Добавлен: 28.03.2023
Просмотров: 259
Скачиваний: 1
Введение
Переход России к рыночным отношениям обусловил распространение и широкое применение в экономике ценных бумаг различного вида, которые являются важным и практически удобным инструментом во многих сферах имущественного оборота, в первую очередь, при кредитовании и расчетах. Ценные бумаги могут упростить и ускорить имущественный оборот, а в некоторых случаях предоставляют их владельцам дополнительные гарантии.
Ценная бумага – это документ, который удостоверяет, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, выполнение или передача которых возможны лишь при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для выполнения и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (компьютеризованном либо обычном).[1]
Ценные бумаги являются необходимым атрибутом рыночного хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью. Гражданским Кодексом РФ включена глава о ценных бумагах как объектах гражданских прав. Согласно принципам построения ГК в седьмой главе содержатся вопросы общие для всех видов ценных бумаг. Специфика обращения и выпуска отдельных видов ценных бумаг регулируется специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК.
Основы правового регулирования ценных бумаг определяет гл. 7 ГК. Более подробно обращение и выпуск ценных бумаг урегулирован Законом о рынке ценных бумаг, Законом об акционерных обществах, а также иными нормативными актами и законами о ценных бумагах отдельных видов. Изданы разъяснения Пленумов ВС РФ и ВАС РФ о использовании норм законодательства о ценных бумагах, которые будут названы в последующих параграфах настоящей главы.
Объектом исследования настоящей курсовой работы являются общественные отношения, появляющиеся в сфере объектов гражданского права.
Предметом исследования – ценные бумаги, как составная часть института объектов гражданского права
Цель исследования заключается в изучении теоретических положений и практических рекомендаций, направленных на совершенствование правового регулирования отношений в сфере рынка ценных бумаг
Поставленная цель определила необходимость выполнения следующих задач:
1 Изучение понятия и свойств ценных бумаг
2 Определение видов ценных бумаг
3 Характеристика отдельных видов ценных бумаг
4 Описание порядка обращения ценных бумаг
Структура работы: представленная курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения и библиографического списка.
Глава 1. Понятие и свойства ценных бумаг
В ГК содержится стандартное определение ценной бумаги. Ценной бумагой является документ, который удостоверяет, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, выполнение либо передача которых становятся возможными только при его предъявлении [2].
Появление ценных бумаг как объектов гражданского права, было вызвано требованием введения в оборот объектов невещественного характера - имущественных прав. Применение ценных бумаг позволяет увеличить оборотоспособность материальных объектов гражданских прав, потому, что не требует совершения действий напрямую с вещами - достаточно лишь передать бумагу для того, чтобы передать право на какую-либо вещь. Ценные бумаги способны в некоторой степени заменить деньги или благодаря использованию кредита – вместо погашения долга в денежной форме могут быть переданы ценные бумаги по остатку задолженности.
Ценной бумагой документ является в том случае, когда данный статус придан ему законодательством. Например, не является ценной бумагой долговая расписка, которая удостоверяет присутствие и объём долга по договору займа. Ценная бумага, являясь вещью, обладает ценностью не в силу ее естественных свойств, а по причине закреплением в ней конкретного права [3].
Ценные бумаги относятся к движимым, неделимым вещам и могут быть родовыми или индивидуально-определенными вещами. Легальное определение ценной бумаги содержится в ст. 142 ГК, оно позволяет выделить признаки этого объекта гражданских прав.
В первую очередь, ценная бумага должна соответствовать предусмотренным законодательством или в установленном им порядке требованиям к ее реквизитам и форме. Требования к реквизитам и форме устанавливаются в отношении к каждому виду ценной бумаги.
Под требованиями к форме ценной бумаги понимаются правила о способе фиксации удостоверяемых ею прав. В стандартном понимании ценная бумага является документом, в котором указываются удостоверяемые ценной бумагой права, другими словами она существует в мире вещей. Тем не менее в настоящее время с расширением возможностей бездокументарной формы фиксации информационных сведений (закрепления на электронных или магнитных носителях) получили все большее распространение бездокументарные ценные бумаги. Они находятся в виде записей на лицевом счете, открытом ее владельцу в системе реестра владельцев ценных бумаг, либо на специальном счете (счете депо) в депозитарии [4]. Правом такой фиксации обладает лицо, у которого получена специальная лицензия. Лицо, выполняющее бездокументарную фиксацию прав, выдает обладателю права по его требованию документ, который свидетельствует о закрепленном праве. Бездокументарная форма применяется, к примеру, в случае выпуска акций; при этом на счета владельцев (инвесторов) будет зачислен общий объём приобретенных ими ценных бумаг.
Согласно ГК к бездокументарным ценным бумагам применимы общие правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из специфики фиксации [5] Бездокументарные ценные бумаги становятся объектами сделок дарения, купли-продажи, залога, мены и т. д. В тоже время фиксация прав владельца в депозитарии либо специальном реестре подтверждает совокупность имущественных прав принадлежащих владельцу, но не приводит к образованию бумаги в виде традиционного документа. Бездокументарные бумаги как бестелесные вещи не обладают способностью к фактическому завладению, их нельзя вручить или изъять физически.
Отдельные виды ценных бумаг могут быть выпущены лишь в бездокументарной форме. К таким относятся, к примеру, именные эмиссионные ценные бумаги, исключая случаи, предусмотренных законодательством [6] , ипотечные сертификаты участия [7]. Другие виды ценных бумаг могут быть выпущены только в документарной форме - в форме письменного документа, обычно (но не в каждом случае), составленного на бланке определенного образца, содержащего определенную степень защиты от подделки (к примеру, вексель [8] , эмиссионные ценные бумаги на предъявителя [9].
Реквизитами ценной бумаги являются те признаки и сведения, которые обязаны содержаться в ценной бумаге этого вида согласно закону либо в установленном законом порядке. Например, реквизиты переводного и простого векселей устанавливаются в Положении о простом и переводном векселе, реквизиты закладной установлены в Законе об ипотеке. Нарушение требований к реквизитам и форме ценной бумаги влечет ничтожность данной ценной бумаги [10].
Во-вторых, в ценной бумаге должны быть указаны удостоверяемые ею имущественные права, осуществить которые может ее законный обладатель. Виды прав, удостоверяемые ценными бумагами, определены соответствующим законом, придающим документу статус ценной бумаги, или в установленном им порядке [11]. В некоторых случаях совместно с имущественными правами ценной бумагой может закрепляться также связанные с ними неимущественные права. Например, акция предоставляет как имущественные права - право на приобретение дивидендов от функционирования акционерного общества и ликвидационного остатка в случае его ликвидации, так и неимущественные права – право на участие в управлении обществом, на приобретение информационных сведений о функционировании общества.
В-третьих, закрепленные в ценной бумаге права могут выполняться либо передаваться другому лицу лишь в случае предъявлении самой ценной бумаги. Следовательно, права, которые удостоверены ценной бумагой, и сама бумага находятся в неразрывной связи друг с другом. Не представляется возможным передача права, удостоверенного ценной бумагой, без передачи этой бумаги, как и не представляется возможным передача данных прав частично.
В тех случаях, которые предусмотрены законодательством или в установленном законом порядке, для передачи и осуществления прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточным является доказательства их закрепления в специальном реестре [12]. Данное правило справедливо по отношению к бездокументарным ценным бумагам (они не находятся в виде самостоятельного документа и по этой причине не могут быть предъявлены) и некоторых документарных бумаг, к примеру эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, подлежащих хранению в определенном эмитентом депозитарии, - эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением [13]. В приведённых выше случаях все сделки с ценными бумагами совершаются при обращении к лицу, которое выполняет фиксацию прав. Право на ценную бумагу переходит к новому владельцу с момента внесения приходной записи по лицевому счету или счету депо [14]. Данный способ передачи прав носит названия трансферта [15] .
К одному из существенных признаков ценной бумаги относится ее публичная достоверность: должник должен произвести исполнение держателю ценной бумаги, только после того как убедится в том, что она соответствует установленным для нее обязательным формальным признакам. Данное свойство вытекает из принципа абстрактности удостоверенного ценной бумагой обязательства: ценная бумага, которая составлена с соблюдением обязательных реквизитов и формы, не может быть оспорена должником по удостоверенному бумагой обязательству с использованием ссылки на недействительность либо отсутствие основания обязательства. Данные правила справедливы в отношении добросовестного держателя. При обнаружения в ценной бумаге ложных сведений (подлог бумаги) или обнаружения её поддельности владелец имеет право предъявить лицу, передавшему ему данную бумагу, требование о надлежащем выполнении обязательства, которые содержатся в ценной бумаге, и о возмещении понесённых убытков [16] [17]
Ценные бумаги различаются по своим правовым свойствам, и их классификация проводится по разнообразным основаниям. В первую очередь ценные бумаги различны в зависимости от рода обязательства (имущественного права) удостоверяемого ею. Денежное обязательство может удостоверяться чеком, векселем, чеком, облигацией, сберегательным либо депозитным сертификатом (денежной бумагой). Корпоративные обязательства удостоверяются акцией, которая является корпоративной бумагой. Товарные ценные бумаги удостоверяют права на услуги и товарную продукцию. Ими являются, например, целевые товарные облигации и жилищные сертификаты. К ним относят также товарораспорядительные ценные бумаги (коносамент, закладную, складское свидетельство), удостоверяющие право на получение и распоряжение соответствующим имуществом.
По способу выпуска различают неэмиссионные и эмиссионные ценные бумаги. Эмиссионные выпускаются в массовом порядке (выпусками) с целью обращения на организованном рынке (облигации, акции, производные от них бумаги). Вне зависимости от времени их приобретения эмиссионные ценные бумаги одного выпуска удостоверяют одинаковый объем и сроки выполнения удостоверенных ими прав. Обращение и выпуск эмиссионных ценных бумаг урегулирован Законом о рынке ценных бумаг. Неэмиссионные выпускаются по мере необходимости и удостоверяют индивидуальный объем прав (коносаменты, чеки, векселя и др.).
В зависимости от эмитента ценные бумаги могут являться муниципальными, частными или государственными. Эти бумаги отличаются тем, каким имуществом обеспечены удостоверенные ими обязательства. Так, к примеру, обязательства РФ обеспечены всем находящимся в федеральной собственности имуществом. Данные обязательства могут являться краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (1-5 лет) и долгосрочными (5-30 лет). Долговые обязательства субъектов России гарантированы имуществом соответствующего субъекта, они погашаются в сроки, определенные условиями заимствования, не более 30 лет. Обязательства муниципальных образований обеспечены имуществом данных образований, их срок составляет не более 5 лет. Обязательства частных лиц обеспечены имуществом данных лиц.
Необходимость выпуска муниципальных и государственных ценных бумаг может появиться в условиях дефицита определённого бюджета. Муниципальные или государственные обязательства возникают в результате муниципального, государственного займа, по которому долг оформляется ценными бумагами, обычно, облигации.
Ценные бумаги в зависимости от способа определения управомоченного лица различаются на предъявительские, именные и ордерные. [18]. Порядок передачи прав по данной бумаге обуславливается видом ценной бумаги. Законодательством возможно прекращение выпуска какой-либо ценной бумаги как ордерной, именной или предъявительской.
Лицу предъявившему ценную бумагу, принадлежат все права, которые удостоверены данной ценной бумагой, а субъект, который обязан
(обремененный) по этой ценной бумаге, обязан выполнить все предусмотренное ею обязательства держателю, то есть лицу, предъявившему бумагу. При этом в бумаге не указывается наименование (имя) лица управомоченного. Для передачи прав удостоверенных предъявительской ценной бумагой другому лицу, вполне достаточна обычная передача данной бумаги этому лицу [19]. Права законного владельца бумаги не зависят от прав ее предшествующего держателя. Права по данной бумаге остаются до того момента, пока обремененное лицо в обмен на выполнение своих обязательств не получит ее от кредитора. Эта особенность предъявительских ценных бумаг объясняет их высокий уровень оборотоспособности. Предъявительские ценные бумаги могут быть выпущены в таких формах как банковская сберегательная книжка на предъявителя, векселя или государственной облигации.