Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

Источники финансирования предприятий

Внешние

(средства инвесторов, кредиты и займы, задолженность перед поставщиками, заказчиками, бюджетом, внебюджетными фондами, учредителями и др.)

Внутренние

(накопленная прибыль, резервный и добавочный капитал, исключая эмиссионный доход, обязательства по оплате труда и др.)

Рисунок 1 – Классификация финансовых ресурсов по источнику привлечения[12]

Внешние источники – это финансовые ресурсы, привлеченные организацией извне, к ним относятся средства финансово-кредитных организаций, инвесторов (физических и юридических лиц), государства. Внутренние же источники генерируются непосредственно в пределах предприятия в результате его финансово-хозяйственной деятельности[9,c.37].

К достоинствам внутренних источников относятся:

- доступность, простота и быстрота процесса мобилизации;

- бесплатное использование ресурсов;

- сохранение независимости в управлении предприятием. Недостатки внутренних источников финансовых ресурсов заключаются вследующем:

- размер финансовых ресурсов ограничен;

- ограничение в расширении.

Внешние источники финансирования имеют следующие достоинства:

- неограниченность финансовых ресурсов в данных источниках;

- возможность проведения модернизации или замены основных средств;

- возможность расширения деятельности.

К недостаткам внешних источников принято относить следующее[11]:

- дополнительные расходы при привлечении в виде процентов;

- снижение уровня финансовой устойчивости и рост риска банкротства и неплатежеспособности предприятия;

- возможность утраты полного контроля над деятельностью предприятия;

- сложность процедуры привлечения, предоставление банку гарантий финансовой устойчивости предприятия.

Помимо группировки финансовых ресурсов в зависимости от происхождения источника по отношению к предприятию, важным классификационным признаком является титул собственности, в соответствии с ним выделяют собственный капитал, находящийся в собственности[11,c.72].

Внешние источники – это финансовые ресурсы, привлеченные организацией извне, к ним относятся средства финансово-кредитных организаций, инвесторов (физических и юридических лиц), государства. Внутренние же источники генерируются непосредственно в пределах предприятия в результате его финансово-хозяйственной деятельности.

К достоинствам внутренних источников относятся:доступность, простота и быстрота процесса мобилизации; бесплатное использование ресурсов; сохранение независимости в управлении предприятием. Недостатки внутренних источников финансовых ресурсов заключаются вследующем: размер финансовых ресурсов ограничен;ограничение в расширении.Внешние источники финансирования имеют следующие достоинства:неограниченность финансовых ресурсов в данных источниках; возможность проведения модернизации или замены основных средств; возможность расширения деятельности.

К недостаткам внешних источников принято относить следующее: дополнительные расходы при привлечении в виде процентов; снижение уровня финансовой устойчивости и рост риска банкротства и неплатежеспособности предприятия;возможность утраты полного контроля над деятельностью предприятия;сложность процедуры привлечения, предоставление банку гарантий финансовой устойчивости предприятия[3].

Помимо группировки финансовых ресурсов в зависимости от происхождения источника по отношению к предприятию, важным классификационным признаком является титул собственности, в соответствии с ним выделяют собственный капитал, находящийся в собственностимогут способствовать повышению доступности различных финансовых инструментов[11,c.73].

В современных условиях важное значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, в первую очередь доля собственных средств в их общем объеме. Так, удельный вес заемных источников свыше 50% усложняет финансовую деятельность предприятия за счет дополнительных выплат банкам, акционерам, пайщикам и часто делает баланс неликвидным. Поэтому финансисты предприятий обязаны каждый раз рассчитывать выгодность привлечения в оборот заемных средств.

Правильное решение проблемы выбора источников финансовых ресурсов и оптимизации их структуры определяет финансовое благополучие предприятия, т.е. его финансовую устойчивость и платежеспособность, способно обеспечить рост доходов, увеличение стоимости бизнеса, снижение финансовых рисков[5,c.23].

Таким образом, управление источниками финансирования зависит от выбора организации деловой стратегии, нацеленной на повыше­ние ее эффективной деятельности.

Оптимальная структура финансирования и обоснован­ное соотношение долга, собственного капитала мини­мизируют совокупную стоимость капитала компании, позволяя ей одновременно привлекать необходимые фи­нансовые ресурсы и сохранять гибкость принятия финан­совых решений[10].

В настоящее время многие предприятия имеют неположительные тенденции оценок текущей финансовой устойчивости фирмы. Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

1.3. Методические подходы к оценке эффективности формирования и использования финансовых ресурсов

Анализ эффективности использования финансовых ресурсов предприятия считается необходимой составляющей для принятия управленческого решения. От детальности и качества проведенного анализа зависит эффективность принятия решений для дальнейшего применения финансовых ресурсов в деятельности предприятия[19].

По мнению Савицкой Г.В. под методом понимается системное и комплексное изучения, измерения и обобщения влияния факторов на деятельность предприятия в целях поиска вариантов повышения ее эффективности.

Несколько иное определение дает Макарова Н.В. Он считает, что под методом понимается совокупность приемов и операций познания действительности[13,c.145].

Целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов является увеличение эффективности деятельности предприятия на базе внедрения новых способов использования финансовых ресурсов и управления ими.

Основными задачами оценки эффективности использования финансовых ресурсов можно считать[8]:

1) диагностика финансового состояния предприятия, нахождение его проблемных мест и проработка причин их возникновения;

2) поиск вариантов улучшения финансового состояния, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

3) разработка и внедрение определенных мероприятий, которые направлены на более эффективное использование финансовых ресурсов и усиление финансового состояния предприятия;прогнозирование потенциально возможных финансовых результатов и создание моделей финансового состояния при различных альтернативах использования ресурсов.

Информационной базой для проведения оценки эффективности использования финансовых ресурсов являются данные бухгалтерского баланса и данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Оценка эффективности использования финансовых ресурсов предприятия состоит из следующих составляющих[11]:

1) оценка структуры и динамики финансовых ресурсов по их размещению и источникам формирования;

2) оценка эффективности и интенсивности использования финансовых ресурсов;

3) оценка платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

4) оценка финансовой устойчивости предприятия.

На рисунке 2 представлены основные методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов[8].

Методы оценки эффективности использования финансовыхресурсов

Метод оценки стоимости финансовых

ресурсов

Метод анализа

финансовых коэффициентов

Метод расчета

показателей рентабельности

Рисунок 2 – Основные методы оценки эффективности использования

финансовых ресурсов

Метод расчета показателей рентабельности позволяет охарактеризовать результативность работы предприятия в целом и его доходность. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, могут охарактеризовать окончательные результаты деятельности предприятия, потому что их величина демонстрирует соотношение эффекта с потребляемыми ресурсами. При использовании данного метода рассчитывают такие показатели как рентабельность собственного капитала и продаж, рентабельность внеоборотных и оборотных активов, рентабельность инвестиций[14,c.118].

Метод анализ финансовых коэффициентов основывается на расчете соотношения разнообразных показателей финансовой деятельности предприятия. Рассчитанные показатели сравниваются с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий данной отрасли. В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие коэффициенты: коэффициенты оценки финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия; коэффициенты оценки оборачиваемости активов и капитала.

Таким образом, финансы – «кровеносная» система предприятия. С переходом национальной экономики РФ к рыночному типу значимость финансов возрастает, поскольку конкуренция, характерная для данного типа экономики, стимулирует менеджеров предприятия изыскивать наиболее эффективные направления приложения финансовых ресурсов. Рост роли финансов также является и характерной общемировой тенденцией последних лет.

Финансовые ресурсы способствуют формированию оптимальной структуры активов и наращиванию производственного потенциала предприятия, при помощи них ведется финансирование текущей хозяйственной деятельности экономического субъекта. В связи с этим поиск источников финансирования финансово-хозяйственной деятельности и формирование рациональной структуры капитала являются актуальной проблемой каждого предприятия.Далее проведем анализ формирования и использования финансовых ресурсов организации.

2. Анализ формирования и использования финансовых ресурсов организации

2.1. Организационно-экономическая характеристика организации

Исследуемое предприятие в курсовой работе Общество с ограниченной ответственностью «Вертрагия».

Размер уставного капитала 63982 руб. В ООО «Вертрагия» структура управления построена на линейно-функциональной схеме, предполагающей наличие нескольких уровней управления и групп работников, различающихся как по квалификации, так и по уровню дифференциации заработной платы. Такие предприятия, как ООО «Вертрагия»» легче справляются с колебаниями рыночной конъюнктуры. Им меньше угрожают кризисы перепроизводства, какие случались, например, в зерновом хозяйстве. Структуру и штатное расписание предприятия, а также вносимые в них изменения утверждает Директор ООО «Вертрагия».

Организационно-управленческую структуру общества представим на рис.3.

Генеральный директор

Исполнительный директор

Коммерческий директор

ПЭО

Главный бухгалтер

Юрист-консультант

Коммерческий отдел

Бухгалтерия

Специалисты по снабжению и сбыту

Рисунок 3 – Организационно-управленческая структура ООО «Вертрагия»

Таким образом, по представленной организационной структуре ООО «Вертрагия» – это многоотраслевое предприятие.

В таблице 2 рассмотрим динамику состава и структуры численности работников по категориям организации ООО «Вертрагия».

Таблица 2

Динамика состава и структуры численности работников по категориям организации ООО «Вертрагия»