Файл: «Оборотные активы предприятия» (Методика анализа оборотных активов предприятия).pdf

На основе сравнения можно сделать вывод, что методика Крылова С.И. является наиболее полной, рациональной и эффективной в использовании.

В первую очередь, необходимо определиться с основными источниками информации для проведения анализа оборотных активов. К таким, несомненно, можно отнести бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, а также данные первичного бухгалтерского учета.

На первом этапе проводится анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных активов. При анализе динамики оборотных активов оценивается их изменение как в целом, так и по отдельным статьям за анализируемые периоды. Анализ структуры подразумевает расчет и оценку удельных весов статей оборотных активов, в их общей совокупности. Расчет удельного веса осуществляется путем деления суммы отдельного показателя оборотных активов на их сумму в целом. Затем осуществляется сравнение изменения удельных весов в рассматриваемых периодах.

Следующим этапом является расчет и анализ относительных показателей, характеризующих использование текущих активов, представленных в таблице 2.

Таблица 2 - Коэффициенты, характеризующие использование оборотных активов предприятия

На следующем этапе, проводится расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов.

Общие показатели оборачиваемости отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом, а частные показатели оборачиваемости – отдельных их видов.

К частным показателям оборачиваемости оборотных активов относятся: показатели оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской задолженности. Они характеризуют интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.

По окончании анализа оборотных активов предприятия на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени рациональности их структуры, достаточности для покрытия краткосрочных обязательств, уровне интенсивности и эффективности использования.

Таким образом, использование данной методики для анализа оборотных активов помогает в поиске эффективных управленческих решений для увеличения эффективности использования оборотных активов.

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств оценивается при помощи показателей их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность последовательного прохождения оборотными средствами стадий производства и обращения.

С точки зрения Батовой Т.Н. и Васюхина О.В., в целях оценки эффективности использования оборотных средств, анализа финансового состояния предприятия и подготовки организационно-технических предложений по ускорению оборачиваемости применяется система показателей, характеризующих процесс движения оборотных средств и сумму их высвобождения [12].

Существуют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств: коэффициент оборачиваемости, длительность одного оборота, коэффициент загрузки оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости средств (скорость оборота) представляет собой величину выручки от реализации (О_в), приходящуюся на один рубль оборотных средств [13]:

где Ф_со - среднегодовая стоимость оборотных средств за период, руб.

Длительность одного оборота в днях определяется как частное от деления числа дней за исследуемый период t (для месяца – 30, для квартала – 90, для года – 360) к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств:

Фактическая оборачиваемость рассчитывается по всем элементам оборотных средств, и отдельно по нормируемым оборотным средствам. Плановые показатели оборачиваемости оборотных средств определяются только для нормируемых оборотных средств. Показатели оборачиваемости оборотных средств в целом и отдельно нормируемых и ненормируемых оборотных средств сопоставляются с соответствующей фактической оборачиваемостью за предыдущий период. При сравнении показателей оборачиваемости за два периода требуется привести в сопоставимый вид показатели отчетного и предшествующего периодов [16].

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет крайне важное значение, так как при постоянной стоимости объема произведенной продукции можно часть оборотных средств высвободить.

Продолжительность одного оборота может снижаться за счет сокращения величины производственных запасов, продолжительности производственного цикла и времени реализации готовой продукции [12].

Уменьшение продолжительности производственного цикла имеет большое значение для ускорения оборачиваемости средств в незавершенном производстве, чего можно достичь путем повышения уровня интенсификации производственных процессов, сокращения номенклатуры выпускаемой продукции, уменьшения сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей и повышения эффективности использования основных производственных фондов, сокращения трудоемкости производимой продукции, совершенствования организации производства и т.д. [23]

Обратная скорости оборота величина характеризует размер оборотных средств, вкладываемых на каждый рубль выручки от реализации продукции. Данное соотношение отражает степень загрузки средств в обороте, и носит название коэффициента загрузки оборотных средств [11]:

Чем величина коэффициента загрузки оборотных средств меньше, тем эффективнее используются оборотные средства.

Показатели оборачиваемости также имеют важное значение для оценки финансового состояния предприятия, т.к. скорость преобразования оборотных средств в денежную форму непосредственно влияет на платежеспособность предприятия. Помимо того, повышение скорости оборачиваемости оборотных средств при прочих равных условиях свидетельствует о повышении инвестиционной привлекательности предприятия [22].

В этой связи на предприятиях зачастую применяют расчеты оборачиваемости средств, авансированных в запасы товарно-материальных ценностей, и используемых покупателями продукции в порядке их коммерческого кредитования.

Выделяют три направления ускорения оборачиваемости оборотных средств в соответствии со стадиями их кругооборота [20]:

- на стадии производственных запасов: установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии; периодический контроль состояния складских запасов; замена дорогостоящих материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции. Результатом проведения организационно-технических мероприятий являются сокращение среднесуточного расхода материальных ценностей и интервала между поставками и, соответственно, потребности в оборотных средствах;

- на производственной стадии: уменьшение продолжительности производственного цикла и рост его непрерывности; соблюдение ритмичности работы предприятия; комплексное использование сырья; использование отходов;

- в сфере обращения: ускорение реализации продукции, проведение маркетинговых исследований; уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности.

Снижение времени реализации готовой продукции представляет собой одно из направлений повышения эффективности использования оборотных средств в сфере обращения, которого можно достичь за счет более широкого использования инструментов маркетинга, совершенствования процесса реализации продукции, уменьшения интервалов между отгрузками, оптимизации системы расчетов и взаиморасчетов между контрагентами [14].

При повышении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их формирования, при замедлении – дополнительные средства вовлекаются в оборот.

Высвобождение оборотных средств в результате повышения их оборачиваемости может быть, как абсолютным, так и относительным. Об абсолютном высвобождении можно говорить в том случае, когда фактическая величина остатка оборотных средств меньше нормативной или остатков предыдущего периода при сохранении или повышении объема реализации за анализируемый период. Об относительном высвобождении оборотных средств говорят тогда, когда повышение их оборачиваемости происходит наряду с ростом объема выпуска продукции, при этом темп роста объема выпуска опережает темп роста остатков оборотных средств [10].

Подводя итог, можно сказать следующее.

Оборотные средства – это совокупность инвестированных в оборотные фонды и фонды обращения денежных средств. Для оценки степени эффективности использования оборотных средств применяется система показателей, отражающих процесс движения оборотных средств и сумму их относительного высвобождения.

2. Анализ и оценка управления оборотными активами предприятия на примере ПАО «Татнефть»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Татнефть»

Компания «Татнефть» является одним из ведущих российских производителей нефти и газа с опытом работы в отрасли более 70 лет. Стратегия вертикальной интеграции полного производственного цикла реализуется в статусе Группы. Основные активы Компании расположены на территории Российской Федерации, бизнес-проекты ведутся на внутреннем и зарубежном рынках.

Структура Группы «Татнефть» обеспечивает управленческие процессы от получения лицензий на разработку ресурсов до реализации нефти, продуктов нефте-газопереработки и нефтехимии на внутреннем рынке и на экспорт, а также производство оборудования для добычи нефти, подготовки и переработки нефти и газа, оказание услуг инжиниринга, поставок и строительства для нефтяных, газовых и нефтехимических проектов.

С октября 2017 г. с приобретением контролирующей доли в Банковской Группе ЗЕНИТ Группа «Татнефть» также занимается банковской деятельностью. Банковский сегмент включает в себя ПАО «Банк ЗЕНИТ» и его дочерние предприятия (Банковская Группа ЗЕНИТ).

Бизнес-модель Компании интегрирует на основе единой стратегии потенциал профильных диверсифицированных активов в области разведки и добычи, нефтепереработки, нефтехимии, реализации нефти и нефтепродуктов, а также энергетики, машиностроения и технологий, обеспечивая создание стоимости и условия для долгосрочного устойчивого развития с учетом внешних факторов и механизмов минимизации рисков.

На рис. 1 представлены основные предприятия, входящие в группу «Татнефть».