Файл: «Стратегический менеджмент: цели, задачи, функции..pdf

Управленческие расходы ООО «Авгол» увеличились. В 2019 по сравнению с 2017 гг. их сумма выросла на 11,47%. Это означает, что изменение суммы управленческих расходов оказало отрицательное влияние на изменение финансового результата от продаж ООО «Авгол».

ООО «Авгол» работает, получая положительный финансовый результат от продаж. Например, в 2017 г. сумма прибыли от продаж составила 356 302 тыс. руб., в 2018 г. – 368 623 тыс. руб.; в 2019 г. – 535 289 тыс. руб. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. сумма прибыли от продаж увеличилась на 3,46%. Затем в 2019 г. по сравнению с 2018 г. имел место прирост на 45,21%. В целом в течение анализируемого периода сумма прибыли от продаж выросла на 50,23%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж проиллюстрирована на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 – Динамика валового финансового результата
и финансового результата от продаж ООО «Авгол»
за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

Сальдо прочих доходов и расходов ООО «Авгол» продемонстрировало положительную динамику. Это означает, что изменение указанных статей Отчета о финансовых результатах оказало положительное влияние на изменение прибыли до налогообложения ООО «Авгол».

ООО «Авгол» работает, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный финансовый результат до налогообложения. Например, в 2017 г. сумма прибыли до налогообложения составила 553 368 тыс. руб.; в 2018 г. сумма убытка до налогообложения составила 532 172 тыс. руб.; в 2019 г. сумма прибыли до налогообложения составила 957 765 тыс. руб. В итоге финансовый результат до налогообложения ООО «Авгол» увеличился. В 2019 по сравнению с 2017 г. данный показатель вырос на 73,08%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата проиллюстрирована на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ООО «Авгол» за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

ООО «Авгол» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат. Например, в 2017 г. сумма чистой прибыли составила 444 234 тыс. руб.; в 2018 г. сумма чистого убытка составила 427 119 тыс. руб.; в 2019 г. сумма чистой прибыли составила 762 839 тыс. руб. В итоге чистый финансовый результат ООО «Авгол» увеличился. В 2019 г. по сравнению с 2017 г. данный показатель вырос на 71,72%. Позитивная динамика чистого финансового результата позволяет предложить, что за счет данного фактора эффективность работы компании повысилась.

---

Осуществляем факторный анализ изменения чистой прибыли в 2018 г. по сравнению с 2017 г.:

ЧП 2017 = 3 711 267 -3 168 664 -118 925 -67 376 + 878 -34 687 + 595 188 -364 313 -109 134 = 444 234 тыс. руб.;

ЧП усл1 = 4 210 352 -3 168 664 -118 925 -67 376 + 878 -34 687 + 595 188 -364 313 -109 134 = 943 319 тыс. руб.;

ЧП усл2 = 4 210 352 -3 672 108 -118 925 -67 376 + 878 -34 687 + 595 188 -364 313 -109 134 = 439 875 тыс. руб.;

ЧП усл3 = 4 210 352 -3 672 108 -98 330 -67 376 + 878 -34 687 + 595 188 -364 313 -109 134 = 460 470 тыс. руб.;

ЧП усл4 = 4 210 352 -3 672 108 -98 330 -71 291 + 878 -34 687 + 595 188 -364 313 -109 134 = 456 555 тыс. руб.;

ЧП усл5 = 4 210 352 -3 672 108 -98 330 -71 291 + 8 038 -34 687 + 595 188 -364 313 -109 134 = 463 715 тыс. руб.;

ЧП усл6 = 4 210 352 -3 672 108 -98 330 -71 291 + 8 038 -48 190 + 595 188 -364 313 -109 134 = 450 212 тыс. руб.;

ЧП усл7 = 4 210 352 -3 672 108 -98 330 -71 291 + 8 038 -48 190 + 454 150 -364 313 -109 134 = 309 174 тыс. руб.;

ЧП усл8 = 4 210 352 -3 672 108 -98 330 -71 291 + 8 038 -48 190 + 454 150 -1 314 793 -109 134 = -641 306 тыс. руб.;

ЧП 2018 = 4 210 352 -3 672 108 -98 330 -71 291 + 8 038 -48 190 + 454 150 -1 314 793 + 105 053 = -427 119 тыс. руб.

Осуществляем расчет влияния на чистую прибыль отдельных факторов:

выручки: 943 319 - 444 234 = 499 085 тыс. руб. (влияние положительное);

себестоимости продаж: 439 875 - 943 319 = -503 444 тыс. руб. (влияние негативное);

коммерческих расходов: 460 470 - 439 875 = 20 595 тыс. руб. (влияние положительное);

управленческих расходов: 456 555 - 460 470 = -3 915 тыс. руб. (влияние негативное);

процентов к получению: 463 715 - 456 555 = 7 160 тыс. руб. (влияние положительное);

процентов к уплате: 450 212 - 463 715 = -13 503 тыс. руб. (влияние негативное);

прочих доходов: 309 174 - 450 212 = -141 038 тыс. руб. (влияние негативное);

прочих расходов: -641 306 - 309 174 = -950 480 тыс. руб. (влияние негативное);

факторов, связанных с налогообложением прибыли: -427 119 -
(-641306) = 214 187 тыс. руб. (влияние положительное).

Общее влияние всех факторов составляет:

499 085 + (-503 444) + 20 595 + (-3 915) + 7 160 + (-13 503) + (-141 038) + (-950 480) + 214 187 = -871 353 тыс. руб.

Осуществляем проверку:

-427 119-444 234=-871 353 тыс. руб.

Среди факторов, оказавших положительное влияние на динамику чистой прибыли, следует назвать изменение: выручки, коммерческих расходов, процентов к получению, факторов, связанных с налогообложением прибыли. К числу факторов, оказавших негативное влияние на изменение чистой прибыли, следует назвать изменение себестоимости продаж, управленческих расходов, процентов к уплате, прочих доходов, прочих расходов. В итоге в 2018 г. по сравнению с 2017 г. превалирующим оказалось влияние факторов, оказавших негативное влияние на чистый финансовый результат.

Осуществляем факторный анализ изменения чистой прибыли в 2019 г. по сравнению с 2018 г.:

ЧП 2018 = 4 210 352 -3 672 108 -98 330 -71 291 + 8 038 -48 190 + 454 150 -1 314 793 + 105 053 = -427 119 тыс. руб.;

---

ЧП усл1 = 4 631 188 -3 672 108 -98 330 -71 291 + 8 038 -48 190 + 454 150 -1 314 793 + 105 053 = -6 283 тыс. руб.;

ЧП усл2 = 4 631 188 -3 916 062 -98 330 -71 291 + 8 038 -48 190 + 454 150 -1 314 793 + 105 053 = -250 237 тыс. руб.;

ЧП усл3 = 4 631 188 -3 916 062 -104 731 -71 291 + 8 038 -48 190 + 454 150 -1 314 793 + 105 053 = -256 638 тыс. руб.;

ЧП усл4 = 4 631 188 -3 916 062 -104 731 -75 106 + 8 038 -48 190 + 454 150 -1 314 793 + 105 053 = -260 453 тыс. руб.;

ЧП усл5 = 4 631 188 -3 916 062 -104 731 -75 106 + 5 281 -48 190 + 454 150 -1 314 793 + 105 053 = -263 210 тыс. руб.;

ЧП усл6 = 4 631 188 -3 916 062 -104 731 -75 106 + 5 281 -42 611 + 454 150 -1 314 793 + 105 053 = -257 631 тыс. руб.;

ЧП усл7 = 4 631 188 -3 916 062 -104 731 -75 106 + 5 281 -42 611 + 899 594 -1 314 793 + 105 053 = 187 813 тыс. руб.;

ЧП усл8 = 4 631 188 -3 916 062 -104 731 -75 106 + 5 281 -42 611 + 899 594 -439 788 + 105 053 = 1 062 818 тыс. руб.;

ЧП 2019 = 4 631 188 -3 916 062 -104 731 -75 106 + 5 281 -42 611 + 899 594 -439 788 -194 926 = 762 839 тыс. руб.

Осуществляем расчет влияния на чистую прибыль отдельных факторов:

выручки: -6 283 - (-427119) = 420 836 тыс. руб. (влияние положительное);

себестоимости продаж: -250 237 - (-6283) = -243 954 тыс. руб. (влияние негативное);

коммерческих расходов: -256 638 - (-250237) = -6 401 тыс. руб. (влияние негативное);

управленческих расходов: -260 453 - (-256638) = -3 815 тыс. руб. (влияние негативное);

процентов к получению: -263 210 - (-260453) = -2 757 тыс. руб. (влияние негативное);

процентов к уплате: -257 631 - (-263210) = 5 579 тыс. руб. (влияние положительное);

прочих доходов: 187 813 - (-257631) = 445 444 тыс. руб. (влияние положительное);

прочих расходов: 1 062 818 - 187 813 = 875 005 тыс. руб. (влияние положительное);

факторов, связанных с налогообложением прибыли: 762 839 - 1 062 818 = -299 979 тыс. руб. (влияние негативное).

Общее влияние всех факторов составляет:

420 836 + (-243 954) + (-6 401) + (-3 815) + (-2 757) + 5 579 + 445 444 + 875 005 + (-299 979) = 1 189 958 тыс. руб.

Осуществляем проверку:

762 839-(-427 119) = 1 189 958 тыс. руб.

Среди факторов, оказавших положительное влияние на динамику чистой прибыли, следует назвать изменение: выручки, процентов к уплате, прочих доходов, прочих расходов. К числу факторов, оказавших негативное влияние на изменение чистой прибыли, следует назвать изменение себестоимости продаж, коммерческих расходов, управленческих расходов, процентов к получению, факторов, связанных с налогообложением прибыли. В итоге в 2019 г. по сравнению с 2018 г. превалирующим оказалось влияние факторов, оказавших положительное влияние на чистый финансовый результат.

Соответствующие расчеты представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Проверка соблюдения критериев «золотого правила
экономики»

Показатели	2017 г.	2018 г.	Темп прироста в 2018 г. по сравнению с 2017 г., %	2019 г.	Темп прироста в 2019 г. по сравнению с 2018 г., %
Исходные данные:
1. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	4 465 640	4 939 565	110,61	4 957 390	100,36
2. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.	-120 896	-112 338	-92,92	55 639	49,53
3. Выручка, тыс. руб.	3 711 267	4 210 352	113,45	4 631 188	110,00
4. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	444 234	-427 119	-96,15	762 839	178,60

---

В 2018 г. по сравнению с 2017 г. среднегодовая стоимость активов ООО «Авгол» увеличилась на 10,61%, среднегодовая сумма собственного капитала снизилась на 192,92%, выручка увеличилась на 13,45%, а чистая прибыль компании снизилась на 196,15%. Это означает, что требование о росте соблюдается только в отношении стоимости активов и выручки. Наличие показателей с отрицательным изменением позволяет сделать вывод о том, что «золотое правило экономики» не соблюдалось. Темп роста выручки опережал темп роста среднегодовой стоимости активов. Это позволяет сделать вывод о повышении скорости оборота ресурсов и увеличении экономического потенциала бизнеса.

В 2019 г. по сравнению с 2018 г. среднегодовая стоимость активов ООО «Авгол» увеличилась на 0,36%, среднегодовая сумма собственного капитала снизилась на 50,47%, выручка увеличилась на 10,00%, а чистая прибыль компании увеличилась на 78,60%. Это означает, что требование о росте соблюдается только в отношении стоимости активов, выручки и прибыли. Наличие показателей с отрицательным изменением позволяет сделать вывод о том, что «золотое правило экономики» не соблюдалось. Темп роста прибыли опережал темп роста выручки. Это позволяет говорить о повышении эффективности работы компании. Темп роста выручки опережал темп роста среднегодовой стоимости активов. Это позволяет сделать вывод о повышении скорости оборота ресурсов и увеличении экономического потенциала бизнеса.

Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Анализ показателей рентабельности ООО «Авгол»

Показатели	2017 г.	2018 г.	2019 г.
Исходные данные:
1. Прибыль от продаж, тыс. руб.	356 302	368 623	535 289
2. Выручка, тыс. руб.	3 711 267	4 210 352	4 631 188
3. Себестоимость производства, тыс. руб.	3 168 664	3 672 108	3 916 062
4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	118 925	98 330	104 731
5. Управленческие расходы, тыс. руб.	67 376	71 291	75 106
6. Чистая прибыль, тыс. руб.	444 234	-427 119	762 839
7. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	4 465 640	4 939 565	4 957 390
8. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	-120 896	-112 338	55 639
Расчетные показатели:
Рентабельность продаж, % (п. 1 × 100 / п. 2)	9,60	8,76	11,56
Рентабельность основной деятельности, % (п. 1 × 100 / (п. 3 + п. 4 + п. 5))	10,62	9,60	13,07
Рентабельность активов, % (п. 6 ×100 / п. 7)	9,95	-8,65	15,39
Рентабельность собственного капитала, % (п. 6 × 100 / п. 8)	-367,45	380,21	1 371,05

---

Основная деятельность компании была рентабельной. В 2017 г. значение соответствующего показателя составляло 10,62%; в 2018 г. – оказалось равным 9,60%; в 2019 г. – составило 13,07% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2017-2019 гг. оказалась нестабильной. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. темп изменения данного показателя составил -9,60%. В следующем году изменение оказалось равным 36,15%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период рентабельность основной деятельности компании повысилась, что положительно характеризует произошедшие изменения.

Продажи компании являлись рентабельными. В 2017 г. значение данного показателя составляло 9,60%; в 2018 г. – оказалось равным 8,76%; в 2019 г. – составило 11,56% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2017-2019 гг. оказалась нестабильной. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. темп изменения данного показателя составил -8,75%. В следующем году изменение оказалось равным 31,96%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период рентабельность продаж повысилась, что положительно характеризует произошедшие изменения.

Использование активов в течение ряда периодов было нерентабельным. В 2017 г. значение данного показателя составляло 9,95% (т.е. по рассматриваемому критерию компания работала прибыльно); в 2018 г. – оказалось равным -8,65% (т.е. компания работала убыточно); в 2019 г. – составило 15,39% (т.е. компания работала прибыльно). Такая динамика положительно характеризует ситуацию с рентабельностью активов. Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2017-2019 гг. оказалась нестабильной. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. темп изменения данного показателя составил -186,93%. В следующем году изменение оказалось равным 277,92%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период рентабельность активов повысилась, что положительно характеризует произошедшие изменения.

Отрицательное значение рентабельности собственного капитала в 2017 г. и положительное значение указанного показателя в 2018 г. лишено экономического смысла по причине отсутствия собственного капитала (суммы итога 3-го раздела в балансе являются отрицательными).

Суммируя результаты анализа рентабельности работы компании, следует отметить, что в целом эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Управление предприятием на любом уровне – сложная комплексная система. Все организации функционируют в определенной среде, которая обусловливает их действия. Выживание организаций в долгосрочном периоде зависит от способности адаптироваться к ожиданиям и требованиям среды^[3].

---