Файл: Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что развитие финансовых рынков необходимо для эффективного распределения капитала, снижает риски инвесторов и повышает уровень сбережений и инвестиций.

Роль рынка в экономике определяется несколькими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на структуру и объем производства, рынок улучшает экономику и освобождает ее от убыточных организаций. Стабильность финансового рынка является основной предпосылкой для поддержания стабильных обменных курсов, развития международных займов, международных операций с акциями и страхования.

Финансовый рынок - это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансов и инвестиций, между потребительской ценностью и ее стоимостью. Финансовый рынок - это организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. Это позволяет временно мобилизовать свободные средства и эффективно распределять их среди тех, кто в них нуждается, тем самым способствуя деятельности экономических операторов и развитию экономики в целом.

Целью курсовой работы является изучить роль финансового рынка в мобилизации и перераспределении финансовых ресурсов и выявить перспективы развития финансового рынка России.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- раскрыть понятие и сущность финансовых рынков;

- рассмотреть классификацию финансовых рынков;

- раскрыть значение финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов;

- провести анализ современного состояния финансового рынка России;

- выявить проблемы и направления развития финансового рынка России.

Объектом исследования является финансовый рынок Российской Федерации.

Предмет исследования - развитие финансового рынка Российской Федерации.

В процессе достижения цели работы использовались следующие методы исследования: теоретический анализ, изучение материалов научных и периодических изданий, метод описания, метод обобщения, метод группировки, статистический метод, метод относительных и средних величин, методы графического отображения и схематического представления материала.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Глава 1. Теоретические основы деятельности финансовых рынков

1.1. Понятие и сущность финансового рынка

Финансы (от лат. financia — наличность, доход) — совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.^[1] Обычно речь идет о целевых фондах государства или хозяйствующих субъектов (предприятиях).

Финансовый рынок – совокупность экономических отношений между участниками сделок (продавцами, покупателями, посредниками) по поводу купли-продажи финансовых активов и финансовых услуг.^[2]

Финансовый актив – это рыночный товар, отличительная особенность которого – его высокая ликвидность, т.е. его можно приобрести и легко продать.

Финансовый рынок представляет собой чрезвычайно сложную систему, в которой денежные средства и другие финансовые активы распределяются компаниями и их другими участниками независимо друг от друга, независимо от типа обращения реальных товаров. Этот рынок работает с различными финансовыми инструментами, обслуживается определенными финансовыми институтами и обладает обширной и разнообразной финансовой инфраструктурой.

Нормальное развитие экономики постоянно требует мобилизации временно свободных средств от физических и юридических лиц и их коммерческого перераспределения между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовом рынке.

Финансовый рынок представляет собой особую область денежных операций, в которой предметом транзакций являются свободные средства населения, предприятий и государственных учреждений, предоставляемые пользователям в обмен на финансовые активы.^[3]

Функционирует финансовый рынок лишь в условиях наличия в экономике страны реальных собственников.

Появление и развитие финансового рынка в современной России имеет свою особенность, которая основана на приватизационных процессах, начавшихся в начале 1990-х годов. Финансовый рынок призван обеспечить приток капиталовложений в компании реального сектора экономики.

Существует пять основных функций финансового рынка. Во-первых, возможна мобилизация временно свободных средств и их эффективное распределение среди участников инвестиционного процесса. Эти временные свободные деньги в виде государственных сбережений от компаний, государственных учреждений и широкой общественности, которые не расходуются на текущее потребление или текущие инвестиции, включаются через механизм финансового рынка для использования в экономике страны. В то же время вы можете определить спрос на финансовые активы на финансовом рынке и своевременно их удовлетворить.

Во-вторых, финансовый рынок должен строить рыночные цены на финансовые инструменты и услуги. Это обеспечивается, прежде всего, взаимосвязью между спросом на средства производства потребителями капитала и предоставлением ресурсов поставщиками капитала. Цены возникают благодаря взаимодействию всех сторон финансовых транзакций.

В-третьих, финансовый рынок должен обеспечивать квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых активов и услуг. Финансовые посредники, знакомые с рыночными условиями, могут быстро установить связь между продавцами и покупателями. Финансовое посредничество помогает ускорить не только финансовые, но и товарные потоки и минимизировать связанные с этим социальные издержки.

В-четвертых, финансовый рынок должен создавать условия для минимизации рисков для продавцов и покупателей финансовых активов и реальных товаров, которые связаны с резким изменением их цен. Для выполнения этой функции был разработан специальный страховой механизм - диверсификация капитала и формирование портфеля финансовых активов.

В-пятых, финансовый рынок должен помочь активизировать экономические процессы в стране. Обеспечивая мобилизацию, распределение и использование свободного капитала, финансовый рынок помогает ускорить оборот этого капитала, причем каждый цикл приносит дополнительную прибыль и увеличивает национальный доход страны.

Таким образом, финансовые рынки представляют собой механизм перераспределения финансовых ресурсов, в основе которого лежит спрос и предложение на капитал, реализующийся посредством вложения в финансовые инструменты.

1.2. Классификация финансовых рынков

Финансовый рынок представляет собой сложную структуру, которая объединяет различные типы рынков, каждый со своим сегментом. Соответственно, его можно классифицировать по определенным критериям. В таблице 1 представлена классификация финансовых рынков по различным критериям.

Таблица 1

Классификация финансовых рынков

Продолжение таблицы 1

Основным классификационным критерием финансового рынка является классификация по виду финансового инструмента. Согласно этому критерию финансовый рынок включает в себя: кредитный рынок, рынок ценных бумаг (РЦБ), валютный рынок и рынок драгоценных металлов. Данная классификация представляет непосредственно структуру финансового рынка.

Экономические отношения кредитного рынка (или рынка ссудного капитала) относятся к кредитным ресурсам, распределение которых включает в себя сроки, выплаты и погашения. Этот рынок представлен банковским сектором, который традиционно мобилизует свободные денежные средства и осуществляет кредитные операции.^[4]

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) составляет большую часть финансового рынка с точки зрения объема операций. Объектом продажи здесь являются формализованные (стандартизированные) финансовые документы, которые юридически признаются ценными бумагами, выпущенными компаниями, различными финансовыми институтами и государством. Механизм функционирования этого рынка позволяет ему покупать и продавать как можно быстрее и по более справедливым ценам, чем другие типы финансовых рынков. Его часто называют акцией, но в дополнение к биржевым инструментам, обращающимся на этом рынке, также можно идентифицировать денежные инструменты (например, чеки).

На валютном рынке совершаются операции с валютой или же с финансовыми инструментами, основу которых составляет валюта.

Для России объектами этого рынка являются национальная денежная единица России (банкноты и монеты Банка России, средства на банковских счетах и ​​банковские депозиты) и валюта, т.е. банкноты, находящиеся в обращении на территории соответствующего зарубежного государства или группы иностранных государств.

Еще одним критерием классификации финансовых рынков является период обращения финансовых инструментов. На этой основе существует два типа финансового рынка: рынок денежных инструментов и рынок капитальных инструментов.

Финансовые инструменты сроком до одного года торгуются на денежном рынке. Это позволяет компаниям решать проблемы того, как восполнить нехватку денег, чтобы обеспечить текущую платежеспособность и эффективное использование их временно бесплатного кредита. Это самые ликвидные и наименее рискованные финансовые инструменты.

Рынок капитала относится к финансовым инструментам со сроком более одного года и неограниченным количеством финансовых инструментов. Они позволяют решать проблемы создания инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов. Они считаются менее ликвидными и рискованными. Они обычно представлены ценными бумагами.

По форме организации финансового рынка различают биржевой и внебиржевой рынки.

Биржевой (организованный) рынок представлен системой фондовых, валютных бирж, биржами драгоценных металлов, а также соответствующими отделами товарных бирж. Этот рынок характеризуется тем, что на нем существуют единые для всех участников правила торговли. Кроме того, его отличают высокая концентрация спроса и предложения в одном месте и в одно время; устанавливается наиболее объективная система цен на торгуемые активы; проводится проверка финансовой состоятельности тех эмитентов, активы которых допускаются к торгам; процедура торгов носит открытый характер; гарантируется исполнение заключенных сделок. В то же время круг финансовых инструментов этого рынка ограничен; рынок более строго регулируется государством, что снижает его гибкость; выполнение всех норм по его функционированию увеличивает затраты на осуществление операций купли-продажи.

Финансовые инструменты, которые не котируются на бирже, торгуются на внебиржевом рынке (неорганизованный или «уличный» рынок). Не существует обязательных правил для всех участников, так что это более рискованный рынок. Инвесторы менее информированы и имеют меньше правовой защиты. Большинство операций с кредитами и ценными бумагами осуществляются на внебиржевом рынке.

По срочности реализации сделок, заключенных на финансовом рынке, выделяют рынок с немедленной реализацией условий сделок и рынок с реализацией условий сделок в будущем.

Рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок "спот") характеризуется тем, что заключенные на нем сделки осуществляются в строго обусловленный короткий срок (до двух дней).

Рынок с реализацией условий сделки в будущем периоде (рынок опционный, фьючерсный и др.) характеризуется тем, что заключенные на нем сделки с фондовыми, валютными, товарными деривативами (производными ценными бумагами) реализуются в срок, превышающий два дня.