Файл: Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов.pdf

2.2. Проблемы и направления развития финансового рынка России

В настоящее время российский финансовый рынок развивается очень быстрыми «шагами», несмотря на сложную внешнюю ситуацию. Это сочетание национального и международного рынков. Несмотря на «возраст» финансового рынка, были как взлеты, так и падения. Пока что эксперты в этой области показали признаки многообещающего развития российского финансового рынка. Также они отмечают, что, не зависимо от того, что финансовый рынок России развивается в положительном русле, существуют риски интеграции российского его в мировую финансовую систему. К таким рискам они относят превалирование краткосрочной инвестиционной ориентации в деятельности финансового сектора. Это обстоятельство объясняется причинами:^[11]

- отсутствием государственной программы, которая способствовала бы выходу финансового сектора из экономического кризиса;

- отсутствием практического опыта образования инвестиционной политики в сфере финансов.

Одной из причин неравномерного формирования экономики страны, как считают некоторые эксперты, является несовершенство российского законодательства. Это не может гарантировать безопасность инвестиций в секторах экономики. Иностранные инвесторы не вносят вклад в экономику нашей страны, потому что они не уверены, окупятся ли инвестиции.^[12]

Еще одна причина, по которой иностранные инвесторы не вкладывают средства в российскую экономику, связана с различными бюрократическими препятствиями и значительным уровнем коррупции. Чтобы иностранные инвесторы не боялись вкладывать средства в нашу экономику, государство должно бороться с коррупцией.

На рисунке 2 представлены проблемы развития финансового рынка России.

Проблемы развития финансового рынка России

Финансовая неграмотность населения

Непрозрачность российских предприятий

Инфраструктурные проблемы финансового рынка

Рисунок 2. Проблемы развития финансового рынка России

Помимо проблем, представленных на рисунке 2, существует еще ряд проблем, из-за которых российский финансовый рынок развивается медленнее, чем в западных странах.

К таким проблемам можно отнести:^[13]

- зависимость России от иностранных инвесторов и операций, которые они совершают;

- система регулировки государством финансовых рынков не результативна;

- с каждым годом конкуренция иностранных банков и отечественных увеличивается, из-за чего формирование финансового рынка в стране замедляется;

- в развитии валютного рынка прослеживается диспропорция.

В целом же состояние финансового рынка России и экономики, достаточно позитивно. Так как Россия находится под гнетом санкций, которые ввели страны Запада, экономическая система и финансовый рынок, не могут гарантировать экономический подъем собственным финансовым ресурсам. К тому же в настоящее время в связи с пандемией 2020 г. и ряда других причин экономика России значительно ухудшилась.

В настоявшее время Банк России разработал основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019–2021 годов.^[14] Развитие финансового рынка является одной из основных задач Банка России. Регулирующий орган создает условия для выполнения наиболее важной функции финансового рынка, превращая сбережения в инвестиции в прозрачном, эффективном и безопасном формате. Это создает среду для создания капитала, которая определяет национальное процветание и благосостояние общества.

На рисунке 3 представлены основные направления развития финансового рынка России в 2019-2021 гг. в соответствии с данным документом.

Направления развития финансового рынка РФ

Развитие конкуренции на финансовом рынке

Формирование доверительной среды

Поддержание финансовой стабильности

Обеспечение доступности финансовых услуг

Рисунок 3. Направления развития финансового рынка России

Рассмотрим представленные на рисунке 3 направления развития более подробно.

1. Справедливая конкуренция. Конкуренция на финансовом рынке - это динамичный процесс соперничества между конкурентными проблемами, которые предоставляют аналогичные или взаимозаменяемые финансовые услуги и стремятся к сильной рыночной позиции, которая позволит им обеспечить высокую отдачу от инвестиций в обозримом будущем.

Банк России способствует устранению регуляторных и поведенческих барьеров, препятствующих справедливой конкуренции, что ведет к повышению эффективности функционирования российского финансового рынка и обеспечению его международной конкурентоспособности.

2. Доверительная среда. Финансовый рынок как система отношений между поставщиками и покупателями финансовых услуг не может функционировать полноценно не только без экономического, но и без социального капитала, важнейшим компонентом которого является доверие.

Развитая доверительная среда снижает операционные издержки рынка для защиты от недобросовестного поведения и в будущем уменьшает необходимость в надзорном надзоре. Основной предпосылкой для укрепления доверия на финансовом рынке является стабильность финансовых учреждений, безопасность кредиторов и вкладчиков. Основа - доверие к национальной валюте, платежным системам и технологиям на рынке.

Важной составляющей доверительной среды также является информационная прозрачность, придающая участникам уверенность в справедливости процесса ценообразования. При этом важна не только точность, своевременность и релевантность информации, но и наличие у участников рынка соответствующей инфраструктуры и инструментов для ее обработки.

3. Финансовая стабильность. Под финансовой стабильностью понимается бесперебойное и эффективное функционирование финансового рынка, в том числе процесса по трансформации сбережений в инвестиции, его устойчивость к внутренним и внешним шокам.

Обеспечение финансовой стабильности снижает издержки экономики за счет реализации финансовых рисков, повышает предсказуемость стоимости капитала для субъектов хозяйствования, обеспечивает непрерывность предоставления услуг и предотвращает рост структурных дисбалансов. Защита от экономических шоков, в свою очередь, снижает премию за системный риск, включенную в стоимость финансовых продуктов, и увеличивает доступность финансовых услуг для потребителей.

4. Доступность финансовых услуг и капитала. Устойчивый экономический рост невозможен без притока инвестиций, который во многом определяется наличием капитала. Одной из основных задач Банка России является создание условий, позволяющих большому количеству экономических операторов расширить возможности получения финансирования.^[15]

Необходимым элементом доступности капитала является формирование стабильной основы на финансовом рынке для институциональных инвесторов, особенно частных пенсионных фондов, страховых компаний, инвестиционных фондов и широкой общественности. Развитие инфраструктур и инструментов, наличие конкурентной и доверительной среды и стабильность функционирования финансового рынка также играют важную роль.

Таким образом, несмотря на сложную внешнеэкономическую ситуацию состояние финансового рынка России отмечается как позитивное. Для того, чтобы улучшить состояние финансового рынка России, Банком России разработаны основные направления развития финансового рынка на 2019-2021 гг., направленные на развитие конкуренции, формирование доверительной среды, поддержание финансовой стабильности и обеспечение доступности финансовых услуг.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам проведенного исследования, можно сделать следующие выводы.

Финансовый рынок представляет собой систему экономических отношений экономических единиц с точки зрения распределения средств между этими участниками экономических отношений. Финансовый рынок служит для обеспечения эффективного накопления средств и их реализации тем структурам, которые нуждаются в финансовых ресурсах.

Целью курсовой работы являлась изучение роли финансового рынка в мобилизации и перераспределении финансовых ресурсов и выявление перспектив развития финансового рынка России.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- раскрыты понятие и сущность финансовых рынков;

- рассмотрена классификация финансовых рынков;

- раскрыто значение финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов;

- проведен анализ современного состояния финансового рынка России;

- выявлены проблемы и направления развития финансового рынка России.

Финансовый рынок России представляет собой совокупность валютного, денежного рынков, а также рынка государственных ценных бумаг и фондового рынка.

Способность российского финансового рынка улучшать жизнь людей, создавать более благоприятные условия для функционирования компании и поддерживать экономический рост имеет первостепенное значение. Мерилом долгосрочного качества развития рынка является степень удовлетворенности граждан финансовыми продуктами и услугами, а также их общая финансовая культура. Банк России уверен, что такой подход отвечает долгосрочным интересам всех участников финансового рынка и общества в целом.

Несмотря на сложную внешнеэкономическую ситуацию состояние финансового рынка России отмечается как позитивное. Для того, чтобы улучшить состояние финансового рынка России, Банком России разработаны основные направления развития финансового рынка на 2019-2021 гг., направленные на развитие конкуренции, формирование доверительной среды, поддержание финансовой стабильности и обеспечение доступности финансовых услуг.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Аристова Е.В. Роль финансового рынка в современной экономике // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2015. - №44. – С. 61-64.

2. Васильева, М.В., Урбанович А.Р. Стратегические направления и ориентиры развития финансового рынка России // Национальные ориентиры. - 2015. - №2. – С. 25-31.

3. Динамика курса доллара к рублю – Альта-Софт. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.alta.ru/currency/graph/

4. Канаев А.В. Банковская деятельность в сфере теории финансового посредничества: традиции и инновации // Вестник СПбГУ. - 2016. - №3 - С. 114.

5. Кичаева К. В. Финансовый рынок – тенденции развития // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2017. - Т. 4. - С. 184–188.

6. Колчина Н. В. Финансы / Н. В. Колчиной - М.: ЮНИТИ, 2015. -210 с.

7. Красиков Д.А. Финансовый рынок как экономическая и юридическая категория // Вестник СГЮА. - 2018. - №1 (120). – С. 207-213.

8. Кукукина И.Г. Финансы / И.Г. Кукукина - М.: Юристъ, 2015. - 355 с.

9. Курдова М.А., Трубникова Е.А. Мовременное состояние и перспективы развития денежного рынка РФ// E-Scio. - 2019. - №3 (30). – С. 77-84.

10. Лавренова Е.С. Особенности биржевой торговли российского рынка ценных бумаг // Экономика и управление. – 2016. — № 1. – С. 59-62.

11. Либман А.В. Теоретические аспекты агентской проблемы в корпорации // Вестник СПбГУ. — 2015. — №1 — С. 123-140.

12. Лялин В. Рынок ценных бумаг: учебник. — 2-е изд., переб. и доп. / В. Лялин, П. Воробьев. — М.: Проспект, 2013. — 400 с.

13. Машкина Н.А., Асеев О.В., Толстых Н.А. Направления совершенствования денежно-кредитной и финансовой политики государства // Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. - 2017. - Т. 7, - № 3(24). - С. 113-120.

14. Машкина Н.А., Серегин С.П. Влияние движения иностранного капитала на формирование инвестиционного климата в России // Регион: системы, экономика, управление. - 2014. - № 2 (25). - С. 26-32.

15. Мандрон В.В., Никонец О.Е. Финансовый рынок и устойчивость кредитных организаций: проблемы действующей системы // Финансы, денежное обращение и кредит. - 2017. - С. 123–133.

16. Миркин Я. М. Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций / Я.М. Миркин, С.В. Лосев, Б.Б. Рубцов, И.В. Добашина, З.А. Воробьева. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2014. — 538 с.

17. Официальный сайт Министерства финансов РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/

18. Официальный сайт Центрального Банка РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.cbr.ru/