Файл: Центральный банк как субъект денежно-кредитного Регулирования.pdf

Для обеспечения страны достаточным запасом международных средств платежа и проведения интервенций на валютном рынке, Банк Канады создает золотовалютные резервы^[10].

Согласно Закону о банковской деятельности Банк Канады не ведет наблюдения за платежеспособностью и финансовой деятельностью коммерческих банков. Этими вопросами занимается Служба управляющего финансовыми учреждениями, которая также  отвечает за защиту вкладчиков от непредвиденных потерь в случае осложнения финансового состояния кредитного учреждения. Для этого также создан канадскую корпорацию страхования депозитов (CDIC). Данная организация страхует вклады кредитных учреждений, то есть членов корпорации, а также обеспечивает возврат вкладов.

Итак, основной целью кредитно-денежной политики является сдерживание инфляции на довольно низком уровне. Это в свою очередь сохраняет здоровую экономику, способствует нормальному экономическому росту и созданию рабочих мест.

Кредитно-денежную политику в Японии разрабатывает и проводит Банк Японии, главной задачей которого является стимулирование сбалансированного развития экономики путем поддержания стабильности цен.

Министр финансов утверждает бюджет банка. Каждые 6 месяцев при посредничестве министра финансов банк отчитывается о проведенной кредитно-денежной политике перед парламентом. Но, несмотря на это, законодательством определено, что Банк Японии разрабатывает и проводит кредитно-денежную политику государства как независимая организация.

Главными направлениями деятельности Банка Японии являются:

• учет долговых обязательств и коммерческих и других векселей;
• предоставление ссуд под обеспечение долговых обязательств, векселей, государственных облигаций, а также ценных бумаг;
• купля-продажа коммерческих и других векселей и долговых обязательств, государственных облигаций и ценных бумаг;
• прием вкладов;
• операции в национальной валюте;
• купля-продажа ценных металлов^[11].

 Банк монопольно эмитирует банкноты, а объем эмиссии определяется министерством финансов и согласовывается с правительством. Резервы центрального банка Японии состоят из золотого запаса, государственных ценных бумаг, коммерческих векселей и иностранной валюты.

Как финансовый агент правительства Японии руководит государственными фондами (от имени правительства), занимается валютно-финансовой деятельностью, направленной на стабилизацию курса национальной валюты - иены.

Основными средствами кредитно-денежной политики Банка Японии являются:

• корректировка учетной ставки;
• регулирование объемов купли-продажи облигаций и векселей;
• проведение обязательного резервирования;
• регулирование операций;
• мониторинг банковской деятельности: выявление тенденций финансового рынка и системы расчетов, обеспечения сбалансированного управления банковской системой, установления риска неликвидности;
• контроль банковских балансов и ежемесячные отчеты с прогнозируемыми расчетами объемов будущих кредитов и депозитов;
• внесение предложений в планы банков.

Итак, можно сделать вывод, что денежно-кредитная политика Японии является примером крайне эффективной политики, инструменты которой могут быть использованы в целях обеспечения роста национальной экономики.

Проводником кредитно-денежной политики Германии является Немецкий федеральный банк (Бундесбанк).

Федеральное ведомство по контролю за банками, с согласия с Немецким федеральным банком, определяет общеобязательные нормативы для кредитных институтов.

Федеральный банк осуществляет косвенное влияние на процентные ставки, то есть обеспечивает коммерческие банки кредитными ресурсами. Наиболее эффективными методами воздействия на коммерческие банки являются ломбардные, дисконтные кредиты и операции на открытом рынке. С целью предоставления учетных кредитов центральный банк Германии осуществляет рефинансирование коммерческих банков путем покупки векселей.

Федеральный банк осуществляет денежно-кредитную политику по следующим направлениям:

• учетная политика;
• регулирование норм обязательного резервирования;
• регулирование объема денежной массы;
• операции на открытом рынке.

Для обеспечения платежеспособности банковской системы центральным банком используется такой инструмент кредитно-денежной политики как минимальные резервы. В соответствии с этим кредитные институты должны сохранять минимальные резервы в размере определенного процента. При увеличении или уменьшении размеров обязательных минимальных резервов, Федеральный банк увеличивает или уменьшает массу кредитных ресурсов на рынке денег^[12].

Анализ участия зарубежных центральных банков в реструктуризации банковских систем

• 1. Полномочия зарубежных ЦБ по реструктуризации банковских систем

В одних странах полномочия и ответственность центральных банков в сфере обеспечения финансовой стабильности определены на законодательном уровне. В других - центральные банки неформально ориентируются на поддержку такого состояния банковского и финансового секторов, при котором обеспечивается эффективное распределение экономических ресурсов является возможность адекватно оценивать финансовые риски и управлять ими. Российская Федерация относится именно к таким странам, поскольку положения, обязывающие ЦБ РФ осуществлять обеспечение финансовой стабильности, в законодательстве отсутствуют, а система мониторинга и обеспечения финансовой стабильности находится на начальной стадии развития и касается, в основном, банков. Поэтому целесообразно, по нашему мнению, является анализ зарубежного опыта участия центрального банка в обеспечении стабильности финансовой системы.

Великобритания и страны Скандинавии первыми заявили об участии центрального банка в обеспечении финансовой стабильности, начала постоянного мониторинга системных рисков в финансовой системе и информирования о них населения. Банк Англии начал осуществлять регулярный мониторинг рисков, угрожающих стабильности финансовой системы, и доводить результаты оценки финансовой стабильности до общественности в специализированных публикациях - отчетах о финансовой стабильности с 1996 г. Позже это начали осуществлять центральные банки Швеции и Финляндии. С 1998 г. Закон «О Банке Англии» предполагает, что его целью является содействие защите и повышению стабильности финансовой системы Великобритании. Для достижения финансовой стабильности Банк Англии взаимодействует с другими компетентными органами - Казначейством и Управлением финансовых услуг.

Закон «О Банке Финляндии» определяет, что основной целью Банка Финляндии является поддержание ценовой стабильности. Центральный банк должен поддерживать выполнение других целей экономической политики без создания угроз для достижения основной цели. Кроме того, в его задачам относятся участие в поддержке надежности и эффективности платежной системы и финансовой системы в целом и участие в их развитии.

В отличие от других государств, в Швеции финансовая стабильность не указана единственным приоритетом центрального банка. Для банка Швеции закон устанавливает две цели: поддержание стабильности и способствовать эффективному функционированию платежной системы. Однако в практической деятельности центральный банк Швеции исходит из того, что платежная система составляет ядро ​​финансовой системы. По этой причине он проводит регулярный анализ рисков и угроз стабильности всей финансовой системы, чтобы не допустить системных сбоев в осуществлении платежей в экономике.

Для формирования правовых границ действий центрального банка, правительства и других органов управления в условиях финансовой нестабильности в течение 2008-2009 гг. были внесены изменения в законодательство, регламентирующее вопросы обеспечения финансовой стабильности в ряде стран (Австралии, Индии, Казахстане, Малайзии, Польши, США и др.). В частности, для поддержки финансовых учреждений во время кризиса была введена дополнительные механизмы рефинансирования со стороны центрального банка, снижены требования к залоговому обеспечению при рефинансировании, выделены средства госбюджета финансовому сектору и тому подобное. Одновременно законодательством были определены общую ответственность за обеспечение финансовой стабильности министерства финансов, Центрального банка, надзорных органов и других компетентных агентств, их цели, задачи и взаимодействие в сфере обеспечения финансовой стабильности. Для мониторинга финансовой стабильности в составе центральных банков многих стран был создан специальный департамент.

Проведенный в рамках нашего исследования анализ участия центральных банков в обеспечении финансовой стабильности показывает, что цель финансовой стабильности не всегда четко определена. Часто для центрального банка она указывается не как цель, а как одна из ряда задач, которые центральный банк должен решать вместе с другими задачами. При этом не указываются иерархия данной задачи по сравнению с другими задачами, практические механизмы и инструменты, с помощью которых центральный банк может обеспечивать финансовую стабильность.

• 1. Анализ реструктуризации зарубежных банковских систем ЦБ

Процессы реорганизации и реструктуризации банков в последнее десятилетие получили широкое распространение во многих странах мира в качестве инструментов преобразований и сдвигов в банковском секторе. Это обусловлено рядом причин, среди которых можно выделить следующие:

• повышение уровня капитализации банковского сектора;
• увеличение доли иностранного капитала на рынке банковских услуг;
• выход банков на новые рынки и расширение спектра своей деятельности;
• внедрение международных стандартов и норм ведения банковской деятельности;
• - усиление глобализационных процессов в банковском секторе и тому подобное.

Если рассматривать зарубежный опыт реорганизации банков, то стоит отметить, что мировая практика свидетельствует о том, что в большинстве случаев банковские учреждения сами выбирают способ реорганизации. Самые распространенные из них - это слияния и поглощения.

Анализ сделок по слиянию и поглощению позволяет сделать вывод, что самым активным в сделках слияния и поглощения был финансово-банковский сектор США.

Реорганизация и реструктуризация банков в США проводится постоянно. Сейчас в США существует небольшое количество крупных банков, которые образовались в результате слияний и поглощений между банками. Но необходимо отметить, что в США вносят изменения в законодательство по поводу финансового регулирования банков в стране. Этими изменениями они пытаются провести разукрупнение крупнейших банков. По мнению американских ученых, эти изменения позволят исключить проблему, которая заключается в том, что банки слишком велики, чтобы государство смогло допустить их банкротства. Опасность, которую влечет за собой крах крупных банков для финансовой системы США и всего мира слишком серьезной.

Поэтому правительство США считает, что крупнейшие банки в стране необходимо разделять в соответствии с размерами финансовой отрасли таким образом, чтобы предотвратить негативных последствий в будущем.

То есть опыт реорганизации и реструктуризации в США в отличие от других стран заключается в уменьшении количества крупных банков и создании большого количества малых, но специализированных банков.

Реорганизация банков в Японии осуществляется только в случаях, необходимых для выживания банка. Банковская реорганизация в Японии предполагает концентрацию капитала банков.

Японская модель реорганизации основана на соблюдении принципа исключительной добровольности и солидарности позиции акционеров, персонала и профсоюзов. Структурные особенности японской экономики (перекрестная собственность) обусловливают то, что основная часть данных операций являются дружественными и заключается путем закрытых переговоров между руководством банков.

Реорганизация банков в Японии включает в себя 4 типа:

• стратегические объединения банков, целью которых является создание банковских групп в банковской отрасли;
• покупка «проблемного» банка;
• объединения банков, целью которых является увеличение доли на рынке;
• враждебные объединения банков.

Процессы слияния и поглощения активизировались и в странах с переходной экономикой (страны Центральной и Восточной Европы). Это обусловлено, прежде всего, низким уровнем капитализации этих банков. Во-вторых, наличие большого количества малых банков с неэффективной системой управления, что негативно сказывается на положении всей банковской системы. Поэтому именно слияния и поглощения создают условия для использования новейших технологий и методов управления.