Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Теоретические основы правового регулирования ценных бумаг).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования курсовой работы обусловлена современным состоянием рыночной экономики, как на уровне государства, так и на мировом уровне, постоянными экономическими, правовыми, политическими и социальными изменениями, происходящими в обществе, бурным развитием научно – технического и информационного прогресса, а также реформированием гражданского законодательства в РФ в последние несколько лет. В современном мире ценные бумаги, безусловно, являются важнейшим и необходимым атрибутом и механизмом функционирования национальной экономики и экономических отношений между хозяйствующими субъектами. Они служат удобным инструментом в организации и функционировании коммерческих субъектов (акции), являются кредитными (облигации, векселя), платежными (чеками), использующимися в товарном обороте (коносаменты и др.). Тем самым, ценные бумаги в отличие от общих правил гражданского права обеспечивают упрощенную и оперативную передачу и осуществление прав на материальные и иные блага. Тем самым, определение ценной бумаги, как документа, позволяет выделить ее сущность. Ценная бумага удостоверяет имущественные и неимущественные права ее держателя (владельца), является объектом гражданских прав, договоров и сделок купли – продажи, служит источником получения дохода, как разового, так и постоянного дохода. С помощью этого объекта гражданских прав создаются коммерческие организации, происходит передача прав на товар, а также много других хозяйственных, инвестиционных, банковских и других операций. Несомненно, ценные бумаги, как и денежные средства, являются высоколиквидными активами и служат удобным средством обращения и платежей, являются кредитными инструментами, обеспечивают упрощенную передачу прав на различные имущественные и неимущественные блага.

Вместе с развитием экономических отношений в области оборота ценных бумаг, гражданское законодательство, регулирующее правоотношения, возникающие в отношении ценных бумаг, также получило динамичное развитие. Наряду с реформированием норм ГК РФ, принят ряд нормативных актов, направленных на защиту прав и законных интересов акционеров, инвесторов и других субъектов.

Актуальность исследуемой темы, кроме того, основана на особой роли оборота ценных бумаг в развитии хозяйственных отношений и экономики государства страны в целом, а правовое регулирование оборота ценных бумаг в соответствии с общемировыми нормами способно оказать значительное влияние на активизацию различных отраслей экономики. Кроме профессиональных участников рынка ценных бумаг, все чаще субъектами оборота становятся физические лица и хозяйствующие субъекты, защита прав и законных интересов которых является наиболее острой.

В юридической теории и практике в последние годы наиболее остро встают проблемные вопросы защиты прав владельцев ценных бумаг. Процесс оборота ценных бумаг, перехода прав по ним, исполнение обязательств по ценной бумаге, восстановление прав по утраченным ценным бумагам характеризуются некоторыми специфическими особенностями, которые необходимо учитывать при защите своих прав.

Вопросы, посвященные понятию, сущности и видам ценных бумаг как в гражданском праве, так и в предпринимательском праве, изучены достаточно полно, однако до сих пор в науке нет единого подхода к определению понятия ценных бумаг, существует различное множество классификаций видов ценных бумаг в зависимости от различных оснований, а также существуют споры в отношении видов ценных бумаг. Проблемам правового регулирования оборота ценных бумаг посвящены труды таких ученых – правоведов, как Агарков М.М., Алексеев А.А., Арканников М.В., Белов В.А., Брагинский М.И., Валеев М.М., Викут М.А., Витрянский В.В., Гудков Ф.А., Долгаев С.Е., Егоров Н.Д., Исаенкова О.В., Карабанова К.И. и другие.

Целью курсовой работы является выяснение сущности и содержания ценных бумаг в российском гражданском праве, а также изучение основных видов ценных бумаг.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотрение понятия ценных бумаг;

- гражданско-правовая характеристика ценных бумаг;

- изучение классификаций и отдельных видов ценных бумаг;

- анализ понятий и правового регулирования основных видов ценных бумаг.

Объектом исследования работы являются общественные отношения возникающие в области обращение различных ценных бумаг.

В прямой зависимости от объекта находится предмет исследования, который составляют:

- законодательство о ценных бумагах;

- практика применения норм, регламентирующих обращение ценных бумаг;

- тенденции совершенствования законодательства о ценных бумагах.

Методы исследования. В работе использованы следующие методы исследования: изучение теоретического материала, комплексный анализ научных трудов и юридической практики, осмысление полученных данных и обобщение, формулирование конкретных выводов.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 Понятие и виды ценных бумаг

Ценная бумага ценна не своими внешними свойствами, а внутренними - своим содержанием. Предметом этого содержания всегда является инкорпорированное в любой ценной бумаге имущественное право. Именно благодаря этому праву ценная бумага получает потребительскую и меновую стоимость в отношениях, вытекающих из их обращения на фондовом рынке^[1].

Ценная бумага является объектом гражданско-правовых отношений, т.е. имуществом, по поводу которого совершаются сделки. Поэтому ценная бумага сама по себе может быть объектом вещных прав (например, права собственности и т.п.). С этой точки зрения правомерно говорить о праве на ценную бумагу как на вещь. Однако это правило применимо только к документарным ценным бумагам^[2].

Свойством, отличающим ценную бумагу (как совокупность закрепленных в ней прав) от обычных обязательственных правоотношений между кредиторами и должниками, является именно наделение ее свойствами вещи или, другими словами, «оборотоспособностью», включая возможность самостоятельно становиться объектом гражданско-правовых отношений, в том числе быть предметом гражданско-правовых сделок. Поэтому в настоящее время особой разновидностью вещи признаются только документарные ценные бумаги, которые существуют в бумажной форме^[3].

Исторически присущая ценной бумаге «бумажная» документарная форма придавала ей внешние признаки вещи и, таким образом, разрешала проблему существования «права на право» (например, права на право участия в голосовании на собрании акционеров в акционерном обществе). Однако современные информационные технологии привели к тенденции вымывания «бумажных» ценных бумаг из обращения, а появление бездокументарных ценных бумаг (т.е. бумаг, лишенных бумажного носителя) вновь вызвало к жизни проблему определения статуса бездокументарных ценных бумаг.

Таким образом, как юридическое явление ценная бумага обозначается одним и тем же термином для документарных и бездокументарных бумаг, но, по существу, для них предусматриваются два различных правовых режима. Документарные и бездокументарные ценные бумаги рассматриваются как независимые правовые институты, имеющие сходные черты правового регулирования. Эти режимы различным образом сконструированы в двух отдельных параграфах гл. 7 ГК РФ^[4].

В связи с этим законодатель отказался от универсального определения ценной бумаги, как это было в ранее действовавшей редакции ГК РФ, а дал два разных определения документарных и бездокументарных ценных бумаг. Так, согласно п. 1 ст. 142 ГК РФ ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги).

В действующей редакции указанной статьи, по существу, даются два определения ценных бумаг (документарные и бездокументарные). Таким образом, был положен конец дискуссиям относительно правовой природы бездокументарных ценных бумаг. В юридической литературе неоднократно отмечалось, что бездокументарные ценные бумаги не являются ценными бумагами в прямом смысле слова, а представляют собой лишь способ фиксации имущественных прав. Однако законодатель определил их как определенные права, закрепленные способом, установленным в законодательстве.

Для каждого вида ценных бумаг существует свой правовой режим и, соответственно, свое законодательство. В части первой ГК РФ определения отдельных видов ценных бумаг отсутствуют, и лишь его часть вторая дает определение некоторым ценным бумагам. Таким образом, раскрытие сущности той или иной ценной бумаги законодатель решил отнести к специализированным законам. При этом следует иметь в виду, что существует другая позиция, которая выступает за включение в Гражданский кодекс РФ определений отдельных ценных бумаг, что будет содействовать единообразному пониманию этих видов ценных бумаг на всех уровнях, однако пока такая позиция не получила поддержки.

Среди специального законодательства можно назвать два правовых акта, которые регулируют выпуск и обращение так называемых эмиссионных ценных бумаг. Речь идет о Законе о рынке ценных бумаг и ФЗ от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»^[5]. Вместе с тем существуют общие признаки для всех видов ценных бумаг. Характеризуя ценные бумаги как объекты гражданских прав, следует выделить следующие общие признаки, присущие как документарным, так и бездокументарным ценным бумагам.

Общим для обоих видов ценных бумаг является то, что за ними всегда стоят определенные права, и то, что их выпуск осуществляется в случаях, предусмотренных законом.

Для всех ценных бумаг характерен такой признак, как формализм, который предполагает, что каждая ценная бумага должна обладать определенным набором формальных реквизитов. Представляется, что указанный признак применим как к документарным, так и к бездокументарным ценным бумагам, однако законодательно он закреплен только применительно к документарным ценным бумагам. Так, в ст. 143.1 ГК РФ установлено, что обязательные реквизиты, требования к форме документарной ценной бумаги и другие требования к документарной ценной бумаге определяются законом или в установленном им порядке.

Несмотря на все различие видов ценных бумаг, а соответственно, и различие состава реквизитов, наличие единых признаков, тем не менее позволяет нам выделить наиболее общие реквизиты, присущие всем видам ценных бумаг^[6]:

- наименование лица, составившего информационную запись и несущего ответственность за ее содержание; его местонахождение;

- наименование кредитора, лица, управомоченного по ценной бумаге, которому принадлежит инкорпорированное в ней право.

Одним из важнейших признаков ценных бумаг, позволившим им стать поистине универсальным рыночным инструментом, является свойство публичной достоверности. Это свойство ценных бумаг заключается в том, что против держателя ценной бумаги не могут быть выдвинуты возражения, основанные на его отношениях с другими лицами. Каждый держатель ценной бумаги может быть уверен, что на его право не могут повлиять пороки в праве, которые вытекают из отношений, в которых он не участвовал. Это значительно повышает доверие к ценным бумагам и их оборотоспособность, поскольку возможность ссылок на отношения с предшествующими держателями, которые могут быть неизвестны держателю ценной бумаги (при предъявительских и ордерных ценных бумагах с бланковым индоссаментом), сделало бы обращение ценных бумаг сопряженным с несоразмерными рисками.

Таким образом, любую ценную бумагу можно охарактеризовать как обязательство между лицом, выдавшим ее, и субъектом прав, удостоверенных этой ценной бумагой. Это - вторичное, абстрактное обязательство, отказ от исполнения которого со ссылкой на отсутствие основания или его недействительность, не допускается. При этом оно не дополняет основное обязательство, а имеет самостоятельное существование.