Файл: Оборотные средства.doc

12

4.3 Оборотные средства предприятий

Для работы предприятий, функционирующих в сфере товарного обращения, имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств.

Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания оборотных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Авансирование означает, что использованные средства возвращаются после завершения каждого кругооборота в виде выручки, и именно из выручки происходит возмещение авансированных ранее средств. Если торговое предприятие израсходует часть средств, предназначенных для авансирования, то оно будет испытывать финансовые затруднения.

Активы предприятия, которые в результате его торгово-хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт (товар), принимают однократное участие в производственном или торгово-технологическом процессе, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными фондами.

Фонды обращения – это активы предприятия, связанные с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются его носителями. Основное назначение фондооборачиваемости – обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Состав оборотных фондов и фондов обращения предприятия, функционирующего в сфере товарного обращения, отражен на рисунке.

Оборотные средства предприятия

Оборотные фонды: Фонды обращения:

- предметы труда - товарные запасы

- сырье, материалы, топливо, тара - денежные средства в кассе

и упаковочные материалы и на счетах

- инструменты и другие - товары в пути

быстроизнашивающиеся предметы, - дебиторская задолженность

в том числе спецодежда - краткосрочные финансовые

- материалы для хоз. нужд вложения в ценные бумаги

- расходы будущих периодов - краткосрочные займы другим

- незавершенное производство организациям

---

- готовая продукция на

складах предприятия

Оборотные средства относятся к текущим активам предприятия, обеспечивающим непрерывность его коммерческой деятельности. Для оценки состава и изменения оборотных средств их группируют по различным признакам.

1. По функциональному назначению:

- оборотные фонды;

- фонды обращения.

2. По материально-вещественному содержанию:

- предметы труда (сырье, материалы, топливо, тара, хозяйственный инвентарь, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и др);

- товарные запасы;

- денежные средства и средства в расчетах (денежные средства в кассе и на счетах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, другие краткосрочные займы другим организациям).

3. По принципам организации:

- нормируемые (предметы труда, товарные запасы, денежные средства в кассе и в пути);

- ненормируемые (денежные средства на счетах и средства в расчетах с дебиторами, товары отгруженные и на ответственном хранении).

Размер нормируемых оборотных средств находится в непосредственной зависимости от объема товарооборота и скорости обращения товаров. Финансовым планом устанавливаются определенные нормы запасов этих средств в пределах, минимально необходимых для осуществления коммерческой деятельности.

Часть оборотных средств называется ненормируемой потому, что в финансовом плане не предусматриваются нормативы остатков этих средств. Кроме того, ненормируемые оборотные средства не имеют твердо фиксированных источников покрытия. В развитых экономических системах движение денежных потоков отслеживается так тщательно, что платежные календари соблюдаются почти точно. Это позволяет относить ненормируемые оборотные средства в сферу нормируемых. В Российской Федерации денежные средства на счетах и средства в расчетах с такой точностью нормировать крайне сложно из-за изменчивости ситуации, несоблюдения платежных календарей, срывов в расчетах и т.д.

4. По источникам формирования:

- собственные;

- заемные.

Собственные оборотные средства формируются за счет средств предприятия (уставный, добавочный, резервный капитал; прибыль; фонд накопления и потребления; переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты).

---

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, займов, кредиторской задолженности, т.е. они предоставляются предприятию другими субъектами во временное пользование.

5. По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства):

- абсолютно ликвидные;

- быстро реализуемые;

- медленно реализуемые.

К абсолютно ликвидным оборотным средствам относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения без краткосрочных займов.

К быстро реализуемым оборотным средствам относят краткосрочные займы другим организациям, краткосрочную дебиторскую задолженность, товары отгруженные.

Медленно реализуемые оборотные средства включают запасы без товаров отгруженных и долгосрочную дебиторскую задолженность.

6. По виду деятельности:

- в розничной торговле;

- в оптовой торговле;

- в предприятиях внедомашнего питания.

Возникает вопрос, за счет каких источников формируются денежные средства предприятия. Главным источником является выручка от реализации товаров, работ, услуг.

Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей величине характеризует структуру оборотных средств. Она зависит от типа, товарной специализации, структуры товарооборота предприятий, функционирующих в сфере товарного обращения, т степени насыщения рынка товарной массой.

Оборотные средства – более подвижная часть активов, в каждом кругообороте проходящая три стадии. Кругооборот оборотных средств предприятия, функционирующего в сфере товарного обращения, происходит по схеме:

Д ___ П ___Д`

I II III

На I (денежной) стадии, являющейся подготовительной, денежные средства предприятий, осуществляющих коммерческое предпринимательство, используются в виде аванса для приобретения сырья, материалов, топлива, запчастей, товарных ресурсов, тары и т.п., необходимых для осуществления коммерческой деятельности. Следовательно, эта стадия протекает в сфере товарного обращения, где денежные средства превращаются в форму товарных запасов и предметов труда.

Ко II (производительной) стадии кругооборота оборотных средств относится процесс производства сопутствующей продукции в целях расширения ассортимента реализуемых товаров и оказания дополнительных услуг (например, накрутка мясного фарша, лепка пельменей, котлет, которые затем поступают в продажу на этом же предприятии), подсортировка, фасовка и др.

---

На III (товарной) стадии кругооборота после превращения товарной формы стоимости предлагаемых к реализации товаров в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от продаж.. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота. Денежная форма, которую принимают оборотные средства на Ш стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.

---

4.3.1. Оценка эффективности использования оборотных средств

предприятия. Принципы кредитования

Главная задача оборотных средств заключается в том, что они:

- необходимые финансовые условия для нормальной торговой деятельности;

- служат экономической основой хозяйственной самостоятельности и материальной ответственности предприятий торговли.

Основным видом оборотных средств являются средства, вложенные в товарные запасы.

Для любого торгового предприятия важно иметь оптимальный размер оборотных средств. Размер оборотных средств торгового предприятия определяют след. факторы:

- объем и ассортиментная структура товарооборота – чем больше объем товарооборота, тем больше потребность в оборотных средствах; от структуры товарооборота зависит время и скорость обращения товаров и, соответственно, потребность в оборотных средствах;

- организация коммерческой работы – хорошая организация коммерческой работы означает проведение оптимальной ассортиментной политики, обеспечивает высокие темпы реализации товаров и, следовательно, уменьшает потребность в оборотных средствах;

- организация документооборота, в частности расчетов за товары – время оформления документов, применяемые формы расчетов во многом определяют требуемые оборотные средства;

- условия поставки товаров – отдаленность поставщиков, частота завоза товаров определяют требуемый размер оборотных средств. Так, отдаленность поставщиков вызывает необходимость завоза больших партий товаров и, соответственно, увеличивает потребность в оборотных средствах. Частота завоза, наоборот, связана с размером оборотных средств обратно пропорционально: чем чаще завозят товары, тем меньше размеры товарных запасов и меньше потребность в оборотных средствах.

Предприятия торговли при несовпадении по времени затрат на закупку товаров и поступления выручки от реализации товаров могут ощущать нехватку оборотных средств. В таком случае предприятия нуждаются в кредитах, т.е. вынуждены использовать дополнительно к собственным и заемные средства.

С помощью кредита размер имеющихся оборотных средств, приводится в соответствие с потребностью в них, с учетом изменения в поставке и реализации товаров.

Выделяются след. основные принципы кредитования:

---