Файл: Оборотные средства.doc

Управление дебиторской задолженностью связано с инкассацией денежной наличности, т.е. процессом получения денежных средств за реализованные товары.

Доля средних ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента реализации товаров называется коэффициентом инкассации:

n

∑ Ra t

t=1

Кинк = ------------- ,

n

∑ Tt

t=1

где Rat – дебиторская задолженность за период t;

Tt – товарооборот за период t;

t – период 1… n.

Коэффициент инкассации характеризует уровень дебиторской задолженности в отношении к выручке от продаж за определенный период. Чем выше Кинк, тем большая часть товаров продана с рассрочкой платежа, а значит, с отвлечением средств из оборота, что снижает их эффективность. Снижение коэффициента инкассации означает рост денежных средств, полученных без отсрочек, ускорение притока средств от дебиторов, повышение эффективности расчетов с дебиторами. Результат ускорения поступлений дебиторской задолженности – сокращение общей потребности предприятия в оборотных средствах.

Управление кредиторской задолженностью направлено на ускорение ее оборачиваемости. Для ускорения оборачиваемости средства кредитов следует использовать наиболее эффективно в обороте и своевременно возвращать.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется по формуле:

Т

Ккз = ---------- ,

R(Р) ср

где R(Р) ср – средняя за период кредиторская задолженность.

Средний срок оборота кредиторской задолженности рассчитывается так:

t

Тоб (R) = ------

Ккз

Он отражает средний срок возврата долгов предприятия, кроме задолженности перед банками и по прочим займам.

Стимулирование притока денежных средств может осуществляться с помощью внешнего финансирования предприятия за счет:

- торгового (коммерческого) кредита (закупка товарных запасов с отсрочкой платежа);

- банковского кредита;

- эмиссии акций и коммерческих векселей;

---

- факторинга (перепродажа права на взыскание долгов);

- краткосрочной аренды (использование арендованных площадей при недостатке собственных основных средств).

---