | |
| А2 | 286800 | 237000 | 237000 | 294000 | П2 | - | - | - | - | |
Продолжение таблицы №6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Консалтинг-ЮГ»
| | 2012 | 2013 | | 2012 | 2013 | |||||||
| актив | Н.н | Н.к | Н.н | Н.к | пассив | Н.н | Н.к | Н.н | Н.к | |||
| А3 | 70000 | 87000 | 87000 | 94000 | П3 | - | - | - | - | |||
| А4 | 300000 | 360000 | 360000 | 387000 | П4 | 413000 | 374000 | 374000 | 460000 | |||
-2013г.
А1≤П1
А2≥П2
А3≥П3
П4≤П4
Баланс предприятия на 2012-2013 г. нельзя назвать абсолютно ликвидным, т.к. первое соотношение не соответствует норме.
На основе анализа ликвидности баланса, мы рассчитаем текущую ликвидности.
Таблица № 7 - Анализ текущей ликвидности баланса ООО «Консалтинг-ЮГ»
| Показатели | 2012 год | 2013 год | ||
| | Начало отчет пер-да, т.р | Конец отчет пер-да, т.р. | Начало отчет пер-да, т.р. | Конец отчет пер-да, т.р. |
| 1.Текущая ликвидность | 43 | -73 | -73 | -21 |
| 2.Перспективная ликвидность | 70 | 87 | 87 | 94 |
Тек. ликвид.=(А1+А2)-(П1+П2)
Традиционным способом оценки платежеспособности предприятия являются ключевые коэффициенты ликвидности, они позволяют проверить в какой степени предприятие способно погасить свои текущие обязательства различными видами оборотных активов. (Приложение № 4)
Таблица № 8 - Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Консалтинг-ЮГ»
| Коэффициенты ликвидности | 2012 год | 2013 год | ||||
| | Начало отчет пер-да | Конец отчет пер-да | Начало отчет пер-да | Конец отчет пер-да | ||
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.83 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | ||
| 2.Коэффициент критической ликвидности | 1 | 0.94 | 0.94 | 0.98 | ||
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | 1.08 | 1.01 | 1.01 | 1.06 | ||
В 2013 году 70% краткосрочных обязательств погашается абсолютно ликвидными активами. В 2013 г. 98% предприятие сможет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим.
Анализ системы показателей рентабельности.
Любой показатель рентабельности представляет собой относительную оценку финансовых результатов деятельности предприятия и характеризует как эффективность какого-либо вида деятельности предприятия, так и эффективность использования ресурсов.
В 2012 году рентабельность продаж составила 31%
В 2013 году рентабельность продаж составила 32%
В 2013 году рентабельность продаж увеличилась на 1%, что заслуживает положительной оценка.
Чистая рентабельность за 2012 год составила 25%
Чистая рентабельность за 2013 год составила 26%
В 2013 году 26% чистой прибыли приходится на единицу выручки.
Рентабельность собственного капитала за 2012г. составила 219%
Рентабельность собственного капитала за 2013г. составила 213%
Эффективность использования собственного капитала 2013 году снизилась на 6%.
Факторный анализ рентабельности организации проводится методом цепных подстановок в следующей последовательности:
. Анализ изменения RN под воздействием изменения выручки (RN(В));
. Анализ изменения RN под влиянием изменения производственно себестоимости (RN(С));
. Анализ изменения RN под влиянием изменения коммерческих расходов (RN(КР));
. Анализ изменения RN под влиянием изменения управленческих расходов (RN(УР)). [10, с. 44]
Таблица № 9 - Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Консалтинг-ЮГ»
| Показатели | 2012 год | 2013 год |
| ∆RN | 0.31(31%) | 0.32(32%) |
| 1. RN(В) | 0.16(16%) | 0.01(1%) |
| 2. RN(С) | -0.23(23%) | 0 |
| 3. RN(КР) | - | - |
| 4. RN(УР) | - | - |
Первым и основным показателем рентабельности является - рентабельность объема продаж. В общем виде, рентабельность объема продаж определяется соотношением прибыли от продаж к выручке от продаж. Как следует из данных, представленных выше, рентабельность объема продаж ООО «Консалтинг-ЮГ» за отчетный период хоть и увеличилась, но очень незначительно, что, тем не менее, заслуживает положительной оценки.
Анализ деловой активности предприятия
Тпр>Твыр>Такт>100%
Тр.пр. 08г.=111%
Тр.выр.08г.= 136%
Тр.акт.08г.=110%
Тр.пр.≤Тр.выр.≥Тр.акт.
Тр.пр.09г.=103%
Тр.выр.09г.=102%
Тр.акт.09г.=102%
Тр.пр.≤Тр.выр.≥Тр.акт.
По данным 2012-2013 г. видно, что “золотое правило экономики” не соблюдается, но показатели в 2013 году близки к его выполнению.
Показатели деловой активности:
.Фондоотдача= выручка/среднюю стоимость основных средств
Фот.12г.=10р.
Фот.13г.=9р.
В 2013 г. 9 рублей выручки от реализации услуг приходится на 1 рубль вложенный в основные средства.
.Коэффициент оборачиваемости ОА = выручка/ср.стоимость ОА
Коб.оа.12г.= 4 оборота за период
Коб.оа.13г.= 4 оборота за период
В 2012 и в 2013 предприятие совершает 3 оборота за период.
Коэффициент оборачиваемости СК= выручка/ср.стоимость СК
Коб.ск.12г.= 9 оборотов
Коб.ск.13г.= 8оборотов
В 2013г. собственный капитал совершает 8 оборотов за период.
Коэффициент оборачиваемости общий = выручка/ ср.стоимость валюты баланса
Коб.общ.12г.=2 оборота
Коб.общ.13г.=3 оборота
В 2013 г. один рубль активов совершил 3 оборота за период. По сравнению с 2012г. количество оборотов выросло на один оборот. Основными причинами этого является неплохая работа с клиентами. При этом отметим что просроченной задолженности за последние три года не наблюдалось.