Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

Источник: Составлена автором

Анализ приведенных данных отражает то, что ООО «Вертрагия» обладает финансовой независимостью, а значит, имеет финансовую устойчивость. Несущественную долю в структуре капитала фирмы в 2017 г. и 2018 г. занимают заемные средства (0,15 пп в 2017 г., 0,13пп в 2018 г.), а в 2019 г. – 0,09 пп.Собственные средства составляют 0,85 пп в 2017 г., 0,87 пп в 2018 г., а в 2019 г. наблюдается увеличение и находится выше нормы - 0,91 пп.Финансовую независимость подтверждает также увеличивающийся коэффициент автономии. То есть мы можем сделать выводы, что исследуемое предприятие имеет финансовую устойчивость.

По приведенным расчетам в п. 2.1 мы можем сделать следующие выводы, что на протяжении всего анализируемого периода наблюдается выполнение основного неравенства соотношения уровня рентабельности, которое гласит, что рентабельность всех активов должна быть больше рентабельности собственного капитала. За 2017-2019 гг. на ООО «Вертрагия» рентабельность собственного капитала значительно превышала рентабельность всего капитала, что характеризует высокую степень использования предприятием собственных источников финансирования для повышения доходности своей деятельности.

Таким образом, приведенные расчеты основных показателей рентабельности деятельности ООО «Вертрагия» за 2017-2019 гг. позволяют сделать следующие выводы. За анализируемый период предприятие является рентабельным, то есть получает отдачу от вложенных финансовых ресурсов. Наблюдается рост всех показателей рентабельности, причиной чего явился больший темп роста прочих доходов. Но тем не менее руководству предприятия стоит увеличить эффективность использования финансовых ресурсов.

3. Разработка мероприятий по совершенствованию управления финансовыми ресурсами организации

Проведенный анализ использования финансовых ресурсов ООО «Вертрагия» показал, что предприятие характеризируется финансовой устойчивостью, но тем не менее можно рекомендовать повышение эффективности использования финансовых ресуросов. При этом было определено, что резервом роста финансовой устойчивости может стать совершенствование управления дебиторской задолженностью, которая за анализируемый период значительно увеличилась.

В современных условиях проблема эффективного использования финансовых ресурсов является весьма актуальной; так как постоянный дефицит как централизованных, так и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушениям нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом экономики страны[14].

Поэтому финансовому руководству каждой организации нужно заблаговременно планировать финансовые поступления и их использование, т.е. осуществлять управление финансами так, чтобы привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Желаемым результатом такого прогнозирования является прочность и устойчивость финансового состояния организации.

Управление формированием финансовых ресурсов и использованием капитала осуществляется с помощью финансового механизма, который представляет собой совокупность форм и методов организации финансовых отношений в процессе образования и использования фондов денежных средств. Элементами финансового механизма являются финансовые методы, финансовые инструменты, финансовые рычаги, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами[10]. К финансовым методам относятся финансовое планирование; финансовый учет; финансовый анализ; финансовое регулирование; финансовый контроль. Финансовые инструменты представляют собой разнообразные обращающиеся финансовые документы, имеющие денежную стоимость, с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

Под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают у одной компании финансовый актив, а у другой – финансовое обязательство. Операции с финансовыми инструментами сопровождаются финансовыми рисками. Очень важно правильно оценить степень рискованности финансовых инструментов. Таким образом, финансовые рычаги представляют собой систему финансовых показателей, через которые можно оказывать влияние на хозяйственную деятельность организации[16].

К ним относятся прибыль, доход, цена; дивиденды и дивидендная политика; ставки налогов; нормы амортизационных отчислений; нормативы страховых взносов во внебюджетные 79 фонды; процентные ставки за кредит; нормативы отчислений в специальные фонды организаций; формы расчетов; виды кредитов; финансовые льготы и санкции; дотации и субвенции; ассигнования из бюджета; котировки валютных курсов.

К правовому и нормативно-методическому обеспечению управления финансами относятся соответствующие законодательные и нормативные документы, принятые на различных уровнях управления (федеральном, региональном, местном), в которых определен порядок образования и использования финансовых ресурсов организаций.

Схема осуществления факторингового обслуживания для предприятия представлена на рисунке 6.

Все это указывает на неэффективность управления дебиторской задолженность в ООО «Вертрагия» и острую необходимость создания эффективной системы управления дебиторской задолженностью на предприятии. Предлагается разделить систему управления дебиторской задолженностью ООО «Вертрагия» на несколько подсистем: управление дебиторской задолженностью; подсистема стимулирования.

1

Поставка товаров, с отсрочкой платежа

Покупатели (заказчики) продукции

Предприятие

2

Выплата финансирования по поставке в течении 24 часов с момента передачи отгруженных документов в банк товаров

3

Оплата покупателем поставленных товаров

4

Выплата Банком остатка средств (не менее 10% от суммы поставки, после оплаты покупателем) за минусом комиссии

Банк

Рисунок 6 – Схема факторингового обслуживания

Предлагается высвободить средства за счет продажи дебиторской задолженности в факторинг. Проведем сравнительный анализ ряда факторинговых банков, для выявления оптимального варианта (таблица 13).

Таблица13

Сравнительный анализ банков

В результате анализа в качестве факторинговой компании будет выбран банк ООО «Современный факторинг», среди всех представленных банков имеет наиболее выгодные условия по факторингу.Проведем расчет возможного высвобождения денежных средств из дебиторской задолженности при использовании факторинга. Для расчета указанных потерь необходим, годовой индекс цен, который был определен на основании статистических данных за отчетный период. За 2018 год он составил 5,38% (в соответствии с данными федеральной службы государственной статистики (ФСГС)). Предлагается продать в факторинг дебиторскую задолженности предприятия. Проведем расчет в таблице 15.

В результате проведенного анализа, при годовой инфляции 5,38%, предприятие теряет 55470,64 тыс. руб. за год. Альтернативные издержки, которые несет предприятие в связи с оседанием средств в дебиторской задолженности составляют 4002,31 тыс. руб., совокупные потери, связанные с содержанием дебиторской задолженности, составляют 59472,95 тыс. руб. Исходя из проведенного расчета потерь от накопления дебиторской задолженности, предприятие имеет реальные возможности повысить свои доходы за счет оптимизации дебиторской задолженности.

Таблица 14

Расчет потерь по дебиторской задолженности, связанных с обеспечением средств и косвенных средств за счет иммобилизации средств

В соответствии с данными факторинговой компании, проведем расчет суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг (таблица 15).

Таблица 15

Расчет суммы факторинга

Источник: Составлена автором

Как видно из расчетов, в соответствии с условиями банка при продаже дебиторской задолженности, предприятие сможет получить 80% от суммы задолженности, что составит 56172,8 тыс. руб. Общая сумма цены факторинга составит 16500,76 тыс. руб. Данная сумма складывается из комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, как правило, выше процентной ставки по кредиту, в нашем случае, она составляет 21%.

Таким образом, применение мероприятий по снижению дебиторской задолженности предприятия ООО «Вертрагия» приведут: часть денежных средств из дебиторской задолженности направленная на погашение непокрытых убытков приведет к увеличению собственного капитала предприятия, тем самым положительно отразится на финансовой устойчивости предприятия; увеличение оборачиваемости дебиторской заложенности приведет к снижению периода обороты дебиторской задолженности, а так же оборачиваемость оборотных активов предприятия возрастет; применение факторинга на предприятии приведет к снижению дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования цель курсовой работы была достигнута. Все поставленные задачи выполнены. Таким образом, в ходе исследования были раскрыты понятие, сущность и виды источников финансирования.

В работе проведен анализ структуры капитала и оценка финансовой устойчивости, расчет и оценкаэффективности использования финансовых ресурсов, и разработка и оценка их экономической эффективности мероприятий по управлению структурой финансирования, на примере предприятияООО «Вертрагия».

В работе дана краткая характеристика предприятия ООО «Вертрагия».

Проанализировав структуру капитала и оценив финансовую устойчивость предприятия ООО «Вертрагия», можно сделать следующие выводы: общая сумма собственного капитала увеличилась в течение года, собственные средства в обороте находятся в плюсе. Большая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала.Коэффициент финансирования выше нормативного значения, что является положительной тенденцией.

Проведённый анализ стратегии управления финансовыми ресурсами компании ООО «Вертрагия» отражает достаточно стабильную благоприятную финансовую ситуацию. В основном исследуемое предприятие использует краткосрочные источники финансирования в основном для пополнения оборотного капитала в основном это банковские кредиты. Долгосрочные источники финансирования в совей деятельности предприятие практически не практикует.