Файл: Задание эксперты оценивают ожидаемый доход от реализации альтернативных инвестиционных проектов с помощью показателей, приведённых в таблице.doc
Добавлен: 10.01.2024
Просмотров: 28
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Задача
Задание: эксперты оценивают ожидаемый доход от реализации альтернативных инвестиционных проектов с помощью показателей, приведённых в таблице.
| Ситуация | Проект 1 | Проект 2 | ||
| Ожидаемый доход, тыс. $ (Ai) | Вероятность его получения (Pi) | Ожидаемый доход, тыс. $ (Ai) | Вероятность его получения (Pi) | |
| Оптимистическая | 700 | 0,35 | 900 | 0,20 |
| Наиболее вероятная | 500 | 0,45 | 550 | 0,55 |
| Пессимистическая | 400 | 0,20 | 250 | 0,25 |
Сравните эти проекты по уровню риска и ожидаемого дохода, порекомендуйте один из проектов на основе соотношения уровня риска и ожидаемого дохода.
Решение:
Рассчитаем показатели ожидаемой доходности и риска по каждому инвестиционному проекту.
Рассчитаем среднее ожидаемое значение доходности как средневзвешенную доходность каждого сценария, где в качестве веса выступает вероятность каждого сценария:
по проекту №1:
по проекту №2:
Далее оцениваем колеблемость ожидаемой прибыли. Для этого рассчитываем дисперсию:
по проекту №1:
по проекту №2:
Стандартное отклонение:
по проекту №1:
по проекту №2:
Коэффициент вариации:
по проекту №1:
по проекту №2:
Полученное значение коэффициента вариации по проекту №2 больше, чем по проекту №1. Следовательно, проект №2 генерирует более существенные риски, чем проект №1. Предпочтение следует отдать проекту №1.