Файл: Анализ денежных средств предприятия на примере ООО «Импульс» (Понятие денежных средств на предприятии).pdf

Этот коэффициент показывает количество лет, необходимых для погашения заемного капитала, его значение не должно превышать трех.

Денежный коэффициент чистого долга аналогичен коэффициенту долга, но при его расчете из числителя вычитается среднегодовое значение денежных средств и их эквивалентов:

, (4)

где - остаток денежных средств и их эквивалентов.

Значение показателя также не должно превышать трех.

1. Коэффициенты денежной оборачиваемости рассчитываются как соотношения между поступлениями и платежами по операционной деятельности, с одной стороны, и среднегодовой стоимостью активов и пассивов, с другой. Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств; они отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации. Следует отметить, что для расчета коэффициентов оборачиваемости необходим отчет о движении денежных средств, составленный прямым методом.

Коэффициент денежной оборачиваемости активов рассчитывается по формуле:

, (5)

где - поступления по операционной деятельности;

- среднегодовая стоимость активов.

Коэффициент денежной оборачиваемости оборотных активов рассчитывается следующим образом:

, (6)

где - среднегодовая стоимость оборотных активов.

Коэффициент денежной оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

, (7)

где - среднегодовая величина дебиторской задолженности.

Коэффициент денежной оборачиваемости денежных средств и их эквивалентов:

, (8)

где - среднегодовая величина денежных средств и их эквивалентов.

Коэффициент денежной оборачиваемости запасов :

, (9)

---

где - платежи поставщикам;

- среднегодовая величина запасов.

Коэффициент денежной оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам рассчитывается по формуле:

, (10)

где - среднегодовая величина кредиторской задолженности поставщикам.

Ускорение оборачиваемости активов свидетельствует о повышении эффективности управления активами и увеличении создаваемой стоимости. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности приводит к необходимости изыскания платных источников для финансирования оборотного капитала, что невыгодно компании с точки зрения прибыли и создания стоимости.

1. Коэффициенты денежной рентабельности рассчитываются как соотношения между денежными средствами от операционной деятельности, с одной стороны, и выручкой, активами, капиталом, с другой. Показатели денежной рентабельности характеризуют операционную эффективность организации.

Денежная рентабельность поступлений по операционной деятельности до вычета процентов и налога CFROR характеризует эффективность операционной деятельности:

. (11)

Денежная рентабельность продаж CFROS рассчитывается в том случае, если отчет о движении денежных средств составлен косвенным методом:

, (12)

где TR - выручка.

Чистая денежная рентабельность продаж NCFROS рассчитывается следующим образом:

. (13)

Денежная рентабельность совокупных активов CROA определяется как отношение денежных средств, полученных от операционной деятельности, до вычета процентов и налога к среднегодовой величине совокупных активов CROA и характеризует способность активов организации генерировать денежные средства:

. (14)

Чистая денежная рентабельность инвестированного капитала (брутто) NCFROIC рассчитывается по формуле, в числителе которой чистый денежный поток от операционной деятельности до вычета процентов NCFBI, в знаменателе - инвестированный капитал (брутто), включающий накопленную амортизацию по амортизируемому имуществу . При таком расчете достигается сопоставимость числителя и знаменателя формулы:

---

. (15)

Чистая денежная рентабельность собственного капитала CROE определяется как отношение чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности, к среднегодовой величине собственного капитала и характеризует способность собственного капитала организации генерировать денежные средства:

, (16)

где - среднегодовая величина собственного капитала.

1. Коэффициенты достаточности денежных потоков рассчитываются как соотношения между чистыми денежными средствами от операционной деятельности и платежами по инвестиционной и финансовой деятельности. Эти коэффициенты характеризуют степень достаточности денежных средств, полученных от операционной деятельности, для финансирования инвестиций, погашения обязательств и выплаты дивидендов.

Коэффициент достаточности операционных денежных потоков для самофинансирования инвестиционной деятельности:

, (17)

где - платежи по инвестиционной деятельности.

Коэффициент характеризует возможности организации финансировать свой рост за счет операционной деятельности. При значении коэффициента меньше единицы корпорация должна привлекать внешний капитал для финансирования инвестиционной деятельности.

Коэффициент достаточности операционных денежных потоков для самообслуживания финансовой деятельности:

, (18)

где - платежи по финансовой деятельности, включающие погашение обязательств и выплату дивидендов.

Коэффициент характеризует покрытие платежей по финансовой деятельности операционным денежным потоком. При значении коэффициента менее единицы корпорация вынуждена привлекать поступления от инвестиционной деятельности (продажа активов) или финансовой деятельности (привлечение внешних источников капитала) для погашения внешних обязательств и выплаты дивидендов. Этот показатель характеризует возможности организации обслуживать обязательства, как и коэффициенты денежного покрытия, рассмотренные ранее.

1. Денежные коэффициенты рыночной активности используются для оценки организации как объекта вложений на рынке капитала, т.е. для оценки ее инвестиционной привлекательности.

---

Чистые денежные средства, приходящиеся на акцию CFPS, определяются по формуле:

, (19)

где NCF - чистые денежные средства;

Q - средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении.

Дивиденды, выплаченные на акцию CDPS, определяются по формуле:

, (20)

где D - выплаченные дивиденды.

1. Коэффициенты налоговой нагрузки определяются на основе отчета о движении денежных средств, составленного прямым методом при условии отражения показателя налоговых платежей. Это позволяет оценить налоговую нагрузку как отношение налоговых платежей к выручке, поступлениям по операционной деятельности и другим базам.

Коэффициент налоговой нагрузки относительно поступлений от операционной деятельности показывает процент изъятия в бюджет соответствующих поступлений:

. (21)

Коэффициент налоговой нагрузки на выручку рассчитывается по формуле:

, (22)

где T - суммарные налоговые платежи.

Коэффициент налоговой нагрузки на расчетный денежный поток показывает процент изъятия в бюджет относительно расчетного чистого денежного потока организации, который сформировался, если бы корпорация функционировала в безналоговой среде:

, (23)

где - чистые денежные средства от операционной деятельности; - расчетные чистые денежные средства от операционной деятельности.

2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ИМПУЛЬС»

2.1 Экономическая характеристика ООО «Импульс»

Общество с ограниченной ответственностью «Импульс» создано по решению единственного Участника Общества 16 февраля 2009 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли. ООО «Импульс» является юридическим лицом, действует на основании Устава и закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации. Участниками Общества являются граждане Российской Федерации - физические лица.

---

Полное фирменное наименование - Общество с ограниченной ответственностью «Импульс»

ООО «Импульс» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом общества. Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ООО «Импульс» для достижения уставных целей осуществляет следующие вид деятельности проведение расследований и обеспечение безопасности.

Используя балансовые данные ООО «Импульс» за 2016-2018 гг. можно рассчитать основные показатели деятельности предприятия, которые изменились следующим образом (табл. 2.1).

Таблица 2.1 Основные показатели деятельности ООО «Импульс» за 2016-2018 гг.

Показатели	Значение			Отклонение показателей 2010 г.
	2016 г.	2017 г.	2018 г.	От 2017	От 2018
Выручка от оказания услуг, тыс. руб.	17878	20345	24929	+7051	+4584
Среднегодовая стоимость оказанных услуг, чел.	82	93	120	+38	+27
Прибыль от продаж, тыс. руб..	3034	6041	6526	+3492	+485
Чистая прибыль, тыс. руб..	2027	3633	3989	+1962	+356
Среднегодовая численность работников, чел..	150	195	210	+60	+15
Фондоотдача, руб..	119,19	104,33	118,71	-0,48	+14,38
Фондоемкость, руб..	0,84	0,96	0,84	-	-0,12
Рентабельность продаж, %	16,97	29,69	26,18	+9,21	-3,51

За весь исследуемый период прослеживалась следующая динамика основных экономических показателей, в целом выручка предприятия увеличилась за три года на 7051 тыс. руб., а среднегодовая стоимость оказанных услуг увеличилась. Прибыль от продаж по сравнению с 2016 годом увеличилась на 3492тыс. руб.

Динамика прибыли предприятия в 2016 г. финансовым результатом деятельности ООО «Импульс» была прибыль в размере 2027 тыс. руб., то в 2018 г. ее значение было увеличено на 1962 тыс. руб. В целом на предприятии наблюдается, что предприятие находится на стадии развития. Также численность работников увеличилась за три года на 60 человек. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж». Результатом деятельности предприятия были прибыль, что подтверждается увеличением значения показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж. Фондоотдача по сравнению 2018 годом от 2016 года уменьшилась на 0,48,по сравнению 2017 годом увеличилась на14,38. Фондоемкость находится на стадии колебания, но в 2018 году по сравнению с 2016 годом осталась не изменена. Рентабельность продаж увеличилась в 2018 году.

---