Файл: Теоретические аспекты анализа состава и структуры капитала организации и эффективности его использования 4.docx

Следовательно, в результате рассмотрения методов оценки эффективности использования капитала организации, можно прийти к выводу, что основными методами являются: вертикальный и горизонтальный анализы состава и структуры капитала.

Для грамотной и достоверной оценки финансового положения предприятия необходимо высчитать валовую доходность, коэффициенты текущей и срочной ликвидности, коэффициенты автономии и заёмного капитала.

---

Глава 2. Анализ состава и структуры капитала ООО «Консервный завод» и эффективности его использования

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Консервный завод»

ООО «Консервный завод» начал свое существование в 1978 году, и изначально вел деятельность, как предприятие по переработке продукции растениеводства. Тогда это предприятие принадлежало государству и носило название «Клинцовский горпищекомбинат». В кризис 90-х ожидаемо снизились производственные объемы выпуска продукции, но предприятию удалось удержаться наплаву по сей день, хотя и благодаря многим реконструкциям.

Предприятие ООО «Консервный завод» вместе с колхозом «Прогресс» основывают агросистему.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

• 
  Выпуск плодово-овощных, мясных и мясорастительных консервов;
  
• 
  Производство варенья, джемов, повидла, соков, различных напитков из продукции растениеводства;
  
• 
  Изготовление макаронных изделий.
  

Предприятие занимается производством в колхозе «Прогресс», и для этого арендует необходимые инженерные коммуникации, объекты газового хозяйства, весовую и водонапорную башни, очистные сооружения, транспорт а так же различные склады для хранения стеклянной тары. Так же у предприятия в аренде находятся несколько цехов – консервный, безалкогольный. Есть два вида котельных – трансформаторная и газовая, несколько гаражей и здания администрации.

В 2004-м году предприятие отделилось в негосударственное, и сейчас работает как общество с ограниченной ответственностью, т.е. самостоятельное юридическое лицо. Тем не менее экономические взаимоотношения с колхозом «Прогресс» выстроены таким образом, что колхоз является поставщиком сырья для предприятия, а оно, в свою очередь, расплачивается с ним готовой частично готовой продукцией, частично деньгами. Готовую продукцию колхоз продает посредством торговой сети.

Такой подход позволяет значительно снизить затраты на транспортировку сырья, обеспечить качество продукции, т.к. уменьшаеся коэффициент потери сырья при перевозке, соответственно, достигается оптимальная себестоимость продукции. Тем не менее, большой объем продукции так же поставляется из Беларуси.

---

2.2 Анализ активов предприятия и источников их формирования

Выполненный анализ финансового состояния рассматриваемого предприятия ООО «Консервный завод» включает в себя анализируемый трехгодовой период – с 01.01.2018 года по 31.12.2020 года. Качественная оценка рассматриваемого предприятия произведена в соответствии с отраслевой принадлежностью – «Производство пищевых продуктов» (класс по ОКВЭД 2 – 10).

Таблица 2

Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя							Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.				в % к валюте баланса			тыс. руб. (гр.5-гр.2)		± % ((гр.5-гр.2) : гр.2)
	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2020		на начало анализируемого периода (31.12.2017)	на конец анализируемого периода (31.12.2020)
1	2	3	4	5		6	7		8		9
Актив
1. Внеоборотные активы	12 590	12 099	11 499	16 196		86,5	54,8		+3 606		+28,6
в том числе: основные средства	12 590	12 099	11 499	16 196		86,5	54,8		+3 606		+28,6
нематериальные активы	–	–	–	–		–	–		–		–
2. Оборотные, всего	1 964	4 117	9 573	13 341		13,5	45,2		+11 377		+6,8 раза
в том числе: запасы	90	–	4 740	4 983		0,6	16,9		+4 893		+55,4 раза
дебиторская задолженность	1 446	4 101	4 830	8 357		9,9	28,3		+6 911		+5,8 раза
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	428	16	3	1		2,9	<0,1		-427		-99,8
Пассив
1. Собственный капитал	-4 477	-2 985	-1 776	-1 535		-30,8	-5,2		+2 942		↑
2. Долгосрочные обязательства, всего	7 029	8 250	5 653	3 489		48,3	11,8		-3 540		-50,4
в том числе: заемные средства	7 029	8 250	5 653	3 489		48,3	11,8		-3 540		-50,4
3. Краткосрочные обязательства*, всего	12 002	10 951	17 195	27 583		82,5	93,4		+15 581		+129,8
в том числе: заемные средства	–	–	–	–		–	–		–		–
Валюта баланса	14 554	16 216	21 072	29 537		100	100		+14 983		+102,9

---

Примечание * - Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.

Активы по состоянию на последний день анализируемого периода показывают приблизительно равное соотношение внеоборотных средств и текущих активов (54,8% и 45,2%). При это активы предприятия за анализируемый период весьма значительно выросли – на 102,9%. Тем не менее, собственный капитал, напротив, показал значительное уменьшение – на 65,7%. Этот показатель характеризуется, как негативный.

Активы выросли в результате увеличения следующих позиций (в скобках обозначена доля изменения в общей массе всех увеличившихся статей):

• 
  дебиторская задолженность – 6 911 тыс. руб. (44,8%)
  
• 
  запасы – 4 893 тыс. руб. (31,8%)
  
• 
  основные средства – 3 606 тыс. руб. (23,4%)
  

Вместе с этим, пассив баланса указывает на следующие позиции прироста:

• 
  кредиторская задолженность – 15 581 тыс. руб. (84,1%)
  
• 
  нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 2 942 тыс. руб. (15,9%)
  

Уменьшению подверглись такие статьи баланса, как «денежные средства и денежные эквиваленты» в активе (-427 тыс. руб.) и «долгосрочные заменые средства» в пассиве (-3 540 тыс. руб.).

31.12.2020 собственный капитал предприятия ООО «Консервный завод» составил -1 535,0 тыс. руб. Весь анализируемый период указывает на хороший рост собственного капитала – на 2942,0 тыс. руб.

Таблица 3

Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя							Изменение
	в тыс. руб.				в % к валюте баланса			тыс. руб. (гр.5-гр.2)		± % ((гр.5-гр.2) : гр.2)
	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2020		на начало анализируемого периода (31.12.2017)	на конец анализируемого периода (31.12.2020)
1	2	3	4	5		6	7		8		9
1. Чистые активы	-4 477	-2 985	-1 776	-1 535		-30,8	-5,2		+2 942		↑
2. Уставный капитал	10	10	10	10		0,1	<0,1		–		–
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	-4 487	-2 995	-1 786	-1 545		-30,8	-5,2		+2 942		↑

---

На конец анализируемого периода чистые активы предприятия ООО «Консервный завод» показывают отрицательную величину. Это крайне негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия, отрицательным образом характеризует результаты ее хозяйственной деятельности и не соответствует требованиям нормативных актов к величине чистых активов предприятия. В ситуации, когда стоимость чистых активов завода снизится до размера, меньшего, чем его уставной капитал по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим, при которых стоимость чистых активов меньше уставного капитала, ООО «Консервный завод», в соответствии с п.4 ст.30 ФЗ от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», обязано либо снизить свой уставной капитал до размера меньше, чем чистые активы, либо принять решение о ликвидации предприятия. Тем не менее, наблюдая за текущими показателями можно сделать вывод, что в будущем вполне возможно вывести чистые активы на уровень нормы.
2.3 Анализ ликвидности, оборачиваемости и финансовой устойчивости
Таблица 4

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя				Изменение показателя (гр.5-гр.2)		Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2020
1	2	3	4	5		6		7
1. Коэффициент автономии	-0,31	-0,18	-0,08	-0,05		+0,26		Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа	-4,25	-6,43	-12,86	-20,24		-15,99		Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 1 и менее (оптимальное 0,43-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-8,69	-3,66	-1,39	-1,33		+7,36		Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	-2,81	-4,05	-6,47	-10,55		-7,74		Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,18	0,32	0,18	0,07		-0,11		Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: не менее 0,75.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	–	–	–	–		–		Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: не менее 0,1.(коэффициент не рассчитывается при отрицательном собственном капитале)
7. Коэффициент мобильности имущества	0,13	0,25	0,45	0,45		+0,32		Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,22	<0,01	<0,01	<0,01		-0,22		Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-189,63	–	-2,8	-3,56		+186,07		Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,63	0,57	0,75	0,89		+0,26		Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

---