(1.7)

г) П4: постоянные пассивы, которые составляют собственный капитал организации рассчитываются по формуле 1.8:
(1.8)
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Если одно или несколько соотношений активов и обязательств не соответствует идеальному (абсолютной ликвидности), ликвидность не достаточна. Как правило, недостаток высоколиквидных средств восполняется менее ликвидными. Но эта компенсация носит лишь расчетный характер, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Баланс абсолютно неликвиден, если имеет место соотношение, противоположное абсолютной ликвидности: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Это состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов [10, С.17-20].

Следующим этапом анализа платежеспособности организации является определение показателей ликвидности:

а) коэффициент текущей ликвидности - отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Значение данного коэффициента должно в норме составлять не менее 2. Определяется по формуле 1.9:

, (1.9)

б) коэффициент быстрой ликвидности - характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт ликвидных активов. Общепринятое нормальное значение этого коэффициента 1 и более. Определяется по формуле 1.10:

, (1.10)

в) коэффициент абсолютной ликвидности - показывает способность предприятия погасить текущие обязательства только за счет высоколиквидных активов. Значение показателя абсолютной ликвидности в норме составляет не менее 0,2. Рассчитывается по формуле 1.11:

, (1.11)

Среди коэффициентов платежеспособности выделяют:

а) коэффициент общей платежеспособности - показывает способность организации покрыть все свои обязательства всеми своими активами. Нормальное значение должно составлять 2 и более. Рассчитывается по формуле 1.12:

---

, (1.12)

б) коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам -определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. В норме составляет 3 месяца и меньше. Согласно формуле 1.13 равен:

, (1.13)

в) коэффициент обеспеченности собственными средствами - наиболее жесткий показатель платежеспособности, утвержденный Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) распоряжением № 31-р от 12.08.1994 года. Отвечает на вопрос: достаточно ли у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Должен равняться не менее 0.1, что часто недостижимо в российских и не только условиях. Определяется согласно формуле 1.14:

, (1.14)

Для того чтобы провести анализ кредитоспособности организации используют методику Сбербанка [3, С.54].

С помощью анализа определяют возможности, размеры и условия предоставления кредита. С этой целью необходимо дать оценку следующих групп оценочных показателей:

- коэффициентов ликвидности;

- коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;

- показателей рентабельности [4, С.43].

К коэффициентам ликвидности относят:

а) коэффициент абсолютной ликвидности (К1) - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг. Он определяется по формуле 1.15:
, (1.15)

б) коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (К2) - характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. Рассчитывается по формуле 1.16:
, (1.16)
в) коэффициент текущей ликвидности (К3) определяется по формуле 1.17:

---

, (1.17)
К коэффициентам соотношения собственных и заемных средств:

а) коэффициент наличия собственных средств (К4) - показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и рассчитывается по формуле 1.18:
, (1.18)
К показателям рентабельности:

а) показатель рентабельности от продаж рассчитывают в соответствии с формулой 1.19:
, (1.19)
б) показатель рентабельности деятельности предприятия определяют согласно формуле 1.20:

, (1.20)
Далее, на основании определенных категорий показателей, необходимо произвести расчет суммы баллов заемщика. Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов [19, С. 45-50].

Первоклассными заемщиками называют тех, кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25).

Второго класса заемщики - кредитование которых требует взвешенного подхода (1,25 - 2,35).

К третьему классу относятся такие заемщики, чье кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

Таким образом, учитывая особенности методики анализа платеже - и кредитоспособности предприятия, можно сделать вывод о том, что возможность грамотного управления активами и своевременного погашения обязательств предприятия зависит от:

- объема наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия;

- оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Каждое предприятие должно стремиться к такому соотношению дебиторской и кредиторской задолженности, где их показатели будут примерно равны;

- выбора оптимального режима налогообложения. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования [17, С. 21].

---

Глава 2. Анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО «ЕСКО ДВ»
2.1 Основные сведения о хозяйствующем субъекте ООО «ЕСКО ДВ»
ООО «ЕСКО ДВ»- одна из крупнейших в России межрегиональных сетей по торговле одеждой в специализированных магазинах. Дата образования 27 октября 2010 года. В качестве межрегиональной сетевой компании функционирует с 2014 года.

Территория зоны обслуживания ООО «ЕСКО ДВ» составляет более 1,4 млн. квадратных километров и включает Хабаровскую область, Тюменскую область, Ханты-Мансийский автономный округ - Югра и Ямало-Ненецкий автономный округ с населением около 3,5 миллионов человек.

В состав Общества входят 8 филиалов, обеспечивающих выполнение функций, связанных с развитием сетей розничной торговли, из них 6 – на территории ХМАО - Югры.

Капитал ООО «ЕСКО ДВ» составляет 27 373 895 100 руб. и разделен на 273 738 951 обыкновенную акцию номиналом 100 руб. каждая. Дополнительно Обществом объявлены 3 121 409 шт. обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 100 руб. каждая. Привилегированные акции отсутствуют. Акции Компании не обращаются на организованном рынке ценных бумаг [25].

ООО «ЕСКО ДВ» является владельцем привилегированных акций ОАО "Российские сети" в количестве 4 993 960 штук, что составляет 0,0100% уставного капитала ОАО "Российские сети". Подробнее эти данные отражены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - Сведения об акциях Общества, находящихся в перекрестном владении*

Наименование эмитента	Код ЦБ	Величина УК Общества, шт.	Номинальный держатель	Количество акций, шт.		Номинальная ст-ть 1 акции, руб.
				ОА	ПА
ОАО "Россети"	MRKHP	49 946 843 800	ЗАО "Сбербанк КИБ"	0	4 993 960	1

*Источник: [25].


2.2 Анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО «ЕСКО ДВ»
Сложившаяся банковская практика уже выработала определенную методику проведения анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Рассмотрим ее подробнее.

---

Начальным этапом проведения любого финансового анализа (в том числе анализа платежеспособности и кредитоспособности) является анализ бухгалтерского баланса для получения первоначальных сведений о деятельности предприятия.

В ходе горизонтального анализа определяются отклонения величин различных статей баланса за отчетный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса показателей в общем итоге баланса предприятия [22, С. 15].

Анализ платежеспособности строится на показателях ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса в соответствии с данными таблицы 2.2.
Таблица 2.2 - Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности*

Ср-ва и об-ва	Покрытие (актив)		Сумма обязательств (пассив)				Разность
	2011	2012	2011		2012		излишек			недостаток
							2011	2012		2011	2012
1	3887729	2998044		8109940		5746640					4222211	2748596
2	3318164	3084099		4736394		7525695					1418230	4441596
3	2696161	1816820		10258696		14371619					7562535	12554799
4	115987524	133501471		102784548		113756480		13202976	19744991

*Источник: составлено автором на основании нижеприведенных расчетов

Данные для расчета представлены в приложении А.

---

Смотрите также файлы

• Полная проба тормозов эп2Д Зарядить тм (0,440,47МПа) 2.docx

• Контрольная работа 2 по математике Вариант3 студент гр з512П81 Попов Николай Сергеевич нсо, снт Заря д. 164.rtf

• Содержание Введение стр. 4 Теоретическая часть стр. 6.docx

• Методические рекомендации для педагогов общеобразовательных организаций министерство образования, науки и молодежной политики краснодарского края.pdf

• Пономарев Петр, группа вбио1010рсоб.docx