Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

Источник: Составлена автором

Из данных таблицы 7 следует, что в ООО «Вертрагия» в 2017 г. наблюдается неустойчивое финансовое состояние, в 2018 г. показатели улучшились и наблюдается устойчивое финансовое положение.

В процессе изучения хозяйственной деятельности ООО «Вертрагия» также необходимо установить относительные показатели финансовой устойчивости. Расчеты относительных показателей финансовой устойчивости приведены в таблице 8.

Таблица 8

Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости в ООО «Вертрагия» за 2017-2019 г.

Источник: Составлена автором

Из таблицы 8 следует, что в 2018 г. по сравнению с 2017 г. коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,02 пункта, к 2019 году этот показатель увеличился на 0,04 пункта. Соотвественно мы можем сделать вывод, чтоисследуемое предприятие не обладает достаточной независимостью от внешних кредиторов и финансовой устойчивостью.

Коэффициент концентрации заемного капитала в 2018 г. по сравнению с 2017 г. снизился на 0,02 пункта, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снизился на 0,04 пункта. Коэффициент заемного капитала в 2017 г. и в 2018 г. не превышает рекомендуемую величину, то есть предприятие не испытывает финансовую зависимость перед кредиторами. Заемные средства не должны превышать 50% всех средств предприятия.

Коэффициент текущей задолженности в 2018 г. по сравнению с 2017 г. снизился на 0,03 пункта, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снизился на 0,03 пункта. Анализ данного коэффициента показал, что в 2017 г. и 2019 г. доля краткосрочных заемных средств невелика.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличился на 0,02 пункта, в 2019 г. по сравнению с 2018 г. этот показатель увеличился на 0,04 пункт. Анализ данного коэффициента показал, что значение его находится в пределах нормы.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличился на 0,88 пункта, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снизился на 5,71 пункта. Согласно значению данного коэффициента предприятие способно покрывать долги за счет собственного капитала.

Уровень финансового левериджа в 2018 г. по сравнению с 2017 г. снизился на 0,12 пункта, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снизился на 0,04 пункта. Анализ уровня финансового левериджа показал, что на предприятии значительно снизилась доля заемного капитала. В целом мы можем отметить что на предприятии ООО «Вертрагия» за 2017-2019 г. финансовые ресурсы используются достаточно эффективно.

Далее проведем анализ эффективности использования и формирования финансовых ресурсов организации.

2.3 Анализ эффективности использования и формирования финансовых ресурсов организации

Говоря о финансовых ресурсах организации, нельзя забывать об источникахих формирования, среди которых выделяют собственные и заёмные средства. Ихправильное соотношение также имеет определённое значение для финансовогосостояния предприятия. Чрезмерная зависимость от внешних (заёмных) средствделает фирму менее устойчивой в финансовом плане, и наоборот, еслипредприятие не привлекает финансовые ресурсы извне, то это являетсяоснованием предполагать об отсутствии серьёзных инвестиционных проектов.

Анализируя структуру формирования капитала общим структурным методом, рассчитывая долю частных показателей и итоговых данных о заемном и собственном капитале, формируем аналитическую таблицу, отражающую стоимость капитала в денежном выражении (табл. 9).

Таблица 9

Структурная оценка капитала ООО «Вертрагия»за 2017-2019 гг.

Источник: Составлена автором

Анализируя данную таблицу 9, можно сделать вывод о том, что в ООО «Вертрагия» в 2017 г. и 2018 г. заемный капитал предприятия имеет наибольший удельный вес, на долю которого приходиться 14,5% в 2017 г., 12,9% в 2018 г., а в 2019 г. заемный капитал занимает 8,7 %.

В анализируемом периоде на долю собственных средств приходилось 85,5% в 2017 году,87,1% в 2018 году и 91,3% в 2019 году. Таким образом, доля заемных средств в составе общего капитала предприятия снизилась.

Следует отметить, что за 2017-2019 г.г. наблюдается увеличение доли собственных средств в структуре капитала предприятия, что вызвано увеличением чистой прибыли в анализируемом периоде.

Оценка динамики движения капитала предприятия ООО «Вертрагия» проведена в таблице 10.

Таблица 10

Общий динамический анализ капитала ООО «Вертрагия»

за 2017-2019 гг.

Источник: Составлена автором

Таким образом, на основании таблицы 10, можно выделить, что в 2018 г. по сравнению с 2017 г. капитал предприятия снизился на 146 тыс. руб., а в 2019 г. по 2018 г увеличился на 3240 тыс. руб.

Снижение капитала произошло за счет снижения размера заемного капитала в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 2191 тыс. руб., а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снизился на 5187 тыс. руб.

Собственный капитал предприятия увеличился в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 2045 тыс. руб., а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. увеличился на 8427 тыс. руб. Структура актива баланса характеризует также инвестиционную политику предприятия, т. е. вложения его финансовых ресурсов в основные средства, запасы, денежные средства и т.д. Она во многом зависит от отраслевой принадлежности, вида деятельности предприятия, объемов производства и других факторов. То есть мы можем сказать, что имеющиеся финансовые ресурсы используются достаточно эффективно.

Для комплексной оценки деловой активности предприятия, анализируются показатели оборачиваемости собственного капитала, кредиторской задолженности и инвестиционного капитала ООО «Вертрагия». Развернутый анализ деловой активности капитала исследуемого предприятия представлен в таблице 11.

Таблица 11

Комплексная оценка деловой активности капитала ООО «Вертрагия» за 2017-2019 гг.

Источник: Составлена автором

Таким образом, оборачиваемость собственного капитала за период с 2017 г. по 2019 г. снизилась. В2017 г. данное значение составило 0,6 пп, за 2018 год 0,7 пп, за 2019 г 0,6 пп. Это связано со увеличением выручки, и ростом собственного капитала. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. длительность одного оборота собственного капитала уменьшилась в 80 раз, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. увеличилась на 18 оборотов.

По оборачиваемости инвестиционного капитала определена низкая активность капитала. Общее количество оборотов инвестиционного капиталов минимально и составляет 3,45 оборота за год в 2017 г., затем наблюдается увеличение до 5,01 оборота в год в 2018 г., а в 2019 г. увеличение до 6,96 оборота в год.

В 2018 г. по сравнению с 2017 г. длительность одного оборота инвестиционного капитала увеличиласьна 6,54 раза, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. уменьшилась на 6,7 оборотов.

Такая тенденция носит положительный характер, в связи с тем, что активное использование средств в процессе коммерческой деятельности увеличивает генерируемую прибыль ООО «Вертрагия».

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности выше показателя оборачиваемости инвестиционного капитала, но однако имеет положительную тенденцию к увеличению, что тоже положительно отражается на эффективности использования капитала. Так количество оборотов возросло.

В 2018 г. по сравнению с 2017 г. длительность одного оборота кредиторской задолженности увеличился в 18 раз, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. уменьшилась на 20 оборотов.

На основании проведенного анализа деловой активности капитала можно сделать вывод, что ООО «Вертрагия» не эффективно управляет и использует собственные и инвестиционные средства, а также малоэффективно использует кредиторскую задолженность.

Общий анализ коэффициентов структуры капитала ООО «Вертрагия» представлен в таблице 12.

Таблица 12

Коэффициентный анализ структуры капитала ООО «Вертрагия»

2017-2019 гг.