Файл: Дипломная работа на тему Вексельная практика коммерческих банков.docx
Добавлен: 11.01.2024
Просмотров: 437
Скачиваний: 4
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Экономические и правовые основы вексельного обращения
Виды векселей, применяемых в хозяйственном обороте
Глава 2. Банковские операции с векселями
Анализ операций банков на вексельном рынке
Удельный вес векселей в портфелях коммерческих банков1
Глава 3. Перспективы развития вексельного рынка и участия в нем коммерческих банков
Ведущие национальные рынки коммерческих бумаг1
лицо, обязанное по векселю, не может поставить исполнение обязательства уплатить по векселю в зависимость от наступления какого-либо обстоятельства.
Строгая формальность вексельного обязательства состоит в соблюдении строгих требований к форме векселя. Как справедливо указывает Л.Г. Ефимова, «дефект формы векселя влечет за собой его недействительность без предварительного признания этого факта со стороны суда»1. Таким образом, отсутствие в документе любого из обязательных вексельных реквизитов лишает его силы векселя.
Необходимо отметить, что предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. В отличие от договора займа, предметом которого могут быть не только деньги, но и вещи, определенные родовыми признаками, вексель всегда является обязательством по уплате определенной денежной суммы.
Другая особенность правовой природы векселя заключается в том, что вексель является ценной бумагой. Это означает, что для реализации выраженного в этом документе имущественного права обязательное условие- предъявление законным владельцем самой ценной бумаги. Предъявление ценной бумаги - не только доказательство какого-либо имущественного права, но и непременное условие реализации этого права.
Для раскрытия экономической сущности векселя рассмотрим его основные функции.
Кредитнаяфункция. В большинстве случаев между датой составления и
датой погашения векселя существует определенный временной разрыв. Как следствие, возникает возможность опосредования векселями разнообразных
1 Гордон В.М. Положение о векселях в частной кодификации, Харьков 1925
г, с 16.
кредитных отношений. В зависимости от статуса субъектов, участвующих в каждой конкретной сделке, спектр таких отношений может быть очень широким - от кредита поставщика до государственного кредита. На практике данная функция векселя чаще всего реализуется при банковском и коммерческом кредитовании. Популярность такого механизма связана с тем, что оборотоспособность векселя значительно упрощает управление задолженностью (как дебиторской, так и кредиторской), что крайне важно для финансовых менеджеров.1 Функциясредстваобращения. Вексель, представляя собой обязательство уплатить
определенную денежную сумму, а также обладая способностью обращаться на рынке, является инструментом, опосредующим перевод указанных ценностей от одних участников хозяйственного оборота к другим. Абстрактный характер вексельного обязательства и наличие временного разрыва между датой составления и датой погашения допускают возможность использования векселя в качестве средства расчетов. Существенным преимуществом при этом является возможность рыночного обращения векселей без непосредственного участия коммерческих банков, что уменьшает количество посредников между конечными контрагентами по сделке. Данный процесс оборота векселей обслуживает расчетные, кредитные и финансовые отношения в хозяйстве.
Товарнаяфункциявекселязаключается в том, что вексель исходя из своей
принадлежности к ценным бумагам самостоятельно может являться объектом собственности, а значит и сделок купли-продажи. Ценность векселя заключается в возможности реализации вытекающих из него прав, а также в наличии связанных с этим дополнительных
источников получения дохода (например, от роста курсовой
1 Ефимова Л.Г. Очерк вексельного права\ Сб.:Вексель и вексельное обращение в России. Сост. Равкин Д.А.- М.:АО «Банкцентр», 1996-С 40.
стоимости самого векселя, которая в принципе может превышать размер вексельной суммы).
Функцияпривлечениявременносвободныхденежныхсредств.
Данная функция векселя активно используется различными инвестиционными институтами и кредитными организациями, которые привлекают средства с помощью простых векселей на более выгодных условиях (налогообложение, резервирование), чем, например, при привлечении депозитов. В настоящее время в развитых странах данную функцию, в основном, выполняют коммерческие бумаги, являющиеся, как правило, простыми векселями на предъявителя и выдаваемые на трех-, шести- и девятимесячные сроки.
Функциясредстваобеспечениякредитаигарантиивозвратаденег.
По сравнению с другими долговыми обязательствами вексель обладает дополнительными элементами гарантии возврата денежных средств. Наиболее важными составляющими указанной гарантии являются аваль(вексельное поручительство), наличие индоссаментовиакцепт(что крайне существенно в сделках с переводными векселями). Совокупность указанных защитных механизмов выделяет векселя из общей массы долговых инструментов, повышая их надежность, а значит и доверие со стороны участников экономических отношений.
Антиинфляционнаяфункция. При приобретении векселей, номинированных в
иностранной валюте, или векселей с оговоркой эффективного
платежа приобретатель защищает свои вложения от обесценивания во времени.
Отметим, что в литературе по данной теме часто выделятся еще и другие функции
1 Добрынина Л.Ю. Вексельное право России.-М:Спарк, 1998-с 39.
векселей, например, функцию платежного инструмента . Но, по мнению автора, вексель не является средством платежа. Платежным инструментом являются только деньги, поскольку только передача денежных средств есть окончательная оплата товара или услуги. Вексель передается либо взамен денежного платежа, либо для получения денежного платежа, но не в качестве его. Все вышеперечисленные функции в сочетании с легкостью выпуска векселя делает его широко распространенным инструментом в экономике многих стран мира. Как писал ещё в 1895 г. один из крупнейших специалистов по вексельному праву в дореволюционной России А.Ф. Федоров: «Благодаря тем свойствам, которые постепенно стали присущи векселю, он стал предоставлять немало преимуществ в экономической жизни, не столько из-за того, что сделал удобным фактический обмен и передачу денег, а главным образом в силу присущей всем векселям способности служить инструментом кредита и платежа»1.
Таким образом, место векселя в экономике находится в сфере кредитных отношений, расчетов и рынка ценных бумаг, что приводит к его широкому использованию и делает его одним из важнейших существующих в природе финансовых инструментов.
Один из способов использования векселя в экономике базируется на его способности воздействовать на бесперебойность процессов производства и реализации материальных благ в обществе. Будучи инструментом кредита, вексель позволяет удовлетворять временную потребность а средствах, связанную с сезонностью производства или с реализацией какого-либо проекта. Подобным же образом вексель, оформляя отсрочку платежа, участвует в расширении
1 Федоров А. Ф. Вексель. Историко-юридическое исследование. - М.: Банковский деловой центр, 1997.
производства, позволяя направлять высвободившиеся средства на другие нужды. Также велико его воздействие на сферу денежного оборота. Будучи расчетным инструментом, вексель увеличивает возможность приобретения каких-либо благ далее при временном отсутствии необходимых для этого денег. Кроме того, играя основную роль в разрешении проблемы неплатежей между предприятиями, векселя помогают решать проблему недостаточности денежных ресурсов, а также стимулируют развитие экономики посредством кредита.
При использовании в качестве расчетного инструмента вексель, переходя из рук в руки, играет заметную роль в повышении эффективности воспроизводственного процесса, а в качестве инструмента кредита увеличивает оборотные средства его участников.
Строгая формальность вексельного обязательства состоит в соблюдении строгих требований к форме векселя. Как справедливо указывает Л.Г. Ефимова, «дефект формы векселя влечет за собой его недействительность без предварительного признания этого факта со стороны суда»1. Таким образом, отсутствие в документе любого из обязательных вексельных реквизитов лишает его силы векселя.
Необходимо отметить, что предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. В отличие от договора займа, предметом которого могут быть не только деньги, но и вещи, определенные родовыми признаками, вексель всегда является обязательством по уплате определенной денежной суммы.
Другая особенность правовой природы векселя заключается в том, что вексель является ценной бумагой. Это означает, что для реализации выраженного в этом документе имущественного права обязательное условие- предъявление законным владельцем самой ценной бумаги. Предъявление ценной бумаги - не только доказательство какого-либо имущественного права, но и непременное условие реализации этого права.
Для раскрытия экономической сущности векселя рассмотрим его основные функции.
Кредитнаяфункция. В большинстве случаев между датой составления и
датой погашения векселя существует определенный временной разрыв. Как следствие, возникает возможность опосредования векселями разнообразных
1 Гордон В.М. Положение о векселях в частной кодификации, Харьков 1925
г, с 16.
кредитных отношений. В зависимости от статуса субъектов, участвующих в каждой конкретной сделке, спектр таких отношений может быть очень широким - от кредита поставщика до государственного кредита. На практике данная функция векселя чаще всего реализуется при банковском и коммерческом кредитовании. Популярность такого механизма связана с тем, что оборотоспособность векселя значительно упрощает управление задолженностью (как дебиторской, так и кредиторской), что крайне важно для финансовых менеджеров.1 Функциясредстваобращения. Вексель, представляя собой обязательство уплатить
определенную денежную сумму, а также обладая способностью обращаться на рынке, является инструментом, опосредующим перевод указанных ценностей от одних участников хозяйственного оборота к другим. Абстрактный характер вексельного обязательства и наличие временного разрыва между датой составления и датой погашения допускают возможность использования векселя в качестве средства расчетов. Существенным преимуществом при этом является возможность рыночного обращения векселей без непосредственного участия коммерческих банков, что уменьшает количество посредников между конечными контрагентами по сделке. Данный процесс оборота векселей обслуживает расчетные, кредитные и финансовые отношения в хозяйстве.
Товарнаяфункциявекселязаключается в том, что вексель исходя из своей
принадлежности к ценным бумагам самостоятельно может являться объектом собственности, а значит и сделок купли-продажи. Ценность векселя заключается в возможности реализации вытекающих из него прав, а также в наличии связанных с этим дополнительных
источников получения дохода (например, от роста курсовой
1 Ефимова Л.Г. Очерк вексельного права\ Сб.:Вексель и вексельное обращение в России. Сост. Равкин Д.А.- М.:АО «Банкцентр», 1996-С 40.
стоимости самого векселя, которая в принципе может превышать размер вексельной суммы).
Функцияпривлечениявременносвободныхденежныхсредств.
Данная функция векселя активно используется различными инвестиционными институтами и кредитными организациями, которые привлекают средства с помощью простых векселей на более выгодных условиях (налогообложение, резервирование), чем, например, при привлечении депозитов. В настоящее время в развитых странах данную функцию, в основном, выполняют коммерческие бумаги, являющиеся, как правило, простыми векселями на предъявителя и выдаваемые на трех-, шести- и девятимесячные сроки.
Функциясредстваобеспечениякредитаигарантиивозвратаденег.
По сравнению с другими долговыми обязательствами вексель обладает дополнительными элементами гарантии возврата денежных средств. Наиболее важными составляющими указанной гарантии являются аваль(вексельное поручительство), наличие индоссаментовиакцепт(что крайне существенно в сделках с переводными векселями). Совокупность указанных защитных механизмов выделяет векселя из общей массы долговых инструментов, повышая их надежность, а значит и доверие со стороны участников экономических отношений.
Антиинфляционнаяфункция. При приобретении векселей, номинированных в
иностранной валюте, или векселей с оговоркой эффективного
платежа приобретатель защищает свои вложения от обесценивания во времени.
Отметим, что в литературе по данной теме часто выделятся еще и другие функции
1 Добрынина Л.Ю. Вексельное право России.-М:Спарк, 1998-с 39.
векселей, например, функцию платежного инструмента . Но, по мнению автора, вексель не является средством платежа. Платежным инструментом являются только деньги, поскольку только передача денежных средств есть окончательная оплата товара или услуги. Вексель передается либо взамен денежного платежа, либо для получения денежного платежа, но не в качестве его. Все вышеперечисленные функции в сочетании с легкостью выпуска векселя делает его широко распространенным инструментом в экономике многих стран мира. Как писал ещё в 1895 г. один из крупнейших специалистов по вексельному праву в дореволюционной России А.Ф. Федоров: «Благодаря тем свойствам, которые постепенно стали присущи векселю, он стал предоставлять немало преимуществ в экономической жизни, не столько из-за того, что сделал удобным фактический обмен и передачу денег, а главным образом в силу присущей всем векселям способности служить инструментом кредита и платежа»1.
Таким образом, место векселя в экономике находится в сфере кредитных отношений, расчетов и рынка ценных бумаг, что приводит к его широкому использованию и делает его одним из важнейших существующих в природе финансовых инструментов.
Один из способов использования векселя в экономике базируется на его способности воздействовать на бесперебойность процессов производства и реализации материальных благ в обществе. Будучи инструментом кредита, вексель позволяет удовлетворять временную потребность а средствах, связанную с сезонностью производства или с реализацией какого-либо проекта. Подобным же образом вексель, оформляя отсрочку платежа, участвует в расширении
1 Федоров А. Ф. Вексель. Историко-юридическое исследование. - М.: Банковский деловой центр, 1997.
производства, позволяя направлять высвободившиеся средства на другие нужды. Также велико его воздействие на сферу денежного оборота. Будучи расчетным инструментом, вексель увеличивает возможность приобретения каких-либо благ далее при временном отсутствии необходимых для этого денег. Кроме того, играя основную роль в разрешении проблемы неплатежей между предприятиями, векселя помогают решать проблему недостаточности денежных ресурсов, а также стимулируют развитие экономики посредством кредита.
При использовании в качестве расчетного инструмента вексель, переходя из рук в руки, играет заметную роль в повышении эффективности воспроизводственного процесса, а в качестве инструмента кредита увеличивает оборотные средства его участников.
- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 14