Файл: Экономический анализ предприятия на примере оао вэмз.docx
Добавлен: 09.01.2024
Просмотров: 133
Скачиваний: 5
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Можно сделать вывод, что соотношение собственных и заемных денег на 2018 год 54.29% и 45.71% в структуре баланса, а на 2019 год - 58.42% и 41.58%, что говорит о платежеспособности предприятия, а также о ликвидности баланса бухгалтерского баланса. Структура актива баланса также соответствует норме, т.к. доля оборотных активов в структуре актива баланса значительно превышает долю внеоборотных активов.
1.4. Анализ финансовой устойчивости.
| Анализ платежеспособности предприятия Таблица 3 | | |||||||
| Показатель | Формула расчета | Периоды | Изменение показателя | Рекомендуемое значение | Отклонение от рекомендуемого значения | | ||
| | ||||||||
| 2018, тыс.руб. | 2019, тыс.руб. | 1 | 2 | | ||||
| Краткосрочные обязательства | КО = КС+КЗ+ПП | 8356 | 7823 | 533 | --- | --- | --- | |
| | ||||||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Ка.л.=(ДС+КФВ) / КО | 0,60 | 0,75 | 0,15 | 0,2 - 0,3 | 0,3 | 0,45 | |
| Коэффициент промежуточного покрытия | Кп.п.=(ДС+КФВ+ДЗ) / КО | 1,55 | 1,51 | -0,04 | 0,7 - 1 | 0,55 | 0,51 | |
| Коэффициент общего покрытия | Ко.п. = ОА / КО | 1,74 | 1,99 | 0,25 | › 2 | -0,26 | -0,01 | |
| Нормативный коэффициент покрытия | Кн.п.=(КО+ДЗсом+ СМ) / КО | 1,94 | 1,76 | -0,18 | --- | --- | --- | |
Пояснение к таблице 3.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) – характеристика стабильности его деятельности, под которой в узком смысле понимается способность хозяйствующего субъекта формировать запасы и затраты в требуемом объеме и с необходимой периодичностью. Данная характеристика является комплексной, то есть оценка ФСП возможна лишь с помощью рассмотрения целого ряда расчетных величин из разных разделов анализа.
Одним из сигнальных показателей ФСП является его платежеспособность. Ясно, что необходимым условием обеспечения запасов и затрат источниками формирования является способность вовремя удовлетворять финансовые требования поставщиков материалов, товаров, техники, выплачивать заработную плату и т.д.
Из данных таблицы 3 видно, что к коэффициентам, не соответствующим рекомендуемым значениям, относятся коэффициент абсолютной ликвидности (отклонение от рекомендуемого значения в 2018 году составило 0,3,в 2019 году – 0,45), коэффициент промежуточного покрытия (отклонение от рекомендуемого значения в 2018 году – 0,55, в 2019 году – 0,51) и коэффициент общего покрытия (отклонение от рекомендуемого значения в 2018 году – 0,26, в 2019 году – 0,01.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Таким образом, предприятие на 2018 и 2019 гг. было вполне платежеспособно. В 2018 и в 2019 годах предприятие могло погасить всю краткосрочную задолженность, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности превышал ориентировочно установленные нормы 2018 году на 0,3, а в 2019 – превышал на 0,45.
Коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент критической ликвидности) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент промежуточного покрытия в 2018 году был выше нормы на 0,55, а в 2019 году он уменьшился на 0,04, но оба показателя – выше единицы. Это говорит о том, предприятие может выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.
Коэффициент общего покрытия в 2018 и 2019 годах был ниже нормы. Это говорит о том, что предприятие не могло полностью выплатить долги в короткий срок. Но данная ситуация не носит критического характера и считается в данном случае приемлемой и нормальной при условии качественной работы предприятия и значительного повышения уровня коэффициента в 2017 году, который был приближен к рекомендуемому значению.
1.5 Анализ источников формирования оборотных средств.
Таблица 4
| Оценка наличия и достаточности собственных оборотных средств | |||||
| Показатель | Формула расчета | Периоды | Отклонение | ||
| 2018, тыс.руб. | 2019, тыс.руб. | Абс. | Отн. | ||
| Запасы | --- | 1160 | 3103 | 1943 | 2,68 |
| Собственные оборотные средства | СОС = КиР + ДП - ВА | 6219 | 7712 | 1493 | 1,24 |
| Соотношение собственных оборотных средств и запасов | К = СОС / З | 5,36 | 2,49 | -2,87 | 0,46 |
| Нормальные источники покрытия | НИП = Авансы + Векселя + КЗ поставщикам | 0 | 0 | 0 | - |
| | НИП+СОС | 6219 | 7712 | 1493 | 1,24 |
| Коэффициент покрытия запасов | Кпз. = (НИП+СОС) / З | 5,36 | 2,49 | -2,87 | 0,46 |
| Коэффициент обеспеченности СОС | К ос. = СОС / ОА | 0,43 | 0,5 | 0,07 | 1,16 |
| Коэффициент маневренности СОС | Км. = ДС /СОС | 0,81 | 0,76 | -0,05 | 0,94 |
Пояснение к таблице 4.
Гораздо свободнее чувствует себя организация, обладающая собственными оборотными средствами. Во-первых, при концентрации привлеченных средств в активной части баланса в виде труднореализуемого имущества эта величина служит гарантией погашения обязательств. Превосходство оборотного имущества над обязательствами на всех хронологических ступенях, являющееся необходимым условием абсолютной платежеспособности на определенный момент времени, возможно, лишь при наличии этих средств. Во-вторых, их наличие – гарантия того, что при стабильной деятельности процесс формирования необходимых ресурсов не будет прерван, хотя возможно сокращение масштабов деятельности. В третьих, процесс формирования запасов и затрат становится более качественным, так как имея собственный оборотный капитал, приобретение необходимых ресурсов становится в зависимость от фактора оборачиваемости, а не моментного приобретения. Это дает возможность плавно реагировать на изменение внешних условий. Ясно, что для достижения первого преимущества собственные оборотные средства должны быть достаточно значимой величиной. Собственные оборотные средства составляют такие разделы как капитал и резервы и долгосрочные обязательства за минусом внеоборотных активов. Из данных таблицы 5 видно, что собственные оборотные средства увеличились к 2019 году и стали составлять 7712 тыс.руб. Это произошло за счет значительного увеличения статьи «нераспределенная прибыль» раздела «Капитал и резервы» (возросла более чем в 2 раза по равнению с 2018 годом). Критерием служит коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Значение этой величины соответствует нормативу К.сос.≥0,1 (то есть в 2018 году он составляет 0,43, а в 2019 году – 0,5) и является условием признания предприятия потенциально платежеспособным.
Из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что на исследуемый период коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств запасов соответствовал рекомендуемому значению, то есть более 0,5, но к 2019 он уменьшился (2018 год – 5,36, 2019 год – 2,49). Это означает, что собственных оборотных средств было достаточно для покрытия запасов, а это не может быть отрицательным моментом для предприятия.
Нормальные источники покрытия по формуле расчета, представленной в таблице 5, состоят из суммы авансов, векселей и кредиторской задолженности поставщикам. Но так как баланс исследуемого предприятия не содержит статей авансы и векселя, нормальные источники покрытия становятся равными кредиторской задолженности поставщикам, которая не изменилась за исследуемый период и составляет 0 тыс.руб.