Файл: Денежно-кредитная политика ЦБ РФ (Понятие и инструменты денежно-кредитной политики).pdf

Вследствие недостаточной эффективности традиционных методов регулирования денежно-кредитной политики в условиях глобализации мировой экономики Банком России в сентябре 2013 г. было принято решение о переходе к режиму таргетирования инфляции.

Инфляционное таргетирование предполагает:

1. Основным индикатором кредитно-денежной политики выступает ключевая ставка.
2. Роль ставки рефинансирования в системе инструментария ЦБ РФ изменилась: она перестала быть ориентиром при предоставлении ликвидности банковскому сектору, не является, как ранее, основным индикатором политики ЦБ РФ в области сдерживания инфляции.
3. Сформирован коридор процентных ставок по операциям ЦБ РФ и оптимизирована система инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора.

Политика российского инфляционного таргетирования проводится путем оказания влияния на стоимость денег, т. е. ключевую ставку.

Важным параметром таргетирования является установление количественной цели по инфляции, которая опубликована в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики. Цель по инфляции должна устанавливаться для темпов прироста индекса потребительских цен к соответствующему месяцу предыдущего года, рассчитываемых Федеральной службой государственной статистики.

Цель по инфляции, установленная Банком России, составляет 4,0 %.

Система инфляционного таргетирования представлена на рис. 5.

Рисунок 5. Система инфляционного таргетирования

Таким образом, таргетирование инфляции направлено на достижение основной цели кредитно-денежной политики Банка России - обеспечение и защиту устойчивости валюты РФ с помощью поддержания стабильности цен, соответственно низкого уровня инфляции. Это позволит сохранить покупательную способность рубля, поддержать благосостояние жителей России, сформировать источники финансирования долгосрочных инвестиций, создать условия для сбалансированного и устойчивого роста российской экономики.

Итак, можно сделать вывод, что денежно-кредитная политика Российской Федерации имеет перспективы развития, но для этого Правительство и Центральный банк Российской Федерации должны решить ряд проблем, которые тормозят это развитие и не позволяют монетарной политике двигаться вперед и совершенствоваться в соответствии с экономическими изменениями в мире.

Заключение

Обобщая вышеизложенное, можно сделать вывод, что денежно-кредитная политика играет ведущую роль в экономической политике государства. Значительное количество проблем, которые решаются мерами денежно-кредитной политики, обусловило неоднозначное толкование его содержания. На сегодняшний день, в экономической литературе существует достаточно много определений понятия «денежно-кредитная политика», так как различные экономисты трактуют его по-разному. Но наиболее полным, по нашему мнению, является определение, согласно которому «экономическая сущность денежно-кредитной политики состоит в совокупности экономических и административных мер государства и Центрального банка, направленных на использование экономических инструментов денежно-кредитного механизма для оказания влияния на субъектов денежно-кредитного рынка с целью стабилизации национальной денежной единицы, регулирование предложения денежной массы, ликвидности и кредитоспособности банковских институтов для обеспечения необходимого экономичного роста, занятости и сдерживания инфляционных процессов».

В ходе работы были определены три группы целей денежно-кредитной политики, а именно стратегические (общеэкономические), промежуточные и тактические. Также был рассмотрен довольно широкий выбор инструментов денежно-кредитной политики, использование которых меняется в зависимости от направления экономической политики государства, степени открытости экономики, уровня развития денежного рынка, особенностей банковской системы и др.

Рассмотрев основные этапы развития денежно-кредитной политики Российской Федерации, мы пришли к выводу, что она имела как периоды взлетов, так и падений. Это свидетельствует о невозможности полной стабильности денежно-кредитной системы.

С целью обобщить зарубежный опыт нами были проанализированы денежно-кредитные политики таких стран, как Канада, Япония и Германия. В ходе чего мы обнаружили, что все они имеют одинаковую основную цель денежно-кредитной политики, а именно сдерживание инфляции на довольно низком уровне, для обеспечения здоровой экономики, содействию нормального экономического роста и создания новых рабочих мест.

В результате анализа современного состояния денежно-кредитной политики Российской Федерации было определено, что ее основными критериями сегодня является снижение инфляции и обеспечение при этом условий стабильного функционирования финансовой системы, поддержание курса национальной валюты, его устойчивости и обеспечения стабильного функционирования банковской системы и повышения к ней доверия.

Список использованной литературы

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (последняя редакция)
2. Федеральный закон «О Счетной палате Российской Федерации» от 05.04.2013 № 41-ФЗ (последняя редакция)
3. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 № 86-ФЗ (последняя редакция)
4. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1 (последняя редакция)
5. Федеральный закон «О прокуратуре Российской Федерации» от 17.01.1992 № 2202-1 (последняя редакция)
6. Атаманчук Г.В. Теория государственного управления. Учебное пособие / Г. В. Атаманчук. – М.: Омега-Л, 2018. – 525 с.
7. Бердышев А.В. Особенности таргетирования инфляции в России // Экономика и социум. – 2018. – № 1. – С 107-108.
8. Беспалова О.В. Обзор факторов, влияющих на эффективность денежно-кредитной политики центрального банка // Проблемы учёта и финансов. – 2018. – № 4. – С.1-3.
9. Веслополова Д.C., Васюкова Л.К. Инфляция в России: причины и пути решения проблемы // Экономика и управление: проблемы, тенденции, перспективы развития. – 2018. – № 6. – С. 42-45.
10. Волынкина А.А., Новичкова Э.Н. Инфляция и антиинфляционная политика в России // Социально-экономические науки и гуманитарные исследования. – 2018. – №12. – С. 6-11.
11. Иванов М.Е. Мегарегулятор финансового рынка России: проблемы становления и пути совершенствования // Журнал «Финансы и кредит. – 2019. – № 4. – С.81-86.
12. Организация деятельности центрального банка: Учебное пособие / Рудько В.В. Силиванов. – Москва: КноРус, 2018. – 199 с.
13. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов // Сайт ЦБ РФ. URL: https://cbr.ru/publ/ondkp/on_2020_2022/
14. Прогноз инфляции на 2020-2024 годы в России [Электронный ресурс]: Режим доступа URL: https://apecon.ru/prognoz-inflyatsii-na-gody-v-rossii
15. Тетерин, Ю. А. Национальная налоговая политика в условиях внешних вызовов/ Ю.А.Тетерин, А.В. Ильина, А.М.Волченко // Молодой учёный. - 2019. - №2. - С. 520-522.
16. Удачина И. Эффективно ли тратятся бюджетные средства? / И. Удачина // Правительственный курьер. - 2018.- № 116. - С. 13.
17. Федотова, Г.В. Анализ и контроль эффективности бюджетной политики в 2018 / Г.В.Федотова, С.М. Дусетова //Дайджест-финансы.- 2020.-№2.- С.22-30.
18. Хамалинский, И.В. Государственный долг Российской Федерации: современное состояние/ И.В. Хамалинский // Вестник Международного института экономики и права.- 2018.-№1.- С.32-45
19. Череп А.В. Особенности развития современной финансовой системы в рыночных условиях // Экономика и государство. - 2019. - №6. - с. 28-30.
20. Шапиро С.А. Макроэкономика. Основы мировой экономики: Учебное пособие / С.А. Шапиро. – М.; Берлин: Директ-Медиа, 2018. – 340 с.

Приложение 1

Рис. 1. Инструменты денежно-кредитной политики зарубежных стран

Рис. 2. Инструменты денежно-кредитной политики в зависимости от целей и сроков

Приложение 2

Виды инфляции^[13]

Приложение 3

Рис. 1. Причины инфляции^[14]

Рис. 2. Процесс образования инфляционной спирали^[15]

Приложение 4

Рис. 1. Инструменты денежно-кредитной политики зарубежных стран

Рис. 2. Инструменты денежно-кредитной политики в зависимости от целей и сроков

Таблица 1 - Инструменты долгосрочной денежно-кредитной политики в зарубежных странах

1. Шапиро С.А. Макроэкономика. Основы мировой экономики: Учебное пособие / С.А. Шапиро. – М.; Берлин: Директ-Медиа, 2017. – 340 с. ↑

2. Сайт ЦБ РФ. URL: https://cbr.ru/ ↑

3. Денежно-кредитная политика России: новые вызовы и перспективы: монография / под ред. М. А. Эскиндарова, М. А. Абрамова, Л. И. Гончаренко, В. В. Масленников и др. М.: Кнорус, 2020. ↑

4. Коваленко О. В. Российский рынок межбанковского кредитования как элемент трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики // Сборник докладов участников Первого Российского экономического конгресса. - М.: ИЭ РАН. - 2013. - С. 1-6, с 2 ↑

5. Абрамова М. А., Дубова С. Е., Звонова Е. А., Красавина А. Н., Лаврушин О. И., Масленников В. В. Ключевые аспекты современной денежно-кредитной политики России: мнение экспертов // Экономика. Налоги. Право. 2019. № 1. С. 6–15. ↑

6. Сайт ЦБ РФ. URL: https://cbr.ru/ ↑

7. Сайт ЦБ РФ. URL: https://cbr.ru/ ↑

8. Сайт ЦБ РФ. URL: https://cbr.ru/ ↑

9. Сайт ЦБ РФ. URL: https://cbr.ru/ ↑

10. Сайт ЦБ РФ. URL: https://cbr.ru/ ↑

11. Волынкина А.А., Новичкова Э.Н. Инфляция и антиинфляционная политика в России // Социально-экономические науки и гуманитарные исследования. – 2018. – №12. – С. 6-11. ↑

12. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов // Сайт ЦБ РФ. URL: https://cbr.ru/publ/ondkp/on_2020_2022/ ↑

13. Шапиро С.А. Макроэкономика. Основы мировой экономики: Учебное пособие / С.А. Шапиро. – М.; Берлин: Директ-Медиа, 2017. – 340 с. ↑

14. Волынкина А.А., Новичкова Э.Н. Инфляция и антиинфляционная политика в России // Социально-экономические науки и гуманитарные исследования. – 2018. – №12. – С. 6-11. ↑

15. Иванов М.Е. Мегарегулятор финансового рынка России: проблемы становления и пути совершенствования // Журнал «Финансы и кредит. – 2019. – № 4. – С.81-86. ↑