Файл: Методические указания по выполнению практических работ по дисциплине Управление инвестициями.pdf

20
Она включает в себя:

общественную (социально-экономическую) эффективность проекта;

коммерческую эффективность проекта.
Вопросы и задания:
1. Рассчитать все виды эффективности инвестиционного проекта.
2. Назовите особенности оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
3. Перечислите известные Вам показатели эффективности ИП.
4. Охарактеризуйте особенности расчета эффективности ИП структурами более высокого уровня.
Список литературы, рекомендуемый к использованию по данной теме:
1, 2, 3, 4-9
Практическое занятие 17. Тема: Определение состава рисков инвестиционного
проекта.
Цель занятия: Оценка рисков инвестиционного проекта.
Знания и умения, приобретаемые студентом в результате освоения темы:
- основы оценки рисков инвестиционного проекта;
- навыки расчета рисков инвестиционного проекта.
Формируемые компетенции:
ПК-16 - умение проводить анализ рыночных и специфических рисков для принятия управленческих решений, в том числе при принятии решений об инвестировании и финансировании
Актуальность темы:
В отечественной практике инвестиционного проектирования понятие «проектных рисков» закрепилось совсем недавно. В основу был положен накопленный ранее международный опыт и существующая российская теоретическая база. Исследование
«проектных рисков» стало неотъемлемой частью, одним из разделов бизнес-плана проекта.
Теоретическая часть:
К видам анализа риска относят: качественный и количественный.
Качественная оценка риска – это несложный, а в некотором роде даже простой способ оценки рисков. Главная задача качественной оценки рисков заключается в определении всех возможных видов рисков, а также выявлении факторов и последствий, которые на прямую или косвенно влияют на уровень рисков при выполнении определенного рода деятельности.
Количественная оценка рисков способствует численному определению размеров как

21 отдельных рисков, так и рисков для проекта и предприятия в целом.
В настоящее время наиболее востребованной и актуальной является комплексная оценка рисков, которая включает в себя качественную и количественную оценку риска, поэтому данный подход позволяет заранее оценить положительные и отрицательные последствия, а также делает возможным применение математических методов для комплексного анализа рисков.
Вопросы и задания:
1. Охарактеризуйте основные методы снижения риска проекта.
2. Задача.
Выступите в роли экспертов и определите состав рисков по всем стадиям жизненного цикла задуманного Вами проекта. Проведите ранжирование выявленных рисков и определите их весовые коэффициенты. Какие риски, на Ваш взгляд, будут наиболее важными?
Список литературы, рекомендуемый к использованию по данной теме:
1, 2, 3, 4-9
Практическое занятие 18. Тема: Альтернативная оценка рисков в инвестировании.
Цель занятия: Оценка рисков инвестиционного проекта с помощью альтернативного подхода.
Знания и умения, приобретаемые студентом в результате освоения темы:
- основы оценки рисков инвестиционного проекта;
- навыки расчета рисков инвестиционного проекта.
Формируемые компетенции:
ПК-16 - умение проводить анализ рыночных и специфических рисков для принятия управленческих решений, в том числе при принятии решений об инвестировании и финансировании
Актуальность темы:
В отечественной практике инвестиционного проектирования понятие «проектных рисков» закрепилось совсем недавно. В основу был положен накопленный ранее международный опыт и существующая российская теоретическая база. Исследование
«проектных рисков» стало неотъемлемой частью, одним из разделов бизнес-плана проекта.
Теоретическая часть:
Для оценки риска допустимы три подхода, которые во многом связаны с характером проекта.
Первый подход представляется обязательным по отношению к “смелым” проектам, в большей или меньшей степени ломающим сложившуюся структуру производимой продукции

22 и означающим стремительный прорыв на рынок. Для таких проектов риск связан, прежде всего, с опасностью неправильно оценить исходную ситуацию, в результате чего окажется, что сбыт нового товара, идет неудовлетворительно.
Второй подход применяется тогда, когда нет особого разнообразия альтернативных решений, но сам проект достаточно сложен в том отношении, что охватывает весь жизненный цикл продукта – от проектирования до серийного производства. В этом случае важно оценить надежность каждой фазы, выявить наименее надежные звенья для того, чтобы заранее разработать для них мероприятия, направленные на снижение степени риска.
Третий подход применяется к относительно простым проектам и, по существу, заключается в некотором усложнении расчетов в силу учета не просто средних значений, а характера распределений тех случайных величин, средние из которых используются в расчетах.
Вопросы и задания:
1. Охарактеризуйте основные методы снижения риска проекта.
2. Задача.
Рассматривается строительство завода ЖБИ в районе предполагаемого массового жилищного строительства, через который намечено проложить новую автомобильную дорогу, а площадка для завода выбрана рядом с пересечением трасс.
На строительство завода выделено 5 млрд. руб., годовой объем продаж может колебаться между 2 млрд. и 4 млрд. руб. (с соответствующими вероятностями 0,3 и 0,7).
Продолжительность жизни проекта 5 лет, после чего завод предполагается продать. Остаточная стоимость завода зависит от того, будет или нет, проложена новая автомобильная дорога и поэтому может колебаться от 1 млрд. руб., если не будет дороги, до 3 млрд. руб. в противном случае. Вероятность этих событий составляет 0,4 и 0,6.
Если после первого года эксплуатации завода решение о строительстве автомобильной дороги не будет принято, то завод должен быть продан за 3,5 млрд. руб. Для приведения разновременных затрат используется коэффициент дисконтирования, равный 0,1.
Чистая прибыль по двум вариантам объема продаж: 0,5 млрд. и 1,5 млрд. руб.
Список литературы, рекомендуемый к использованию по данной теме:
1, 2, 3, 4-9
Список рекомендуемой литературы.
Основная литература:
1. Оценка и совершенствование инвестиционно-инновационной деятельности предприятия / И.А. Митрофанова. - М.|Берлин : Директ-Медиа, 2016. - 98 с. - ISBN 978-5-4475-

23 6908-2, экземпляров неограничено
2. Воробьева, Т. В. Управление инвестиционным проектом : учебное пособие /
Воробьева Т. В. - Москва : Интернет-Университет Информационных Технологий (ИНТУИТ),
2016. - 146 с. - Книга находится в базовой версии ЭБС IPRbooks., экземпляров неограничено
3. Черняк, В. З. Управление инвестиционными проектами : Учебное пособие для вузов /
Черняк В. З. - Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 364 с. - Книга находится в базовой версии ЭБС
IPRbooks. - ISBN 5-238-00680-2, экземпляров неограничено
Дополнительная литература:
4. Роджер, Гибсон. Формирование инвестиционного портфеля : Управление финансовыми рисками / Роджер Гибсон. - Москва : Альпина Паблишер, 2016. - 276 с. - Книга находится в базовой версии ЭБС IPRbooks. - ISBN 978-5-9614-0775-4, экземпляров неограничено
5. Лукашов, А. IPO от I до O : Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков / Лукашов А. - Москва : Альпина Паблишер, 2016. - 361 с. - Книга находится в базовой версии ЭБС IPRbooks. - ISBN 978-5-9614-0875-1, экземпляров неограничено
6. Стёпочкина, Е. А. Экономическая оценка инвестиций : Учебное пособие / Стёпочкина
Е. А. - Саратов : Вузовское образование, 2015. - 194 с. - Книга находится в базовой версии ЭБС
IPRbooks., экземпляров неограничено
7. Дистергефт, Л. В. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта /
Л.В. Дистергефт ; Е.В. Ядренникова. - 2-е изд., перераб. - Екатеринбург : Издательство
Уральского университета, 2014. - 53 с. - ISBN 978-5-7996-1315-0, экземпляров неограничено
8. Турманидзе, Т. У. Анализ и оценка эффективности инвестиций : Учебник /
Турманидзе Т. У. - Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 247 с. - Книга находится в базовой версии
ЭБС IPRbooks. - ISBN 978-5-238-02497-4, экземпляров неограничено
9. Гутников, В. А. Государственная экспертиза инвестиционных проектов / В.А.
Гутников. - Москва : Российский университет дружбы народов, 2013. - 732 с. - ISBN 978-5-209-
04332-4, экземпляров неограничено

24
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
по организации самостоятельной работы по дисциплине «Управление инвестициями» для студентов направления 38.03.02 Менеджмент
(профиль «Менеджмент организации»)
Ставрополь
2017

25
Содержание
Введение
1.
Общая характеристика самостоятельной работы студента при изучении дисциплины «Управление инвестициями»
3 4
2.
План-график выполнения самостоятельной работы
6 3.
Методические рекомендации по написанию реферата
6
Список рекомендуемой литературы
9

26
Введение
Цель изучения дисциплины «Управление инвестициями» – дать студентам, обучающимся по направлению «Менеджмент», знания в области инструментов регулирования инвестиционной деятельности на макро и микро уровне.
Задачи, которые ставятся при изучении данной дисциплины, содержат изучение инструментов инвестиционной деятельности как на уровне отдельного хозяйствующего субъекта, так на уровне муниципального образования, региона и государства в целом.
В результате изучения дисциплины студент будет иметь представление о содержании инвестиционной деятельности, объектах и субъектах инвестиционного рынка; оценке эффективности и риска инвестиционного проекта, организации и источниках финансирования инвестиционной деятельности; оценке инвестиционного климата и государственном регулировании инвестиционной деятельности.
Изучение проблем управления инвестициями призвано конкретизировать и углубить знания, полученные в процессе изучения предшествующих дисциплин. В этой связи целью самостоятельных работ является закрепление студентами теоретического материала и получение практических навыков в вопросах овладения основами и инструментарием управления инвестициями, что позволит в дальнейшем видеть и находить пути решения комплекса проблем экономического развития. Вместе с методическими указаниями к практическим работам самостоятельная работа помогает усвоить теоретический материал и способствует лучшему освоению предмета.

27 1. Общая характеристика самостоятельной работы студента при изучении дисциплины
«Управление инвестициями»
При изучении дисциплины «Управление инвестициями»предусмотрены следующие виды самостоятельной работы, предусмотренные учебным планом и рабочей программой:
1. Подготовка к практическим занятиям.
2. Подготовка и написание реферата
Целью практических работ является овладение знаниями и формирование умений в области инструментария управления инвестициями.
Целью подготовки реферата является закрепление студентами теоретического материала и получение практических навыков в вопросах управления инвестициями.
Задачи выполнения всех видов самостоятельных работ:
1) сформировать знания:

принципы инвестирования и планирования инвестиционной деятельности предприятия и региона;

современные концепции инвестиционной политики;

принципы осуществления инвестиционных расчетов и принятия инвестиционных решений в организации;

методы обоснования инвестиционных проектов
2) развить умения:

планировать инвестиционную деятельность предприятия или региона, оценивать жизнеспособность и эффективность инвестиционных решений;

применять критерии оценки эффективности инвестиций для решения иннова- ционных задач, связанных с инвестиционными потребностями организаций и регионов;

составлять технико-экономическое обоснование (бизнес-план) инвестиционных проектов действующих организаций
3) овладеть навыками:

методами управления принятием инвестиционных решений на уровне пред- приятия или региона;

навыками анализа риска инвестиционных проектов в рамках экономической деятельности;

навыками диагностики и анализа инвестиционных проектов
Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины:
ПК-16 - умение проводить анализ рыночных и специфических рисков для принятия управленческих решений, в том числе при принятии решений об инвестировании и

28 финансировании
ПК-17 - владение навыками оценки инвестиционных проектов, финансового планирования и прогнозирования с учетом роли финансовых рынков и институтов
ПК-16
Знать:
- современные концепции управления инвестициями;
- принципы осуществления инвестиционных расчетов и принятия инвестиционных решений в организации.
Уметь:
- определять виды инвестиционных рисков;
- оценивать величину инвестиционного риска;
- формировать заявки на финансирование инвестиционных проектов внутри организации и для внешних инвесторов.
Владеть:
- навыками расчетов уровня инвестиционных рисков;
- навыками мониторинга реализации инвестиционного проекта.
ПК-17
Знать:
- методы обоснования инвестиционных проектов.
Уметь:
- применять критерии оценки эффективности инвестиций для решения различных задач, связанных с инвестиционными потребностями организаций;
- составлять бюджеты капитальных вложений для организаций;
- составлять технико-экономическое обоснование (бизнес-план) инвестиционных проектов действующих организаций;
- строить финансовые долгосрочные и краткосрочные модели, описывающие реализацию инвестиционных проектов;
- осуществлять экспертизу инвестиционных проектов.
Владеть:
- навыками расчетов эффективности инвестиционных проектов;
- навыками расчета потребности проекта в финансировании;
- навыками формирования бюджета проекта.

29 2. План-график выполнения самостоятельной работы
Виды и содержание самостоятельной работы студента и формы контроля
Технологическая карта самостоятельной работы студента
Код реализу емой компете нции
Вид деятельности студентов
Итоговый продукт самостоятельно й работы
Средства и технологии оценки
Обьем часов
7 семестр
ПК-16,
ПК-17
Самостоятельное изучение литературы по темам 1 – 9 конспект
Собеседование
1,0
ПК-16,
ПК-17
Подготовка к практическому занятию
Типовое задание , ответы в письменном виде
Оценка ответов, защита
0,2
ПК-16,
ПК-17
Подготовка к лекциям конспект опрос
1,8
ПК-16,
ПК-17
Подготовка реферата
Реферат оценка
15
Итого 7 семестр
18
Итого
18
3. Методические рекомендации по изучению теоретического материала
Для подготовки и выполнения студентами практических работ по дисциплине
«Управление инвестициями» разработаны соответсвующие методические указания, в которых даны задания, формы отчетности, порядок их оформления и предоставления, критерии оценивания.
Примерный перечень тем рефератов: