2. 
   Порядок и виды обеспечения эмиссии денег
   

• 
  Товарно-материальные ценности
  
• 
  Золото, валютные ценности
  
• 
  Ценные бумаги
  
• 
  Гарантии правительств, банков
  

Принципы управления ДС:

1. 
   Принцип централизованного управления ДС
   

• 
  Наличие единого гос центра (ЦБ, МинФин, Казначейство), который определяет правила денежного обращения и регулируют его
  

2. 
   Принцип планирования денежного оборота
   

• 
  Планирование объема и структуры денежной массы
  

3. 
   Принцип обеспеченности эмитируемых денег и характера эмиссии
   

• 
  Золото и активы ЦБ
  

4. 
   Принцип независимости или зависимости ЦБ от государства при эмиссии, ДКП, валютного регулирования
   
5. 
   Принцип надзора и контроля государства за денежным оборотом
   

• 
  Реализуется через банки, финансовую систему, налоговые органы
  

6. 
   Механизм эмиссии (нал, б/нал)
   
7. 
   Механизм ДКП (через ЦБ)
   
8. 
   Порядок установления валютного курса (официальная и свободная котировка)
   
9. 
   Кассовая дисциплина (раньше КБ)
   
10. 
    Порядок б/нал рассчетов (762-П нормативки ЦБ)
    

Классификация денежных систем по денежному принципу

Металлические денежные системы – биметаллизм, монометаллизм

1. 
   Au монетный 1867 год (Парижская конференция) монеты свободно обменивались внутри страны на валюту
   
2. 
   Au слитковый все транзакции в основном в валюте, слитки между государствами, регулирование отрицательного сальдо
   
3. 
   Au девизный (Генуэзская 1922 и Бреттон-Вудская 1944 системы) из общего число обращающихся валют стран выделились девизные валюты. Девизная валюта имела право обмениваться на золото
   

Неметаллические денежные системы

1. 
   Отмена Au содержания
   
2. 
   Развитие б/нал
   
3. 
   Усиление гос регулирования
   
4. 
   Усиление гос регулирования по электронным деньгам
   

Классификация денежных систем по экономическому принципу
ДС административно-командного типа – прямое директивное управление
ДС рыночного типа

1. 
   Децентрализация денежного оборота
   
2. 
   Разделение нал и б/нал эмиссии между различными звеньями ДС
   
3. 
   Механизм ДК-регулирования
   
4. 
   Централизованное управление в основном экономическими методами
   
5. 
   Преобладание б/нал
   
6. 
   Прогнозное планирование
   
7. 
   Независимость ЦБ
   
8. 
   Обеспечение эмиссии активами ЦБ
   
9. 
   Рыночный механизм ценообразования и валютного курса
   

---

Классификация денежных систем по нац принадлежности:

1. 
   Одной страны
   
2. 
   Ряда стран (ЕС)
   

ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РФ

1. 
   Рыночного типа
   
2. 
   Рубль РФ
   
3. 
   Демонетизация золота
   
4. 
   Эмиссия ЦБ РФ
   
5. 
   Образцы денег ЦБ РФ
   
6. 
   Обеспечение – активы ЦБ РФ
   
7. 
   Нормативка – ЦБ РФ – нал и б/нал
   
8. 
   Эмиссионно-кассовое регулирование – ГТУ и РКЦ ЦФ РФ – оборотные кассы и резервные фонды
   

Денежная масса (ликвидный подход) – совокупность общепринятых, определяемых органами ДК регулирования ликвидных активов, выполняющих функцию денег)
Деньги + высоколиквидные активы, которые могут быть встроены превращены в деньги лещ потери номинала и существенных затрат, и использованы в функциях обращения и средства платежа.
Подходы к измерению денежной массы:

1. 
   Трансакционный (Деньги = активная часть денежной массы)
   

При золотом стандарте – монеты и банкноты, основанные на золоте.

На данный момент – банкноты и монеты, р/счета, текущие счета, чеки и депозиты.
Ликвидный актив – может быть использован как средство постера или легко превращен в средство постели и имеет фиксированную номинальную стоимость.

2. 
   Ликвидный (Деньги как ликвидный актив, включается пассивная часть денежной массы)
   

Деньги на срочных счетах, сберегательные вклады в банках и иных денежно-кредитных институтах, ОФЗ, сбер и депозитные сертификаты)
Для изменения денежной массы необходимо:

1. 
   Денежно-кредитное регулирование
   
2. 
   Прогнозы
   
3. 
   ДКП с целью воздействия на ВВП, % ставку, валютный курс, уровень занятости
   
4. 
   Противодействие инфляции, бартеру, долларизация
   
5. 
   Разработка целевых ориентиров ЦБ
   

Структура денежной массы измеряется денежными АГРЕГАТАМИ, различающимися по степени ликвидности.

Монетарные агрегаты

М₀ – наличные деньги в обращении
М₁ как средство обращения и платежа, вся денежная наличность и наиболее ликвидные активы

М₁ = М0 + счета от востребования + чековые депозиты + дорожные чеки + кредитки
М₂ как средство накопления

М₂ = М1 + срочные вклады небольших размеров и сбер вклады

М₂Х = М2 + вклады в иностранной валюте (страны с высокой долларизацией)
М₃ = М2 + крупные срочные вклады + депозитные и сбер сертификаты, ОФЗ (облигации гос займа), гос ценные бумаги

---

Монетарные агрегаты в России
М₀ – наличные деньги, кроме нал денег в кассах кредитных организаций

М₁ = М0 + расчетные счета (предприятий, эконом субъектов), текущие и пр. + вклады в КБ + депозиты до востребования в СБЕРБАНКЕ РФ
М₂ = М1 + срочные депозиты в КБ и Сбербанке

М₃ = М2 + депозитные (ценные бумаги, которые эмитирует КБ для юр лиц) и сберегательные (ценные бумаги, которые эмитирует КБ для физ лиц) сертификаты + гос ценные бумаги




















173-ФЗ (о валютном регулировании и контроле) с 1 января 2007 года рубль является свободно конвертируемой валютой.
Денежная база:

1. 
   Сумма нал в обращении в т.ч. в нефинансовом секторе и в кассах ком банков
   
2. 
   Сумма общих резервов КБ в ЦБ
   
3. 
   Сумма средств КБ на кор счетах в ЦБ
   

ДБ – это трансакционный подход к наибольшей ликвидной части денежной массы, это деньги ЦБ или деньги повышенной активности.
ДБ получает наибольший контроль и регулирование со стороны ЦБ:

1. 
   Устанавливает лимит касс (лимит числа наличных в кассе каждый рабочий день) КБ
   
2. 
   Нормы обязательного резервирования
   
3. 
   Контроль ЦБ за корр счетами КБ (в режиме реального времени)
   

Денежная база в России

1. 
   Сумма нал в обращении в т.ч. в нефинансовом секторе и в кассах ком банков
   
2. 
   Сумма общих резервов КБ в ЦБ
   
3. 
   Сумма средств КБ на кор счетах в ЦБ
   

ДБ в узком смысле

= М₀ + остатки наличных в кассах КО + остатки КО на счетах обязательных резервов в ЦБ
ДБ в широком смысле

= узкая ДБ + остатки КО на корр счетах, депозитных и др. счетах в ЦБ РФ + вложения КО в облигации ЦБ РФ (ОБР – облигация Банка России)
Резервные деньги

= широкая ДБ + суммы депозитов организации, обслуживающихся в ЦБ РФ (правительственные органы, счета бюджетов, внебюджетный фонд)

---

Скорость обращения денег

Это среднегодовое количество оборотов сделанных деньгами за определенный период, при покупке торговых ТРУ, т.е. при обслуживании сделок купли-продажи. (М_о, М₁, М₂)
Чем выше скорость обращения денег, тем меньше нужно денег в экономике
V_денег = Y/M
Y – номинальный ВНП

М – масса денег в обращении
V_год = (ВВП * 12)/ (n * M_{2 средний})

Методика ЦБ РФ
ВВП за анализируемый период

n – число полностью истекших месяцев
Факторы изменения скорости обращения денег:

1. 
   Темпы роста объема производства (обратнопропорциональная зависимость, чем выше темпы роста объема производства, тем ниже скорость обращения денег)
   
2. 
   Фазы экономического цикла (кризис – падает скорость, острый кризис – гиперинфляция (1992 год, вся ДМ оборачивалась за 1.5 – 2 месяца) или эконом рост)
   
3. 
   Уровень инфляции (обратнопропорциональная зависимость, чем выше уровень инфляции, тем меньше оборот ДМ, совокупный спрос меньше, вариант развития – долларизация, цены растут быстрее, чем ДМ)
   
4. 
   Внедрение новых технологий в организацию денежного обращения (банкоматы, пластик, СБП, «удаленная оплата» - сбер онлайн, тинькофф и пр)
   

Денежная эмиссия и выпуск денег в обращение – создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств.
СМЫСЛ: Выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков (денег) и платежных средств, приводящий к росту денежной массы

Эмиссия в узком смысле – создание национальной валюты банковской системы, в том числе ЦБ и Казначействами (В РФ только ЦБ РФ)
Эмиссия в широком смысле – это совокупность платежных средств использующихся в хозяйственном обороте и эмитируемых его участниками (разнообразен и широк по по сумме и номиналу)
Факторы обуславливающие эмиссию с точки зрения экономики

1. 
   Рост производства и товарной массы (экономический всплеск или стабильный экономический рост)
   
2. 
   Рост цен, не связанный с ростом качества товаров
   
3. 
   Спекуляции на финансовом рынке (обвал курса нац валюты)
   
4. 
   Неадекватная налоговая политика государства
   
5. 
   Рост числа посредников
   
6. 
   Монопольные цены, криминальная среда
   

---

Факторы обуславливающие эмиссию с точки зрения денежного оборота

1. 
   Снижение скорости обращения денег (спад совокупного спроса – безработица, невыполнение государством социальных программ, инфляция – конечный потребитель не покупает или покупает меньше, чем раньше)
   
2. 
   Рост доли налички в структуре денежной массы и сбережениях населения (тезаврация)
   
3. 
   Неадекватная организация производства и торговли (площадки для торговли)
   
4. 
   Товарный дефицит (снижается потребительская активность, деньги есть, купить нечего)
   
5. 
   Политические и административные ограничения
   
6. 
   Общественные и системные риски (санкции)
   

Классификация эмиссии

1. 
   Организованная – ожидаемая, прогнозированная (целенаправленное действие регуляторов, сверхрегуляторов – ЦБ РФ)
   
2. 
   Стихийная
   
3. 
   Официальная – бюджетная (определяется законом)
   

4. 
   Неофициальная
   
5. 
   Стабилизирующая (закон или целенаправленное регулирование)
   
6. 
   Дестабилизирующая – эмиссия денежных суррогатов (в 90-х талоны на еду, чеки, крипта)
   
7. 
   Депозитная (безналичная, рост кредитов ЦБ РФ ведет к росту остатков на счетах КБ, которые кредитуют клиентов, Выпуск путем создания б/нал средств – кредитование ЦБ КБ)
   
8. 
   Бюджетная (на покрытие дефицита гос бюджета и гос расходов, кредитование правительства на данный момент запрещено, ЦБ РФ приобретает государственные долговые ценные бумаги при их первичном размещении или размещении на вторичном рынке)
   
9. 
   Банкнотная (эмиссия денежных знаков в физической форме)
   
10. 
    Казначейская (казначействами государств, которые наделены этим правом)
    

Эмиссионная система

Составная часть денежной системы государства – законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков
Регулирующая эмиссия

Временные корректировки структуры денежной массы, осуществляются в рамках ДКП (отдельный инструмент ДКП)
Выпуск денег в оборот

Распределение платежных средств через КО (банки) среди участников экономики, испытывающих потребность в деньгах

Н
АЛИЧНАЯ ЭМИССИЯ

Б/НАЛ ЭМИССИЯ

Выпуск денег в оборот.

Это распределение платежных средств через КО среди участников хоз. оборота, испытывающих потребность в деньгах.

---

Смотрите также файлы

• Фоб0040064 Негізгі блім.docx

• Исследование взаимосвязи между выдержкой, саморегулируемым обучением и успехом в обучении.docx

• Лабораторная работа Простейшая программа на языке Пролог. Необходимо выполнить следующие действия.docx

• Реферат студентки 2107 группы Лечебного факультета Корлякова Я. А научный.docx

• Для унитарного государства характерна.docx